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大家好,我是银行螺丝钉,欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。 「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了二百多期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《三十几岁,财务自由》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。 还为大家详细介绍了几位投资大师:股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理念。 《世界读书日,螺丝钉送你51本私藏经典好书》 往期回顾: 第一篇:《股票投资的诞生:第一家股份有限公司,是如何运作的呢?》 股票交易所的出现 上一篇,我们介绍了东印度公司。 这是第一家股份有限公司。 明确了股票分红、有限责任等制度。 这些也成为了我们股票投资一直以来的基础制度。 当股东数量多了,交易股票,也就有了需求。 荷兰,成立了世界上第一个股票交易所,阿姆斯特丹股票交易所。 英国后来也效仿,成立了自己的股票交易所。 东印度公司,自然是这个时代,股票交易的宠儿。 不过人们很快就发现,长期持有股票收取分红,这个比较容易赚钱。 • 只要公司盈利,就有钱分红; • 如果公司亏钱就不分红。 但如果是股票的价格涨跌,很难预测。 17世纪末-18世纪初,英国有了伦敦证券交易所,甚至有了专门的证券报纸《霍顿报》。 围绕交易所,最早的交易场所,是伦敦的咖啡厅。 很多人在这里,倒卖东印度公司的股票。 倒卖股票的时候,有人就发现,股票价格经常会大起大落。 • 甚至一个好消息出来,股票价格当天就会大涨百分之几十。 • 遇到坏消息,当天会大幅暴跌。 于是,第一代庄家出现了。 第一代股票庄家 这个人叫乔西亚·查尔德。 是东印度公司的大股东之一,同时也是东印度公司的总裁。 他经常的做法是: • 雇佣人散播坏消息,例如东印度公司的船被袭击了,损失惨重。同时,配合坏消息卖出手里的一部分股票,将股票的价格砸落大跌。 • 等市场恐慌、投资者争相抛售的时候,再雇人秘密的低价收购股票。等收购的差不多了,解释说那是假消息,或者释放利好消息,拉抬股价。 利用这种方式,他在东印度公司的股票上反复获利。 这也就是后来我们说的,股票市场里庄家的雏形。 按照今天的话来说,这个人,同时犯下了: • 内幕交易; • 操作市场价格获利; • 捏造虚假新闻等各种罪名。 当然,后来各个国家的证券市场,都是用法律严厉打击这种行为的。 另辟蹊径的南海公司 随着股票交易的兴盛,牛熊市也就逐渐出现了。 甚至出现了人类股票史上,一次非常著名的泡沫,南海股票泡沫。 在1602年,荷兰东印度公司成立。 随后百年时间里,荷兰和英国东印度公司发展速度非常快,也因此诞生了一批股民。 东印度公司发展快,也吸引了很多人眼红,也想成立公司,参与分一杯羹。 不过东印度公司已经垄断了东南亚的贸易。 后来者如果还想参与这个领域,难度比较大。 1711年,英国议会通过了南海公司。 这个公司,主要贸易的方向是南海和美洲,这样不会直接跟东印度公司竞争,另辟蹊径。 这个想法的策划者据说就是丹尼尔·笛福。 他最被人熟知的身份,是《鲁滨逊漂流记》的作者。 他对南美洲非常着迷,希望能参与到这个大陆的开发。 并成功说服了贵族和政治家,帮助他实现南海公司。 南海泡沫的出现与破裂 南海公司成立的时候,享有了很多的特权。 例如从非洲,每年向美洲输送奴隶的权力,在南美洲贸易的权力。 在南海公司出售股票的时候,这些特权吸引了投资者的目光。 投资者认为,南海公司可以复制东印度公司的盛况。 南海公司也希望募集更多的资金。 甚至推出了股票贷款,投资者如果想买它的股票,可以每100磅,借到250磅来投资股票。 种种利好消息刺激下,南海公司的股价: • 从最初的100磅出头,涨到4月的300磅; • 到6月底,涨到了1000磅,仅仅不到半年,涨了10倍。 短期的上涨,吸引了大量目光。 越来越多的贵族、富豪参与进来,其中也包括了牛顿。 但是南海公司短期的业绩,撑不起这么高的价格。 南海公司只是拿到了一些特权,这些特权能不能变成盈利还有未知数。 加上借钱投资的投资者,无法承担一点点波动。 当股价下跌的时候,投资者开始恐慌抛售,引发股价进一步崩盘。 到9月底,南海公司的股价,重新跌回到190磅。 几个月暴涨10倍,之后几个月又跌去80%。 其实在十七世纪,航海贸易刚兴起不久的时候,荷兰已经出现过「郁金香泡沫」。 郁金香的价格,在短短几个月上涨十几倍,之后又跌去99%。 时隔70年,在英国又上演了「南海泡沫」。 总结 人性的贪婪和恐慌,不会消失。 这也是推动市场,不断出现牛市和熊市的重要原因之一。 长期投资,不缺机会。 同时未来也不缺贪婪推动出现的大牛市。 也难怪参与了南海泡沫的牛顿会说: 「我能预测天体的运行,但是无法预测人类的疯狂」。 其实,应对牛熊市,在两千多年前的《史记》中,就有了最好的做法: • 贵上极则反贱,贱下极则反贵。 • 贵出如粪土,贱取如珠玉。 这也是我们一直在做的事。 作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处) |
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