银行螺丝钉：基金之魂 投资大顽主（ID：tradertop）专注于顶尖交易员故事写作，今天分享的人物特写是【银行螺丝钉】。撰文 

来源：雪球App，作者： 投资大顽主宜嘉，（https://xueqiu.com/6854054227/166343977）

投资大顽主（ID：tradertop）专注于顶尖交易员故事写作，今天分享的人物特写是【银行螺丝钉】。

撰文 | Tradertop

观察员 | 魏斌杰

自第一只指数基金在美国成立以来，距今已经过去40多年。

40多年间，指数基金一直被称为是最适合普通投资者的产品。

秉持「美国的今天就是中国的明天」信仰，信徒银行螺丝钉决心在中国接力前行。

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2015年6月，股灾奇袭。

投资者还没从盛宴中回味过来，牛市就结束了。打工人只能纷纷打消辞职炒股的念头。

但是，基金达人银行螺丝钉却决定逆向操作，他要从银行裸辞出来。

从一家国有银行的总行部门跳出来，确实需要很大的勇气。

螺丝钉认为当时主要是家里的阻力比较大，他笑说，「山东人都喜欢考公务员，喜欢比较稳定的工作。」

我和螺丝钉约在离北京邮电大学1公里远的wagas餐厅。下午2点，他准时出现。近几年，螺丝钉基本只约咖啡，不约吃饭。

螺丝钉的微信头像是李小龙挥舞着双节棍的经典场景，动感十足。与头像不同，螺丝钉本人理着圆寸头，戴素框眼镜，显得儒雅礼貌。

他的着装风格是黑色连帽卫衣搭黑色运动裤搭黑色球鞋的全黑色系，和公开场合看到的形象完全一致。

螺丝钉说话语速平缓、面带笑意，似乎在诉说一件愉悦的事情，你永远听不出他有太大的情绪起伏。

自2008年到北京上学以来，他就主要在母校北邮附近活动，这里距离他现在的住所和公司都只有十几分钟的自行车距。

螺丝钉的ID来源于日剧《半泽直树》。剧中主角半泽直树是个银行职员，同时家里是以生产螺丝钉为主业，银行螺丝钉就是二者的共振。

螺丝钉认为银行是一个庞大的金融机器，任何一个人在里面都是一颗小螺丝钉。

剧中的螺丝钉半泽直树一直处于爆裂状态，为实现理想，他在银行界一路开挂，所向披靡。

这部号称「银行业甄嬛传」的职场爽剧引起螺丝钉深深的共鸣。

股灾过后，市场处于低位，螺丝钉觉得这是配置权益基金的好机会。但是，与《半泽直树》中「晴天借伞，雨天收伞」的作风类似，银行并不乐意参与。

螺丝钉回忆，「2015年下半年不怎么推权益基金，银行都去推固收和保险了。」

原因很简单，就是市场不好，基金不好卖了。

他认为这是由商业模式决定的，银行考核是以销售规模为导向，理财经理与客户见面的时间可能只有几分钟，在短时间内要达成交易只能销售当下最好卖的产品。

而在牛市是最容易卖权益基金的。

螺丝钉做过统计，从长期来看，基金是可以赚到钱的。但是，很多投资者却没有，原因就是在高位买进。

在螺丝钉看来，行情不好越应该推权益基金，投资者可以在低位布局，等待上涨收获，但事实上很难。

一方面对基金市场的未来抱持信心，另一方面又对银行的现状百般无奈。

为了改变「基金赚钱、基金投资者不赚钱」的窘境，螺丝钉决定开始人生中最激烈的一次对抗，裸辞。

螺丝钉认为工作有两类属性，一类是带债性的工作，一类是带股性的工作。

事业单位、公务员和国企等工作收入较为稳定，是属于债性工作。但也由于工作稳定，家庭资产积累速度会慢一些。

而股性类的工作收入分化严重，周期性强，但是未来可能有很大的发展空间。

股灾后，银行螺丝钉觉得低估时机到了。如果对标成熟国家，国内财富管理市场还处于刚发展阶段，现在踩上这列高速列车可能还有收获时代红利的机会，债性机会已经满足不了自己了。

