[路演]敷尔佳：2021年贴片类产品销售额居贴片类专业皮肤护理产品市场第一位

　　7月19日上午，哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司（以下简称“敷尔佳”，股票代码：301371.SZ）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在全景路演举行。

　　投资者交流环节，问及行业竞争情况及公司在行业中的竞争地位，敷尔佳董事会秘书沈晓溪表示，报告期内，主营业务收入逐年上升。根据弗若斯特沙利文的分析报告，2021年，公司贴片类产品销售额为贴片类专业皮肤护理产品市场第一，占比15.9%；其中医疗器械类敷料贴类产品占比17.5%，市场排名第一；功能性护肤品贴膜类产品占比13.5%，市场排名第二。

　　天眼查信息显示，敷尔佳成立于2017年11月，自成立以来，公司一直致力于医用敷料及专业皮肤护理产品的研发和创新，现已掌握医用透明质酸钠修复贴、敷尔佳烟酰胺美白淡斑修护面膜、敷尔佳清痘净肤修护贴等核心产品的生产技术。

　　目前，公司产品主要分为医疗器械类敷料产品及化妆品类功能性护肤品，主打敷料和贴、膜类产品，并推出了水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等多形态产品。基于对透明质酸钠及胶原蛋白的研究，公司形成了以适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品为主，多种形式的功能性护肤品为辅的立体化产品体系。

　　需要提及的是，敷尔佳始终将提升研发实力置于战略发展的核心地位。经过多年发展，公司现已拥有四十余种专业皮肤护理产品，产品数量丰富、剂型和形态多元，功效丰富全面，能够较好满足市场和客户多样化的需求。

　　作为一家具有广泛市场认知度和品牌影响力的企业，敷尔佳紧跟消费者需求变化，通过多渠道布局的销售策略、线上线下相结合的营销思路，公司逐步形成了覆盖医疗机构、美容机构、连锁零售药店、化妆品专营店及大型商超等多元化终端销售矩阵。借助国货崛起的消费新动力及广泛布局的专业渠道，逐步沉淀品牌力和产品力。与此同时，凭借坚实的科研实力与强大的产品竞争优势，近年来，敷尔佳先后获得中国化妆品大会“2020年最受欢迎品牌”、中国美容博览会“2021年中国好品牌”及中国化妆品大会“2022年度影响力品牌”等在内的诸多荣誉称号。

　　市场表现方面，通过多年的口碑传播和品牌推广，公司已拥有多个年销售额过亿元的单品。根据弗若斯特沙利文分析报告，2021年，敷尔佳贴片类产品销售额为贴片类专业皮肤护理产品市场第一，占比15.9%；其中，医疗器械贴类敷料产品占比17.5%，市场排名第一；功能性护肤品贴膜类产品占比13.5%，市场排名第二。

　　当前，随着居民生活水平的提高、居民对自身健康及肌肤护理的重视程度不断提高、皮肤护理产品种类繁多、可满足需求多样化等多重因素的驱动下，中国居民越来越愿意将更多的支出投入个人护理，促进了皮肤护理产品行业的快速发展。数据显示，2017年至2021年，中国皮肤护理产品行业市场规模由1,805亿元增长至3,171亿元，年复合增长率为15.1%。2021年至2026年，预计中国皮肤护理产品行业将保持10.3%的年复合增长率增长，预计到2026年中国皮肤护理产品行业的市场规模将达5,185亿元。公司所处行业发展前景较好，具备良好的市场空间。

　　财务方面，据敷尔佳招股书，2020年-2022年，公司分别实现营业收入15.85亿元、16.50亿元及17.69亿元，营收稳步增长；对应实现净利润6.48亿元、8.06亿元和8.47亿元，具备持续经营能力，财务状况良好；综合毛利率分别为76.47%、81.95%与83.07%，保有较高的毛利率水平，而稳步提升的毛利率水平也说明公司盈利能力也在不断提高。

　　敷尔佳本次发行股票数量4,008.00万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例约为10.02%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行价格为55.68元/股，预计募集资金总额为22.32亿元，扣除发行费用约1.60亿元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为20.72亿元，超出计划募投所需资金。

　　募投项目计划所需资金为18.97亿元，主要将用于生产基地建设项目、研发及质量检测中心建设项目、品牌营销推广项目以及作为补充流动资金。具体来看：

　　生产基地建设项目拟对现有专业皮肤护理产品生产制造工艺和产品性能进行升级优化，在充分汲取前期积累生产技术和生产经验的基础上，整合产品优势，将升级的制造工艺和生产技术整合应用到产品端，改进生产工艺和产品用料配方及配比技术，主动对现有产品系列进行性能升级和品类更新，满足各类下游客户群体对产品的高标准差异化需求；此外，该项目还拟配置国际标准配置水平的自动化生产线生产专业皮肤护理产品系列产品，生产车间配备智能生产控制系统，可大幅提升产能，提升产能利用率，增强公司高端专业皮肤护理产品生产能力。同时，依靠科学的生产工序和纯熟的生产工艺，可大幅提升生产效率，扩大产能并增强公司产品的市场供给能力，满足下游市场日益增长的需求

　　研发及质量检测中心建设项目拟购置一批先进的研发设备和检测设备，组建优秀的研发团队。一方面可以在现有产品基础上，研发出更多市场所需求的新产品，进一步丰富公司的产品结构；另一方面，通过优秀的运营模式和不断提升的研发能力，可为公司开拓新市场、提高市场地位提供支撑，最终扩大市场占有率。

　　而品牌营销推广项目则计划进一步在天猫、小红书、京东等B2C平台设立网络店铺进行线上营销推广与销售；此外，为解决电商平台仅有图文展示、互动性不高等缺陷，敷尔佳拟增加与头部网红的合作频次，并孵化本土网红辅之，进行直播卖货，从而进一步调动消费者的购买积极性，并形成购买群体效益。通过上述策略，以期丰富营销推广方式，有效地拓宽盈利渠道，进而提高盈利水平。

　　业内人士指出，敷尔佳生产基地建设项目的实施有助于公司提升产能及产品质量管理水平；研发及质量检测中心建设项目的实施将进一步提升其研发能力，提高产品丰富度和竞争力；品牌营销推广项目的实施则有助于增强公司的市场推广营销能力，提升客户综合服务能力；补充流动资金项目将保障公司正常经营和业务发展规划的顺利实施。对此，敷尔佳亦表示，本次募投项目的实施将全面提升自身的综合竞争实力，推动公司业务规模进一步增长，更好保证公司实现可持续发展。

　　即将登陆资本市场，敷尔佳强调，公司将以本次新股发行上市为契机，结合现有产品、市场及品牌优势，通过募集资金投资项目的投入，进一步提升整体研发实力、规模化生产能力及品牌营销能力，力争成为皮肤护理产品行业的领导者。

　　敷尔佳本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年7月20日（T日），其中网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00；申购代码为“301371”。（全景网 吴锐）

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