标普上调交行、中信等五家银行评级展望 银行评级质量有望提升

　　原标题：标普上调交行、中信等五家银行评级展望，银行评级质量有望提升

　　来源：洞见财经

　　作者：谢奀国 实习记者 夏雨

　　8月9日消息，标普将交通银行、中信银行、民生银行、广发银行、招商银行五家银行的评级展望进行了不同程度的上调，评级展望从稳定/负面调整至正面/稳定。此前，惠誉也上调了招行、兴业等5家股份行的生存力评级。

　　对此，行内人士认为，由于国内经济稳步复苏，银行业盈利也趋于改善，此举反映出评级机构对这几家银行经营和银行业前景预期乐观。

　　评级等级和评级展望作为国际金融机构普遍采用的衡量企业业务指标的重要标准，其重要性不言而喻。但目前评级机构存在着评级虚高、预见性差、缺乏区分度等问题。针对此现象，央行、发改委、财政部、银保监会、证监会等五部门联合发布了《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》（以下简称《通知》），此次《通知》有望优化评级生态，营造公平公正的市场环境。

　　记者就此次评级展望上调对于银行的影响问题，分别致电并致函了部分银行，但截至出稿，未收到相关回复。

　　国际评级公司上调多家银行评级和评级展望

　　据悉，近期标普、惠誉等国际评级公司上调了多家股份行和国有大行的评级和评级展望。

　　具体来看，标普全球评级上调了交通银行、招商银行中信银行、民生银行、广发银行等5家银行的主体信用评级。其中，交通银行的评级为A-/A-2、招商银行的评级为BBB+/A-2、中信银行评级为BBB+/A-2、民生银行评级为BBB-/A-3、广发银行评级为BBB-/A-3。交通银行、招商银行、中信银行和民生银行的展望由稳定调整为正面，招商银行评级展望确认为正面，广发银行的评级展望则从负面调整为稳定。

　　值得注意的是，此次标普评级展望上调的银行中，广发银行是唯一一家评级展望由负面调整为稳定的银行。2020年1月3日，标普确定对广发银行的长期信用评级为“BBB-”，短期信用评级为“A-3”，评级展望为“稳定”；同年8月，标普对广发银行的评级展望下调为“负面”。今年8月9日，标普对于广发银行评级展望再次由负面调整回稳定。对此，标普指出，这是因为正在改善的经济风险环境减轻了该行贷款质量进一步严重恶化或盈利能力削减的风险，此外标普还考虑到广发银行有股权融资计划。若融资计划成功实施，将进一步增强该行的资本实力。

　　对于此次几家银行评级展望被上调，标普指出，评级展望的调整反映出中资银行所面临的经济风险正逐渐改善，控制债务增长和房价管控政策似乎正在起作用。标普还提到，随着GDP水平和人均GDP持续稳固增长，如果政策导向保持明朗且得到持续贯彻，对中国银行业的经济风险评估或更有利。

　　除了标普对上述五家银行的评级展望上调外，近期另一家国际评级公司惠誉也对招行、浦发、兴业、中信、光大等5家股份行的生存力评级进行了不同程度的上调。其中，招行、兴业银行的生存力评级分别从bb-、b-上调至bb+、b+，而浦发、中信、光大三家银行的生存力评级则由b+上调至bb-。

　　据了解，生存力评级等级体系对银行自身财务实力的度量更加细致，也更清晰地反映了银行的长期外币发行人违约评级（IDR）因预期的政府或机构性股东支持而提高的程度。

　　以招商银行为例。惠誉此次对招商银行生存力评级由“bb-”上调至“bb+”。惠誉对该行生存力评级上调，主要是考虑了该行的零售业务在中型银行中处于较强水平，这支撑该行较同业相比有更稳定的业务模式和更小的盈利波动性，同时，该行影子银行规模缩表也表明其风险偏好下降。

