比亚迪(002594) 经营分析

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业分析及回顾　　汽车及电池业务　　二零二三年，国际地缘政治紧张局势加剧，通胀高企的大环境持续，多数主要经济体增长放缓，全球经济发展的复杂性、严峻性、不确定性上升。中国经济亦受到外部环境影响，总需求不足，消费及投资预期偏弱，房地产市场低迷，各行各业面临诸多挑战。面对外部压力和内部困难，中国政府加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心，使中国经济的「韧性」突显。据国家统计局公布的数据显示，二零二三年全年国内生产总值增速为 5.2%，呈现前低、中高、后稳的态势，中国经济回升向好的趋势进一步巩固，并成为世界经济增长的重要引擎。　　二零二三年，中国汽... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业分析及回顾　　汽车及电池业务　　二零二三年，国际地缘政治紧张局势加剧，通胀高企的大环境持续，多数主要经济体增长放缓，全球经济发展的复杂性、严峻性、不确定性上升。中国经济亦受到外部环境影响，总需求不足，消费及投资预期偏弱，房地产市场低迷，各行各业面临诸多挑战。面对外部压力和内部困难，中国政府加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心，使中国经济的「韧性」突显。据国家统计局公布的数据显示，二零二三年全年国内生产总值增速为 5.2%，呈现前低、中高、后稳的态势，中国经济回升向好的趋势进一步巩固，并成为世界经济增长的重要引擎。　　二零二三年，中国汽车行业在复杂的宏观环境中呈现「低开高走，逐步向好」走势。年初，受到促销政策切换和市场价格波动影响，汽车消费恢复相对滞后；随着中央和地方促销政策、国六排放标准等发布实施，市场需求逐步释放，「金九银十」的热销效应重现。根据中国汽车工业协会的数据，二零二三年全年中国汽车产销量跃上新台阶，同比分别增长11.6%和12.0%至3,016.1万辆和3,009.4万辆，产销量创历史新高，并连续15年稳居全球第一，全年中国汽车整车出口491万辆，同比增长57.9%，汽车业成为拉动中国工业经济增长的重要动力。期间，得益于中国新能源汽车的高速发展，中国自主品牌的市场份额不断提升，全年自主品牌乘用车份额首次突破50%，「换道超车」引领了行业拐点，中国汽车市场格局发生了深刻的变化。根据中国汽车工业协会的数据，二零二三年全年中国新能源汽车产销量分别为 958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长 35.8%和37.9%，连续九年位居全球第一，市场渗透率进一步攀升逾5.9个百分点至31.6%，乘用车渗透率更在十二月突破40%。中国新能源汽车凭借完整成熟的产业链、领先的电动智能化技术，产品力和品牌力持续提升，不仅在国内大放异彩，更远销海外，得到全球消费者的广泛认可。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，二零二三年全年中国新能源汽车出口达 120.3万辆，同比增长 77.6%，为全球汽车产业的绿色转型贡献了重要力量。　　发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，具有重大的战略意义。顺势而为、乘势而上，为了巩固和扩大当前新能源汽车的发展优势，中国政府因时制宜的出台系列支持政策。二零二三年五月，国家发展改革委联合国家能源局印发《关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，优化新能源汽车购买使用环境，积极推动新能源汽车在下沉市场的渗透。六月，财政部等三部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，再度延长新能源汽车购置税减免政策期限至二零二七年十二月三十一日，减免力度分年度逐步退坡，以稳定市场预期，促进新能源汽车消费潜力进一步释放。同月，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，更好满足人民群众购置和使用新能源汽车需要，助力推进交通运输绿色低碳转型与现代化基础设施体系建设。同月，工信部等五部门发布《关于修改的决定》，建立新能源汽车积分池管理制度，引导产业高质量发展。七月，国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》的通知，提出包括优化汽车限购管理政策、降低新能源汽车购置使用成本等系列政策，扩大汽车消费。八月，工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023年–2024年）》，支持扩大新能源汽车消费、夯实产业链供应链。十一月，工信部等四部门发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，为汽车企业开展智能网联汽车生产试点工作打下基础。十二月，工业和信息化部等三部门发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》，引导企业继续提升产品质量和性能，促进新能源汽车产业高质量发展。　　二次充电电池方面，二零二三年，传统消费类电子行业需求在上半年筑底，下半年开始逐步形成弱复苏，其上游电池需求亦受影响。储能领域方面，全球双碳战略及能源结构转型进程加速，储能需求旺盛、技术进步、产能扩张，储能市场活跃度不断提升，持续蓬勃发展。光伏方面，碳中和浪潮蓬勃兴起，全球光伏需求热炽，企业向一体化加速发展，国内光伏产业各环节供需保持高增长态势。　　手机部件及组装业务　　二零二三年，通胀持续及全球经济的不确定性加大，令消费需求复苏减弱，加上受年初库存量增加的影响，根据市场研究机构IDC统计，二零二三年全球智能手机出货量同比下降 3.2%，降至11.7亿部，为十年来最低的全年出货量。中国智能手机市场上半年依然处于低迷阶段，下半年随着经济环境逐渐改善及消费者对新机型热度和关注度的提升，市场需求有所好转，但尚未完全释放。中国信息通信研究院发表的数据显示，二零二三年，国内手机市场整体出货量累计 2.89亿部，同比增长 6.5%，其中 5G手机出货量为 2.40亿部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的82.8%。PC方面，人工智能(AI)应用刺激了 PC的刚性需求，但整体市场仍受宏观经济挑战的影响，根据IDC数据，二零二三年，全球PC出货量同比下降13.9%至2.60亿台；全球平板电脑出货量为1.29亿台，同比下降20.5%。　　（二）业务回顾　　比亚迪股份有限公司（「比亚迪」或「本公司」及其附属公司统称「本集团」）主要经营包括以新能源汽车为主的汽车业务，手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，并积极利用自身技术优势拓展城市轨道交通及其他业务。于二零二三年，本集团实现收入约人民币602,315百万元，同比增长42.04%，其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约人民币483,453百万元，同比增长48.90%；手机部件、组装及其他产品业务的收入约人民币118,577百万元，同比增长20.00%；占本集团总收入的比例分别为80.27%和19.68%。　　汽车及电池业务　　本集团作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，凭借精准的战略布局、领先的技术实力、深刻的市场洞察、全面的产业布局，稳步推进品牌力提升及出海战略布局，在行业竞争日趋激烈的大背景下厚积薄发，实现业务的长足发展。根据中汽协数据，二零二三年本集团新能源汽车市占率进一步提升至 31.9%，同比增长 4.8个百分点，连续十一年稳居中国新能源汽车销量龙头地位，蝉联全球新能源汽车销量桂冠，并开创中国车企首次跻身全球销量前十的历史，成为首家达成这一成绩的中国车企。十一月，本集团第 600万辆新能源汽车下线，成为全球首家实现这一里程碑的车企，品牌影响力持续扩大，为全球汽车产业转型升级奠定坚实基础。　　在新能源乘用车领域，本集团依托核心技术的持续创新以及精准高效的市场策略，二零二三年销量强势领跑，实现同比超60%的大幅增长，持续创历史新高，蝉联中国车企乘用车销量第一。　　本集团始终坚持自主创新，用颠覆性技术催生壮大新质生产力，为行业高质量发展注入新动能。凭借强大的研发基因和浓厚的工程师文化，本集团在持续推动现有技术应用的基础之上，进一步推出一系列全球领先的前瞻性、颠覆性技术。二零二三年，本集团先后发布「易四方」架构、「云辇」智能车身控制系统、「天神之眼」高阶智能驾驶辅助系统及「DMO」超级混动越野平台，进一步增强本集团的综合竞争力，助力业务发展向更高层次迈进。「易四方」架构以四电机独立驱动为核心，从感知、控制、执行三个维度围绕新能源汽车的特性进行了全面重构，为消费者带来极致安全、极致性能和极致体验的跨时代产品。「云辇」作为全球首个新能源专属的智能车身控制系统，打破碎片化的开发模式，系统化考虑新能源汽车的垂向控制问题，以高智能、护安全、稳驾乘、全覆盖的技术优势，为用户带来兼顾舒适性与操控性的极致驾乘体验。「天神之眼」高阶智能驾驶辅助系统以自研硬件、软件以及算法构建全栈自研整车系统级解决方案，为安全而生，实现全场景的陪伴、辅助、救助，开启智能化的新篇章。「DMO」超级混动越野平台通过全新混动非承载式架构和越野专用混动架构的极致融合，充分发挥本集团在高性能底盘、智能电四驱及越野专用动力总成等方面的领先优势，成就整车安全之上超强动力、强悍越野与极致能耗之间的最佳平衡。　　依托于核心技术的迭代与创新，本集团持续完善品牌矩阵，高端品牌「仰望」及专业个性化品牌「方程豹」年内相继正式发布，形成由「比亚迪」品牌、「腾势」品牌、「仰望」品牌及「方程豹」品牌所构建的多品牌梯度布局，覆盖从家用到豪华、从大众到个性化，满足用户多方位全场景用车需求。二零二三年本集团各品牌稳扎稳打，市场表现亮眼，多品牌策略初见成效。　　「比亚迪」品牌作为本集团首个乘用车品牌，逐步形成了「王朝」和「海洋」两大系列产品。期内，依托对消费者需求的精准洞察，本集团积极优化「比亚迪」品牌产品矩阵，推出多款迭代及全新车型，进一步推进「油电平价」，持续巩固竞争优势。「王朝」系列将领先的科技与国潮文化完美融合，打造国潮、智能的新能源汽车，旗下拥有「汉」、「唐」、「宋」、「秦」和「元」五大家族式产品。「汉」作为中国自主品牌高端化的旗帜之一，自上市以来持续热销，热度不减。期内，「汉」家族全面焕新，「汉 EV冠军版」、「汉 DM-i冠军版」和「汉DM-p战神版」正式上市，产品力全面提升，颠覆主流B级轿车市场。「唐」家族作为本集团中大型旗舰SUV系列产品，「唐EV冠军版」、「唐DM-i冠军版」和「唐DM-p冠军版╱战神版」的推出，进一步加强「唐」家族的产品竞争力。「宋」家族中，「宋PLUS冠军版」和「宋Pro冠军版」于年内焕新推出，上市即热销，B级先锋猎装SUV「宋L」亦于年底正式上市，「e平台3.0」、「CTB」和「云辇-C」三大核心技术赋能，助力「宋」家族以强大的产品力持续领跑SUV市场。「秦」家族中，「秦PLUS冠军版」作为本年度首个迭代车型，上市即引爆市场，并成功打破合资垄断，成为十三年来首次斩获年度家轿冠军的中国品牌车型。