看准了就要all in。

螺丝钉觉得，对普通投资者最有效的投资方法就是定投基金，这也是他准备重点投入的领域。

银行其实也有定投业务，但是银行推定投的时机一般是在高位过后，主要是让高位买基金的客户摊低成本解套用的，这还不是真正意义上的定投。

银行螺丝钉觉得要是银行能按照估值来推广定投的话，那自己可能也不会出来了。在现有模式下，理财经理很难有耐心去陪伴用户做长期投资，反而是出来自己做有可能成功。

在基金的选择中，指数基金就是最适合的品种。

美国股神巴菲特曾说过：「通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。」

螺丝钉觉得指数基金有三大优势，透明、低成本和长期可靠。

低风险投资达人魏斌杰（任意门：系列前作）可这个观点，他觉得对于普通投资者来说，定投指数基金就是最好的策略。

魏斌杰认为定投的策略很重要，传统的策略是按照估值来进行操作。但是他觉得可以结合A股投资文化做一些优化，具体方法就是找出上一轮熊市的最低点，然后按照每年8%增长计算出当前估值。

如果估值比指数低，那可以适当增加一些定投份额。如果估值比指数高，那可以适当减少一些定投份额。在估值上下20%区间内都可以适当微调，如果超过区间再根据自己实际情况进行较大幅度的调整。

当然，以上操作仅供参考。

A股市场历来有神经刀的特质，时而指数行情、时而结构化行情，不管你水平多高，单投指数基金还是会有不适期。

螺丝钉觉得这个问题有一个办法可以解决。

2

2020年9月25日，一部讲述中国女排故事的电影《夺冠》上映。

在电影中，针对女排成绩不稳定的问题，主教练郎平做了几项大胆改革。一是扩充人数较少的国家队，让更多优秀球员出战。二是每一个训练项目都寻找国际最优秀的教练负责，提升整体效果。三是不分主力替补，使用多阵容轮换机制。

螺丝钉觉得女排的几项改革解决了「人」的不稳定因素，让中国女排变成了一个发挥稳定的队伍。

螺丝钉拿基金做了个类比，像女排的大国家队策略，自己也可以挑选一批优秀的基金，组建成基金的「钉之队」。通过基金组合的方法就可以解决单一类基金不稳定的问题。

在组合中，螺丝钉主要配置三类基金，宽基指数基金、行业基金和主动管理基金。

现在基金数量比股票数量还多，普通投资者光看基金明细就头大，挑选也无从下手。

螺丝钉按照自己的估值体系整理出一套遴选基金的办法，尤其是在主动管理基金上。

螺丝钉认为现在至少有6000只主动基金，没经验的投资者要从中作出选择简直就是大海捞针。

对此，螺丝钉介绍了一个遴选基金经理的方法，就是基金经理从业经验要在6年以上、年化收益率超过15%、管理过20亿以上资金。这样筛选后，可选择的基金经理就只有十几位。投资者就可以在这个缩小的范围内更加精准的进行选择。

按照算法，螺丝钉打造出一个自己的组合——螺丝钉指数基金组合，这个组合的持仓包括指数基金、行业基金、QDII基金、债券基金和混合基金等，选入的标准是低估，坚持不买贵的。

