瑞达恒研究院丨全国水泥价格走势分析，月度报告（2023年6月）

（一）水泥的整体价格情况

2023年6月，慧讯网调研了全国71个水泥厂家，价格样本总量238个，具体调研结果如下：6月份，普通硅酸盐水泥 P.O 42.5（袋装）均价为451元/吨，矿渣硅酸盐水泥 P.S 32.5（袋装）均价为387元/吨，白色硅酸盐水泥 P.W 32.5（袋装）均价为995元/吨。

（二）水泥的分区域价格情况

根据6月数据显示，P.O 42.5（袋装）水泥华东、华南地区均价分别为468元/吨、490元/吨，超过全国均价水平，华北地区均价最低；P.S 32.5（袋装）水泥华南地区均价435元/吨，超过全国均价水平，其他三个地区均低于全国均价；P.W 32.5（袋装）水泥华南、华西地区均价分别为1051元/吨、1006元/吨，超过全国均价水平，华北和华东地区低于全国均价。

（一）供应端

2023年6月份，全国有4个水泥用灰岩采矿权进行出让，同时有3个项目成交，开采供应的动力略有不足，水泥产量偏低，整体市场供应相对收窄；外加天气转热、降水增加，水泥的运输受到一定的阻碍。整体而言，市场供应趋弱运行，但由于需求端的大退潮趋势明显，水泥价格稳中趋跌，仍未见明显涨幅。

根据国家自然资源部的采矿权出让公示情况显示，6月份（截止6月27日）全国有4个水泥用灰岩矿采矿权发布出让公告，资源储量达到5000万吨以上；同时有3个出让项目获得成交，总成交价约2亿元。

2023年1-5月份，水泥产量累计达到7.7亿吨，和2022年同期相比，下滑1.5%，产量再次出现负增长，供应量略有减少。

（二）需求端

1-5月份，基础设施投资同比有稳定涨幅，但房地产投资一直处于下滑状态，且5月下滑幅度增大，投资建设动力依旧不足；在新开工面积和施工面积上，1-5月累计开工及建设面积均保持下滑状态，且下滑幅度未有收窄趋势；水泥类产品的出口量与2022年同期相比，一直处于增长状态，从2月开始，持续快速增长，带动需求市场。但总体来看，项目建设力度不足，水泥的整体需求市场仍旧疲弱。

2023年1-5月全国基础设施总投资为57837亿元，累计增长7.5%，其中，5月份投资额达到15655亿元，增速4.9%，进入2023年，每月的投资额与去年同期相比均处于增长的状态。近期多地城市加大对基础设施项目的促开工、促进度工作力度，调动各部门抓招商、促建设的积极性，基础设施在建项目规模持续扩大，投资较快增长。

从房地产新开工面积上来看，2023年1-5月累计约4.0亿平米，同比去年下滑23.1%，下滑幅度不断扩大。

从累计施工面积来看，2023年1-5月累计约78.0亿平米，同比下滑6.3%，施工项目支撑不足，导致水泥市场的需求略显疲软。

2023年1-5月份水泥类产品出口总金额约8.2亿元，与2022年同期相比，均处于增长状态，从2月开始，更是增长迅猛。水泥类产品出口量的增长，带动需求市场。

（三）成本端

进入5月中后期，成品油价格仍然处于低位状态，且雨水天气有所减少，利于运输，节省水泥的运输成本；作为水泥生产最大消耗的煤炭资源，原煤产量1-5月份一直保持小幅增长趋势，供应充足；同时，焦煤、焦炭近几月价格不断下跌，5-6月期间，焦煤和焦炭价格均已跌破2000元/吨。整体来看，运输成本和生产成本，现阶段均处于下滑状态，对水泥价格的影响处于较低水平。

原煤作为生产水泥必备的消耗能源，其产量影响水泥的成本价格，2023年，原煤产量一直同比增长，1-5月份产量累计达到19.2亿吨，产量充足。

从4月份开始，煤焦和煤炭价格均处于下滑状态，进入5月之后，焦煤和煤炭价格都跌破2000元/吨。煤炭的价格下滑，使得水泥成本价格也略微下行。

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