「元」家族中，作为搭载「e平台3.0」的首款 A级潮跑SUV，「元PLUS冠军版」焕新推出，持续领跑 A级纯电市场。　　「海洋」系列采用海洋美学的设计理念，以更年轻的产品定位，进一步满足客户多元化消费需求。纯电新物种「海豚」销量持续领跑，连续两年获得 A0级汽车年销冠军，同时创造了 A0级汽车年度销量新纪录。「海鸥」于四月正式上市，销量势头一路高涨，荣获A00级汽车年销冠军。「驱逐舰05冠军版」亦于四月上市，持续满足用户多样化的用车需求，在 A+级轿车市场中实现销量口碑齐头并进。纯电运动轿跑「海豹冠军版」于五月焕新上市，「海豹DM-i」亦于九月正式上市，进一步丰富消费者的选择，持续引领中型轿车市场。　　「腾势」品牌作为本集团专注于新能源豪华汽车市场的品牌，以领先的新能源与安全技术、智能豪华产品质量以及用户生态服务体系，构建品牌核心竞争力，致力于从中国豪华市场的破局者迈向新能源豪华科技品牌领先者。「腾势」品牌首款豪华 MPV「腾势 D9」集豪华、智能、动力、安全于一身，销量持续霸榜，荣获二零二三年全品类 MPV年度销量冠军，牢牢占据中国豪华 MPV新价值标杆的引领地位。随着品牌势能的稳健迸发，「腾势」品牌以超卓的技术创新，于七月正式推出智能豪华猎跑SUV「腾势N7」。「腾势 N7」首搭「天神之眼」高阶智能驾驶辅助系统和「云辇-A」智能空气车身控制系统（标准版），从智能座舱、智能驾驶、智能底盘三大方面，实现整车智电融合，为用户带来智能、安全、舒适的新豪华出行体验。　　伴随着「易四方」等核心技术的成熟与应用，本集团于年初正式发布全新高端品牌「仰望」，以颠覆性的技术和产品开拓百万级新能源市场，并重塑新能源时代高端品牌价值观。「仰望 U8」豪华版于九月正式上市，搭载「易四方」及「云辇-P」智能液压车身控制系统两大核心技术，实现对车身的全方位智能控制，真正做到了极致越野、舒适奢享的完美平衡，让驾乘体验更具想象力。在年底首个完整交付月，「仰望 U8」一举成为百万级新能源SUV月度销量第一，创造了中国汽车高端化的里程碑。　　本集团专业个性化品牌「方程豹」品牌于八月正式发布，依托专业新能源技术平台和整车架构，以兼具「野心、悦心、玩心」的多样化强悍产品，与用户共同探索不同个性化场景下独特的用车体验和全新生活方式。作为「方程豹」旗下首款超级混动硬派 SUV，「豹 5」于十一月正式上市，搭载「DMO」超级混动越野平台并可选装「云辇-P」智能液压车身控制系统（标准版），兼顾越野性能和舒适体验，自上市以来热度高企。　　在巩固和扩大国内市场发展优势的同时，本集团依托「科技领先、安全领先、质量领先、市场领先」的全面实力，积极加速海外布局。年内，本集团新能源乘用车已进入日本、德国、澳大利亚、巴西、阿联酋等 50多个国家和地区，勇夺多国新能源汽车销量冠军，技术和车型在国际上多次获奖。本集团多品牌车型不断在国际亮相与上市，为全球消费者提供卓越的绿色出行体验。三月，本集团在墨西哥城举行品牌发布暨新车型上市发布会，推出「汉EV」、「唐EV」、「元PLUS」（又名BYD ATTO 3）三款纯电动车型，开启墨西哥乘用车市场的新格局。六月，本集团在阿联酋正式推出通过本地化和高温测试的「元 PLUS」，以确保用户能够获得最佳的驾驶体验，开启中东乘用车市场全新篇章。九月，本集团携六款新能源汽车亮相德国慕尼黑车展，并宣布「海豹」正式在欧洲上市。十月，本集团携五款新能源车型及核心技术亮相第 47届东京车展，成为历史上首家参加该车展的中国车企，并首次在海外展出亮相「仰望U8」。十一月，本集团携五款重磅车型亮相第40届泰国国际汽车博览会，除「元 PLUS」、「海豚」、「海豹」三款在售车型外，亦首次带来「腾势 N7」及「仰望 U8」，向媒体及广大消费者展现本集团丰富多样的产品矩阵和创新技术。　　此外，本集团秉承合作共赢的理念，不断加强与国际伙伴在汽车电动化发展方面的合作，积极推进本地化生产进程，携手众多全球优质经销商，为当地消费者提供优质的新能源汽车产品及服务，推动全球汽车电动化转型。三月，本集团首个海外乘用车生产基地在泰国奠基，为当地新能源汽车市场发展注入新的活力。七月，本集团宣布将在巴西设立大型生产基地综合体，加速新能源汽车在当地的普及与应用。九月，本集团与乌兹别克斯坦共和国投资、工业与贸易部签署投资协议，进一步为本集团与UZAVTOSANOAT JSC的合资企业在整车和零部件生产等方面提供有力支持。十二月，本集团宣布将在匈牙利打造全球领先的新能源汽车整车制造基地，积极推动中匈之间的技术交流与创新，进一步深化欧洲市场布局。　　二零二三年，尽管面对汽车行业竞争加剧、新能源汽车补贴取消的挑战，本集团凭借不断提升的品牌力、快速增长的出海销量、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，叠加上游原材料价格回落，本集团新能源乘用车业务继续保持良好的盈利能力。　　纯电动大巴领域，本集团持续深化市场布局，以领先技术不断推出优质产品，并携手众多合作伙伴持续提升城市公交服务质量，推进全球公交电动化变革。期内，本集团积极开拓海外市场，助力出海大巴销量持续增长。十月，本集团与乌兹别克斯坦首都塔什干市政府签订协议，向当地提供 2,000台电动大巴，为当地市民提供安全、可靠、舒适、清洁的出行方式，以及营造更舒适的城市环境。十二月，本集团向墨西哥城交通政府部门交付了首批电动大巴并投入运营，助力墨西哥城实现绿色交通转型。　　城市轨道交通领域，本集团围绕解决城市微循环和最后一公里问题，稳步推进具有完全自主知识产权及全产业链核心技术的中运量「云轨」和低运量「云巴」的应用，为解决全球城市治理交通拥堵问题提供有效方案。「云巴」项目方面，五月，全球首条定位休闲旅游的湖南湘江新区大王山云巴正式开通，有效带动区域旅游产业升级，推动都市休闲旅游产业融合发展。十一月，西安高新云巴实现全线轨通，该线路所经行区是西安高新区的核心区域，贯穿区域内重要的交通走廊，覆盖沿线主要的客流集散点，有力助推低碳、智能的立体化交通出行方式，为西安城市交通畅行提速。　　对外合作方面，本集团持续加强与全球不同专业领域伙伴的合作。年内，本集团与全球领先的人工智能计算制造商英伟达深化合作，双方强强联手、优势互补，为广大消费者打造更加安全且智能的汽车；本集团亦与潍柴动力签署战略合作协议，利用双方优势在新能源领域建立更加全面、深度的战略合作关系，助力我国新能源商用车产业化发展迈向新阶段；此外，本集团与国家电投达成战略合作协议，双方将以「优势互补、互惠互利、开放合作、共同发展」的原则，在清洁能源、户用储能、综合智慧零碳电厂、科技研发、工业园区绿能替代及国际业务等领域开展全方位深入合作，共同促进绿色低碳能源发展。　　二次充电电池方面，本集团持续深耕，技术规模国内领先，年内产品研发及产能提升进展顺利，助力电池业务稳步发展。在保障自身动力电池需求的同时，本集团亦持续积极拓展外部客户，加速市场化布局。在储能业务领域，本集团深耕储能市场多年，全面覆盖电源侧储能、电网侧储能、工商业储能、家庭储能等应用领域，为全球客户提供全场景、全价值、全生态的储能解决方案，推动新型储能产业实现跨越式发展。光伏业务方面，在「双碳」目标的引领下，本集团加速新技术研发布局，进一步构建综合竞争优势，为行业的快速发展做好准备。　　手机部件及组装业务　　本集团是全球领先的高科技创新产品提供商，依托电子信息技术、人工智能技术、5G和物联网技术、热管理技术、新材料技术、精密模具技术和数字化制造技术等核心优势，为全球客户提供一站式产品解决方案。本集团业务广泛，涵盖消费电子、新型智能产品等多元化领域。依托于业界领先的研发和制造实力、高效规模化的生产经验、多元的产品组合以及丰厚的客户资源，本集团积极提升市场份额，持续加快布局具有增长潜力的新赛道，在复杂严峻的市场环境下，业务结构进一步优化，成本管控能力提升，盈利能力显著改善。　　消费电子业务方面，本集团凭借领先的科研优势及卓越的产品设计制造实力，持续深化与大客户的战略合作，以行业领先的技术实力助力客户产品的迭代和创新，并不断发掘业务增长潜力，在充满挑战的市场环境下仍稳步扩大市场份额，巩固自身行业龙头地位。本集团在海外大客户核心产品的份额进一步提升，新品类的结构件项目进展理想，实现业务规模大幅增长。本集团亦持续聚焦为安卓市场的旗舰产品提供全方位服务，智能手机市场需求于二零二三年下半年有所回暖，本集团的安卓业务保持稳健发展。　　新型智能产品业务方面，本集团积极完善AI服务器及其他高增长赛道的布局，不断深化与各板块的行业头部客户紧密合作，无人机、智能家居、游戏硬件等业务板块持续稳健发展，市场份额不断提升。　　重大收购方面，本集团旗下控股子公司比亚迪电子（国际）有限公司（「比亚迪电子」）于二零二三年十二月二十九日完成收购全球最大电子制造服务及解决方案提供商之一 Jabil Inc.的移动电子制造业务。此项收购将拓展比亚迪电子的客户与产品边界，拓宽智能手机零部件业务，助推产业升级。　　　　二、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　本集团主要从事以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。　　作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，集团凭借在动力电池、电机、电控等领域的雄厚技术积累，通过技术的持续创新，打造出长期、可持续的核心竞争优势，奠定了本集团于全球新能源汽车行业的领导地位，加速推动全球汽车产业转型升级进程。　　本集团为全球领先的二次充电电池制造商之一。消费类电池领域，本集团生产的锂离子电池广泛应用于各类消费类电子产品及新型智能产品领域，主要客户包括三星、Dell、联想等消费类电子产品领导厂商。动力电池领域，本集团开发了高度安全的磷酸铁锂电池—“刀片电池”，更好解决市场安全痛点，加速磷酸铁锂电池重回动力电池主流赛道。储能电池领域，本集团在电网储能、工商业储能、家庭储能等应用领域发力，为客户提供更加清洁可持续的储能解决方案。　　光伏业务作为本集团在清洁能源领域的重要布局之一，拥有硅片、电池片、光伏组件、光伏系统应用等全产业链布局，打通能源从吸收、存储到应用的各个环节。本集团将积极布局新技术，推动产品不断升级。　　作为全球领先的高科技创新产品提供商，依托电子信息技术、人工智能技术、5G和物联网技术、热管理技术、新材料技术、精密模具技术和数字化制造技术等核心优势，为全球客户提供一站式产品解决方案。产品涵盖智能手机、平板电脑、智能家居、游戏硬件、无人机、物联网、机器人、通信设备、医疗健康设备等多元化的市场领域，公司的高度垂直整合能力使得公司可以为客户提供全面的服务，更快和更有效率地回应市场不断变化的需求。　　城市轨道交通业务是本集团未来发展的战略方向之一。凭借在新能源业务领域业已建立的技术和成本优势，集团成功研发出高效率、低成本的中运量“云轨”和低运量“云巴”产品，配合新能源汽车实现对城市公共交通的立体化覆盖，在帮助城市解决交通拥堵和空气污染的同时，实现集团的长远及可持续发展。　　同比变化30%以上的原因说明　　报告期内，分车型类别产销量数据发生变化主要是公司业务增长以及产品结构变化所致。　　零部件配套体系建设情况　　公司在核心零部件资源平台建设上，从垂直整合的战略起点出发，逐渐步入市场化战略布局发展新阶段，始终掌控着电池、电机、电控及芯片等新能源车全产业链的核心产品部件自主研发和生产能力，未来将继续牢牢掌握关键技术研发能力，推动公司供应链持续自主创新发展；同时，自2018年以来，公司也在项目开发阶段引入国内外市场领先的零部件供应商，和在市场上形成竞争力的自主供应零部件产品形成内外竞争的开放生态，促进产品技术创新升级，从而最终提升公司整车的产品竞争力，从质量、成本、交付、风险等多维度订制完善的供应商准入制度，高标准、严要求建设汽车供应链管控制度。　　　　