众合科技是国企吗

设备故障多，干活多，还抠门。

董事长过年带着男朋友、财务总监、投资总监去南极，普通员工没有年会。

随便来一个高管年薪百万，普通员工年薪十万而且没有涨薪机制。

对老板来说，不是高管的所有员工都是辣鸡。

以上。

浙江众合科技股份有限公司（以下简称“众合科技”）前身为1970年成立的浙江大学半导体厂，1999年6月由浙江大学整合改制为股份有限公司，并在深交所整体上市（证券代码：000925）。

众合科技依托于浙江大学的综合学科优势，致力于国家重点战略业务领域，以“智慧交通+泛半导体”互促共进的全新“一体双翼”战略为方向。上市公司本级作为本体，承担联结智慧交通和泛半导体“双翼”的重要作用，通过高端智造到场景应用的垂直交互整合，推动产品与技术的创新融合和应用，着力构建半导体与智慧交通互促共进的生态圈。

经过多年的技术升级、产业探索和市场竞争的洗礼，公司目前已在智慧交通领域取得领先的市场地位，并作为中国主要的单晶硅材料制造商实现了在半导体材料制造等领域的技术积累与品牌积淀。

完成企业认证可享受：专属认证标识，基础信息管理，工作环境管理，面经管理特权。

企业架构图

股权穿透

股权结构

关系图谱

主公司：

注册资本总和

¥

165449

万

成员企业数

26

招聘状态

火热招聘

浙江众合机电股份有限公司

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来源：雪球App，作者： 赤焰永明，（https://xueqiu.com/1614119807/182050680）

最近半导体大幅反弹，本人一直看好的士兰微涨得也不错，就有一些朋友问我 

  是不是低估了？众合的子公司海纳半导体做3-8寸半导体硅片，今年半导体材料国产替代的趋势非常好，众合涨得不多，传统业务1亿左右利润，值20亿，总市值不到50亿，意味着半导体业务不到30亿。A股只值30亿的半导体硅片公司，还不算低估吗？

大部分人的研究都是扫一下业务介绍和财务数据，好像什么半导体公司都应该值100倍甚至更多，这就是形而上学的思维。任何公司的价值高低，

白酒就是成长性极好，看不到天花板的业务；半导体、云计算是短期可以不计较业绩，但长期的天花板极高的行业；总之，各有特点，所以

。

根据众合的财报，整理了海纳半导体的业务结构，从而推算出公司研磨片、抛光片的销量和价格数据，如下表：

可以看到，公司研磨片和单价较低，研磨片的平均价格约16元，抛光片的单价约32元。结合不同尺寸的研磨片价格，说明海纳主要销售5寸和6寸硅片。

，扭亏为盈。

：海纳半导体最终的业务方向是抛光片，假定现有的研磨片将来全部做成抛光片，销量按900万片计算，抛光片的价格按40元算；现

。不过，海纳半导体提高抛光片的产能将研磨片全部消化，现在3.21亿的资产规模肯定是不够的，时间上估计也要2年左右的时间。日本松崎8寸可能是看点，8寸硅片，但产能是未知数，扩产同样需要资本投入，假定

。汇总便是，

，现在众合隐含的海纳估值27.2亿，

。

如果跟硅片的公司相比较，是被低估了，但立昴位有12寸硅片和功率半导体，

是12寸的龙头，技术最为先进；而海纳主要的硅片是3寸、4寸、5寸、6寸，当然也有8寸，业务上与中晶最相近，所以估值参考中晶，2023年中晶PE约45倍，海纳还是有所低估。

当然，

，3-6寸硅片基本已经实现国产替代，相对低端，所以很多资金配不配置，还需要跟半导体龙头公司比较。显然A股半导体龙头在2023年平均PE约36倍，也比海纳高35%。

从以上分析可以看到，海纳的估值相比其他半导体公司，有所低估。不过海纳所处的3-8寸硅片业务不够性感，业绩成长的确定性不好把握，而且有传统业务拖后腿，所以

，毕竟A股半导体龙头成长的确定性更高，2023年估值也不离谱，

！

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常听人说国企工作稳定，福利好，能进去一辈子都不用愁了。这个便是所谓的“国企真香梗”。

我们印象中的国企是这个样子的，工资高，福利待遇好，周末双休，不加班，活少轻松，每天嗑嗑瓜子，喝喝茶，聊聊天。

别做梦了，你确定你是来工作的，我看你是来闹眼子的，这样的工作不存在，除非你自己是老板。

现实中的国企是这样的，薪资低，不定时的免费加班，周末单休，福利根本没有。

别不信，我还真进过这样的国企，刚开始还觉得挺骄傲的，觉得自己终于找了份稳定的工作，待遇也还过得去。但进去后我就后悔了，这他妈哪是国企，比民企还不如。一天工作9小时不说，中午吃完饭还没有休息时间，到下班时间不能走硬撑也要挨到七八点，周末单休没有加班费，每个月工资要到下个月25号才发，进入试用期前还要观察一个星期，也就是跟普通工人没两样，我感觉我进了个假国企，可是网上种种迹象表明它的确是国企。

不甘就此安生的我干了一个星期走人了，可怜合同还没签，连辞职证明都没有，说多了都是泪啊，从此立下不入国企的誓言。当然这仅仅是个例，现在找工作那么难，如果真有国企要，说不定我还去，毕竟饿了时有口饭吃还是挺香的。

如果是有编制的国企，小编觉得进去还是可以的，工资待遇都有保障，但如果只是打着国企的名号，空有一副皮囊，那还是算了，这样的企业谁进去谁后悔。

并不是所有的国企都有那么好的待遇，说到底还是分行业的，有的行业国企待遇就很好，像铁路局，烟草局，这类工作可能前期会比较难熬，但待遇确实比一般的都高，体制健全，基本上只要你努努力，熬到管理层在小县城安安稳稳过日子还是很轻松的。但如果你填生是个不甘平凡的人，建议还是多闯闯，去国企可以呆一时，但终究困不住灵魂。

有人说进入国企工作稳定，不会失业。国企真的不会失业吗？前程往事你恐怕是不记得了吧，小编带你回忆一下：

90年代，国企一度亏损，为了扭转困局，一大批员工被裁，全国范围内大概几千万计，而且为了不承担养老社保，国企索性一次性买断了员工的社保。这之后部分国企才又慢慢起死回生，做大做强，当然仅仅是有垄断性质和政策优惠的企业。于是才有了今天所说的“国企效益好” 这一说法。

所以说国企也不是那么好混的，没有百分百稳定的工作，永远不会淘汰的只有我们手上的技能。重要的不是去哪里工作，而是如何提升自己。如果我们够牛逼，到时候就是企业追着屁股后面跑，根本不用考虑国企还是私企。

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