高频量化怎么交易的？游资也会被收割？【附：强势股操作教学帖】 观点仅供参考，买卖需要择时！【本文部分节选自同花顺投资助手】近期，被贴上“砸盘元凶”、“助涨杀跌”、“割韭菜”等标签的 ... 

来源：雪球App，作者： 鲨鱼哥的实战逻辑，（https://xueqiu.com/7447535920/260720442）

【本文部分节选自同花顺投资助手】

近期，被贴上“砸盘元凶”、“助涨杀跌”、“割韭菜”等标签的量化交易站上风口浪尖，一时成为众矢之的，深陷舆论漩涡。

对于量化，不少股民朋友要么不甚了解，要么视为洪水猛兽，搞清楚量化投资的热点以及对市场的影响，十分重要。

今年以来，国内28家百亿量化私募中25家保持正向收益，其中明汯投资以5.62%位列第11名，虽然不是多高的收益，但还是妥妥地跑赢沪深300指数。

量化交易本质上就是从概率角度出发的程式化交易，告诉你哪个地方容易钓到鱼。

而量化本身也有区分，按照策略不同分为高频、中频和低频，而此次受集体声讨的就是高频量化。

那么，高频量化是怎么交易的？为什么游资大户也会被收割？

从原理上说，高频量化其实脱胎于游资的打板战法，但不同之处在于量化不仅做打板，自己也参与拉升。此外，量化还有游资不具备的交易优势和融券优势。

量化交易是一系列机器指令，下单速度是正常人的N倍，可以频繁挂单、撤单，还可以从券商那里借股票来砸盘，同时还不受监管。

量化带来的巨额交易量所生成的巨大利益，对于券商来说，事实上形成了垄断性的“甲方威权”，融券的垄断性优势，已经获得了事实上的T+0特权。

同样的行为，可能游资做就是犯规要罚款，而机器就可以大行其道，这也是网传十大游资联合2亿散户向证监会声讨量化的原因。

以9月1日的孩子王为例，受个税专项附加扣除标准调整等利好因素影响，孩子王开盘稍有回踩后出现一波持续拉升。

当天最高涨幅达13.48%，但此后一路回落至收盘仅剩6.33%，次日直接水下低开2.59%。

从两融情况看，当天融资量买入222.69万股，而融券量达到289.89万股，融券明显高于融资。这种情况下，当天量化资金拉升后高位反手融券做空的概率较高。

如果以9月1日开盘价10.18买入100万股，高点11.11融券做空100万股，4日以开盘价10.14偿还100万股，量化可以赚多少？

答案是：（11.11-10.14）*100-（10.14-10.18）*100=94万，对应盈利幅度为9.23%，可以说是相当可观！

量化类似做了日内T+0，但对于普通散户来说，却是拿了个寂寞，按1日开盘价买入、4日开盘价卖出还得浮亏。而从全市场看，量化资金主导的盘面也是如此。

8月全市场高换手、高波动、低收益特性：

/数据来源：同花顺i问财/

数据显示，8月期间个股换手率和振幅大于10%的数量均明显走高，但涨幅大于10%的个股除了8月29日，几乎一直控制在30只以内。

也就是说高换手、高波动的股票明显增加，但实际收盘的涨幅变化很小，个股冲高回落成为常态。

面对量化搅局，市场已有所反应。你量化是很牛，但咱们普通投资者惹不起躲得起！不做两融标的不就行了。

近两日的20CM涨停标的中，已由此前的多数两融标的转向非两融标的。

……

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【鲨鱼哥说：对于强势股的高位我们应该如何判断？高位被套又该如何应对呢？】

对于高位的强势股，我们不是不能出手，而是要判断出手的时机，因为操作层面比较复杂，这里简单说说……

(教学帖发在隔壁，有需要的自取哈)

……止损优先，补仓就说明你已经极其被动了。】

与诸友共勉！

祝大家顺利！

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