三、核心竞争力分析　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　比亚迪集团秉持“技术为王、创新为本”的发展理念，致力于用技术创新满足人们对美好生活的向往，业务横跨汽车、轨道交通、新能源和电子四大产业。　　新能源汽车领域，比亚迪打造出长期、可持续的核心竞争优势。作为全球新能源汽车产业的领跑者，比亚迪拥有庞大技术研发团队和强大科技创新能力，相继开发出一系列全球领先的前瞻性技术。目前，集团拥有电池、电机、电控及整车等核心技术，实现新能源汽车在动力性能、安全保护和能源消费等方面的多重跨越，加速推动全球汽车产业转型升级进程。　　动力电池领域，比亚迪开发出高安全磷酸铁锂电池，解决电动汽车电池在安全性、循环寿命和续航里程等方面的全球性难题。通过持续迭代创新，集团推出刀片电池和 CTB（Cell to Body）技术。目前，集团在动力电池领域建立起全球领先的技术优势和成本优势，并通过产能的快速提升，建立起领先的规模优势。　　商业推广方面，比亚迪全球领先的纯电动及插电式混合动力技术均已广泛运用于乘用车产品，持续引领全球市场。在商用车领域，集团推出的纯电动大巴、出租车和卡车等绿色交通已在全球6大洲、70多个国家和地区、超过400个城市成功运营。　　凭借各领域的技术积累和综合协同优势，比亚迪未来将继续致力于新能源汽车技术突破创新和产品推广，积极推进传统汽车转向新能源汽车的产业变革。比亚迪将通过“7+4”全市场战略推动新能源汽车的全方位拓展，其应用范围覆盖7大常规领域，即私家车、公交车、出租车、环卫车、道路客运、城市商品物流、城市建筑物流，4大特殊领域，即仓储、矿山、港口和机场，实现新能源汽车对道路交通运输的全覆盖。同时，集团也将结合新能源汽车的优势和自主品牌强势崛起的契机，加推更多新能源乘用车型，以及面向更多细分市场的客运、货运和专用车型，进一步丰富新能源汽车产品线，提升市场份额和行业地位，推动集团始终走在全球新能源汽车技术创新和产品应用的最前沿。　　此外，比亚迪发挥集成创新和长期积累综合技术优势，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，推出具有完全自主知识产权的中运量“云轨”和低运量“云巴”，为全球城市治理交通拥堵提供有效方案。　　　　四、公司未来发展的展望　　展望二零二四年，国际经济环境依旧错综复杂，在供给侧问题缓解和紧缩性货币政策的影响下，全球通胀呈下降趋势，但经济扩张的步伐依然缓慢，压制全球经济增长的长期因素未得到根本解决，地缘政治带来的经济风险仍不可忽视。尽管外部环境依旧复杂，中国将以「稳中求进、以进促稳、先立后破」的基调，持续扩大释放内需新潜能，加快发展新质生产力，推动经济在平稳运行中实现高质量发展。三月，国务院常务会议审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，会议指出要坚持鼓励先进、淘汰落后，积极开展汽车以旧换新，亦利好新能源汽车行业。预期二零二四年中国新能源汽车市场将延续强劲增长势头，进入千万辆级时代，渗透率有望再突破。　　汽车及电池业务　　本集团将坚定发展战略，强化核心技术的自主可控，持续提升产品竞争力；紧抓市场消费趋势，坚持以消费者需求为导向，持续推进多品牌矩阵建设；加速业务出海进程，以新能源汽车领域的全面实力，为全球消费者提供卓越的新能源汽车体验，助力中国汽车产业引领全球新能源汽车浪潮。　　在新能源乘用车领域，本集团将继续深化核心技术研发，夯实电动化上半场优势，引领智能化下半场发展。一月，本集团举办「2024比亚迪梦想日」发布会，首发智能化发展全新战略「整车智能」并展示智能驾驶、智能泊车、智能座舱等众多技术成果，展现本集团的智能化实力和未来战略布局，引领行业智能化发展新方向。本集团从「整车智能」理念出发，基于垂直整合、全栈自研的优势以及电动化领域的积累，发布行业首个智电融合的智能化架构「璇玑」架构及首创双循环多模态AI「璇玑AI大模型」。「璇玑」架构是整车智能的重要组成部分，以「一脑」、「两端」、「三网」、「四链」实现了电动化与智能化的高效融合，让驾乘体验更安全、更高效、更个性。「璇玑AI大模型」首次将人工智能应用到车辆全领域，拥有业界最庞大的数据底座、行业领先的样本量和高算力，覆盖整车三百多个场景，赋予整车智能持续进化的能力。　　本集团持续推进多品牌策略，不断完善产品矩阵，开启全新产品周期，多款新车型陆续释放，以满足消费者差异化的购车需求。「比亚迪」品牌方面，二月，「秦PLUS荣耀版」和「驱逐舰05荣耀版」正式上市，在焕新升级的同时实现「电比油低」，以远超同级燃油车的高价值产品力，为用户带来新能源进阶用车体验。「腾势」品牌方面，智能豪华猎跑SUV「腾势N7」智能化全新升级，将「天神之眼」和「云辇-A」（标准版）高效融合，使得「腾势N7」的智能驾驶功能更加舒适、安全。「仰望」品牌方面，纯电性能超跑「仰望U9」二月正式上市，基于「易四方」、「云辇-X」两大核心技术，配合优秀的车身、气动、智能化等行业顶尖技术，跳出传统超跑的性能和体验框架，用「可赛、可街、可玩」的用户体验，重新构建新时代的超跑价值标杆。「方程豹」品牌方面，首款硬派SUV「豹5云辇旗舰版」亦于一月正式开始交付，进一步为用户带来更完整舒适的硬派SUV驾乘体验。　　海外乘用车业务领域，本集团凭借新能源领先优势，加速开拓海外市场，拓宽产品矩阵，继续携手合作伙伴深耕海外各地市场，为全球消费者提供差异化、有竞争力的产品和优质的服务。一月，本集团首条汽车运输滚装船首航成功，标志着本集团海外市场拓展进入新阶段。未来亦将有更多滚装船陆续投入运营，为本集团汽车出海提供充足的运力保障，也推动整个汽车出口行业的可持续发展。　　纯电动大巴领域，本集团将继续助力全球公交系统的绿色升级，为不同国家和地区带来可持续、零污染、智能化的公共交通解决方案，通过高效领先的创新技术，推出受市场认可的零排放高质量绿色环保公共交通产品及服务，促进低碳社会快速普及健康发展。　　城市轨道交通方面，本集团将在绿色低碳、智能智慧、集成高效等方面不断创新，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，着力推广低碳环保的城市轨道产品-「云轨」及「云巴」，不断开拓城市应用和国际合作，助力城市打造低碳交通，实现绿色智能交通高质量、可持续发展。　　二次充电电池方面，本集团将持续提升自主创新和研发能力，积极推进新技术应用及产品升级；进一步拓展客户基础和业务范围，提升市场份额，推动相关业务持续发展。光伏业务方面，本集团将积极把握市场发展脉络，着力技术研发，集中资源投入，推动产品转型升级，以优质的产品迎接行业爆发性增长机遇。　　手机部件及组装业务　　本集团将积极把握市场机遇，持续战略布局核心技术研发及创新，加强垂直整合优势，深化大客户策略。在保持传统业务行业领导地位的同时，前瞻布局的新兴业务的相关产品线将保持强劲发展势头，带动本集团业务及收入规模持续壮大。　　消费电子业务方面，本集团将继续紧贴市场趋势，充分把握AI、钛金属材料及其他新应用所带来的发展机遇，强化综合竞争优势，不断扩大市场份额。本集团将持续深挖海外大客户核心业务的潜力，进一步提高核心产品的份额，积极开拓新品类领域，带动业务规模进一步壮大。此外，本集团继续深化与客户在安卓领域旗舰产品的战略合作，配合客户的业务发展需求，持续助力客户产品的迭代和升级。同时，本集团于二零二三年十二月收购的移动电子制造业务将带来消费电子零部件业务规模的快速扩大和更多的长期发展机遇，并进一步提升市场份额及夯实自身行业龙头地位。未来，本集团将继续大力拓展国内外市场，加强全球化布局，为海内外客户提供更优质的全方位服务。　　新型智能产品业务方面，本集团看好AI服务器的市场前景，将持续积极投入研发资源，加大布局AI服务器相关产品和解决方案。依托世界一流的研发实力、全球化布局和垂直整合优势，本集团将持续深化与各细分领域顶尖客户的合作，智能家居、游戏硬件、无人机等板块将保持良好发展势头，带动新型智能产品业务规模长期可持续发展。同时，本集团将积极开拓其他具备增长潜力的新品类和新市场，培育新增长引擎。 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　　一、报告期内公司从事的主要业务　　本集团主要从事以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。　　作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，集团凭借在动力电池、电机、电控等领域的雄厚技术积累，通过技术的持续创新，打造出长期、可持续的核心竞争优势，奠定了本集团于全球新能源汽车行业的领导地位，加速推动全球汽车产业转型升级进程。　　本集团为全球领先的二次充电电池制造商之一。消费类电池领域，本集团生产的锂离子电池广泛应用于各类消费类电子产品及新型智能产品领域，主要客户包括三星、Dell等消费类电子产品领导厂商，以及科沃斯等全... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　本集团主要从事以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。　　作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，集团凭借在动力电池、电机、电控等领域的雄厚技术积累，通过技术的持续创新，打造出长期、可持续的核心竞争优势，奠定了本集团于全球新能源汽车行业的领导地位，加速推动全球汽车产业转型升级进程。　　本集团为全球领先的二次充电电池制造商之一。消费类电池领域，本集团生产的锂离子电池广泛应用于各类消费类电子产品及新型智能产品领域，主要客户包括三星、Dell等消费类电子产品领导厂商，以及科沃斯等全球领先的机器人专业智造品牌厂商。动力电池领域，本集团开发了高度安全的磷酸铁锂电池—“刀片电池”，更好解决市场安全痛点，加速磷酸铁锂电池重回动力电池主流赛道。储能电池领域，本集团在电网储能、工商业储能、家庭储能等应用领域发力，为客户提供更加清洁可持续的储能解决方案。　　光伏业务作为本集团在清洁能源领域的重要布局之一，拥有硅片、电池片、光伏组件、光伏系统应用等全产业链布局，打通能源从吸收、存储到应用的各个环节。本集团将积极布局新技术，推动产品不断升级。　　作为全球领先的平台型高端制造龙头厂商，本集团为全球知名客户提供新材料开发、产品设计与研发、零组件及整机制造、供应链管理、物流及售后等一站式服务，产品涵盖智能手机、平板计算机、智能家居、游戏硬件、无人机、物联网、机器人、通信设备、医疗健康设备等多元化的市场领域，公司的高度垂直整合能力使得公司可以为客户提供全面的服务，更快和更有效率地回应市场不断变化的需求。　　城市轨道交通业务是本集团未来发展的战略方向之一。凭借在新能源业务领域业已建立的技术和成本优势，集团成功研发出高效率、低成本的中运量“云轨”和低运量“云巴”产品，配合新能源汽车实现对城市公共交通的立体化覆盖，在帮助城市解决交通拥堵和空气污染的同时，实现集团的长远及可持续发展。　　二、核心竞争力分析　　比亚迪集团秉持“技术为王、创新为本”的发展理念，致力于用技术创新满足人们对美好生活的向往，业务横跨汽车、轨道交通、新能源和电子四大产业。　　新能源汽车领域，比亚迪打造出长期、可持续的核心竞争优势。作为全球新能源汽车产业的领跑者，比亚迪拥有庞大技术研发团队和强大科技创新能力，相继开发出一系列全球领先的前瞻性技术。