公司公告

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

广东南方新媒体股份有限公司

Guangdong South New Media Co.,Ltd

广州市越秀区人民北路686号

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书

保荐人（主承销商）：华西证券股份有限公司

四川省成都市高新区天府二街198号

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

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本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A股）发行股数

本次公开发行股份数量不超过3,210万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。本次公开发行的股份均为新股，公司原股东不公开发售股份。每股面值 人民币1.00元发行价格 人民币36.17元/股预计发行日期 2019年4月10日拟上市的证券交易所 深圳证券交易所发行后总股本 不超过12,836.5637万股保荐人（主承销商） 华西证券股份有限公司招股说明书签署日期 2019年4月9日

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声明与承诺

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。

证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注以下重要事项：

一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺

（一）广东广播电视台、集团公司、台技术中心的承诺

公司控股股东、实际控制人广东广播电视台、集团公司、台技术中心承诺：

1、本单位承诺自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本单位已直接或间接持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份。

2、当公司股票上市后6个月内出现公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司股票的发行价格，或者公司上市后6个月期末收盘价低于公司股票的发行价格之情形，本单位持有的公司股票的锁定期将在原承诺期限36个月的基础上自动延长6个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述收盘价格相应进行调整。

（二）其他股东的承诺

除广东广播电视台、集团公司、台技术中心以外的其他股东承诺：

本单位（或本公司）承诺自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本单位已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

二、本次发行前股东所持股份的持股及减持意向的承诺

（一）广东广播电视台、集团公司、台技术中心承诺

1、自锁定期届满之日起2年内，本公司（本单位）若减持发行人股票，减持价格将不低于公司首次公开发行股票的发行价格。若在本公司（本单位）减持公司股票前，发行人已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则减持价格作相应调整。

2、本公司（本单位）可以采用集中竞价、大宗交易、协议转让等法律、法规允许的方式转让发行人股票，并于减持前3个交易日予以公告。

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本公司（本单位）计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划；在任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过发行人股份总数的1%。在减持时间区间内，本公司（本单位）在减持数量过半或减持时间过半时，将披露减持进展情况；本公司（本单位）减持达到公司股份总数1%的，将在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公告；在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的2个交易日内公告具体减持情况。

本公司（本单位）采取大宗交易方式减持股份的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

本公司（本单位）采取协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于发行人股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则另有规定的除外。本公司（本单位）减持采取协议转让方式，减持后不再具有发行人控股股东、持股5%以上的股东身份的，本公司（本单位）及受让方在6个月内遵守本条第二款减持比例的规定，并履行相应的信息披露义务。

本公司（本单位）在减持发行人股份时，减持比例中的股份总数按照发行人的总股本计算。

3、若发行人或本公司（本单位）因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的；或因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴责未满三个月等触发法律、法规、规范性文件、中国证监会、证券交易所规定的不得减持股份的情形的，本公司（本单位）不得进行股份减持。

4、发行人存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，本公司（本单位）不得减持所持有的发行人股份：

（1）发行人因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；

（2）发行人因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关；

（3）其他重大违法退市情形。

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5、本公司（本单位）减持通过集中竞价交易取得的股份不受本条承诺限制。6、本公司（本单位）将严格履行上述承诺；如未履行上述承诺出售股票，本公司（本单位）同意将该等股票减持实际所获得的收益归发行人所有。

（二）持股5%以上股东东方邦信创投、横琴红土、达华智能承诺1、自锁定期届满后，本公司（本单位）可以采用集中竞价、大宗交易、协议转让等法律、法规允许的方式转让发行人股票，并于减持前3个交易日予以公告。

本公司（本单位）计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划；在任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过发行人股份总数的1%。在减持时间区间内，本公司（本单位）在减持数量过半或减持时间过半时，将披露减持进展情况；本公司（本单位）减持达到公司股份总数1%的，将在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公告；在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的2个交易日内公告具体减持情况。

本公司（本单位）采取大宗交易方式减持股份的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

本公司（本单位）采取协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于发行人股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则另有规定的除外。本公司（本单位）减持采取协议转让方式，减持后不再具有发行人控股股东、持股5%以上的股东身份的，本公司（本单位）及受让方在6个月内遵守本条第二款减持比例的规定，并履行相应的信息披露义务。

本公司（本单位）在减持发行人股份时，减持比例中的股份总数按照发行人的总股本计算。

2、若发行人或本公司（本单位）因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的；或因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴责未满三个月等触发法律、法规、规范性文件、中国证监会、证券交易所规定的不得减

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持股份的情形的，本公司（本单位）不得进行股份减持。

3、本公司（本单位）减持通过集中竞价交易取得的股份不受本条承诺限制。4、本公司（本单位）将严格履行上述承诺；如未履行上述承诺出售股票，本公司（本单位）同意将该等股票减持实际所获得的收益归发行人所有。

（三）持股5%以下股东的承诺

1、自锁定期届满后，本公司（本单位）计划通过证券交易所集中竞价交易减持首次公开发行前股份的，在任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过发行人股份总数的1%。

本公司（本单位）采取大宗交易方式减持发行人首次公开发行前股份的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%，受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。

本公司（本单位）采取协议转让方式减持首次公开发行前股份的，单个受让方的受让比例不得低于发行人股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则另有规定的除外。

本公司（本单位）在减持发行人股份时，减持比例中的股份总数按照发行人的总股本计算。

2、本公司（本单位）减持通过集中竞价交易取得的股份不受上述承诺限制。

3、本公司（本单位）将严格履行上述承诺；如未履行上述承诺出售股票，本公司（本单位）同意将该等股票减持实际所获得的收益归发行人所有。

三、稳定股价的承诺

（一）《稳定股价预案》具体内容

1、启动股价稳定措施的具体条件

（1）预警条件：当公司股票连续5个交易日的收盘价低于每股净资产（每股净资产=合并财务报表中的归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）的120%时，将在10个工作日内召开投资者见面会，与投资者就上市公司经营状况、财务指标、发展战略进行深入沟通。