推出之后，这个一站式组合受到大量投资者的关注和认可。

螺丝钉的基金组合能够得到认可并非毫无缘故，或许正是因为无意中踩上懒人经济的风口。

对于关注者来说，你选好，我跟投就完事了。

分众传媒董事长江南春在《从无聊经济到懒人经济》一文中写道：「其实我们都很懒，下班时间我们都不装，别让我选择，我头疼。这是时下年轻白领发自内心的呐喊。」

2019年10月，螺丝钉出版新书《定投十年财务自由》，这本由雪球创始人方三文倾情作序的理财入门书的文案正是省心省时省力，懒人专享的理财术。

螺丝钉承认，刚裸辞时是走一步看一步，当时的定位比较朦胧，只是遵循模糊的正确的态度。

现在，螺丝钉已经明确基金定投的使命。

聊到这个话题，他突然坐直身子，坚定的说，「这事有意义，能让基民赚到钱。」

在基金组合模式中，其实还有一种路径适合螺丝钉，就是发行FOF基金。

FOF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

螺丝钉考虑过FOF基金，也和不少机构探讨过合作。

但是，在螺丝钉看来，FOF基金的模式本质上还是卖方产品。

一旦以基金模式发展，那么，作为基金管理人，毫无疑问会有扩大基金规模的动机。而扩大规模最好的时机是在牛市，这时候反而应该减少配置。

在螺丝钉的定投策略中，坚持低估买进、高估卖出才能让投资人赚到钱。

在管理人规模与投资人收益之间左右平衡，螺丝钉最终还是选择站投资人。之后，FOF基金的设想搁置。

螺丝钉在短期内还是以组合方式进行发展，但基金组合是基金公司的传统优势，螺丝钉想做出差异化还是要有两把刷子。

3

在螺丝钉看来，与基金公司相比，自己的优势除了做基金组合之外，还有内容。

更准确说，螺丝钉是先做内容，再做组合。

离职前，螺丝钉就已在雪球、微博和公众号上发布了不少关于投资的内容。

由于工作关系，2015年之前，自己的内容输出还只是周更。

但是，到了2015年下半年，螺丝钉觉得推广基金的黄金机会来了，他必须要提高内容更新频率。

就这样，从坚持日更开始，螺丝钉5年来一共更新了超过1500期，就连结婚那天也没落下。

2020年3月15日，螺丝钉在自媒体上发出《自律，始终是一个稀缺品》一文。

他认为日更并不是强制的，也很辛苦。有时候出差或者比较忙，回到家已经很晚。为了完成日更，自己还得挣扎着跳出舒适圈强行打开电脑进行操作。螺丝钉觉得，如果自己某天一偷懒中断了，那在破窗效应的影响下，有第一天就有第二天，最后可能就坚持不下来了。

这篇引起广泛共鸣的文章迅速收获10万+，并得到大批订阅者冒泡回复立flag。

螺丝钉微笑着说，「我觉得我比较善于坚持做一件事。」

但是，知识有限，自媒体作者都很清楚日更会很容易把自己掏空。

为了倒逼自己输出内容，螺丝钉的做法有两个，第一是大量的阅读输入。

在辞职的第一年，螺丝钉就集中看了100多本书。但是，刚拿到书，螺丝钉也只是快速浏览，如果书的内容比较水，那他就会果断止损，避免再花多余时间。他要保证自己把时间花在刀刃上。

第二是通过解答用户问题。

在公众号平台上，螺丝钉每天要处理的用户咨询高达2000条。

与其它挑重点回复的大号不同，螺丝钉给自己定下的任务就是有问必答，且日清。

每天晚上10点-12点期间，在其他人刷剧、剧抖音的时候，螺丝钉坚持坐在电脑桌前一一回复用户的问题。

长期互动下来，主理人的耐心回复让用户满意，而用户的高满意度又会反过来让主理人热血沸腾，始终保持高质量的回复，从而形成良好的正反馈。

在基金定投中，最难的就是坚持。在银行推广定投业务期间，螺丝钉亲眼看到很多客户坚持不到2年就放弃了。

客户放弃的原因就是银行的售后服务跟不上，在买完基金后，很多客户尤其是资金量不大的客户很难获得专业咨询服务。

而在波动剧烈的股市中，如果没有交流指导，客户很容易就会被市场带乱节奏，从而昏招迭出。

在螺丝钉的公众号阵地，关注者可以直连暖男主理人，随时发出问题都能获得及时回复，这种高规格的服务让众多无处安放的散客们受宠若惊。

公众号订阅者「陈月宏雨」的感动已经溢出屏幕，「每次提问都收到了回复，有时候都觉得不好意思，因为有些问题太小白了，还麻烦钉大，内心很感动，一直都认可钉大的基金投资策略，跟投中，感谢遇见。」

