且慢“四笔钱”之长期投资：手把手教你学会长期投资的钱要怎么安排

今天，小慢将带你深入了解长期投资~

小慢认为长期投资的合理预期年化收益率在15%是差不多的。也许，你会觉得15%并不高。目前，世界上公认投资最厉害的投资大家巴菲特，他在55年的时间里，年化收益也只维持在20%。那你要是能拿到年化15%，已经很不错了。

不过，在这里，小慢要跟你提个醒，年化15%并不是说每年都能赚到15%，而是在一个长周期内累计收益折算回来，相当于每年赚了15%。

什么意思，可以看下面这张图：

这张图 是中证500指数从2007年到2017年的每年收益情况，11年间，中证500的年化收益折算回来是11%。但是，大家可以看到这11%并不是平均每年都是11%。

所以，用于长期投资的钱，一定是在3-5年内都不会被用到的钱，你需要通过时间去化解短期风险，等待未来比较高的收益。

接下来，小慢将带你深入了解，如何安排长期投资的钱：

一、长期投资的收益来自于哪里？

二、合理运用工具获取收益

1、工具选择——指数基金

2、基于估值的投资方法

三、已有存款/每月结余，如何选择投资方式？

先来看下， 年化15%它究竟来自哪里？其实是来自于股市的，是经济增长带来的红利。 

（图片来源：兴业证券研究所） 

这张图记录了近50年的时间中，房地产、十年期国债以及股市的长期年化收益率，你会发现，这些国家股市的年化收益率基本上都在10-12%，它证明了股市是一个很好的投资场所。

再来看A股，这张图里面的蓝线是Wind全A股指数走势，代表着中国股市的平均水平，它也维持着10%-12%的年化收益水平。

图里面的红线是全A股指数所含公司净资产，代表着中国经济发展带来的资产积累。你可以理解为红线是中国经济增长，也是公司经营带来的利润增长，股市的上行是围绕着这根红线进行的。

不过股价在跟随的过程中，会受到市场情绪的影响，在牛市的时候，很多人都特别愿意去买，会把很多股票的价格哄抬的特别高，但实际的利润增长并没有那么好；在熊市的时候，基本没人愿意去买，把很多股票的价格压的很低，但实际的利润增长并没有那么坏。

这是一张上证指数成立以来的点位与交易量的走势图，图中的橙色线是对应时间的成交量，你可以看图中的三个圆圈。这三个圆圈是中国股市在这10年间的三个高点，尤其是2015年牛市的时候买的人最多，这个位置是市场情绪最最喧闹的时候。

然而，在经历短暂的上涨后，股市都会出现一个快速的，且幅度巨大的下跌。在市场情绪喧闹的时候进入，承受巨大的亏损，这是很多人在股市亏钱的原因。

那么，你应该如何避免不必要的亏钱经历，找对长期投资的方向，做到长期坚持下去，以获取年化15%的长期投资收益，同时还不要占用你太多的时间呢？

1、工具选择——指数基金 

首先，你应该有一件得心应手的工具，小慢建议你选择指数基金，它是长期投资的首选。

先来了解指数，指数是按照一定的筛选条件，把符合条件的股票集中在一起，例如你听得比较多的沪深300，买的就是中国股市最大的300家上市公司的股票。

至于指数基金，因为普通人很难直接购买指数去做投资的，所以基金公司就开发出了专门跟踪指数的基金，让普通人能够以比较低的门槛参与指数投资。

指数基金有什么优点呢？

不过，指数基金只是工具而已，你还需要找到适合的投资方法，以做到长期坚持下去且安心不焦虑。

2、基于估值的投资方法

在这里，小慢和你分享一种方法——基于估值的投资方法，这种方法有助于你判断市场情绪，什么时候高，什么时候低，是一种比较容易去实践的方式。

你可能会问：“估值是什么？”

估值其实是评定一项资产当时价值的过程，就好比你平时出去购物，你肯定会去看，这件东西到底有没有用，哪个牌子的性价比最高，你内心其实是有一个评估逻辑的。

同样的，在投资市场中，可以用估值来评估刚才所说的市场情绪到底是高还是低。 在估值方法里面，你可以借助一些专业的指标帮助判断，比如说市盈率、市净率、市盈率百分位、市净率百分位等。

