麒麟芯片带动华为概念股暴涨，半导体行业亟需解决“卡脖子”问题

作者|一颗手榴弹

北京时间2020年2月24日晚9点，华为在西班牙巴塞罗那举行线上终端产品与战略发布会。这次发布会以“共联未来”为名，带来了多款新品手机、平板等终端设备，包括第二代折叠手机华为MateXs、首款5G平板MatePadPro 5G、首款Wi-Fi6+路由器——华为路由AX3系列、5G路由器华为5GCPEPRO2以及更新换代的新款MateBookX Pro与MateBookD系列产品。

值得关注的是，随着此次发布会的召开，推出的新一代麒麟芯片也走进大众视线。其中，MatePadPro 5G与最受瞩目的新款华为MateXs手机都搭载了这款麒麟9905G芯片，让世界看到了华为在5G领域上的大力布局。

不得不说，随着新一代麒麟芯片的正式亮相，华为概念股们这次又疯涨了一波。

华为概念股疯涨

在华为召开发布会之前，公司还对外公布了一波亮眼的业绩。数据显示，2019年，华为全年营收达到了8500亿元人民币，同比增长了18%。其中，手机出货量达到2.4亿台，同比增长16.8%，保持了全球出货量第二的稳定席位；此外，笔记本、可穿戴设备、无线耳机也分别同比上涨高达200%、170%、200%。

作为国内手机巨头，华为的成绩不负众望。截至2019年上半年，前五大客户中含华为的新三板挂牌企业就达到了27家，据了解，这些企业主要来自软件与服务、技术硬件与设备等行业。因为此次新一代麒麟芯片发布的加持，华为概念股们又大涨了一波。

在2月24日透露华为即将召开发布会之际，华为概念股们盘内就强势拉升，迎来了一波“春天”。其中，包括东旭光电、华平股份、宜通世纪、和胜股份、春兴精工、沪电股份、大富科技、时代新材、英维克、生益科技等个股纷纷涨停。

据证券时报统计的数据显示，24日实现涨停的华为概念股高达20家。

图片截自：证券时报

而麒麟芯片的发布，不仅是华为概念股们的“狂欢”，也顺势带动了国内芯片概念股的高涨。

据统计，国内多家芯片概念股在24日的走势也相当活跃，涨停的芯片概念股达11家，包括杭钢股份、雷科防务、特发信息、太极实业、瑞芯微、赛腾股份等，其余有8家芯片股涨幅均在9%以上。

图片截自：证券时报

其中，几家与麒麟芯片相关的企业尤其瞩目。

首先是润和软件（300339），这家企业与华为在人工智能和物联网业务领域保持着长期的深度合作，公司也深度参与了华为海思系列芯片的研发。同花顺数据显示，在发布会召开次日（2月25日），润和软件股票涨幅达到6.57%，报收于14.77元/股；于2009年就与华为海思建立了合作关系的力源信息(300184)全资子公司深圳鼎芯，也一直是海思对外芯片销售和技术服务的重要代理渠道，在2月24日到26日三日，力源信息累计涨幅为4.69%。

此外，与华为长期保持着多通道、多领域、多产品线的合作，并为其麒麟芯片提供人工智能IP和软件解决方案的中科创达（300496）在2月24当日就上涨了4.17%，报收于76.77元/股。

与国外差距缩小到三五年

这些年来，或许我们都看到了国内芯片发展的强势崛起，众多芯片相关企业也长期受到追捧。起步之初，我国与全球芯片代工巨头台积电、三星等企业存在将近20年左右的技术差距，如今，这一差距被缩小在了三五年内，这是值得肯定的事情。

不过，我们不可否认的是，尽管我国芯片技术一直在进步之中，但从目前来看，许多重要的芯片关键部件等还是由海外供应商占据着一片高地。

以华为为例，尽量华为如今强势加大了产品部件在国内供应商的比例，譬如华为Mate30系列（4G）手机、5G基站，已经可以实现零美国零件。然而，其供应商一大部分还是为日本、韩国及我国台湾地区的厂商。而我们经过统计发现，华为手机、电脑几大关键部件的芯片产品还是以海外供应商为主。