目前，集团拥有电池、电机、电控及整车等核心技术，实现新能源汽车在动力性能、安全保护和能源消费等方面的多重跨越，加速推动全球汽车产业转型升级进程。　　动力电池领域，比亚迪开发出高安全磷酸铁锂电池，解决电动汽车电池在安全性、循环寿命和续航里程等方面的全球性难题。通过持续迭代创新，集团推出刀片电池和CTB（CelltoBody）技术。目前，集团在动力电池领域建立起全球领先的技术优势和成本优势，并通过产能的快速提升，建立起领先的规模优势。　　商业推广方面，比亚迪全球领先的纯电动及插电式混合动力技术均已广泛运用于乘用车产品，持续引领全球市场。在商用车领域，集团推出的纯电动大巴、出租车和卡车等绿色交通已在全球6大洲、70多个国家和地区、超过400个城市成功运营。　　凭借各领域的技术积累和综合协同优势，比亚迪未来将继续致力于新能源汽车技术突破创新和产品推广，积极推进传统汽车转向新能源汽车的产业变革。比亚迪将通过“7+4”全市场战略推动新能源汽车的全方位拓展，其应用范围覆盖7大常规领域，即私家车、公交车、出租车、环卫车、道路客运、城市商品物流、城市建筑物流，4大特殊领域，即仓储、矿山、港口和机场，实现新能源汽车对道路交通运输的全覆盖。同时，集团也将结合新能源汽车的优势和自主品牌强势崛起的契机，加推更多新能源乘用车型，以及面向更多细分市场的客运、货运和专用车型，进一步丰富新能源汽车产品线，提升市场份额和行业地位，推动集团始终走在全球新能源汽车技术创新和产品应用的最前沿。　　此外，比亚迪发挥集成创新和长期积累综合技术优势，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，推出具有完全自主知识产权的中运量“云轨”和低运量“云巴”，为全球城市治理交通拥堵提供有效方案。　　三、公司面临的风险和应对措施　　（一）宏观经济波动风险　　本集团主营业务受国内外经济环境变化的影响较为直接，国内外宏观经济及融资环境存在不确定性，如果宏观经济衰退或增速减缓，影响到居民可支配收入水平，行业可能会受到一定程度的冲击，进而影响集团主要业务的发展，集团经营将面临宏观经济波动带来的风险。　　（二）行业发展风险　　目前新能源汽车已成为全球汽车产业发展的大势所趋，集团凭借长期的技术积累和领先的产品优势，在全球新能源汽车领域处于领军地位，新能源汽车业务的发展驱动了集团的快速成长。未来，如果新能源汽车产业整体发展不及集团预期，或其他因素影响到汽车产业的发展趋势，则集团新能源汽车业务也将受到不利影响。　　（三）市场竞争风险　　本集团主营业务所处行业均是充分竞争的行业，在国内外市场面临着激烈的市场竞争。如果未来集团不能继续保持或提升产品竞争力，集团将面临在市场竞争中处于不利地位的风险。　　（四）政策变化的风险　　新能源汽车作为解决空气污染和能源紧缺的最佳方案，国家及地方政府陆续出台了一系列产业政策和补贴政策，以支持新能源汽车行业的持续发展。未来若相关政策发生变化或调整，可能会影响集团享受政策或补贴的水平，短期内将可能对本集团主营业务的盈利产生一定影响。　　（五）原材料价格波动风险　　集团生产所需主要原材料包括钢材、塑胶及其他金属原材料，如锂、铜等，原材料价格的波动会直接影响集团主营业务的生产成本，进而对集团的经营业绩产生一定影响。　　四、主营业务分析　　（一）行业分析及回顾　　汽车及电池业务　　二零二三年上半年，世界政治经济形势仍旧错综复杂。各国央行为对抗通胀压力，延续加息政策，对经济活动产生一定压制。在俄乌冲突、极端高温天气等不确定因素笼罩下，全球经济的复苏进程仍不明朗。尽管国际环境复杂严峻，中国经济仍展现出强大的韧性，市场需求逐步恢复，宏观政策显效发力，国民经济恢复向好。虽然需求收缩、供给冲击和预期转弱的「三重压力」得到缓解，但市场积极性和经济增长的内生动力仍显不足。根据国家统计局公布的数据，二零二三年上半年国内生产总值实现同比增长5.5%。　　上半年，中国汽车市场经历了一季度促销政策切换和市场价格波动等因素的影响，需求受到压制。随着中央和地方促消费政策、汽车国六排放标准等政策逐一明确，叠加极具竞争力的新车型陆续推出，市场需求逐步恢复。根据中国汽车工业协会的数据，二零二三年上半年中国汽车产销量分别为1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，新能源汽车增长持续亮眼，再创历史新高，产销量分别为378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场渗透率稳步提升至28.3%，较去年全年提升2.7个百分点。期间，中国自主品牌紧抓汽车电动化、智能化、网联化转型机遇，在激烈的市场竞争下脱颖而出、不断壮大，品牌影响力快速提升，品牌高端化实现突破，助力中国自主品牌汽车的竞争力从「量变」向「质变」转化，迈入国际化发展新阶段。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，二零二三年上半年，中国汽车出口234.1万辆，同比增长76.9%，超越日本成为全球第一大汽车出口国。其中，新能源汽车出口79.5万辆，同比增长1.2倍。新能源汽车业务在产业化、市场化的基础上，正逐步迈入规模化、全球化的高质量发展的新阶段。　　发展新能源汽车是新时代中国汽车产业高质量发展的战略选择，也是迈向绿色发展的必由之路，对实现碳达峰、碳中和目标亦具有重要作用。为进一步巩固和扩大新能源汽车产业发展优势，国家出台系列产业政策，不断完善基础设施建设、优化购置使用体验、夯实消费基础。二零二三年五月，国家发展改革委联合国家能源局印发《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，优化新能源汽车购买使用环境，积极推动新能源汽车在下沉市场渗透。六月，财政部等三部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，再度延长新能源汽车购置税减免政策期限至二零二七年十二月三十一日，减免力度分年度逐步退坡，稳定市场预期，促进新能源汽车消费潜力进一步释放。同月，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，更好满足人民群众购置和使用新能源汽车需要，助力推进交通运输绿色低碳转型与现代化基础设施体系建设。　　二次充电电池方面，传统消费类电子上半年市场消费疲软，产品需求不振，其上游电池需求亦受影响；储能领域方面，得益于储能政策体系不断完善、技术取得重大突破、全球市场需求旺盛、商业模式持续改善、储能标准制定进程加快，上半年储能产业延续高增长态势。光伏方面，在碳中和的浪潮引领下，全球光伏需求持续旺盛，中国光伏产业继续平稳向好的发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。　　手机部件及组装业务　　根据市场研究机构IDC统计，二零二三年上半年，全球智能手机出货量为5.34亿部，较上一年度同比下降了11.3%，连续八个季度下滑。中国智能手机行业持续承压，需求依旧疲弱。中国信息通信研究院发表的数据显示，二零二三年上半年，国内手机市场整体出货量累计1.30亿部，同比下降4.8%，其中5G手机出货量为1.02亿部，同比下降6.4%，占同期手机出货量的78.9%。根据IDC数据，二零二三年上半年，全球PC出货量同比下降21.7%至1.19亿台，与二零一九年新冠前水平相若；全球平板计算机出货量为5,900万台，同比下降24.6%。　　（二）业务回顾　　比亚迪股份有限公司（「比亚迪」或「本公司」及其附属公司统称「本集团」）主要经营包括以新能源汽车为主的汽车业务，手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，并积极利用自身技术优势拓展城市轨道交通及其他业务。于二零二三年上半年，本集团实现收入约人民币260,124百万元，同比增长72.72%，其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约人民币208,824百万元，同比增长91.11%；手机部件、组装及其他产品业务的收入约人民币51,090百万元，同比增长24.40%；占本集团总收入的比例分别为80.28%和19.64%。　　汽车及电池业务　　本集团作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，凭借精准的战略布局、领先的技术实力、深刻的市场洞察，在行业竞争日趋激烈的大背景下，实现业务的长足发展，稳步推进品牌力提升及出海战略布局。根据中汽协数据，二零二三年上半年本集团新能源汽车市占率进一步扩大至33.5%，较二零二二年增长6.5个百分点，持续巩固中国新能源汽车行业龙头地位，同时蝉联全球销量第一宝座，品牌影响力继续扩大。　　在新能源乘用车领域，本集团依托核心技术的持续应用以及精准的市场策略，二零二三年上半年销量强势领跑，实现同比近一倍的大幅增长，持续创历史新高，稳居中国车企乘用车销量第一。　　技术创新是推动业务高质量发展的核心驱动力，本集团依托强大的研发基因，在持续推动现有技术应用的基础之上，进一步推出一系列全球领先的前瞻性、颠覆性技术。二零二三年上半年，本集团发布「易四方」及「云辇」技术，进一步增强本集团的综合竞争力，助力业务发展向更高层次迈进。「易四方」技术以四电机独立驱动为核心，从感知、控制、执行三个维度围绕新能源汽车的特性进行了全面重构，为消费者带来极致安全、极致性能和极致体验的跨时代产品。「云辇」技术作为全球首个新能源专属的智能车身控制系统，打破碎片化的开发模式，系统化考量新能源汽车的垂向控制问题，以高智能、护安全、稳驾乘、全覆盖的技术优势，为用户带来兼顾舒适性与操控性的极致驾乘体验。「云辇」系统的产品矩阵包括「云辇-C」、「云辇-A」及「云辇-P」等，将陆续搭载于本集团各品牌车型，从舒适、操控、安全、越野等维度大幅提升消费者的驾乘体验。　　依托于本集团核心技术的持续迭代与创新，本集团乘用车业务逐步形成由「比亚迪」品牌、「腾势」品牌、「仰望」品牌及「方程豹」品牌所构建的多品牌梯度布局，覆盖从家用到豪华、从大众到个性化，全面满足用户多方位全场景的用车需求。期内，本集团各品牌发展稳步推进，多品牌策略初见成效。　　二零二三年上半年，依托对消费者需求的精准洞察，本集团积极优化「比亚迪」品牌产品矩阵，推出多款迭代及全新车型，进一步推进「油电平价」，持续巩固竞争优势。「比亚迪」品牌作为本集团首个乘用车品牌，形成了以朝代命名的「王朝」系列和以「海洋生物」及「军舰」命名的「海洋」系列等两大系列产品。「王朝」系列将领先的科技与国潮文化完美融合，打造国潮、智能的新能源汽车，旗下拥有「汉」、「唐」、「宋」、「秦」和「元」五大家族式产品。「汉」作为中国自主品牌高端化的旗帜之一，自上市以来持续热销，热度不减。期内，「汉」家族全面焕新，「汉EV冠军版」、「汉DM-i冠军版」和「汉DM-p战神版」正式上市，产品力全面提升，颠覆主流B级轿车市场。「唐」作为本集团中大型旗舰SUV系列产品，「唐DM-i冠军版」的推出，进一步加强「唐」家族的产品竞争力。「宋」家族中，「宋PLUS」作为中国汽车品牌最快实现50万销量的新能源SUV，「宋PLUS冠军版」焕新推出；「宋Pro冠军版」亦于期内上市，助力「宋」家族以强大的产品力持续引领新能源SUV市场。「秦」家族中，「秦PLUSDM-i冠军版」作为本年度首个迭代车型，上市即引爆市场，助力「秦」家族成为中国首个累销百万的新能源A级轿车IP。「元」家族中，「元PLUS」作为搭载「e平台3.0」的首款A级潮跑SUV，持续热销，领跑纯电SUV市场。　　