投资消费两不误 银行“零钱理财”升温

　　在银行存款利率不断下行的当下，为满足客户活钱理财需求，多家银行推出零钱理财产品。“零钱理财”有哪些特点，未来发展的空间有多大，投资者在投资过程中需注意哪些问题？

　　“朝朝宝”“零钱+”“灵活宝”……瞄准投资者的闲钱和零钱，多家银行推出各类零钱理财产品。这类产品比一般的银行理财产品门槛更低，甚至1元起购，也能为用户提供稳健且高于活期储蓄存款的收益，同时有的产品还开拓有支付功能。

　　兼具流动性和收益性

　　手里有一笔“闲钱”，做活期存款利率较低，买定期理财产品流动性又没那么好。投资者的这部分闲钱理财需求应该如何满足？瞄准这部分客户需求，不少银行纷纷加大在零钱理财产品方面的布局力度，推出专属品牌，如招商银行推出“朝朝宝”、工商银行推出“天天盈”、中信银行推出“零钱+”和“活钱+”等。各银行的零钱理财平台产品众多，少则五六只，多则十几只。

　　一般而言，零钱理财产品门槛较低，1元甚至1分即可起购。建设银行“建信宝”开放的3只零钱管理产品起购价均为1元，光大银行推出的19只活钱理财产品中，多数起购价为1分。

　　零钱理财产品流动性比较好。“通常赎回后T+1到账，也有产品在1万元额度内可以T+0到账。另外，有一些银行陆续尝试T+0.5零钱理财，为用户提供更为丰富的流动性选择。”易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮介绍。

　　如平安银行“灵活宝”中的20只产品均设置了转入金额上限与每日快赎限额，每只产品每日可快赎最多1万元，合计最高可快赎20万元。招商银行表示，“朝朝宝”申购和赎回均为“零”费用，7×24小时随用随取无障碍，同时有招行零售智能风控平台保护资金安全。

　　“2023年以来商业银行加快了构建零钱理财产品矩阵的步伐，通过产品组合、产品叠加来扩展快赎额度。”苏筱芮介绍称。

　　4月22日，中信银行在“零钱+”产品的基础上，推出“活钱+”服务。“活钱+”在满足客户日常消费使用的基础上，提供大额快赎活钱管理服务，支持每日最高50万实时赎回。“零钱+”及“活钱+”合计最高可实现实时可用额度80万元。

　　在保证流动性的同时，零钱理财产品也兼具一定收益性。“零钱理财产品的本质是一个‘组合’，因此对组合内产品的收益性进行适当管理，有助于优化活钱投资的整体收益。在此方面，一些银行采取了‘买入择高、赎回择低’的策略。”苏筱芮表示。拓展支付功能

　　一些零钱理财产品还拓展了支付功能，使得“消费+支付”属性进一步增强，所谓“既可以轻松赚取收益，还支持各种场景直接使用，投资消费两不误”。

　　例如，招商银行2020年底推出的“朝朝宝”与活期储蓄账户完全打通，当客户活期储蓄账户余额不足时，招商银行App将自动使用朝朝宝余额赎回补齐差价，为用户提供“无感”支付、还款和转账服务。中信银行“零钱+”随用随取，无锁定期限制，周末及节假日也可享受收益，当活期余额支付不足时，“零钱+”可直接补充支付。

　　银行为何纷纷布局零钱理财产品？

　　普益标准研究员邓皓之表示，余额宝、零钱通这类产品的推出，让“零钱投资”有了全新的定义，既反映了投资者零钱管理的巨大需求，也满足了市场波动环境下投资者风险规避的偏好。

　　“而银行推出零钱理财产品正是看中了这类资金流动性较高、零钱短期闲置、低风险偏好的客群。通过增加理财产品的资金兑付效率并降低起购门槛，在满足‘理财投资+高流动性资金’需求的同时，通过低门槛覆盖更广泛、更年轻客群。有利于及时吸纳客户闲散资金并提高其零钱投资效率，培养客户投资习惯，增加客户黏性，减少客户流失。”邓皓之称。

　　具较大发展空间

　　展望未来，邓皓之表示，类比余额宝和零钱通等互联网平台的闲钱管理工具发展，银行推出的零钱理财产品兼具多重优势，具有较大的发展空间。

　　从数据上看，以招商银行为例，其2022年年报显示，2439.42万客户购买“朝朝宝”，期末持仓金额达2055.68亿元。

　　苏筱芮表示，零钱理财在风险等级、收益性、流动性之间取得了一种较好的平衡，简单易上手，具有广阔的市场潜力，用户在选择零钱理财时可以关注收益规则、快赎额度，根据自身的风险承受能力和流动性偏好进行合理选择。

　　灵活、稳健固然重要，但需要关注的是，随着《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》过渡期的结束，现金管理类理财产品申购赎回规则也产生了一些变化。新规要求，银行、理财公司对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于1万元的上限。当日认购的现金管理类理财产品份额应当自下一个交易日起享有该产品的分配权益；当日赎回的现金管理类理财产品份额自下一个交易日起不享有该产品的分配权益。

　　普益标准研究员崔盛悦认为，新规对“现金类”产品的投资范围、投资组合久期及杠杆率提出更严格的要求，不可避免的，受此影响，产品收益可能会有所下降，希望投资活钱理财的投资者也要做好心理预期。

　　在刘银平看来，活钱理财相较于其他活期理财产品的优势是单日快赎额度较大，底层每只产品每日有1万元的快赎额度，投资者的钱分散在不同的产品之中，每日快赎额度一般可以提升至5万元-20万元之间；但劣势在于不能自己选择产品，收益率可能要略低一些。

　　邓皓之提示投资者，零钱理财产品多为组合投资理财，各家机构在组合资产的选择上或会呈现出不同的管理风格，同时由于财富管理水平存在差异，组合资产的筛选能力具有一定差距。因此，投资者在选择零钱理财时需注意以下三点：第一是尽量选取财富管理能力相对较高的平台，利用其专业优势保障零钱理财的安全性；第二是明确零钱理财背后可能投向的资产是否与自身的风险偏好相符；第三是了解该类理财产品的申赎机制，判断流动性是否符合资金安排。 

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