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（2）启动条件：当公司股票连续20个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照有关规定作相应调整，下同）均低于公司上一个会计年度终了时经审计的每股净资产时，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司应当在30日内实施相关稳定股价的方案，并应提前公告具体实施方案。

2、稳定股价的具体措施及实施程序

在启动股价稳定措施的条件满足时，公司应在三个交易日内，根据当时有效的法律法规和《股价稳定预案》，与控股股东、董事、高级管理人员协商一致，提出稳定公司股价的具体方案，履行相应的审批程序和信息披露义务。股价稳定措施实施后，公司的股权分布应当符合上市条件。

当公司需要采取股价稳定措施时，按以下顺序实施：

（1）实施利润分配或资本公积转增股本

在启动股价稳定措施的条件满足时，公司将首先通过利润分配或资本公积转增股本的方式降低每股净资产，稳定公司股价。公司董事会将根据法律、法规、《公司章程》（草案）的规定，在保证公司经营资金需求的前提下，提议公司实施利润分配方案或者资本公积转增股本方案。

公司将在5个交易日内召开董事会，讨论利润分配方案或资本公积转增股本方案，并提交股东大会审议。

在股东大会审议通过利润分配方案或资本公积转增股本方案后的二个月内实施完毕。

公司利润分配或资本公积转增股本应符合相关法律法规、公司章程的规定。

（2）公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份（以下简称“公司回购股份”）

公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施“（1）”完成利润分配或资本公积转增股本后，公司股票连续10个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经审计的每股净资产时，或无法实施股价稳定措施“（1）”时，公司应在5个交易日内召开董事会，讨论公司向社会公众股东回购公司股份的方案，并提交股东大会审议。

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在股东大会审议通过股份回购方案后，公司依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。

在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。

公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一个会计年度终了时经审计的每股净资产的价格，回购股份的方式为以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份。公司单次用于回购股份的资金金额不超过2,000万元人民币。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，公司可不再实施向社会公众股东回购股份措施。回购股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。

公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购公司股份应符合《公司法》、《证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等法律、法规、规范性文件的规定。

（3）控股股东通过二级市场以竞价交易方式增持公司股份（以下简称“控股股东增持公司股份”）

公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施“（2）”完成公司回购股份后，公司股票连续10个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经审计的每股净资产时，或公司未按照前述规定实施股价稳定措施“（2）”时，公司控股股东应在5个交易日内，提出增持公司股份的方案（包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等），并依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审批手续，在获得批准后的三个交易日内通知公司，公司应按照相关规定披露控股股东增持公司股份的计划。在公司披露控股股东增持公司股份计划的三个交易日后，控股股东开始实施增持公司股份的计划。

控股股东增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产，单次用于增持股份的资金金额不超过2000万元人民币。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，控股股东可不再实施增持公司股份措施。控股股东增持公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。

公司控股股东增持公司股份应符合相关法律法规的规定。

（4）董事（不包括独立董事、下同）、高级管理人员买入公司股份

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公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施“（3）”完成控股股东增持公司股份后，公司股票连续10个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经审计的每股净资产时，或控股股东未按照前述规定实施股价稳定措施“（3）”时，公司时任董事、高级管理人员（包括本预案承诺签署时尚未就任或未来新选聘的公司董事、高级管理人员）应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。公司董事、高级管理人员买入公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。

公司董事、高级管理人员通过法律法规允许的交易方式买入公司股份，买入价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产，各董事、高级管理人员用于购买股份的金额不低于公司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后薪酬额的30%。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，董事、高级管理人员可不再买入公司股份。

公司董事、高级管理人员买入公司股份应符合相关法律、法规的规定，需要履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门审批的，应履行相应的审批手续。因未获得批准而未买入公司股份的，视同已履行本预案及承诺。

3、应启动而未启动股价稳定措施的约束措施

在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，公司、控股股东、董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施：

（1）公司、控股股东、董事、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

（2）如果控股股东未采取上述稳定股价的具体措施的，则控股股东持有的公司股份不得转让，直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。

（3）如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，将在前述事项发生之日起10个交易日内，公司停止发放未履行承诺董事、高级管理人员的薪酬，同时该等董事、高级管理人员持有的公司股份不得转让，直至该等董事、高级管理人员按本预案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。

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公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署本预案，保证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。

（二）发行人及其实际控制人、控股股东、董事、监事、高级管理人员稳定股价的承诺

公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出关于稳定股价的承诺如下：

1、本公司/本单位/本人已了解并知悉《稳定股价预案》的全部内容。

2、本公司/本单位/本人愿意遵守并严格执行《稳定股价预案》的内容并承担相应的法律责任。

四、股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺

（一）发行人股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺

1、若在投资者缴纳本次发行的股票申购款后但股票尚未上市交易前，因中国证监会或其他有权部门认定本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，对于首次公开发行的全部新股，本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加该期间内银行同期1年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。

2、若在本公司首次公开发行的股票上市交易后，因中国证监会或其他有权部门认定本公司本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格不低于回购公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值，并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。本公司将及时提出预案，并提交董事会、股东大会讨论。

3、若因中国证监会或其他有权部门认定本公司本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本公司将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投

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资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失，选择与投资者沟通赔偿、通过设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

4、本公司对回购新股和赔偿的实施制定方案如下：

（1）回购新股、赔偿损失义务的触发条件

经中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本公司本次发行并上市的招股说明书因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司、本公司控股股东、本公司董事、监事及高级管理人员负有其所各自承诺的购回股份或赔偿损失的义务。

（2）履行程序

相关各方应在本公司本次发行并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏被中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定的当日就该等事项进行公告，并在前述公告后每5个交易日定期公告相应的购回股份或赔偿损失方案的制定和进展情况。上述回购或赔偿实施时，法律法规另有规定的从其规定。