「海洋」系列采用海洋美学的设计理念，以更年轻的产品定位，进一步满足客户多元化消费需求。「海洋生物」系列中，纯电新物种「海豚」继续领跑，获得二零二三年上半年纯电轿车及A0级汽车累销双料冠军。首搭「CTB电池车身一体化」技术的纯电动运动轿跑「海豹」亦于五月焕新上市，进一步丰富消费者的选择。新一代主流代步车「海鸥」于四月正式上市，基于「e平台3.0」的技术赋能，在激烈的A00级轿车市场脱颖而出，销量表现逐月走高。「军舰」系列中，「驱逐舰05冠军版」四月上市，持续满足用户多样化的用车需求，在A+级轿车市场中实现销量口碑齐头并进。　　「腾势」品牌作为本集团专注于新能源豪华汽车市场的品牌，以领先的新能源与安全技术、智慧豪华产品品质以及用户生态服务体系，构建品牌核心竞争力。「腾势」品牌首款豪华MPV「腾势D9」集豪华、智能、动力、安全于一身，上市即热销，二零二三年上半年稳居30万以上豪华MPV市场销量第一，牢牢占据中国豪华MPV新价值标杆的引领地位。随着品牌势能的稳健迸发，「腾势」品牌以深刻的市场洞察和超卓的技术创新，推出智能豪华猎跑SUV「腾势N7」。「腾势N7」作为一款面向年轻用户群体的猎跑SUV，搭载与法国潮奢音响品牌帝瓦雷合作的专属车载音响，并首搭「云辇-A」智能空气车身控制系统，从智能座舱、智能驾驶、智能底盘等三大方面，全面提升「腾势N7」的豪华格调。「腾势N7」于四月上海车展亮相，其颠覆传统视角的设计、智能、操控、舒适等创新突破，得到消费者的积极认可。　　期内，伴随着「易四方」等核心技术的成熟与应用，本集团于年初正式发布全新高端品牌「仰望」，以颠覆性的技术和产品开拓百万级新能源市场，并重塑新能源时代高端品牌价值观。四月，百万级新能源硬派越野「仰望U8」和百万级纯电动性能超跑「仰望U9」亮相上海车展，引爆市场关注，成为最瞩目的焦点。「仰望U8」同步开启预售，搭载「易四方」技术及「云辇-P」智能液压车身控制系统，实现对车身的全方位智能控制，真正做到了极致越野、舒适奢享的完美平衡，让驾乘体验更具想象力。　　此外，专业个性化品牌于六月正式定名为「方程豹」。「方程豹」品牌基于消费者日益增长的个性化需求，并凝聚本集团强大的新能源科技，通过具有专业标准、专注纯粹的技术平台，打造更极致、独特、自由的新物种产品，携手用户不断解锁汽车个性化生活的未来。　　在巩固和扩大国内市场发展优势的同时，本集团依托「科技领先、安全领先、品质领先、市场领先」的全面实力，加速海外市场拓展。本集团新能源乘用车已进入日本、德国、澳大利亚、巴西、阿联酋等50多个国家和地区，跻身多个市场热销前列，深受全球消费者青睐。期内，本集团于三月携八款新能源汽车亮相第44届曼谷国际车展，并发布标准续航版「海豚」。同月，本集团在墨西哥城举行品牌发布暨新车型上市发布会，推出「汉EV」、「唐EV」、「元PLUS」三款纯电动车型，开启墨西哥乘用车市场的新格局。六月，本集团在阿联酋推出通过本地化和高温测试的「元PLUS」，以确保用户能够获得最佳的驾驶体验，开启中东乘用车市场全新篇章。作为本集团首款全球化车型，「元PLUS」（又名「BYDATTO3」凭借设计、技术、性能和用户体验等方面的卓越体现，在国际市场上获得销量和市场口碑双丰收，多次获得泰国、以色列、新西兰、新加坡纯电动车月销冠军，并夺得泰国二零二三年上半年纯电动汽车销量冠军。此外，本集团秉承合作共赢的理念，不断加强与国际伙伴在汽车电动化发展方面的合作，携手众多全球优质经销商，为当地消费者提供优质的新能源汽车产品及服务，推动全球汽车电动化转型。随着海外布局的持续深化，三月，本集团首个海外乘用车生产基地在泰国奠基，为当地新能源汽车市场发展注入新的活力。　　二零二三年上半年，尽管面对汽车行业竞争加剧、新能源汽车补贴取消的挑战，本集团凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，叠加上游原材料价格回落，本集团新能源乘用车业务继续保持良好的盈利能力。　　纯电动大巴领域，本集团深化市场布局、以领先技术推出优质产品，优化经营模式，携手众多合作伙伴持续提升城市公交服务质量，引领全球公交电动化改革。本集团持续开拓海外市场，助力出海大巴销量持续增长。　　城市轨道交通领域，本集团围绕解决城市微循环和最后一公里问题，稳步推进具有完全自主知识产权的中运量「云轨」和低运量「云巴」发展，为全球城市治理交通拥堵提供有效方案。「云巴」项目方面，五月，首条定位休闲旅游的湖南大王山欢乐云巴已正式开通，将有效带动区域旅游产业升级，推动都市休闲旅游产业融合发展。　　对外合作方面，本集团积极与全球不同专业领域领先的伙伴加强合作。二零二三年上半年，本集团与全球领先的人工智能计算制造商英伟达深化合作，双方强强联手，为广大消费者打造更加安全且智能的汽车；本集团亦与潍柴动力签署战略合作协议，利用双方优势在新能源领域建立更加全面、深度的战略合作关系，助力我国新能源商用车产业化发展迈向新阶段；此外，本集团与跨国银行集团桑坦德达成战略性合作，为墨西哥、巴西当地经销商或消费者提供汽车金融方案，积极推动当地绿色交通消费升级。　　二次充电电池方面，本集团持续深耕，技术规模国内领先，年内产品研发及产能提升进展顺利，助力电池业务稳步发展。在保障自身动力电池需求的同时，本集团亦持续积极拓展外部客户，加速市场化布局。本集团储能业务全面覆盖电网储能、工商业储能、家庭储能等领域，为全球客户提供全面的、先进的技术和产品解决方案，推动新型储能产业实现跨越式发展。光伏业务方面，在「双碳」目标的引领下，本集团加速新技术研发布局，进一步构建综合竞争优势，为行业的快速发展做好准备。　　手机部件及组装业务　　本集团是全球领先的平台型高端制造企业，专注于为客户提供产品设计与研发、零组件及整机制造、供应链管理、物流及售后等一站式服务。本集团业务广泛，涵盖消费电子、新型智能产品等多元化领域。依托于业界领先的研发和制造实力、高效规模化的生产经验、多元的产品组合以及丰厚的客户资源，本集团积极提升市场份额，持续优化业务结构，在严峻的市场环境下业务彰显强劲韧性，已迈入新一轮的高质高速成长周期。　　消费电子业务方面，本集团凭借顶尖的研发及坚实的产品设计制造实力，持续深挖大客户需求，强化与大客户的战略合作，故此在市场不景气下仍实现市场份额提升及收入增长，进一步夯实其行业龙头地位。本集团积极拓展海外大客户业务，持续提升了市场份额和出货量，强化在其供应链中的地位，新品类的结构件项目量产进展良好，业务保持增长动力。本集团亦持续为安卓客户提供服务，然而智能手机市场需求疲软，本集团安卓业务收入受到一定影响。　　新型智能产品业务方面，本集团凭借在海内外市场的完善业务网络及卓越的客户口碑，出货量及收入规模取得强劲增长。本集团亦持续与各行业顶尖客户保持紧密合作，无人机、智能家居、游戏硬件等业务板块延续稳健发展势头。　　（三）前景及策略　　展望二零二三年下半年，通胀、地缘政治等多重不确定风险持续，主要经济体增长动能不足，全球经济衰退的压力不断升温。中国经济亦受到复杂严峻的外部环境影响，但中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变。七月，中央政治局会议强调，着力扩大内需、提振信心，推动经济运行持续好转。同月，国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，进一步稳定和扩大汽车消费，加强新能源汽车配套设施建设，营造有利于汽车消费的政策和市场环境。预期二零二三年下半年，中国新能源汽车产业将延续良好的增长势头，渗透率亦有望继续突破。　　汽车及电池业务　　本集团将坚定发展战略，强化核心技术的自主可控，持续提升产品竞争力；深度触达市场，以消费者需求为导向，持续推进多品牌矩阵建设；加速推进出海进程，以新能源汽车领域的全面实力，为全球消费者提供卓越的新能源汽车体验。八月，本集团第500万辆新能源汽车下线，成为全球首家达成这一里程碑的车企，为全球汽车工业变革注入中国汽车力量。　　在新能源乘用车领域，本集团将继续深化新能源汽车核心技术研发，强化行业领先实力。七月，本集团发布的高阶智能驾驶辅助系统，以自研硬件、软件以及算法构建全栈自研整车系统级解决方案，为安全而生，实现全场景的陪伴、辅助、救助，开启智能化的新篇章。八月，本集团发布「DMO」超级混动越野平台，通过全新混动非承载式架构和越野专用混动架构的极致融合，充分发挥本集团在高性能底盘、智能电四驱及越野专用动力总成等方面的领先优势，成就整车安全之上超强动力、强悍越野与极致能耗之间的最佳平衡。　　本集团持续推进多品牌策略，不断完善产品矩阵，开启全新产品周期，满足消费者差异化的需求。「比亚迪」品牌方面，「海洋」系列首款B+级超混轿车「海豹DM-i」基于海洋美学设计理念，搭载「DM-i超级混动」，首批量产车已于七月正式下线。「腾势」品牌方面，豪华猎跑SUV「腾势N7」于七月正式上市，以全新理念打破设计边界、以超感交互打破豪华边界、以尖端技术打破电动边界、以创新科技打破智能边界，得到数万消费者的积极认可和持续追捧。八月，智能豪华全场景SUV「腾势N8」正式上市，进一步完善「腾势」品牌产品矩阵。「仰望」品牌方面，「仰望U8」车型亮点持续解锁，引得市场广泛关注。此外，「方程豹」品牌于八月正式发布，以兼具「野心、悦心、玩心」的多样化强悍产品，让不同人群的个性化用车需求拥有更专属的承载，旗下首款硬派SUV「豹5」将搭载超级混动越野平台「DMO」及「云辇-P」，为用户带来前所未有的新能源个性体验。　　海外乘用车业务领域，本集团凭借新能源领先优势，加速开拓海外市场，推进出海进程，继续携手合作伙伴深耕海外各地市场，为全球消费者提供差异化、有竞争力的产品和优质的服务。七月，本集团为进一步推动全球化进程，宣布将在巴西设立大型生产基地综合体，加速新能源汽车在当地的普及与应用。　　纯电动大巴领域，本集团将继续助力全球公交系统的绿色升级，为不同国家和地区带来可持续、零污染、智能化的公共交通解决方案，通过高效领先的创新技术，推出受市场认可的零排放高质量绿色环保公共交通产品及服务，促进低碳社会快速普及健康发展。　　城市轨道交通方面，本集团将在绿色低碳、智能智慧、集成高效等方面不断创新，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，着力推广低碳环保的城市轨道交通产品–「云轨」及「云巴」，不断开拓城市应用和国际合作，助力城市打造低碳交通，实现绿色智能交通可持续发展。　　二次充电电池方面，本集团将积极推进创新技术应用，进一步扩大客户基础和业务范围，推动相关业务持续发展。光伏业务方面，本集团将积极把握行业发展脉络，集中资源，着力技术研发，推动产品转型升级，以优质的产品迎接行业爆发性增长机遇。　　手机部件及组装业务　　二零二三年下半年，本集团将密切注视市场发展趋势，继续把握市场机遇，加大布局核心技术研发及创新，进一步巩固垂直整合优势，强化大客户策略。在保持传统业务的行业领先地位的同时，加快完善前瞻布局的新兴业务相关产品线，全速推动业务发展，带动本集团业务及收入规模持续增长。　　消费电子业务方面，本集团将继续巩固综合竞争优势，进一步提升市场份额。本集团将继续深入挖掘海外大客户的核心业务潜力，持续提高核心产品的份额，积极开拓新品类领域，进一步壮大业务规模。同时，本集团将加强与安卓领域在中高端产品的战略合作，持续扩大技术领先优势，进一步巩固本集团的市场领导地位。　　新型智能产品业务方面，人工智能及机器人等新兴技术发展一日千里，推动应用场景多元化发展，同时催生更多新市场需求，本集团前瞻布局的智能家居、游戏硬件、无人机等领域将迎来发展新机遇。依托行业领先的研发实力、全球化布局和垂直整合的综合能力，本集团将持续深化与各细分领域头部客户的合作，充分把握市场庞大商机，并拓展有发展潜力的新品类和新市场，藉此抢占高增量市场先机及培育新增长点。 