螺丝钉希望把自己的阵地打造成一个咨询问题、交流心得和互相加油打气的平台，这是定投者的阵地。

就连新书《定投十年财务自由》也被他定义为是集体的智慧，螺丝钉前言中表示，在某种意义上来说，这也是百万定投者一起创作出来的一本书，是属于定投者的一本书。

定投基金是一个政治正确的操作，螺丝钉在雪球上也获得大力推广。

在雪球嘉年华上，螺丝钉已经连续5届受到邀请进行主题分享。

但是，连续5年都是熟悉的配方，没有什么新意，不少球友提出了质疑。

螺丝钉觉得虽然内容差不多，但其实每次的用户都不一样，知识普及的覆盖面是有差异的。

螺丝钉举例，像国际最大的基金公司之一先锋领航，他们的四大投资原则目标、均衡、成本、投资纪律也是几十年不变，只不过通过长期普及，投资者才慢慢接受。

知乎用户「知识之妖」认为估值指数定投的方法很早就有了，但是由于国内长期缺乏这类知识，银行螺丝钉的普及还是有一定意义，可以让许多人避免被收割的命运。

螺丝钉说，「与其说是投教，不如说是筛选用户。」

他的目标用户是一二线城市上班族，他们的用户画像是有稳定工作、有理财需求，但没有太多精力进行投资，那定投基金就是最友好的办法。

但螺丝钉没想到的是，需要他拯救的理财小白远比想象的要多得多。

在合作出版了两本与基金相关的书之后，中信出版社分别在北京、上海、天津、南京、苏州、杭州、宁波、广州、成都、重庆、武汉和西安等多个重点城市组织螺丝钉专场交流会，结果场场爆满，投资者理财需求爆表。

当问及这种基金投教是否真的能改变投资者习惯时，螺丝钉坚决的说，「有，肯定有的。」

从蛋卷基金公布的数据来看，截至2020年10月30日，螺丝钉主理的基金组合一共有33万8979位关注和投资者，跟投者的盈利比例在96%以上。

由于受到疫情影响，螺丝钉在2020年减少了线下活动。同时，他又增加了线上交流。

正是由于线上活动，螺丝钉发现不少互联网公司受益于疫情。经过投研团队的分析，螺丝钉又在组合中加入了中概互联和中国互联等基金。

螺丝钉的投研伙伴不少是在雪球上认识的朋友，大家互相扶持才走到了今天。如果没有团队加持，螺丝钉当初很可能没有裸职的勇气。

不管愿不愿意承认，螺丝钉在基金圈的影响力已经起势，甚至火爆出圈。

在周边采集信息时，几位受访的雪球大V均流露出心情复杂的一面，既有话想说，又不愿意提供过于锋利的观点。

定投基金是高度内卷的领域，不少财经人均埋伏于此，螺丝钉能从中突围，并做到现在的规模实属不易。在2019年，螺丝钉还将评为中国指数基金50人。

魏斌杰认为螺丝钉做得好主要是因为起步早，而且十年十倍这名字确实起得好。

知名度起来后，曾经有2-3家风投试图参股螺丝钉平台，但螺丝钉觉得风投参股后必然会要求资本回报率，这种模式对用户不一定有利，他最后还是果断拒绝了。

总之，螺丝钉对一切与卖方有关的模式都保持足够警惕，他要足够珍惜羽毛。

在大家心目中，螺丝钉理性、克制，但他也有过失控的时候。在银行入职时，自己一不注意，体重一下子飙升到了195斤。但经过锻炼，很快又恢复到150斤。

这主要得益于大学时期曾参与过不少武术社团，他表示自己最喜欢的还是双节棍。

尾声

「有考虑过裸职出来后失败了会怎么办吗？」

「如果做不起来，大不了再找个银行的工作，还是能找得到的。」

不同风格的交易员将陆续上线，敬请关注。

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