涉及本公司退款的，本公司董事会将在中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定之日起5个工作日内，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款；涉及本公司回购股份的，本公司董事会将在中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定之日起5个工作日内，制订股份回购方案并提交股东大会审议批准，本公司依法在股份回购义务触发之日起6个月内完成回购首次公开发行的全部新股；涉及本公司赔偿的，本公司董事会将在中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定之日起5个工作日内，制订赔偿方案并提交股东大会审议批准，本公司依法在赔偿义务触发之日起6个月内完成对投资者的赔偿。

（二）实际控制人、控股股东承诺

广东广播电视台承诺：

1、若在投资者缴纳本次发行的股票申购款后但股票尚未上市交易前，因中

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国证监会或其他有权部门认定本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，对于首次公开发行的全部新股，本单位作为发行人控股股东、实际控制人，本单位将督促发行人将按照投资者所缴纳股票申购款加该期间内银行同期1年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。

2、若在发行人首次公开发行的股票上市交易后，因中国证监会或其他有权部门认定发行人本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本单位将督促发行人根据其相关承诺并根据相关法律、法规规定的程序实施股票回购，上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。本单位将督促发行人将及时提出预案，并提交董事会、股东大会讨论。

3、若因中国证监会或其他有权部门认定发行人本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本单位将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本单位将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

（三）公司董事、监事、高级管理人员承诺

1、若在投资者缴纳本次发行的股票申购款后但股票尚未上市交易前，因中国证监会或其他有权部门认定本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，对于首次公开发行的全部新股，本人将督促发行人将按照投资者所缴纳股票申购款加该期间内银行同期1年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。

2、若在发行人首次公开发行的股票上市交易后，因中国证监会或其他有权部门认定发行人本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督促发行人根据其相关承诺并根据相关法律、法规规定的程序实施股票回购，上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。本人将督促发行人将及时提出预案，并提交董事会、股东大会讨论。

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3、若因中国证监会或其他有权部门认定发行人本次发行并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

五、本次公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

（一）发行人公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施

1、加快募投项目推进，争取早日实现收益

公司本次募集资金主要用于全媒体融合云平台建设项目和版权内容采购项目，符合国家产业政策和公司的发展战略，是公司推进业务发展的战略举措，项目建成后将会成为公司重要的利润来源。根据募投项目的可行性分析，项目正常运营后公司收入规模和盈利能力将相应提高。本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积极调配资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日建成并实现预期效益。

2、加强资金管理，提升经营效率，降低运营成本

根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，公司对募集资金应当采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用，由保荐机构、存管银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用。

本次募集资金到位后，公司、保荐机构将持续监督公司对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。公司完善投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，从而提高资金的使用效率。同时合理运用各种资本市场融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制经营风险，降低运营成本，提升经营效率和盈利能力。

3、加强经营管理及内部控制，不断完善公司治理

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目前公司已经制定了较为完善、健全的公司内部控制制度管理体系，保证了公司各项经营活动的正常有序进行，公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，完善并强化投资决策程序，严格控制公司各项成本费用支出，加强成本管理，有效提升公司经营效率。

（二）公司实际控制人、控股股东承诺

为贯彻执行《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等相关规定和文件精神，为保护中小投资者的合法权益，公司控股股东及实际控制人广东广播电视台承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。

（三）公司董事、高级管理人员承诺

为贯彻执行《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等相关规定和文件精神，为保护中小投资者的合法权益，公司董事、高级管理人员作出如下承诺：

1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、本人承诺如公司拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具日至公司本次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国

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证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

8、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。

六、发行人关于利润分配的承诺

（一）发行前滚存利润的分配

公司首次公开发行股票前的滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。

（二）本次发行上市后的股利分配政策

根据上市后适用的《公司章程（草案）》及公司未来三年分红回报规划，公司有关利润分配的主要规定如下：

1、利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，应保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。

2、利润分配方式：公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。

3、现金分红的具体条件和比例

在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，公司应当进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。

公司拟实施现金分红时应至少同时满足以下条件：

（1）公司该年度或半年度实现的可供分配的净利润（即公司弥补亏损、提

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取公积金后剩余的税后利润）为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司无重大投资计划；

（4）公司现金分红不会违反法律、法规、规章、政府规范性文件、司法判

决、可适用的规则及公司或子公司受约束力的协议、文件。

如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

4、发放股票股利的具体条件

公司主要的分红方式为现金分红；若公司营业收入增长快速，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配且公司具备股本扩张能力时，可以在实施上述现金股利分配的同时派发股票股利，派发股票股利分配预案经董事会审议通过后，应交股东大会审议批准。

5、利润分配的决策程序和机制

（1）公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。

（2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

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（3）独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，必要时，可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

（4）股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东大会审议。经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过方能实施该利润分配方案，但股票股利须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。

（5）公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

6、利润分配的变更

公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的合理回报。因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，公司可对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。

公司的利润分配政策由董事会拟定并经2/3以上董事及1/2以上独立董事同意后提请股东大会审议批准，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配政策进行审核并出具书面意见。

公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政策进行调整的，公司应广泛征求独立董事、监事、公众投资者的意见。董事会在修改利润分配政策时应以保护股东利益为出发点，并在向股东大会提交的相关议案中详细论证和说明修改原因。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，且有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见并经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，并须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通过；公司提供网络投票等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。

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7、股东回报规划制定周期

公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划，对公司的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制定年度或中期分红方案。

