再整理一下企业现金流等式 OCF和FCF先把一堆简称梳理一下:OCF ~ Operating Cash Flow 经营性现金流EBIT ~ Ear... | 您所在的位置:网站首页 › 现金流量的英文 › 再整理一下企业现金流等式 OCF和FCF先把一堆简称梳理一下:OCF ~ Operating Cash Flow 经营性现金流EBIT ~ Ear... |
来源:雪球App,作者: 幸存者之路,(https://xueqiu.com/6677836239/277593489) OCF和FCF 先把一堆简称梳理一下: OCF ~ Operating Cash Flow 经营性现金流 EBIT ~ Earning before interest and tax 息税前利润T ~ Tax 所得税 t ~ tax rate 所得税率 Inv ~ InvestmentWC ~ working capital 营运资本 δWCInv ~ 净营运资本投资 FCInv ~ Fixed capital investment 固定资产投资 DEP ~ Depreciation 折旧 NCC ~ non-cash charges 非现金支出(这两个在简化报表里等同) Int ~ Interest 利息 DIV ~ Dividend 股利 D ~ Debt 负债 E ~ Equity 权益 NI ~ Net income 净利润 FCFF ~ Free cash flow of firm 企业自由现金流 OCF = EBIT + DEP - T = NI + DEP + Int*(1-t) δWCInv = (期末流动资产-流动负债)- (期初流动资产-流动负) ✔流动资产不包含现金,流动负债不包含短债 FCInv=期末非流动资产+DEP-期初非流动资产 FCF = OCF - δWCInv - FCInv 我们用以下利润表来计算: Revenue 250 COGS -100 SG&A -30 EBITDA 120 DEP -40 EBIT 80 Int -10 EBT 70 Tax(30%) -21 NI 49 OCF = NI + Int(1-t) +DEP= 49 + 10*70% +40= 96 |
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