放量下跌之后，还能配置点啥？

上周市场颠簸剧烈，上证指数冲击3400点失败后，迅速放量跌破3300点，今天继续震荡调整。短短两天时间，就连续跌破10日、20日、30日支撑线，市场一时没了方向。

从ETF资金表现来看，4月17日-4月21日近一周期间，全市场ETF份额增加184.71亿份，份额增加最大的行业为医药，份额增加最大的主题为中证医疗指数，份额增加最大的指数标的为300医药，收益最高的指数标的为中证全球中国教育主题。持续下跌后的医药板块，逆市获得短线资金青睐。

放眼更长时间维度来看，3月21日-4月21日近一月以来，300医药指数份额增加同样居首。此外，全指房地产、家用电器、基建工程等行业指数，CS创新药、中证医疗、中证新能源、中证酒、动漫游戏等主题指数，资金净流入也比较靠前。

从近期ETF份额变化中，能够看出几个迹象：医药板块或迎来底部区间，消费板块正在酝酿复苏，“中字头”基建工程稳中有升，游戏板块短线弹性依旧。

从最新（2023Q1）公募配置变化来看，消费行业、大制造和国防军工赛道整体规模有所下降，其余行业主题赛道基金整体规模都有所上升。其中，通信主题赛道基金规模环比上涨幅度超过28%，中游制造、大科技赛道基金规模环比上涨幅度超过10%。

分具体行业来看，传媒、计算机、通信、石油石化、电力及公用事业等行业，明显获得了公募加仓，而电力设备及新能源、国防军工、银行、医药、基础化工等行业，公募减仓较为明显，并且医药板块长线也还未“稳”。

从今年大环境来看，国产自主可控仍将是坚定不移的发展路线，最新政策还提出了壮大数字经济、智能制造、生命健康、新材料等战略性新兴产业，持续推动科技创新、深化国企改革。

司令觉得，尽管今年板块分化严重，但是大主线依然有迹可续，比如“数字经济”和“中特估”央国企概念。如果暂时没有方向，或者本轮回调之后，仍然值得重点考虑。

相关主题的指数产品，大家一眼就能识别。那么，有哪些“隐形”（主动型）基金，今年以来表现优秀，且配置上兼具“中特估”和“数字经济”（TMT行业）概念呢？

司令为大家整理了几只，一起来看下！以下数据来源：基金2023Q1季报、Wind（Wind概念板块主题基金-Wind央企概念主题基金）；时间截至：2023年4月21日；如有多类份额，均以A类为例。

广发电子信息传媒股票A

今年以来收益率44.52%，2023Q1前十大重仓股：彩讯股份、神州泰岳、中国科传、金山办公、神州数码、三六零、中国软件、寒武纪-U、大华股份、浙数文化。最新季报中认为，“自主可控”的重要性上升到了前所未有的高度，预计未来 3-5 年会加快实现。以ChatGPT为标志的AI语言大模型实现了“智能涌现”，这一革命性的技术突破激发了市场对于人工智能板块的热情。

嘉实文体娱乐股票A

今年以来收益率40.87%，2023Q1前十大重仓股：海康威视、金山办公、神州泰岳、吉比特、万兴科技、大华股份、科大讯飞、泛微网络、汤姆猫，汉得信息。最新季报中认为，对于文化的投资主要在信息技术的范围，包括信息的计算、存储、传播、消费。产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

前海开源沪港深乐享生活混合

今年以来收益率39.55%，2023Q1前十大重仓股：昆仑万维、美团-W、中文在线、三七互娱、恺英网络、盛天网络、中国电信、视源股份、中国移动、腾讯控股。最新季报中认为，一季度代表经济结构转型的数字经济板块出现大幅上涨，本基金对仓位及持仓行业也进行了相应调整，重点配置了传媒、互联网、运营商等行业。

泰信行业精选灵活配置混合A

今年以来收益率37.45%，2023Q1前十大重仓股：上海电影、华策影视、光线传媒、奥飞娱乐、宋城演艺、慈文传媒、横店影视、万达电影、中国电影、姚记科技，主要集中于传媒行业。最新季报中认为，过去三年的受损行业如传媒和文旅等行业走出向上行情，本基金在上述板块的仓位保持稳定，同时也配置了元宇宙、AIGC 和 ChatGPT 等新技术驱动的板块。

银河智联灵活配置混合A

今年以来收益率36.67%，2023Q1前十大重仓股：金山办公、海康威视、用友网络、海光信息、星环科技-U、国网信通、卓易信息、中科曙光、大华股份、神州数码。最新季报中认为，一季度智联主题继续增加了软件服务、信息技术的配置比例，围绕数字经济和新的信息技术应用展开投资，二季度将会继续围绕信息技术、数字经济的范畴展开投资。

易方达新兴成长灵活配置混合

今年以来收益率31.58%，2023Q1前十大重仓股：金山办公、北方华创、兆易创新、沪电股份、科大讯飞、浪潮信息、长川科技、江丰电子、景嘉微、天孚通信。最新季报中认为，发展与安全并举已成为产业政策的基础方向，将继续顺应趋势，保持洞察，在成长空间广阔的新兴产业里积极寻找优势企业的投资机会。

金鹰中小盘精选混合

今年以来收益率28.63%，2023Q1前十大重仓股：超图软件、中国电影、中国长城、长盈精密、浙数文化、虹软科技、宝兰德、新大陆、宝通科技、神州信息。最新季报中认为，一季度重点配置了以电子、计算机、传媒为代表的高科技板块，由于相关公司涨幅较大，本基金在一季度减持了部分涨幅较大的科技公司，增持了部分低位的科技股和黄金股。

以上7只“隐形”基金，既是“中特估”主题，同时也是数字经济概念，或许能够更好地把握住今年风口。BTW，放量快速回调之后，大家觉得牛市还在吗？二季度，你更看好哪些题材机会呢？