调整后的股东回报规划应符合相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。

七、相关主体对各项承诺之履行的承诺

（一）发行人对各项承诺之履行的承诺

公司承诺如下：

1、公司及其控股股东、实际控制人、公司董事、监事及高级管理人员等责任主体未履行公开承诺事项，公司应在未履行承诺的事实得到确认的5个交易日内公告相关情况。

2、公司未履行公开承诺时，公司法定代表人将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。

3、若公司控股股东未履行公开承诺，公司应在未履行承诺的事实得到确认的5个交易日内公告相关情况，公司督促控股股东、实际控制人在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。在事实被认定，当年公司向股东分红时，控股股东自愿将其分红所得交由公司代管，作为履行承诺的保证。如果当年分红已经完成，控股股东自愿将下一年分红所得交由公司代管，作为履行承诺的保证。

上述事实确认的时间指下述时间的较早者：（1）中国证监会、证券交易所等监管机构认定时；（2）保荐机构认定时；（3）独立董事认定时；（4）监事会认定时；（5）公司关键管理人员知道或应当知道时。

4、若公司董事、监事及高级管理人员未履行公开承诺，公司可以对未履行承诺的董事、监事及高级管理人员，采取扣减绩效薪酬、降薪、降职、停职、撤职等处罚措施。

5、公司应在定期报告中披露上市公司及其控股股东、公司董事、监事及高级管理人员的公开承诺履行情况和未履行承诺时的补救及改正情况。

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（二）实际控制人、控股股东对各项承诺之履行的承诺

广东广播电视台承诺如下：

1、督促发行人及其董事、监事及高级管理人员等责任主体履行公开承诺事项。

2、发行人未履行公开承诺时，督促发行人应在未履行承诺的事实得到确认的5个交易日内公告相关情况，督促发行人法定代表人将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。

上述事实确认的时间指下述时间的较早者：（1）中国证监会、证券交易所等监管机构认定时；（2）保荐机构认定时；（3）独立董事认定时；（4）监事会认定时；（5）发行人关键管理人员知道或应当知道时。

3、若本单位未履行公开承诺，发行人应在未履行承诺的事实得到确认的5个交易日内公告相关情况，本单位将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。在事实被认定，当年发行人向股东分红时，本单位自愿将其分红所得交由发行人代管，作为履行承诺的保证。如果当年分红已经完成，本单位自愿将下一年分红所得交由发行人代管，作为履行承诺的保证。

4、督促发行人将在定期报告中披露上市发行人及其控股股东、发行人董事、监事及高级管理人员的公开承诺履行情况和未履行承诺时的补救及改正情况。

（三）公司董事、监事和高级管理人员对各项承诺之履行的承诺

公司董事、监事和高级管理人员承诺如下：

1、督促发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员等责任主体履行公开承诺事项。

2、发行人未履行公开承诺时，督促发行人应在未履行承诺的事实得到确认的5个交易日内公告相关情况，督促发行人法定代表人将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。

上述事实确认的时间指下述时间的较早者：（1）中国证监会、证券交易所等监管机构认定时；（2）保荐机构认定时；（3）独立董事认定时；（4）监事会认定时；（5）发行人关键管理人员知道或应当知道时。

3、若本人未履行公开承诺，发行人应在未履行承诺的事实得到确认的5个

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交易日内公告相关情况，本人将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并向投资者道歉。

4、督促发行人将在定期报告中披露上市发行人及其控股股东、发行人董事、监事及高级管理人员的公开承诺履行情况和未履行承诺时的补救及改正情况。

八、发行人控股股东和实际控制人关于消除或避免同业竞争的承诺

广东广播电视台承诺如下：

1、自本承诺函出具之日，本单位及其控制的其他企业（或公司）目前没有，将来亦不会在中国境内外以任何形式从事与发行人主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与发行人主营业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业（或公司）或者其他经济组织。

2、若将来由于南方新媒体及其控股子公司业务拓展或其他原因，导致出现本单位控股、参股的除南方新媒体及其控股子公司以外的企业直接或间接从事的业务与南方新媒体及其控股子公司有竞争或可能构成竞争的情况，本单位在南方新媒体提出异议后，促使该等企业及时转让或终止上述业务，或者在南方新媒体提出要求向南方新媒体转让本单位在该等企业中的全部出资或股份，本单位将愿意以公平合理的价格将该等资产或股权转让给南方新媒体。

3、如因本单位违反本承诺中所作出的承诺导致南方新媒体及其控股子公司遭受损失，本单位将立即停止违反承诺之行为，并赔偿南方新媒体及其控股子公司因此而遭受的直接经济损失。

4、本单位严格履行承诺，上述承诺事项自本承诺函签署之日起生效，至以下条件之一满足之日止：（1）本单位不再是南方新媒体的控股股东及实际控制人；

（2）南方新媒体终止在深圳证券交易所上市之日。

九、发行人控股股东和实际控制人关于规范及减少关联交易的承诺

广东广播电视台承诺如下：

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1、本单位将尽量避免与发行人发生关联交易，对于不可避免的关联交易事项，本单位将在平等、自愿基础上，按照公平、公正和等价有偿的原则，依据市场公允价格和条件，以合同方式协商确定关联交易的具体事宜。

2、关联交易的价格在国家物价部门有规定时，执行规定价格；在国家物价部门无相关规定时，参考同类市场同类交易的市场价格，由交易双方协商确定，以维护发行人及其他股东和交易相对人的合法权益。

3、本单位承诺不会利用与发行人的关联交易转移发行人利润，不会通过影响发行人的经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。

4、本单位承诺将严格遵守《广东南方新媒体股份有限公司章程》以及《广东南方新媒体股份有限公司关联交易管理制度》等内部控制制度中关于关联交易事项的回避规定。所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。

本单位将严格履行上述承诺，如若违反上述承诺，本单位将立即停止违反承诺的相关行为，并对由此给发行人造成的损失依法承担赔偿责任。

十、中介机构关于赔付的承诺

华西证券承诺：如因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。

华商所承诺：如因本所为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

正中珠江承诺：如因本所为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

十一、滚存利润的分配安排

公司2017年第三次临时股东大会审议通过《关于首次公开发行股票完成前滚存未分配利润安排的议案》，由全体新老股东按照本次发行后的持股比例共同享有本次发行前的滚存未分配利润。