表：华为手机电脑芯片供应商

从华为供应商数据来看，超过30%是芯片供应商，而单从芯片供应商构成来看，境外芯片供应商占据了华为芯片供应链的75%，其中主要为高通、博通、英特尔等厂商。

事实上，我国拥有全球最大的智能设备用户量，但以芯片为代表的智能手机等关键部件仍然长期被高通等国外企业垄断。华为麒麟系列芯片创新，将有利于再次提升国产芯片形象，被一些媒体称作为“国产芯片之光”。

但在外媒TechCenturion最近公布的最新手机处理器排行榜中，最强的芯片并不是5G芯片，而是4G芯片苹果A13，而能够承载5G的华为麒麟990芯片排在第七位。

可以看到，华为新款芯片一定程度上实现了国产手机芯片的自主能力，但从更高的技术层面来看，我国在芯片制造原材料、设备等方面，离完全自主化仍然存在一些距离。

除此之外，西南证券也曾在2019年发布了一份关于中国核心集成电路国产芯片的占比报告，显示出国产芯片除了在移动通信终端的Communication Processor与Application Processor分别占据22%、18%，核心网络设备的NPU占据15%，我国在计算机系统中的MPU、通用电子统中的FPGA/EPLD与DSP、通信装备中的嵌入式MPU和DSP、通信装备中的EmbeddedMPU与EmbeddedDSP、内存设备中的DRAM和NandFlash、显示及视频系统中的DisplayDriver，国产芯片占有率都几乎为零。

中国芯片亟需解决“卡脖子”问题

从这次新冠肺炎疫情的爆发来看，中国企业在万众一心支援抗疫中，也暴露出了一些问题。随着疫情的出现，口罩、护目镜、消毒水、额温枪等防疫产品成为了“抢手货”，导致防疫产品大量的供应不足，甚至出现市场价格炒作的乱象。

除了口罩之外，额温枪的需求也成为一大关注点。此前，额温枪存在在小众领域，去年全国一年的需求大约20万到30万台，如今这个需求量暴涨了数十倍甚至数百倍，直接敲响了供应的“警钟”。

为什么“一枪难求”？

实际上，红外额温枪这类产品的技术含量不算太高，核心器件为内置的红外传感器，而红外传感器最核心的元器件其实就是芯片。

据了解，生产一支额温枪需要上百个组件，其中，组装线的产能能够快速增加，但核心组件芯片产能的提升则需要耗费更长的时间。在整个额温枪的产业链中，芯片处在最上游，一旦卡壳，就会对整个额温枪的生产力造成影响，这就不仅需要的是产业链上百家公司的配套协作，核心芯片的产能提升也至关重要。

换句话说，芯片跟传感器供应不上，组装能力再强也行不通。目前，国内额温枪使用的热电堆传感器90%以上都为日本以及我国台湾地区等地购买，内地企业还难以带动额温枪芯片的刚需，这或许也是在此次疫情中“一枪难求”的根源。

值得注意的是，为此次疫情支援了额温枪，一定程度上缓解了缺货问题的医疗企业九安，其额温枪的核心传感器也是由来自德国海曼热电堆传感器的供应商提供。

而中国科技企业“缺芯（芯片）”、“少魂（操作系统）”、“没面子（显示器）”的问题，在过去两年与美国的贸易摩擦中，已经暴露出了许多问题，而这一次疫情暴露出的问题，也将使中国企业更加下大力气去准备。

可以肯定的是，中国“缺芯”问题在这些年来得到了很大程度的缓解。据前瞻产业研究院统计，在2017-2020年，中国半导体市场需求将由2130亿美元提升至2620亿美元，CAGR提升至7.15%，同时半导体自供率有望由11.20%提升至15%。

但尽管如此，85%的需求依然依赖着进口，无论是华为芯片还是额温枪芯片，都暴露着内地企业芯片供不应求的问题依然严峻。在加大肯定的同时，我们还需要更加努力解决半导体芯片的“卡脖子”问题。