那市盈率是什么？

市盈率 = 公司市值 / 公司盈利

市盈率是来自于股票的概念，它反应了一个公司的盈利能力，如果公司值10万，公司每年能产生1万的利润，那公司的市盈率是10倍，代表着你投资这个公司需要10年回本。

你简单想一下，10年回本的东西，是不是要比20年才能回本的东西要好一些？但是，在投资里面，不全是这样的。因为，在市盈率里面藏着未来利润增速的事情。

例如，市场觉得这个公司的利润能快速增长，明年开始就能每年产生2万以上的利润，那花20万也是值得的。所以，利润增速快的公司，往往能获得更高的市盈率。

这对于指数来说也是一样的，单纯看市盈率是不行的。这个时候，你需要结合市盈率的百分位去看。

所谓的百分位，举个例子：

有一家咖啡店，它会记录每天的收入情况，假如今天收入了九千元，店长想看一下今天的收入效果，他只需要看一下今天的收入在以前的记录中排在什么位置，也就是计算一下今天收入在历史记录的百分位，就能够知道今天的收入好还是不好。

一样的道理，如果你发现指数的市盈率比它历史上90%的情况都要便宜，那就相当于是商品打了折，后续的上涨概率会很大；但是，如果你发现指数的市盈率比它历史上90%的情况都要贵，那你就要谨慎一点了，有可能天花板就在眼前。你可以用市盈率的百分位的概念，去近似的模拟市场情绪的高低情况。

这是2008年到2018年的市场指数和估值的走势图，图中绿色的低估区间，是高性价比的时候，图中红色的高估区间，是低性价比的时候。你有没有发现，这其实能和熊市、牛市非常完美的对应上。

因此，当你把市盈率和市盈率百分位结合起来看的时候，也就是开始说的估值法，它能够帮助你找到性价比更高的一些指数，帮助你更好的理解市场现在的情绪，帮助你更好的判断买卖点，去找到大概率能赢的投资，并长期的坚持下去。

说了那么多，你可能还是会觉得比较难落实到每个人具体的投资上，就像一个典型问题，“我有多少钱？我该怎么去投？” 

小慢觉得你需要分成两类看，一类是只有每月结余可用来长期投资，一类是其实已经有一定积蓄了，有一笔钱可以用来长期投资。

1、每月结余可用于长期投资

这种情况，小慢建议你趁早开始，把可以长期投资的钱始终留在市场上，基于之前所说的估值方法，每月去购买最优性价比的指数。然后，你一定要坚持下去，这其实也是一个不断积累本金的过程。另外，大多数人都将长期投资当成重要但不紧急的事情，其实你只要开始了并且坚持下去，你就已经超过很多人了。

如果你没有时间去选择最优性价比的指数，你可以选择长赢指数投资计划中的S定投，它是基于估值的指数基金定投，通过简单的设置每月投入金额，长赢会根据当时的估值给出市场上最优性价比的资产。

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2、已有一定积蓄可用于长期投资

一定积蓄就意味着钱是相对比较多的，那仓位控制会变得非常重要，你要针对当前可投入和未来可投入的钱做一个合理的规划，比如把这笔钱分成好多份，然后根据市场整体情绪，通过份数的逐步投入来进行仓位的控制，让仓位保持在涨跌都舒服的一个状态。

其次，不要把鸡蛋放在一个篮子。市场上可投资的资产品种很多，当你安排好足够份数的时候，就可以在不同的时间点选择不同性价比的资产进行配置，比如股票、债券、原油、黄金等。这样分散配置，能在保持较高收益的同时，还能够降低整个资产的波动，让你更好的把长期投资坚持下去。

尤其是A股市场，有的时候市场情绪会变得特别的低，机会就会变得很多。所以，当你有一大笔钱的时候，不要一笔把这些钱一次性投入到市场里面，而应该掌握好投资的节奏。你可以在一些更有利的位置，买入更多的仓位，从而把买入的成本控制在更低的水平。

不过，说实话，这对投资能力的要求特别苛刻，因为要考虑的东西太多了，普通人很难通过自己去完成，也没有这个精力去完成，毕竟投资只是生活和工作中的一小部分。

如果你没有精力去构建一个完整的投资方案的话，小慢希望基于估值、仓位管理、资产配置的长赢指数投资计划中的150份方案，能够成为你认可的投资方案。

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对于长期投资，不管你采用什么样的方式，一定要趁早。同时，做好资金规划，把真正能够长期投资的钱始终放在市场上，去分享经济增长红利。相信十年之后，你一定能够感受到长期投资给你带来的非常大的变化。

风险提示：基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况审慎作出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资需谨慎。