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我专门花了 6 个多小时详细写了怎么全面、科学、系统地分析一支股票! 大家以后都可以按照这篇文章的思路,像职业投资者一样分析股票,你一定可以学会怎么选股! 股价我们在选择一支股票的时候,最先看见的是股价。 第一个要点:股价不能 100% 说明股票的强弱。 股价低的股票不一定都是垃圾股。 股本大的股票普遍股价偏低,比如银行股。 当然,特别优秀的企业普遍股价不会太低,很多百元股、千元股在国内外都是一线知名企业。 股价高的股票不一定都是好股。 很多新股因为刚刚上市股本小,很容易股价很高。 对于股价,我们一个比较重要的判断标准是:大部分一线的企业股价一般来说会高于股市股票股价的平均数。 第二个要点:股价偏高的股票容易被机构控盘;股价特别低的股票容易被游资关注而炒作 散户投资者资金量少,一般来说买不起太多高价股,导致很多散户朋友喜欢买低价股,高价股的机构投资者会偏多一点,也更容易抱团。 而股价特别低的股票,比如 4 块钱以下的股票,容易被游资关注而炒作,因为这样的股票机构少,散户多,游资喜欢炒作起来然后拉高出货有散户接盘。并且,因为这些股便宜,也容易吸引散户跟风,比如 1-2 块钱的股票涨起来也不会夸张,感觉炒作到 5 块钱也不是很贵,这是游资喜欢炒作的伎俩。 如果是选择题材股,那么低价是一些优势,如果选择价值股,高价是一些优势,不过这只是基于短线炒作的角度,真正的重要的还是企业本身。 股价高低只是提供一个参考而已。 股本不管你是什么投资者,长线、短线、价值、波短,各种投资者你都需要重视股本。 市场上股份很多,投资者数量可能很多,资金层面上就会导致筹码很分散,不容易大涨。 股本小的股票更容易收集筹码,拉升起来更流畅。 我们会发现股本大的股票平时波动都偏小,不过这个还要配合流通股本来看 如果一只股票流通股本小,总股本大,市面上也一样不会有那么多筹码,不过等流通以后,筹码如果卖出来,也会越来越接近总股本的筹码。 通常大家如果做短线会比较喜欢股本偏小一定的股票。 PE 和 PBPE 和 PB 是比较主流的判断贵不贵的指标。 课本上来讲就是越低越好,这个是传统的标准判断方法,就是 PE 要低,PB 要低,这样的股票就便宜。 这是不对的,不是全错,是太片面。 我们在实际投资中,不能只选择低 PE 和低 PB 的股票。 虽然低 PE 和低 PB 是代表便宜,但是投资要的是波动,要的是成长。 一味地追求 PE 和 PB 的便宜很容易错过行情,除非你是准备吃一辈子股息的长期投资者,不然你应该更加灵活地选股,而不是执迷于这些死板的数据。 合理的 PE 和 PB 配合优质的增长才是最好的选择。 市值市值就是股价 x 股本。 新手投资者喜欢投资小市值,觉得市值小就爆发力强,这是不对的,市值小要企业好才有爆发力,这叫小而美,如果市值小的平庸公司,是没有生命力的。 并且市值太少的公司在牛市也不是好事,大资金进不来。 大资金需要可以容得下他们操作或者炒作的空间,在这种情况下,小市值并不是优势,反而是资金没有选择的证据,是大资金不敢选择的对象。 小市值的优势是什么?小市值的优势在游资比较好控盘,但是现在各种基金和外资是主流,这些大资金是现在的主力资金,小游资的控盘、坐庄并不主流,这种股票往往不够安全,容易莫名其妙的涨跌。 职业投资者还是喜欢市值合理的股票,市值合理才是最好的,太小不会,太大也不好。 市值太大会笨重,大资金也没有大到无限。 最好的市值区间是 50-500 亿。这个是最为活跃的短线和波段投资者喜欢的市值区间。 超过 500 亿以上的市值,就需要满足很多条件,牛市+题材+火热+真的有成长。 能够 10 年、20 年以上的稳定在 500 亿市值以上的企业,一定有「护城河」的,一定是经营很好的,一定是产品有竞争力的。 如果你是短线投资者、波段投资者,你可能更会喜欢 500 亿以下的企业,这也是大资金比较容易炒作的市值。 如果你是价值投资投资者和股息投资者,比较追求企业的优质和稳定,市值突破 500 亿并不是坏事。 