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十二、本次发行后公司股利分配政策

根据《公司章程（草案）》，本次发行上市后公司的股利分配政策的主要内容如下：

（一）利润分配政策的基本原则

公司牢固树立回报股东的意识，实行持续、稳定的利润分配政策；公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。

（二）利润分配的形式

公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。

（三）现金分红的具体条件和比例

在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，公司应当进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。

公司拟实施现金分红时应至少同时满足以下条件：

1、公司在该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、取公积金后所余的税后利润）为正值且现金充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

3、公司无重大投资计划；

4、公司现金分红不会违反法律、法规、规章、政府规范性文件、司法判决、可适用的规则及公司或子公司受约束力的协议、文件。

同时进行股票分红的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化现金分红政策：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

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2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（四）发放股票股利的具体条件

公司主要的分红方式为现金分红；若公司营业收入增长快速，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配且公司具备股本扩张能力时，可以在实施上述现金股利分配的同时派发股票股利，派发股票股利分配预案经董事会审议通过后，应交股东大会审议批准。

（五）利润分配政策的决策机制及程序

1、公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。

2、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

3、独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，必要时，可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

4、利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东大会审议。经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过方能实施该利润分配方案，但股票股利须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

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5、利润分配的变更

公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的合理回报。因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，公司可对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证劵交易所的有关规定。

公司的利润分配政策由董事会拟定并经2/3以上董事及1/2以上独立董事同意后提请股东大会审议批准，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配政策进行审核并出具书面意见。

公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政策进行调整的，公司应广泛征求独立董事、监事、公众投资者的意见。董事会在修改利润分配政策时应以保护股东利益为出发点，并在向股东大会提交的相关议案中详细论证和说明修改原因。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，且有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见并经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，并须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通过；公司提供网络投票等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。

十三、风险提示

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台将广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务经营资质排他性授予南方新媒体，授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。

公司上述业务资质的授权变化风险情况如下：一是广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被提前终止；二是广东广播电视台收回对南方新媒体的上述业务资质授权或将上述业务资质同时授予其他方。广东广播电视台是中共广东省委宣传部举办的事业单位，贯彻执行党和国家的宣传方针，把握正确舆论导向，经营运作合法合规，自取得上述业务许可证以来，没有发生过到期未能延展或被终止的情形。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台在上述业务许可证到期时能够正常续期。广东广播电视台是南方新媒体的控股股东和实际控制人，南方新媒体是广东广播电视台旗下新媒体业务的核心运营主

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体，广东广播电视台出具了将上述业务资质授予南方新媒体的授权书，双方签署了关于上述授权的有关协议。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台将会按照约定，将上述业务资质持续性的、排他性的授予南方新媒体。

根据上述授权，IPTV和互联网电视为公司因取得授权而经营的业务。报告期内，公司IPTV和互联网电视两项业务收入合计金额为22,859.12万元、37,602.51万元和57,644.20万元，占营业收入的比例分别为75.03%、84.32%和89.63%。

IPTV和互联网电视是公司经营的主要业务，两项业务收入合计在报告期内保持在75%以上，而且逐年提高。如果上述授权发生变化，公司IPTV和互联网电视业务的合法性和持续性将会受到重大影响，公司经营业绩和持续盈利能力将会大幅下滑。

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，公司特别提醒投资者务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。

十四、保荐人对发行人持续盈利能力的核查意见

对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括授权变化风险、业务收入来源较为集中的风险、行业监管的风险等，详见本招股说明书“第四节 风险因素”。

经核查，保荐机构认为：发行人具备持续盈利能力，未来成长性良好。

十五、财务报告审计基准日后的主要经营状况

财务报告审计基准日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好。公司主要业务模式、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。

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目录

本次发行概况 ...... 1

声明与承诺 ...... 2

重大事项提示 ...... 3

一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺 ...... 3

二、本次发行前股东所持股份的持股及减持意向的承诺 ...... 3

三、稳定股价的承诺 ...... 6

四、股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺 ...... 10

五、本次公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺 ...... 13

六、发行人关于利润分配的承诺 ...... 15

七、相关主体对各项承诺之履行的承诺 ...... 18八、发行人控股股东和实际控制人关于消除或避免同业竞争的承诺.......20九、发行人控股股东和实际控制人关于规范及减少关联交易的承诺.......20十、中介机构关于赔付的承诺 ...... 21

十一、滚存利润的分配安排 ...... 21

十二、本次发行后公司股利分配政策 ...... 22

十三、风险提示 ...... 24

十四、保荐人对发行人持续盈利能力的核查意见 ...... 25

十五、财务报告审计基准日后的主要经营状况 ...... 25

目录 ...... 26

第一节 释义 ...... 31

第二节 概览 ...... 37

一、发行人概况 ...... 37

二、发行人控股股东及实际控制人 ...... 37

三、发行人主营业务 ...... 37

四、发行人主要财务数据及财务指标 ...... 38

五、募集资金用途 ...... 39

第三节 本次发行概况 ...... 41

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1-1-27一、本次发行基本情况 ...... 41

二、本次发行有关当事人 ...... 41

三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ...... 43

四、本次发行上市的重要日期 ...... 43

第四节 风险因素 ...... 45

一、授权变化风险 ...... 45

二、行业监管的风险 ...... 46

三、产业政策变化风险 ...... 46

四、IPTV业务用户单价下降的风险 ...... 46

五、互联网电视业务市场拓展不及预期的风险 ...... 46

六、业务收入来源较为集中的风险 ...... 46

七、控股股东控制的风险 ...... 47

八、税收优惠政策变化风险 ...... 47

九、知识产权纠纷风险 ...... 48

十、部分关联交易持续发生的风险 ...... 48

十一、募投项目受政策变化冲击的风险 ...... 49十二、大额版权采购导致的资产流动性、短期偿债能力下降风险.........49十三、版权采购摊销费用对发行人经营业绩造成影响的风险 ...... 49