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　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业分析及回顾　　汽车及电池业务　　二零二二年，国际地缘格局动荡，大宗商品市场波动加大、能源价格飙升，欧洲能源短缺、经济活动受阻。同时，通胀压力持续，发达经济体加快货币政策收紧步伐，引发全球经济和金融市场大幅波动，对新兴经济体造成冲击。中国亦受到复杂的外部环境影响，伴随内部需求收缩、供给冲击和预期转弱的“三重压力”，叠加高温限电等“黑天鹅”事件，中国经济复苏进程延缓，全年成弱企稳态势。据国家统计局公布的数据显示，二零二二年全年国内生产总值增速放缓，同比仅增长3.0%。　　二零二二年，中国汽车行业面临诸多困难挑战，芯片结构性短缺、原材料价格居高不... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况 　　（一）行业分析及回顾 　　汽车及电池业务 　　二零二二年，国际地缘格局动荡，大宗商品市场波动加大、能源价格飙升，欧洲能源短缺、经济活动受阻。同时，通胀压力持续，发达经济体加快货币政策收紧步伐，引发全球经济和金融市场大幅波动，对新兴经济体造成冲击。中国亦受到复杂的外部环境影响，伴随内部需求收缩、供给冲击和预期转弱的“三重压力”，叠加高温限电等“黑天鹅”事件，中国经济复苏进程延缓，全年成弱企稳态势。据国家统计局公布的数据显示，二零二二年全年国内生产总值增速放缓，同比仅增长3.0%。 　　二零二二年，中国汽车行业面临诸多困难挑战，芯片结构性短缺、原材料价格居高不下，汽车供给端节奏放缓，汽车消费需求亦受到压制。面对供需两难，政府出台系列稳增长、促消费政策，以消费补贴、购置税减半等多种方式刺激汽车消费；全行业共同努力，应对供应链紧张，保证汽车生产和交付。汽车市场在逆境下逐月复苏向好，全年实现正增长，展现出强大的韧性，成为稳定工业经济增长的“压舱石”。根据中国汽车工业协会的数据，二零二二年中国汽车产销量分别为2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。其中，新能源汽车持续爆发式增长，二零二二年中国新能源汽车产销量分别为 705.8万辆和 688.7万辆，同比分别增长达96.9%和93.4%，产销连续八年位居全球第一。全年新能源汽车渗透率达25.6%，同比大幅提升12.1个百分点，标志着中国新能源汽车已经进入全面市场拓展期。期间，中国自主品牌依托新能源汽车迅速崛起，品牌竞争力大幅提升，通过持续的技术创新和突破，推出丰富多样的产品，在日益加剧的市场竞争中，赢得消费者青睐，助力中国汽车自主品牌的市场份额提升。 　　新能源汽车是全球汽车产业转型发展的主要方向，是促进世界经济持续增长的重要引擎，同时，发展新能源汽车是落实「二零三零年碳达峰、二零六零年碳中和」目标的重要途径之一。二零二二年四月，国务院印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，明确表示提质发展绿色消费，积极倡导绿色生活方式，支持新能源汽车加快发展。五月，财政部发布《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》，坚持降碳、减污、扩绿、增长协同推进，助力实现双碳目标。九月，财政部等三部门联合发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，延长新能源汽车免征购置税期限至二零二三年十二月三十一日，促进新能源汽车市场消费，助力市场平稳增长。十一月，财政部发布了《关于提前下达 2023年节能减排补助资金预算的通知》，对新能源汽车推广应用和充电基础设施建设进行补助和奖励，大力支持新能源汽车产业的可持续和高质量发展，鼓励国民绿色出行。 　　二次充电电池方面，二零二二年，传统消费类电子行业景气度持续下行，产品需求显著减缓，其上游电池需求亦受影响；而储能领域市场需求旺盛，商业模式持续改善，行业得以迅速发展。光伏方面，在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，在技术革新、产品升级与规模化发展的推动下，光伏产业持续降本增效，光伏需求爆发，装机量同比大幅提升，行业景气高涨，产业发展进入快车道。 　　手机部件及组装业务 　　二零二二年，受制于宏观经济萎靡、通胀高企及消费者需求疲软，全球智能手机需求持续低迷，出货量持续下行。根据市场研究机构IDC统计，二零二二年全球智能手机出货量为 12.1亿部，并较上一年度同比下降了11.3%。中国智能手机市场亦延续了上一年度全年持续低迷的状态，中国信息通信研究院发表的数据显示，二零二二年国内手机市场整体出货量累计 2.72亿部，同比下降约22.6%，其中5G手机出货量为 2.14亿部，同比下降约19.6%。PC方面，受到全球经济环境不稳影响，PC需求降幅明显。根据IDC数据，二零二二年全球PC出货量下降16.5%至2.92亿台；全球平板电脑出货量为 1.63亿台，同比下降3.3%。新型智能产品领域，随着5G及人工智能技术日趋普及，居民生活质量日益提升，消费者对个性化、智能化的各种家居智能设备需求强劲，驱动智能家居成为全球消费科技领域重要市场之一，更成为国内备受瞩目的新兴产业。 　　（二）业务回顾 　　比亚迪股份有限公司（「比亚迪」或「本公司」及其附属公司统称「本集团」）主要经营包括以新能源汽车为主的汽车业务，手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，并积极利用自身技术优势拓展城市轨道交通及其他业务。于二零二二年，本集团实现收入约人民币424,061百万元，同比增长96.20%，其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约人民币324,691百万元，同比增长151.78%；手机部件、组装及其他产品业务的收入约人民币 98,815百万元，同比增长14.30%；占本集团总收入的比例分别为76.57%和23.30%。 　　汽车及电池业务 　　本集团作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，积极响应国家「双碳」号召，于年内宣布停止燃油车整车生产，聚焦新能源汽车业务发展，成为全球首家停产燃油车的车企。面对复杂严峻的外部环境，本集团凭借精准的战略布局及深厚的技术积淀，实现新能源汽车业务的全面爆发，再次问鼎全球新能源汽车销量冠军，亦连续十年稳居中国新能源汽车销量第一宝座。根据中汽协数据，二零二二年本集团新能源汽车市占率达27%，同比二零二一年增长近10个百分点，行业龙头地位愈发凸显。同时，本集团达成中国品牌中首个年销百万新能源汽车和首个下线第300万辆新能源汽车的双里程碑，助力中国从汽车大国迈向汽车强国。 　　在新能源乘用车领域，本集团依托技术创新与应用，二零二二年销量节节攀升，实现了同比逾两倍的大幅增长，创下历史新高，并一举夺魁，成为中国乘用车销量第一的车企。 　　技术创新是业务高质量发展的核心驱动力，本集团坚持纯电动和插电式混合动力「两条腿、齐步走」，先后推出了「刀片电池」、「DM-i超级混动」、「e平台 3.0」、「CTB电池车身一体化」和「DM-p王者混动」等颠覆性技术，助力自身业务实现跨越式发展，推动新能源汽车行业技术变革。在纯电动领域，本集团于五月推出「CTB电池车身一体化」技术，让「刀片电池」与车身结合更为紧密，使整车扭转刚度突破 40000N-m/°，助力整车安全再升级，让燃油车的上限成为了电动车的下限。在插电式混合动力领域，本集团推出「DM-p王者混动」，进一步解决性能与效能之间的矛盾，兼顾极速、安全、高效三大极致用车体验，满足消费者不同场景下的用车需求。 　　依托于本集团核心技术的持续迭代与创新，本集团乘用车业务逐步形成由「比亚迪」品牌、「腾势」品牌、「仰望」品牌及专业个性化品牌所构建的多品牌梯度布局，并不断拓展新路径、发展新动能，打造本集团新能源汽车业务的新高度。 　　「比亚迪」品牌作为本集团首个乘用车品牌，逐步形成了以朝代命名的「王朝」系列和以「海洋生物」及「军舰」命名的「海洋」系列等两大系列产品。其中，「王朝」系列将领先的科技与国潮文化完美融合，打造国潮、智能的新能源汽车，旗下拥有「汉」、「唐」、「宋」、「秦」和「元」五大家族式产品。「汉」作为中国自主品牌高端化的旗帜之一，自上市以来持续热销，受到市场的广泛认可及一致好评。二零二二年四月，「汉」家族全系升级，加推「DM-i超级混动」、「DM-p王者混动」版本，为消费者提供更丰富的优质选择，助力「汉」家族车型销量屡创新高，并进一步推动其价格中枢上行。「汉」家族车型全年热销，斩获中国「B级+C级轿车年度销量冠军」，持续助力品牌向上。「唐」作为本集团中大型旗舰SUV，年内新款全面升级，月销持续攀升，遥遥领先中大型SUV市场。「宋」家族在「DM-i超级混动」的赋能之下月销持续攀升，荣获乘联会全年车型零售销量榜首。「秦」家族中，「秦PLUS」作为其热销产品，打破A级轿车市场合资垄断地位。「元」家族中，「元PLUS」作为搭载「e平台3.0」的首款A级潮跑SUV，自二月正式上市后销量快速增长，领跑A级纯电市场。 　　「海洋」系列采用海洋美学的设计理念，以更年轻的产品定位，进一步满足客户多元化消费需求。「海洋生物」系列中，纯电新物种「海豚」首发搭载「e平台3.0」，全年持续热销，稳居A0级市场销冠。纯电动运动轿跑「海豹」于七月正式上市，在「e平台 3.0」基础上首搭「CTB电池车身一体化」技术，依靠出色的操控性、安全性和舒适性获得市场的认可，自上市以来销量快速攀升，连续三个月销量破万。此外，「军舰」系列中，「驱逐舰 05」、「护卫舰07」于年内陆续上市，在「DM-i超级混动」及海洋美学设计的加持下，进一步完善本集团产品矩阵。 　　继「比亚迪」品牌后，「腾势」品牌于五月正式焕新，以领先的新能源与安全技术、智慧豪华产品品质以及用户生态服务体系，构建品牌核心竞争力，进一步完善本集团品牌建设。「腾势」品牌致力于满足新时代消费者的多元化需求，从整车设计、性能调校、内外细节打磨等多维度，全方位塑造新豪华产品矩阵，覆盖MPV、SUV、轿车及都市跑车等领域。全新「腾势」品牌下的首款车型「腾势 D9」集豪华、智能、动力、安全于一身，自八月上市以来订单火爆，年内累计获得超5万订单，树立中国新能源豪华MPV价值新标杆。 　　此外，在颠覆性技术推动下，全新高端品牌「仰望」孕育而出，以其独特的技术创新开拓百万级新能源市场。「仰望」将率先应用本集团前沿的技术成果、创新的设计理念，基于极限的驾驶场景，为用户提供极致安全、极致性能、极致体验，重塑新能源时代高端品牌价值观，并加强本集团在高端市场的品牌影响力。 　　本集团依托于「科技领先、品质领先、市场领先」的全面实力，在国内力拔头筹的同时积极布局海外市场。自二零二一年五月开启新能源乘用车出海全球化后，本集团于二零二二年加速开拓欧洲、亚太、美洲等多个地区的市场，跻身多个市场热销前列，深受全球消费者青睐。二月，「元PLUS」（又名「BYD ATTO 3」）于澳大利亚同步开启预售，备受当地消费者喜爱，订单火爆。七月，本集团在东京召开品牌发布会，宣布正式进入日本乘用车市场，并携「BYD ATTO 3」、「BYD SEAL」、「BYD DOLPHIN」等三款车型亮相。九月，本集团召开欧洲新能源乘用车发布会，面向欧洲市场推出「汉EV」、「唐EV」、「元PLUS」三款车型，并于十月法国巴黎车展亮相上市。