利好和利空股价很受资金面影响,资金面又受到情绪面影响,情绪面又受到消息面影响,这是一个循环。 所以真的来了大利空,这个利空如果直接颠覆企业,那你还吃什么股息?企业都可能倒闭或者退市了,利润都不保了,企业拿什么给你分红? 消息面有明显利空的,产业链有明显利空的,行业有明显利空的,企业有明显利空的,财务造假、管理层贪污、产品造假、产品数据造假等等,这些利空你是不能去买的。 这个是原则,这样的企业是诚信问题,是出了根上面的问题,你不值得投资的。 利好消息越大,短线和波段越容易赚钱,并且,短线和波段的失败 80% 以上是出现在利空上面。 利好消息或许对股息投资者不是非常重要,对价值投资者也是加快时间而已,但是对短线投资者和波段投资者来说,利好消息是门脉,是技术面和资金面的根基。 所以你必须要避开一切有真正巨大利空的股票,不管你是什么投资者。 对于利好消息,你是短线和波段投资者,你需要非常敏感。 企业的质地——基本面什么是基本面? 基本面就是企业本身而不是股价。 是企业的产品,经营,管理层,文化等等这些。 基本面的重要性就是安全垫,你选择投资基本面好的企业,你假如遇到突发的大熊市,不是说你不会亏钱,但是你不会倾家荡产,你还能涨回来,你还能打翻身仗。 股票的长期上涨一定是基本面在主导。 相对的,股票的短期上涨,是多重因素的主导。 短期的股价波动,什么都可以是其中的原因。 但是一家企业真的是想 3 年、5 年、10 年、20 年,或者是超越牛熊地稳定上涨,那背后最强大的因素就是基本面。 基本面分析是很非常系统且复杂的。 不是无脑堆数据,不是单纯、死板地看财务数据。 基本面就像一条无形的线,股价是围绕这条线运行波动的。 优质的企业,基本面的线就是稳定上涨的,所以股价最终肯定是上涨的,只要企业的本质没有改变。 平庸的企业,基本面的线是混乱的,是波动的,所以股价是跳跃性很大的,行情好的时候就大涨,不好的时候就大跌。 垃圾企业,基本面的线就是不断下降的,这样的企业股价偶尔诈尸一样地上涨,但是大部分时间肯定是下跌的。 需要强调的是,即便你是短线投资者或者波段投资者,也要遵守不买垃圾股的原则,这是底线! 管理层的人品和诚信管理层风评不好的企业不要相信他们的年报! 人是企业之根本,如果管理层人品有问题,那么这样的企业是需要怀疑的。 伟大企业的背后一定有一个人德才兼备的管理团队。 产品我们看年报、分析股价,其实都是没有真正接触到公司的,公司到底怎么样是需要去真正体验产品的。 一家企业不管做什么,他们一定是有产品的,不管产品是虚拟的还是实体的,好公司的产品一定是优秀的,产品是一家企业最大的话语权和「护城河」。 如果你真的想价值投资,真的要看透基本面,真的想长期持有很多很多年。 那你就不能只看年报,而要真的要去调研企业的产品。 「纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。」 当然,你如果只是为了短期或者波段投资,那么你可能不需要那么较真。 现在网络很发达,我相信你一定可以有各种方法了解到公司的产品到底怎么样,一定会有人会评论公司和评论产品,你只要收集和判断这些声音就好了。 不过,如果有机会,还是尽可能实地考察,要真正的调研。 企业文化一家企业的重点应该放在产品、服务和员工福利上面,而不是营销、剥削、利润上面。 产品、服务放第一位,才会企业竞争力越来越强。 员工福利也非常重要,企业不重视员工则很难有好产品、好服务。 「以人为本」是企业的核心,企业因为人才而强大,然后人才铸就企业的服务和产品,这个才是正循环。 如果企业每天只想赚钱,每天只想营销,总是剥削员工,天天重视利润,短期或许会因为激进决绝的态度而提高利润,长期的副作用非常大,最终消费者、员工都会失望,利润会快速下滑。 利润不是求来的,员工工作环境好、待遇好,自然有斗志;产品好、服务好,自然有客户和消费者;利润会随之而来。 行业行业的选择有几个思路: 一个是长期稳健的制造业、金融、公用设施、原材料等,这些每次在低估的时候都会有长期资金关注,用于长期布局+获取稳定股息。 |
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