十四、净资产收益率被摊薄的风险 ...... 50

十五、经营规模扩大导致的管理风险 ...... 50

十六、商誉减值风险 ...... 50

十七、募集资金到位后公司即期回报被摊薄的风险 ...... 50

第五节 发行人基本情况 ...... 51

一、发行人概况 ...... 51

二、发行人设立情况 ...... 51

三、发行人设立以来的资产重组情况 ...... 52

四、发行人的股权结构 ...... 54

五、发行人控股公司、参股公司、合营公司情况 ...... 55六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况 ...... 70

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1-1-28七、发行人股本情况 ...... 88

八、发行人正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心员工、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...... 106

九、发行人员工及社会保险和住房公积金情况 ...... 108十、发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员、保荐人及证券服务机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施115十一、发行人党建工作情况 ...... 116

十二、发行人所获荣誉情况 ...... 117

第六节 业务和技术 ...... 118

一、公司主营业务情况 ...... 118

二、公司所处行业的基本情况 ...... 151

三、公司的经营环境和竞争状况 ...... 169

四、公司销售情况及主要客户 ...... 182

五、公司采购情况及主要供应商 ...... 188

六、公司主要资产等资源要素情况 ...... 192

七、公司核心技术和研发情况 ...... 206

八、公司未来三年发展规划 ...... 208

第七节 同业竞争与关联交易 ...... 212

一、独立情况 ...... 212

二、同业竞争 ...... 213

三、关联方、关联关系及关联交易 ...... 219

四、报告期发行人关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ...... 243

五、规范并减少关联交易的措施 ...... 244

第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ...... 245

一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ...... 245

二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ...... 252三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系....254四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况........254五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份情况 ...... 254

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1-1-29

六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬情况....255七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、承诺及履行情况 ...... 260

八、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况 ...... 260九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会的运行情况及履职情况 ...... 262

十、发行人内部控制制度情况 ...... 265

十一、发行人最近三年违法违规情况 ...... 265

十二、发行人最近三年资金占用和对外担保的情况 ...... 265十三、发行人资金管理、对外投资、担保事项的政策、制度安排和执行情况...... 266

十四、投资者权益保护情况 ...... 271

第九节 财务会计信息与管理层分析 ...... 274

一、会计师审计意见 ...... 274

二、财务会计报表 ...... 274三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...... 282

四、审计基准日至招股说明书签署日之间的财务信息和经营状况........285五、报告期采用的主要会计政策和会计估计 ...... 285

六、合并财务报表范围变动情况 ...... 309

七、主要税项及政府补助情况 ...... 310

八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ...... 312

九、主要财务指标 ...... 313

十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 314

十一、盈利能力分析 ...... 316

十二、财务状况分析 ...... 351

十三、现金流量分析 ...... 380

十四、未来可预见的重大资本性支出 ...... 383

十五、股利分配政策 ...... 383

十六、即期回报摊薄及填补措施与承诺 ...... 386

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1-1-30第十节 募集资金运用 ...... 393

一、募集资金运用计划 ...... 393

二、募集资金投资项目 ...... 393

第十一节 其他重要事项 ...... 404

一、重大合同 ...... 404

二、 对外担保情况 ...... 405

三、诉讼或仲裁情况 ...... 406

四、央视3、5、6、8整频道下线情况 ...... 406

五、达华智能实际控制人签署控股权转让意向协议的情况 ...... 407

六、达华智能持有发行人股份被冻结的情况 ...... 407

第十二节 有关声明 ...... 408

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 408

二、保荐人（主承销商）声明 ...... 409

二、保荐机构（主承销商）董事长及总裁声明 ...... 410

三、发行人律师声明 ...... 411

四、会计师事务所声明 ...... 412

五、资产评估机构声明 ...... 413

六、验资机构声明 ...... 418

第十三节 附件 ...... 419

一、备查文件目录 ...... 419

二、备查文件的查阅 ...... 419

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第一节 释义

本招股说明书中，除非另有所指，下列简称具有如下含义：

一、普通术语南方新媒体、发行人、公司、本公司、股份公司

指 广东南方新媒体股份有限公司新媒体有限 指 广东南方新媒体发展有限公司，公司前身广东传媒集团 指

广东南方广播影视传媒集团，中共广东省委宣传部举办的事业单位，2005年9月28日设立，2014年11月4日撤销集团公司 指 广东南方广播影视传媒集团有限公司，本公司股东传媒控股公司 指

广东南方国际传媒控股有限公司及广东南方影视传媒控股有限公司，均为集团公司前身。广东南方国际传媒控股有限公司2010年7月26日更名为广东南方影视传媒控股有限公司；广东南方影视传媒控股有限公司2014年8月12日更名为广东南方广播影视传媒集团有限公司邦信资产 指 邦信资产管理有限公司，曾为本公司股东东方邦信创投 指 东方邦信创业投资有限公司，本公司股东达华智能 指

中山达华智能科技股份有限公司，于2018年11月更名为“福州达华智能科技股份有限公司”，A股上市公司，本公司股东台技术中心 指 广东省广播电视技术中心，本公司股东达华金东 指

深圳前海达华金东投资咨询合伙企业（有限合伙），原名为深圳市前海达华金东股权投资基金合伙企业（有限合伙），本公司股东中景投资 指 广东中景投资有限公司，本公司股东省网公司 指 广东省广播电视网络股份有限公司，本公司股东依万达公司 指 广州依万达电子科技有限公司，本公司股东汇水丰山 指 广州市汇水丰山房地产有限公司，本公司股东浙大粤科 指 广东浙大粤科华南创新投资合伙企业（有限合伙），本公司股东中财金控 指 中财金控投资有限公司，本公司股东东方邦信资本 指 东方邦信资本管理有限公司，本公司股东横琴红土 指 横琴红土融耀创业投资合伙企业（有限合伙），本公司股东红土君晟 指 珠海横琴红土君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）林芝聚源 指 林芝聚源信息科技有限公司林芝万和 指 林芝万和信息科技有限公司哲融投资 指 广州哲融投资管理合伙企业（有限合伙），本公司股东

