2010造价师《案例分析》真题答案及解析

　　第一题(20分)

　　某拟建工业生产项目的有关基础数据如下：

　　(1)项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。

　　(2)项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付,金额为300万元，于投产当年投入。

　　(3)固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。

　　(4)项目贷款在运营期的6间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。

　　(5)项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。

　　(6)企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%。

　　【问题】

　　1.列式计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费和计算期第8年的固定资产余值。

　　2.计算各年还本、付息额及总成本费用，并将数据填入答题纸表1-1和表1-2中。

　　3.列式计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第8年的净现金流量。

　　(计算结果保留两位小数)

　　第一题

　　【答案】

　　1.第1年贷款利息=1/2×500×6%=15(万元);

　　第2年贷款利息=(500+15+1/2×500]×6%=45.9(万元)。

　　合计：建设期借款利息=15+45.90=60.90(万元)。

　　固定资产年折旧费=(2000+60.90-100)/8=245.11(万元);

　　计算期第8年得固定资产余值=245.11×2+100=590.22(万元)。

　　2.计算还本付息、总成本费用;

　　隔年还本额=1060.90/6=176.82(万元)。

　　表1-1 借款还本付息计划表

序号

项目

计算期

3

4

5

6

7

8

1

借款

1.1

期初借 款余额

1060.9

884.08

707.26

530.44

353.62

176.80

1.2

当期还 本付息

240.47

229.86

219.26

208.65

198.04

187.41

其中；还本

176.82

176.82

176.82

176.82

176.82

176.82

付息

63.65

53.04

42.44

31.83

21.22

10.61

1.3

期末借 款余额

884.08

707.26

530.44

353.62

176.80

0

　　表1-2 总成本费用估算表(生产要素法)

　　人民币单位：万元

序号

项目

计算期

3

4

5

6

7

8

1

经营成本

250

300

320

320

320

320

2

折旧费

245.11

245.11

245.11

245.11

245.11

245.11

3

摊销费

4

利息支出

63.65

53.04

42.44

31.83

21.22

10.61

5

总成本费用合计

558.76

598.15

607.55

596.94

586.33

575.72

　　3.项目资本金现金流量表(见表1-3)：

　　计算期第3年税前利润=700-558.76-700×6%=99.24(万元)，所得税=99.24×25%=24.81(万元)。

　　计算期第8年现金流入=1000+590.22+300=1890.22(万元);

　　计算期第8年现金流出=176.80+10.61+320+1000×60%+(1000-575.72-60)×25%=658.48(万元)。

　　计算期第8年净现金流量=1890.22-658.48=1231.74(万元)。

　　表1-3项目资本金现金流量表

　　人民币单位：万元

序号

项目

计算期

1

2

3

4

5

6

7

8

1

资金流入

700

900

1000

1000

1000

1890.22

1.1

营业流入

700

900

1000

1000

1000

1000

1.2

补贴流入

1.3

回收固定资产余值

590.22

1.4

回收流动资金

300

2

现金流出

500

500

557.28

645.82

682.37

674.42

666.46

658.48

2.1

项目资本金

500

500

2.2

借款本金偿还

176.82

176.82

176.82

176.82

176.82

176.82

2.3

借款利息支付

63.65

53.04

42.44

31.83

21.22

10.61

2.4

经营成本

250

300

320

320

320

320

2.5

营业税金及附加

42

54

60

60

60

60

2.6

所得税

24.81

61.96

83.11

85.77

88.42

91.07

2.7

维持运营投资

3

净现金流量（1-2）

-500

-500

142.72

254.18

317.63

325.58

333.54

1231.74