十一月，本集团在巴西圣保罗举行发布会，推出「宋PLUS DM-i」和「元PLUS」两款车型。本集团秉承合作共赢的理念，携手多个全球优质经销商伙伴，为当地消费者提供优质的新能源汽车产品及服务。随着海外布局持续深化，本集团全资投建的首个海外乘用车工厂于九月正式在泰国落地，推动乘用车产业国际化，布局稳步扎根全球。年内，为满足不断增长的市场需求，本集团积极提升产能，交付速度实现翻倍增长。虽然年内本集团交付能力不断提升，但仍不及订单火爆需求，面临一定的交付压力。此外，部分上游原材料受供需关系错配影响，价格处于高位震荡，给产业链下游带来较大压力。年内一月及三月，本集团分别对部分车型进行价格调整，有助于缓解上游原材料价格波动带来的成本压力。本集团亦积极布局上游核心资源，在保障集团自身生产需求的同时，降低上游原材料价格波动所带来的不确定性。 　　纯电动大巴领域，本集团深化市场布局、以领先技术推出优质产品，优化经营模式，携手众多合作伙伴持续提升城市公交服务质量，引领全球公交电动化改革。年内，本集团在国内开辟了合肥、济南、抚州等地区的客运和公交市场，推动国内新能源客车行业稳步发展。同时，本集团进一步开拓海外市场，正式进入印度尼西亚、毛里求斯等国家，助力当地实现绿色交通及清洁能源梦想。 　　城市轨道交通领域，本集团围绕解决城市微循环和最后一公里问题，稳步推进具有完全自主知识产权的中运量「云轨」和低运量「云巴」发展，为全球城市治理交通拥堵提供有效方案。「云轨」项目方面，三月，巴西圣保罗「云轨」车体正式下线，将为巴西带来更高效、智能的城市交通体验。「云巴」项目方面，湖南大王山云巴于九月启动试运营，深圳坪山首条云巴市政线于十二月正式开通，为当地市民提供美好出行新体验。 　　在市场化战略指引下，本集团积极推动对外合作、产业投资、资本运作等方面业务进展，促进本集团的长期、持续、健康发展。在对外合作方面，三月，本集团与全球领先的人工智能计算制造商英伟达在智能驾驶技术方面达成合作，双方优势互补，共同发展；本集团亦与壳牌签署全球战略合作协议，率先在中国及欧洲开启合作，并计划扩展合作关系至全球，携手推进能源转型。十二月，本集团与中亚地区最大的汽车集团UzAuto成立合资公司，专注于生产新能源汽车及其相关零部件，加速当地新能源汽车推广发展。在产业投资方面，本集团从自身业务出发，依托对全产业链的深刻理解及技术积累，进一步深化在新能源汽车电动化、智能化等相关领域的布局，助力本集团战略规划落地，保障供应链重点环节稳定安全。本集团与产业链伙伴相互赋能，做强做大产业生态，实现合作共赢。在资本运作方面，年内本集团实施员工持股计划，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，并健全本集团长期、有效的激励约束机制，从而提高员工凝聚力和公司竞争力，进而为股东带来更高效、更持久的回报。 　　二次充电电池方面，本集团持续深耕，技术规模国内领先，年内产品研发及产能提升进展顺利，助力传统电池业务稳步发展及储能业务不断开拓。此外，在保障自身动力电池需求的同时，本集团亦持续积极拓展外部客户，并于年内取得良好进展。光伏业务方面，在「双碳」目标的引领下，本集团加速新技术研发布局，进一步构建综合竞争优势，为行业的快速发展做好准备。 　　手机部件及组装业务 　　本集团是全球领先的平台型高端制造企业，专注于为客户提供产品设计与研发、零组件及整机制造、供应链管理、物流及售后等一站式服务。本集团业务广泛，涵盖消费电子、新型智能产品等多元化领域。依托于业界领先的研发和制造实力、多元的产品组合以及丰厚的客户资源，本集团业务彰显强劲韧性，朝着高质量发展稳步前行。 　　消费电子业务方面，本集团凭借卓越的科研技术及优异的产品设计制造实力，持续深化与大客户的战略合作关系﹐进一步巩固行业领先地位。本集团持续深入拓展北美大客户业务，不断提升自身在其供应链中的地位，核心产品的份额和出货量持续提升，新品类的结构件项目亦顺利导入量产，业务规模持续增长；本集团亦持续服务安卓客户，但由于整体智能手机行业需求趋弱，本集团安卓业务收入受到一定影响。 　　新型智能产品业务方面，本集团进一步深化业务板块布局，与各行业顶尖客户持续推进新项目合作，智能家居、游戏硬件、无人机等产品出货量不断增长，业务保持良好发展势头。 　　 　　二、报告期内公司从事的主要业务 　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求 　　本集团主要从事以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。 　　作为全球新能源汽车行业先行者和领导者，集团凭借在动力电池、电机、电控等领域的雄厚技术积累，通过技术的持续创新，打造出长期、可持续的核心竞争优势，奠定了本集团于全球新能源汽车行业的领导地位，加速推动全球汽车产业转型升级进程。 　　本集团为全球领先的二次充电电池制造商之一。消费类电池领域，本集团生产的锂离子电池广泛应用于各类消费类电子产品及新型智能产品领域，主要客户包括三星、Dell等消费类电子产品领导厂商，以及科沃斯等全球领先的机器人专业智造品牌厂商。动力电池领域，本集团开发了高度安全的磷酸铁锂电池—“刀片电池”，更好解决市场安全痛点，加速磷酸铁锂电池重回动力电池主流赛道。储能电池领域，本集团在电网储能、工商业储能、家庭储能等应用领域发力，为客户提供更加清洁可持续的储能解决方案。 　　光伏业务作为本集团在清洁能源领域的重要布局之一，拥有硅片、电池片、光伏组件、光伏系统应用等全产业链布局，打通能源从吸收、存储到应用的各个环节。本集团将积极布局新技术，推动产品不断升级。 　　作为全球领先的平台型高端制造龙头厂商，本集团为全球知名客户提供新材料开发、产品设计与研发、零组件及整机制造、供应链管理、物流及售后等一站式服务，产品涵盖智能手机、平板计算机、智能家居、游戏硬件、无人机、物联网、机器人、通信设备、医疗健康设备等多元化的市场领域，公司的高度垂直整合能力使得公司可以为客户提供全面的服务，更快和更有效率地回应市场不断变化的需求。 　　城市轨道交通业务是本集团未来发展的战略方向之一。凭借在新能源业务领域业已建立的技术和成本优势，集团成功研发出高效率、低成本的中运量“云轨”和低运量“云巴”产品，配合新能源汽车实现对城市公共交通的立体化覆盖，在帮助城市解决交通拥堵和空气污染的同时，实现集团的长远及可持续发展。 　　同比变化30%以上的原因说明 　　报告期内，分车型类别产销量数据发生变化主要是公司业务增长以及产品结构变化所致。 　　零部件配套体系建设情况 　　公司在核心零部件资源平台建设上，从垂直整合的战略起点出发，逐渐步入市场化战略布局发展新阶段，始终掌控着电池、电机、电控及芯片等新能源车全产业链的核心产品部件自主研发和生产能力，未来将继续牢牢掌握关键技术研发能力，推动公司供应链持续自主创新发展；同时，自 2018年以来，公司也在项目开发阶段引入国内外市场领先的零部件供应商，和在市场上形成竞争力的自主供应零部件产品形成内外竞争的开放生态，促进内部产品技术创新升级和对外技术输出能力，全方位追求公司汽车供应链零配件品牌的口碑质量，从质量、成本、交付、风险等多维度订制完善的供应商准入制度，高标准、严要求建设汽车供应链管控制度，实现汽车零部件采购从价格采购过渡到价值采购。 　　新能源汽车补贴收入情况 　　公司2022年新能源补贴收入合计：10,437,688,000元。 　　 　　三、核心竞争力分析 　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 　　比亚迪集团秉持“技术为王、创新为本”的发展理念，致力于用技术创新满足人们对美好生活的向往，业务横跨汽车、轨道交通、新能源和电子四大产业。 　　新能源汽车领域，比亚迪打造出长期、可持续的核心竞争优势。作为全球新能源汽车产业的领跑者，比亚迪拥有庞大技术研发团队和强大科技创新能力，相继开发出一系列全球领先的前瞻性技术。目前，集团拥有电池、电机、电控及整车等核心技术，实现新能源汽车在动力性能、安全保护和能源消费等方面的多重跨越，加速推动全球汽车产业转型升级进程。 　　动力电池领域，比亚迪开发出高安全磷酸铁锂电池，解决电动汽车电池在安全性、循环寿命和续航里程等方面的全球性难题。通过持续迭代创新，集团推出刀片电池和 CTB（Cell to Body）技术。目前，集团在动力电池领域建立起全球领先的技术优势和成本优势，并通过产能的快速提升，建立起领先的规模优势。 　　商业推广方面，比亚迪全球领先的纯电动及插电式混合动力技术均已广泛运用于乘用车产品，持续引领全球市场。在商用车领域，集团推出的纯电动大巴、出租车和卡车等绿色交通已在全球 6大洲、70多个国家和地区、超过400个城市成功运营。 　　凭借各领域的技术积累和综合协同优势，比亚迪未来将继续致力于新能源汽车技术突破创新和产品推广，积极推进传统汽车转向新能源汽车的产业变革。比亚迪将通过“7+4”全市场战略推动新能源汽车的全方位拓展，其应用范围覆盖7大常规领域，即私家车、公交车、出租车、环卫车、道路客运、城市商品物流、城市建筑物流，4大特殊领域，即仓储、矿山、港口和机场，实现新能源汽车对道路交通运输的全覆盖。同时，集团也将结合新能源汽车的优势和自主品牌强势崛起的契机，加推更多新能源乘用车型，以及面向更多细分市场的客运、货运和专用车型，进一步丰富新能源汽车产品线，提升市场份额和行业地位，推动集团始终走在全球新能源汽车技术创新和产品应用的最前沿。 　　此外，比亚迪发挥集成创新和长期积累综合技术优势，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，推出具有完全自主知识产权的中运量“云轨”和低运量“云巴”，为全球城市治理交通拥堵提供有效方案。 　　四、公司未来发展的展望 　　展望二零二三年，世界百年未有之大变局加速演进，地缘政治风险持续，各国经济循环模式进入重构期，货币紧缩周期的连锁反应蔓延，全球经济下行的风险加剧。中国经济受到复杂多变的外部环境干扰，同时面临国内总需求收缩、信心不足等挑战，但中国经济韧性强、潜力大，经济基本面长期向好的趋势不变。二零二三年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，坚持“稳字当头，稳中求进”，并着力扩大国内需求，刺激消费释放，拉动中国经济增长。同时，党的二十大提出推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节，新能源汽车正是其中的重要体现，是新时代新征程中的战略性新兴产业。政策供给有望继续推出，为新能源汽车发展营造良好环境。二月，工业和信息化部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，助力新能源汽车渗透。中国新能源汽车产业链基础稳健，效率高、韧性强、成长快，为中国乃至全球汽车转型提供了有力支撑，为全球节能减排及主要经济体“碳中和”美好愿景作出应有贡献。预期二零二三年，新能源汽车将延续强劲增长势头，渗透率亦有望大幅突破。 　　汽车及电池业务 　　本集团将坚定发展战略，强化核心技术的自主可控，持续推出更多更具竞争力的产品；积极响应市场需求，进一步提升交付能力；加强市场敏锐度，以消费者需求为导向，不断提升服务质量，持续推进品牌建设，保持新能源汽车行业领先身位，助力中国自主品牌引领全球新能源汽车浪潮。 　　在新能源乘用车领域，本集团将继续深化新能源汽车核心技术研发，并于二零二三年一月正式发布「易四方」技术。