　　惠誉认为，招商银行的财务指标在中型银行中最为强劲。得益于该行较强的零售存款基础带来的低融资成本及其更高的手续费收入贡献，2020年该行的营业利润与风险加权资产的比率为2.5%，居中型银行之首（中型银行平均水平为1.3%）。此外，该行的多项核心指标也均为中型银行最高水平。其中：2021年末，该行核心一级资本充足率为12.2%，为中型银行最高水平，2021年一季度末，该行不良贷款率稳定在1%；同期该行贷款损失拨备覆盖率为439%，为中型银行最高水平。

　　除考虑到银行自身的盈利能力外，对于招行此次生存力评级上调，惠誉还重点考虑到政府可能会加强对该行的支持意愿以及该行在国内的重要地位和其背后的大股东大型国有企业招商局集团有限公司等外界因素。

　　另外，需要指出的是，标普此次只对交通银行一家国有大行作出评级展望调整的原因是：另外5家国有大行更接近中国的主体信用评级（A+/稳定/A-1）的个体信用状况，考虑给其更高的评级。而惠誉更是早在5月24日就已上调了六大国有大行的生存力评级。

　　从国际评级公司对银行评级和评级展望调整的考虑因素中不难看出，银行自身的盈利能力和经营存在的风险及外部环境对其的支持是影响银行评级和评级展望变化的重要原因。那么对于银行的评级，除了考虑银行自身因素以外，评级公司的质量是否也是值得考虑呢？

　　五部委发文规范评级市场

　　作为金融机构市场竞争力的直接指标，评级的重要性不言而喻。然而随着市场经济的发展壮大，我国信用评级行业的运作模式逐步市场化。针对近年来我国评级行业发展中暴露的评级虚高、评级等级集中、区分度不高、预警不及时等现象，8月6日，央行会同国家发改委、财政部、银保监会、证监会联合发布了《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》（以下简称《通知》）。

　　此次《通知》是在今年3月份发布的《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知（征求意见稿）》的基础上调整做出的。《通知》主要提出5方面内容，分别为：加强评级方法体系建设，提升评级质量和区分度；完善信用评级机构公司治理和内部控制机制，坚守评级独立性；加强信息披露，强化市场约束机制；优化评级生态，营造公正、公平的市场环境；严格对信用评级机构监督管理，加大处罚力度。

　　记者注意到，此次《通知》中除了对评级机构的外部环境和评级方法提出严格要求外，还对评级机构的内控治理和监管措施作出明确规定。《通知》中指出，信用评级机构应当强化防火墙机制，完善并严格落实隔离、回避、分析师轮换、离职人员追溯等制度，有效识别、防范和消除利益冲突，确保评级作业部门与市场部门之间、评级业务与非评级业务之间的隔离。评级作业人员的考核、晋升以及薪酬不得与其参与评级项目的发行、收费等因素关联。信用评级机构应当强化内部控制和监督机制，加强评级全流程和全部员工的合规管理，严禁收受或索取贿赂。

　　此外，《通知》还要求，加强对信用评级机构评级质量和全流程作业合规情况的检查，对评级区分度明显低于行业平均水平、跟踪评级滞后、大跨度调整级别、更换信用评级机构后上调评级结果等情形进行重点关注。对存在级别竞争、买卖评级、输送或接受不正当利益，蓄意干扰评级独立性等严重违反法律法规的信用评级机构及有关责任人员，依据有关规定予以处罚。涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。

　　此次《通知》将在2022年8月6日起施行，过渡期为一年。业内人士史晓珊表示，过渡期内，各家评级机构会陆续建立新的评级方法体系，短期内，存量信用级别将会继续发生调整，目前政策影响的表现为“上调趋于谨慎，下调更加敏感。”国金证券则分析指出，如果未来监管能逐步降低对外部评级的要求，未来我国可能逐渐形成以“外部评级+内部评级+第三方评级”共同结合的评级参考体系，提高评级的真实性和有效性。

　　不难预料，随着政策的出台，评级机构对于银行等金融机构的信用评级调整将更加审慎，而银行想要凭借评级拥有足够的市场竞争力，还需要在自家业绩上多下功夫。

责任编辑：陈嘉辉