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腾讯产业基金 指 深圳市腾讯产业投资基金有限公司，曾为本公司股东南方媒体融合基金 指 广东南方媒体融合发展投资基金（有限合伙），曾为本公司股东南视新媒体 指 广东南方电视新媒体有限公司，本公司控股子公司科技公司 指

广东南方传媒科技发展有限公司，报告期内为本公司控股子公司，2017年8月23日注销南方网络 指 广东南方网络电视传媒有限公司，本公司控股子公司南新金控 指 广东南新金控投资有限公司，本公司控股子公司南新创投 指 广东南新创业投资有限公司，本公司控股子公司融创传媒 指

广东南方融创传媒有限公司，原广州宏凯传媒有限公司，本公司控股子公司南广影视互动 指 广东南广影视互动技术有限公司，本公司控股子公司南新成轶 指 广州南新成轶科技有限公司，本公司合营公司广东地铁传播 指 广东电视地铁传播有限公司，本公司参股公司广州地铁传媒 指 广州地铁电视传媒有限公司，本公司参股公司南方爱视 指 广东南方爱视娱乐科技有限公司，本公司参股公司创博传媒 指 广州创博传媒合伙企业（有限合伙），本公司参股企业南传飞狐 指 广东南传飞狐科技有限公司，本公司参股公司电视移动 指 广东电视移动多媒体有限公司，报告期内曾为公司子公司，已转出数字移动 指 广东数字移动电视有限公司，报告期内曾为公司子公司，已转出南广文化 指 广州南广文化传播有限公司，报告期内曾为公司子公司，已转出天迈互动 指

广州天迈互动媒体科技有限公司，报告期内曾为公司子公司，已注销海通资本 指 海通创意资本管理有限公司广科院 指

国家新闻出版广电总局广播科学研究院及其前身国家广播电影电视总局广播科学研究院爱上传媒 指

爱上电视传媒（北京）有限公司，负责运营全国IPTV集成播控总平台百视通 指 百视通新媒体股份有限公司及其子公司腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司千杉网络 指 上海千杉网络技术发展有限公司飞狐信息 指 飞狐信息技术（天津）有限公司哔哩哔哩 指 上海哔哩哔哩科技有限公司腾讯音乐娱乐 指 腾讯音乐娱乐（深圳）有限公司

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北京腾讯文化 指 北京腾讯文化传媒有限公司世纪凯旋 指 深圳市世纪凯旋科技有限公司中国电信 指 中国电信集团有限公司及其子公司中国移动 指 中国移动通信集团有限公司中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司广东移动 指 中国移动通信集团广东有限公司广东电信 指 中国电信股份有限公司广东分公司广州电信 指 中国电信股份有限公司广州分公司广东联通 指 中国联合网络通信有限公司广东省分公司广州联通 指 中国联合网络通信有限公司广州市分公司河南联通 指 中国联合网络通信有限公司河南省分公司福建移动 指 中国移动通信集团福建有限公司上海移动 指 中国移动通信集团上海有限公司河南移动 指 中国移动通信集团河南有限公司湖北中移铁通 指 中移铁通有限公司湖北分公司湖北铁通 指 中国铁通集团有限公司湖北分公司海南联通 指 中国联合网络通信有限公司海南省分公司正谊教育 指 广东正谊教育科技有限公司，本公司参股公司东方明珠 指 东方明珠新媒体股份有限公司，股票代码为：600637芒果超媒 指 芒果超媒股份有限公司，股票代码为：300413快乐阳光 指 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司，芒果超媒子公司华数传媒 指 华数传媒控股股份有限公司，股票代码：000156重数传媒 指 重庆广电数字传媒股份有限公司央广传媒 指 央广新媒体文化传媒（北京）有限公司未来电视 指 未来电视有限公司烽火通信 指 广州烽火通信科技有限公司创维数字 指 深圳创维数字技术股份有限公司搜狐 指 搜狐（香港）有限公司及其子公司优朋普乐 指 北京优朋普乐科技有限公司

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环球合一 指 环球合一网络技术（北京）有限公司华泓文化 指 广州华泓文化发展有限公司捷成华视 指 霍尔果斯捷成华视网聚文化传媒有限公司池乐科技 指 上海池乐信息科技有限公司新奥特 指 新奥特（北京）视频技术有限公司武汉迪派 指 武汉迪派无线科技股份有限公司武汉迪风 指 武汉迪风信息科技有限公司广东有线 指 广东有线广播电视网络有限公司弘视数字 指 广东弘视数字传媒有限公司弘智科技 指 广东弘智科技有限公司勾正数据 指 北京勾正数据科技有限公司福州金控 指 福州市金融控股集团有限公司南京铭朋 指 南京铭朋信息科技有限公司本招股说明书 指

《广东南方新媒体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》A股、社会公众股 指 境内上市的人民币普通股《公司章程》 指 《广东南方新媒体股份有限公司章程》《公司章程（草案）》 指 公司上市后适用的《广东南方新媒体股份有限公司章程》《股东大会议事规则》指 《广东南方新媒体股份有限公司股东大会议事规则》《董事会议事规则》 指 《广东南方新媒体股份有限公司董事会议事规则》《监事会议事规则》 指 《广东南方新媒体股份有限公司监事会议事规则》《对外担保管理制度》指 《广东南方新媒体股份有限公司对外担保管理制度》《关联交易管理制度》指 《广东南方新媒体股份有限公司关联交易管理制度》《对外投资管理制度》指 《广东南方新媒体股份有限公司对外投资管理制度》《信息披露管理制度》指 《广东南方新媒体股份有限公司信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》

