精选了12只非常适合网格交易的ETF 前言： 本文为 智能网格 系列文章 第4篇，共计8篇 。  本系列文章旨在系统性地讲清楚智能网格交易策略的理论知识与实战... 

来源：雪球App，作者： 复来指数投资，（https://xueqiu.com/3209134259/220166497）

前言：

本文为智能网格系列文章第4篇，共计8篇。

本系列文章旨在系统性地讲清楚智能网格交易策略的理论知识与实战方法，希望可以让每一个读者都理解与掌握智能网格，并将其运用到自己的实战投资中。

在文章《什么样的品种，最适合做网格交易？》里，我总结了：

潜在下跌空间小且确定性高的、处于震荡走势的、长期必涨的、流动性高的ETF，是最适合网格交易的。

同时，考虑到组合分散问题，我从符合上述条件的ETF中，精选了12只相关性较低的ETF，来构成网格交易实盘组合。

组合分散的好处在于，可以起到轮动的效果，即：有的ETF在跌时，有的ETF在涨，跌的触网建仓，涨的止盈，止盈ETF的回款，又拿去建仓新触网的ETF，这样可以把资金滚动利用起来。

根据上述逻辑，我选出的12只ETF，见下表：

将这12只ETF加入指数宝的自选ETF：

上图中的列"成交金额"代表的是这些ETF的流动性，12只ETF里面有9只成交金额在5亿级别或以上，最小的深红利ETF近1亿，这个级别的流动性完全足够满足一般投资者的交易需求。

在这些ETF里，

50ETF是A股市场核心宽基之一，由沪市最大的50家公司构成，代表的是大盘价值风格，其股价自2021年高点至今回撤幅度高达35%，而2018年那波回撤最大跌幅也就30%。

另外，现在估值也很低，PE仅9.5倍，PE分位数17.63%，距离2018年底部估值大概还有10%左右的空间。

综上，50ETF下跌空间已经很小，并且作为代表大盘蓝筹的核心宽基，长期上涨的概率非常高，是很好的网格交易标的。

创业板ETF也是A股市场核心宽基之一，反映的是创业板市场整体，代表中小盘成长风格，创业板自去年年底以来，虽然经历了一波35%级别的回调，但是之前涨太多了，所以现在估值仅合理状态。

但是考虑到它和50ETF的风格不同，而且历史上经常和50ETF出现轮动上涨的情况，所以也纳入组合。

核心宽基最大的好处是确定性强，跌多了见底的确定性高，长期必涨的确定性也高，在估值和股价比较低的位置开始介入它们的风险很小。宽基的缺点是波动相对较小、较慢。

银行和证券都属于金融，银行现在估值很低，在低位震荡有段时间了，证券现在股价低位，估值合理。

银行和证券的净资产收益率ROE基本都在10%以上，有持续赚钱的能力，行业内公司一直在创造利润，这样可以确保它们长期必涨。证券还有个好处是股价经常喜欢来回震荡，震荡速度还挺快，很适合低买高卖的网格交易。

基建自2015年牛市高点之后，就没怎么涨过，长期趴在地上，估值也较低，基建和地产有点接近，两者我挑了基建，其实挑地产也可以。

酒是A股市场商业模式的行业之一，甚至可以说就是最好的，属于消费，虽然目前估值仅适中，股价也在近几年高位，但好歹是回调了一波，出于组合分散考虑，纳入进来。

半导体的情况和酒有点类似，估值仅合理，股价近几年高位，但也从前高下来跌40%左右了，政策上有支持、合逻辑，再结合组合分散考虑，纳入进来。

医药是典型的长期绩优行业，长期确定性很强，虽然现在在行业政策上遇到了很多不利的因素，但也正因为此，才会出现这难得的极低估值。拉长时间看，止盈退出将是非常大概率的事。

深红利也是一只质地优秀的指数，成分股以一些进入成熟期的、经营业绩和分红政策都稳定的大公司为主，比如美的集团、五粮液、海康威视、泸州老窖、格力电器等，是可以长线持有的标的，最近一年跌了40%，现在也是难得的低估值。

中概去年已经跌的够惨了，结果今年跌的更惨，价位也很低，估值更是史上最低，这个板块基本面质地其实很不错，盈利能力也强，起码比A股市场80%以上的公司都要好，相信迟早会走出反弹行情。

恒生ETF里面比较大一部分就是中概股，港股市场也走熊挺久了，低估值、股价也低。

纳指ETF首先是出于分散考虑纳入进来，因为它跟踪的是美股市场。

纳指ETF由美国纳斯达克市场中规模最大的100只具有高科技、高增长和非金融特点的公司构成，主要是计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术等行业的公司。

这只ETF的长期走势太好太稳了，股价能长期走出这种回报的，其背后一定是有某种牢固的逻辑在支撑。恰好纳指ETF这波回调比较大，很难得碰到，估值也合理。所以，它现在也是很好的网格标的。

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这12只ETF的情况大致就是这样了，因为数量比较多，也不好一个一个展开细说，所以这么简单聊聊，但基本也够了。

这12只ETF基本上是分属不同类型资产或赛道的，这样可以确保它们的相关性低，能起到轮动的作用。

估值方面，50ETF、银行ETF、证券ETF、医疗ETF、中概互联ETF和恒生ETF这6只ETF的估值很低，基建50ETF、深红利ETF和纳指ETF是较低估值，剩下3只均是“适中”估值，且大多是股价经历了一波30~40%级别的大回撤。

流动性方面，最差的深红利ETF，但是日均成交金额也有8000万，大多在5亿左右，最高的有20几亿了，完全可以满足我们的网格交易需求。

最后是基本面情况，因为企业盈利能力是其股价长期上涨的根本动力，只要这只指数背后的一篮子公司盈利能力强、状况好，现在估值也合理，那么我们就可以认为它是长期必涨的。

这12只ETF，或基本面良好，或基本面一般但是现在估值很低，长期上涨的概率都是非常高的，所以它们的网格买入，即使短期被套，长期也迟早有涨上去止盈的机会。

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最后聊一个很多朋友都感兴趣的问题：

这些ETF现在似乎也很适合布局长线定投，那是否还有必要拿来做网格，为什么不直接买入长线持有。

其实，网格交易和长线定投并不冲突，并不是说做了网格就不能再做长线定投，它们不是非此即彼、排斥的关系。

定投和网格这两种投资策略，其实有很多共同点，比如它们都是越跌越买，而且不止损的，所以它们的买入标的，基本要求是不会死的、长期必涨的。此外，这两者也都不去预测价格走势。

定投和网格主要的差别在于，两者对ETF未来涨幅的高度要求。

定投作为长线多头策略，最希望ETF能走出大牛市行情，这样获利最丰厚。

而网格作为震荡型策略，只希望ETF有向上震荡的机会，能走出均值回归式的上涨就可以了，不指望牛市，要求不高。而且最好是涨的差不多了就开始跌。

一个长线多头策略，一个是震荡型策略，两者其实很互补，组合搭配使用可以同时适应震荡行情和牛市行情。

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