头部药企研发实力排名公布！百济神州、恒瑞、石药、上药…

01创新实力增强，上市药企研发投入不断提升

2015年以来，中国持续深化药品医疗器械审评审批制度改革，药品监管法治体系建设取得重要进展，产品上市速度明显加快，药物创新生态显著改善。据研究，2020年中国对全球医药研发的贡献跻身“第二梯队”前列，中国对全球研发管线产品数量的贡献跃至约14%，在全球排名第二。

根据wind数据，A股制药、生物科技与生命科学板块的各年度研发支出从2015年该板块总研发支出189.5亿元，增长至2021年的855.1亿元，2015-2021年间CAGR为29%；2022年前三季度研发总支出631.2亿元，2022年全年初步预计超过900亿元。

2018年H股出现明显增加，由于港交所允许未盈利生物科技公司上市，进而带来生物医药公司赴港上市热潮，在港上市的制药、生物科技与生命科学板块数量有明显增加；2018年港股医药企业研发支出为97.4亿元，2021年增长至240.6亿元，2018-2021年间CAGR为35%；2022年上半年研发总支出121.0亿元，较2021年上半年同比增加20%；全年预计超过250亿元。

A股生物医药企业研发投入走势

注：数据来源于Wind、国金证券研究所

H股生物医药企业研发投入走势

注：数据来源于Wind、国金证券研究所

02 研发投入TOP10实力大比拼

研发费用投入多少、研发成果和研发管线是药企研发实力的重要表现，2022年年报不完全统计数据显示，A+H股至少有10家药企研发投入在20亿元人民币以上。

研发费用投入比拼

药企的不断研发投入是研发新产品及未来持续增长的内源性动力。

从研发费用投入金额来看，在2022年百济神州一马当先，是我国首个研发投入超百亿元的药企，同比增长超过16%；其次为恒瑞医药和复星医药，研发投入在60亿元左右；中国生物制药和石药集团研发费用金额投入在40亿元左右；上海医药、信达生物等研发投入金额6-10位企业投入在20-30亿元之间。

从研发投入强度（投入费用/销售收入）来看，研发投入金额前十药企的投入强度均在10%以上。其中，创新、研发型药企的研发投入强度远高于其他企业。

在研发投入规模前十的企业中，研发投入强度超过100%的企业有百济神州和君实生物两家；其次为信达生物、金斯瑞生物科技和和黄医药等企业的研发投入强度也在55%以上；我国“医药一哥”恒瑞医药2022年的研发投入强度也接近了30%。

注：数据根据各企业年报及业绩报告整理，均为整个企业的研发人员和研发费用投入。其中美元的汇率以2022年平均汇率6.72计。

研发队伍比拼

研发队伍人员数量也是研发实力的大小体现。根据初步统计，研发投入前十企业中，预计除和黄医药和君实生物研发人员数量不足1000人外，其余8家药企的研发人员均在1000人以上。

其中，研发人员最多的是我国“医药一哥”恒瑞医药，在2022年研发人员超过5000人，其次百济神州、复星医药、中国生物制药等企业的研发人员数量在3000-4000人之间，其他几家企业石药集团、上海医药、信达生物、金斯瑞生物科技研发人员在1000-2000人。

注：数据根据各企业年报及业绩报告、公开资料整理

03 研发成果比拼

这些研发投入较高的药企也获得了大量的研发成果，这也是企业未来发展的核心竞争力。

2022年，在新药研发成果方面，百济神州、恒瑞医药、中国生物制药、石药集团、复星医药等药企的成果更为丰硕。

04代表性药企研发管线比拼

研发管线产品梯队建设是研发型企业实力的体现，也是企业未来持续发展的主要推动因素。

恒瑞医药

恒瑞医药是我国药物研发管线最丰富的企业。

恒瑞医药坚持差异化研发策略，建立了完善的研发管理体系，涵盖从靶点研究、临床前研究、转化医学研究、临床试验到新药注册上市的药物研发体系。研发管线兼具宽度和深度。

恒瑞医药2022年各类新药管线情况如下表：

百济神州

百济神州在2022年其创新药的研发收入、研发投入均超越恒瑞医药，其研发管线也不容小觑。据统计，百济神州目前共有70余条在研管线，按进度划分，包括Ⅰ期17条、Ⅱ期36条、Ⅲ期22条，Ⅱ期和Ⅲ期总占比接近80%，管线进度靠前。按试验地点来看，国内共有25条管线、全球26条、多个国家合作15条、美国和日本分别是5条和1条，海外管线总占比超60%。

其核心在研产品的管线情况如下：

END

特约作者 | 金钱草

来源 | 赛柏蓝