「易四方」技术以四电机独立驱动为核心，从感知、控制、执行三个维度围绕新能源汽车的特性进行全面重构，为消费者带来极致安全、极致性能和极致体验的跨时代产品。 　　伴随着「易四方」等核心技术的成熟与应用，本集团于二零二三年正式发布全新百万级高端品牌「仰望」。「仰望」品牌全系车型将标配搭载「易四方」技术平台，并率先应用本集团的众多创新技术，树立新能源汽车行业新标杆。除了「仰望」品牌外，本集团二零二三年亦将推出一个极具专业性、个性化的全新品牌。届时，本集团将形成「比亚迪」品牌、「腾势」品牌、「仰望」品牌和专业个性化全新品牌的品牌矩阵，覆盖从家用到豪华、从大众到个性化，全面满足用户多方位全场景的用车需求。 　　本集团持续推出新车型，产品矩阵日趋完善。「比亚迪」品牌方面，「秦PLUSDM-i」2023冠军版正式上市，首次实现A级轿车市场「油电同价」，将颠覆进行到底。「腾势」品牌方面，纯电猎跑SUV「腾势N7」三月亮相并将于年内正式上市。「仰望」品牌方面，百万级新能源硬派越野「仰望U8」和纯电动性能超跑「仰望U9」于一月亮相。凭借「易四方」技术平台，「仰望U8」具备全场景下的极限控制，为用户带来创新的驾乘体验。此外，本集团亦对现有车型进行迭代升级，以保持产品的综合竞争力。未来，本集团将通过技术创新，推动智能辅助驾驶发展，提升产品的综合竞争力，为品牌发展带来新动能。 　　海外乘用车业务领域，本集团加速海外市场开拓，推进出海进程，继续携手合作伙伴深耕海外各地市场，为全球消费者提供差异化、有竞争力的产品和优质的服务。 　　纯电动大巴领域，本集团将继续助力全球公交系统的绿色升级，为不同国家和地区带来可持续、零污染、智能化的公共交通解决方案，通过高效领先的创新技术，推出受市场认可的零排放高质绿色环保公共交通产品及服务，促进低碳社会快速普及健康发展。 　　城市轨道交通领域，本集团在绿色低碳、智能智慧、集成高效等方面不断创新，将电动车产业链延伸到轨道交通领域，着力推广低碳环保的城市轨道交通产品—「云轨」及「云巴」，不断开拓城市应用和国际合作，助力城市打造低碳交通，实现绿色智能交通可持续发展。 　　在市场化布局方面，本集团将着手培育更多具有市场竞争力的业务，实现市场化运营，进一步释放各业务的发展潜力，提升本集团整体价值。同时，本集团将结合自身业务特点，持续通过战略投资等方式在产业链核心领域进行布局，与产业链上下游合作伙伴相互赋能，助力本集团市场化进程，加速全球汽车产业转型升级。 　　二次充电电池方面，本集团将积极推进创新技术应用，进一步扩大客户基础和业务范围，推动相关业务持续发展。光伏业务方面，本集团将积极把握行业发展脉络，集中资源，着力技术研发，推动产品转型升级，以优质的产品迎接行业爆发性增长机遇。 　　手机部件及组装业务 　　本集团将积极把握市场机遇，加大核心技术研发，强化垂直整合优势，深化大客户战略。在保持传统业务行业龙头地位的同时，本集团将积极探索业务发展空间，拓宽产品领域，持续加大研发投入，为本集团业务长远发展注入新动能。 　　消费电子业务方面，本集团将持续强化综合竞争优势，进一步巩固市场领导地位。本集团将不断深入参与海外大客户的核心业务，持续提升核心产品份额并开拓新品类领域，持续扩大业务规模。同时，本集团将聚焦安卓领域中高端产品，深耕技术研发及创新，进一步巩固本集团在安卓市场的龙头地位。 　　新型智能产品业务方面，在5G及人工智能技术赋能下，新型智能产品的应用场景日趋细化，市场规模持续壮大，本集团前瞻布局的智能家居、游戏硬件、无人机等领域的发展空间广阔。依托强大的研发实力、全球布局和垂直整合的综合能力，本集团将加速推进与国内外客户的项目合作，把握全球新型智能产品市场机遇，释放业务增长潜力，带动业务规模迈向新高。 　　五、主营业务分析 　　1、概述 　　2、收入与成本 　　（1）营业收入构成 　　（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 　　5、现金流 　　经营活动产生的现金流量净额同比变动115.13%，主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额同比变动165.61%，主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额同比变动-221.33%，主要是同期增发境外上市外资股（H股）所致。 　　六、与金融工具相关的风险 　　1.金融资产转移已转移但未整体终止确认的金融资产 　　于2022年12月31日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款的银行承兑汇票的账面价值为人民币5,905千元(2021年12月31日：人民币27,649千元)(附注七、4)。本集团认为，本集团保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，继续全额确认其及与之相关的已结算应付账款。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。 　　已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产于2022年度，本集团与中国境内多家银行操作若干贴现业务，本集团认为，其中账面价值为人民币52,808,340千元的应收票据(2021年12月31日：人民币28,948,188千元)于贴现时已经转移了与应收票据有关的绝大部分风险与报酬，符合金融资产终止确认条件，因此，于贴现日按照账面价值全部终止确认相关应收票据。这些已终止确认的应收票据继续涉入的风险最大敞口与回购该票据的未折现现金流量，即与应收票据的账面价值相等。若汇票到期被承兑人拒付，贴现行有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为继续涉入已终止确认的应收票据的公允价值并不重大。 　　于2022年12月31日，本集团将金额为人民币32,632,176千元(2021年12月31日：人民币17,546,607千元)的银行承兑汇票背书给其他方以支付同等金额的应付款项。截止本报告期末，已终止确认的银行承兑汇票的到期日为1至12个月。根据《票据法》，如果银行未按期承兑，持有本集团已背书并终止确认银行承兑汇票的其他方有权利向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为已转移该已背书并终止确认银行承兑汇票的绝大部分风险及报酬，因此按账面价值终止确认了已背书的应收票据和应付款项。这些已终止确认的应收票据继续涉入的风险最大敞口与回购该票据的未折现现金流量，即与应收票据的账面价值相等。本集团认为继续涉入已终止确认的应收票据的公允价值并不重大。 　　于2022年12月31日，本集团并未于转让日确认已终止确认的应收票据的任何损益。本年内及以前年度也并未确认与继续涉入有关的任何损益。 　　2.金融工具风险金融风险管理目标及政策 　　本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险(包括利率风险、汇率风险和权益工具投资价格风险)。本集团有关衍生工具的会计政策载于财务报表附注五、9。 　　信用风险本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款以及合同资产余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用交易条件。 　　由于货币资金和衍生金融工具的交易对手是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，这些金融工具信用风险较低。 　　本集团其他金融资产包括货币资金、应收款项融资及其他应收款，这些金融资产以及合同资产的信用风险源自交易对方违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团还因提供财务担保而面临信用风险。 　　由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。 　　于2022年12月31日，本集团具有特定信用风险集中，本集团应收账款账面余额的5%(2021年12月31日：4%)及13%(2021年12月31日：13%)分别来源于本集团的最大客户及前五大客户。本集团对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。 　　信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。 　　当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加：·定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；·定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等；·上限标准为债务人合同付款(包括本金和利息)逾期超过90天。 　　流动性风险本集团采用循环流动性计划工具管理资金短缺风险。该工具既考虑其金融工具的到期日，也考虑本集团运营产生的预计现金流量。 　　本集团的目标是运用银行借款以保持融资的持续性与灵活性的平衡。另外，银行信贷亦准备作为应变之用。 　　除计息银行借款的非即期部分和应付债券外，所有借款将于一年内到期。 　　市场风险利率风险本集团的利率风险政策要求维持适当的固定和浮动利率工具组合以管理利率风险。于2022年12月31日，本集团约43%(2021年12月31日：58%)为固定利率借款。 　　汇率风险本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。 　　收入主要是以美元及人民币计价，而若干银行贷款则主要以美元计价。本集团在订立采购或销售合同时，倾向于通过回避外币汇率风险或调整账期以降低汇率风险。本集团对其外币收入及支出持续进行预测，将汇率与发生的金额配比，从而降低外币汇率浮动对商业交易的影响。 　　此外，本集团存在源于外币借款的汇率风险敞口。本集团采用外汇远期合同减少汇率风险敞口。 　　权益工具投资价格风险，是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风险。 　　于2022年12月31日，本集团暴露于因分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资和以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具投资的个别权益工具投资而产生的权益工具投资价格风险之下。本集团持有的上市权益工具投资在深圳和香港的证券交易所上市，并在资产负债表日以市场报价计量。 　　3.资本管理 　　本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并使股东价值最大化。 　　本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要求约束。 　　2022年度和2021年度，资本管理目标、政策或程序未发生变化。 　　本集团采用杠杆比率来管理资本，杠杆比率是指净负债和净资本的比率。本集团的政策为使该杠杆比率保持在尽量低的水平。净负债包括债务资本减去货币资金的净值，债务资本包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券和租赁负债，净资产为归属于母公司股东权益。 收起▲