指 《广东南方新媒体股份有限公司投资者关系管理制度》《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《创业板首发管理办法》

指 《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》

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中宣部 指 中共中央宣传部广电总局 指

中华人民共和国国家广播电视总局和原中华人民共和国国家新闻出版广电总局工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部及原中华人民共和国信息产业部财政部 指 中华人民共和国财政部文化部 指 中华人民共和国文化和旅游部及原中华人民共和国文化部国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局广东省广电局 指 广东省新闻出版广电局广东省文资办 指 广东省国有经营性文化资产监督管理办公室证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会深交所 指 深圳证券交易所保荐人、保荐机构、主承销商、华西证券

指 华西证券股份有限公司华商所、公司律师 指 广东华商律师事务所正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）广东联信 指 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司报告期、最近三年 指 2016年、2017年和2018年报告期各期末 指 2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日二、专业术语新媒体 指

以宽带互联网、移动互联网等信息网络为传输通道，以电视机、电脑、移动终端等为接收终端，向用户提供信息和娱乐服务的传播形态和媒体形态。公司目前从事的新媒体业务主要包括IPTV业务、互联网电视业务等IPTV 指

交互式网络电视，以电视机为显示终端，中央和省两级IPTV集成播控平台引入内容并集成播控后，规范对接到电信运营商利用互联网架设专网的定向传输通道，向公众提供包括广播电视节目等视听节目及增值服务在内的多种交互式服务的业务互联网电视 指

OTT TV,以电视机为显示终端，以公共互联网为传输介质，通过经国家广电行政部门批准的集成服务平台，向绑定特定编号的电视一体机或机顶盒提供经互联网电视内容服务平台审核的，为公众提供包括广播电视节目等视听节目及增值服务在内的多种服务的业务三网融合 指

电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中，其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享，能为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务互联网视听节目服务 指

制作、编辑、集成并通过互联网向公众提供视音频节目，以及为他人提供上载传播视听节目服务电信运营商 指

提供互联网接入、移动电话或网络接入、固定电话等业务的通信服务公司

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增值电信业务 指 利用公共网络基础设施提供的电信与信息服务的业务流媒体 指

将节目内容经压缩后以数据包形式发出，通过网络传输，用户通过解压设备进行解压后，并观看节目的技术和过程时移功能 指

用户可直接对当前播放的直播节目进行快退、暂停操作，快退或暂停后可进行快进直至追上当前播放进度（直播节目不能快进）的功能回放功能 指 用户可选择已经播放过的容和节目的功能点播功能 指

用户通过遥控器以交互方式选择收看众多视频内容或浏览各类民生资讯信息，并且在视频播放过程中，使用快进、快退、暂停、记忆（收藏/书签）、停止等的功能VOD 指 Video on Demand，即视频点播系统APP 指 第三方应用程序EPG 指 Electronic Program Guide，即电子节目指南BOSS 指 Business and Operation Support System，即业务运营支撑系统CDN

指

Content Delivery Network，即内容分发网络技术，主要应用在视听节目的互联网传输环节，通过在互联网中增加一层网络架构，将视听节目等内容发布到最接近用户的网络节点，使用户可以就近取得所需的内容ARPU 指 Average Revenue Per User，即每用户平均收入DRM 指

Digital Rights Management，即数字版权管理，是加强保护数字化的音视频节目，文档、电子书籍的版权的技术注：除非特别说明，本招股说明书中小数点后差异因四舍五入造成。

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第二节 概览

本概览仅对本招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读本招股说明书全文。

一、发行人概况

中文名称： 广东南方新媒体股份有限公司英文名称： Guangdong South New Media Co.,Ltd.注册资本： 9,626.5637万元法定代表人： 林瑞军统一社会信用代码 91440101558371900F有限公司成立日期： 2010年7月12日股份公司设立日期： 2016年8月15日住所：

广州市越秀区人民北路686号自编25幢411房（仅限办公用途）邮政编码： 510012电话、传真号码： 020-26188386、020-26188377互联网网址： www.snm.gd.cn电子信箱： [email protected]

二、发行人控股股东及实际控制人

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台持有公司34.14%的股份，通过集团公司、台技术中心控制公司17.52%的股份，广东广播电视台合计控制公司51.66%的股份，为公司的控股股东及实际控制人。

三、发行人主营业务

公司是全国领先的新媒体业务运营商。经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务配套的经营性业务。报告期内，公司主营业务包括IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务、省外专网视听节目综合服务、手机视频等新媒体业务。其中：IPTV、互联网电视为主要业务；有线电视网络增值服务、省外专网视听节目综合服务为报告期内新增业务；手机视频为报告期内曾经存在但报告期内已停止经营的业务。

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四、发行人主要财务数据及财务指标

根据正中珠江出具的《审计报告》（广会审字[2019]G14041360715号），公司最近三年主要财务数据如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日资产总额 105,031.5880,335.2258,437.05负债总额 33,754.0224,332.5913,333.43所有者权益 71,277.5656,002.6245,103.61归属于母公司所有者的权益

71,148.4655,723.7344,742.45

（二）合并利润表主要数据

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度营业收入 64,316.4144,595.7930,465.52营业利润 20,557.3011,133.965,646.28净利润 20,473.9511,021.935,727.19归属于母公司所有者的净利润

20,519.9010,981.295,047.59归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润

20,195.6910,780.163,488.47

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度经营活动产生的现金流量净额

24,638.3219,851.587,357.05投资活动产生的现金流量净额

-10,031.92-4,998.40-1,392.00筹资活动产生的现金流量净额

-5,289.01-1,367.2712,187.85现金及现金等价物净增加额

9,317.3813,485.9118,152.90

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（四）主要财务指标

财务指标 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日流动比率（倍） 2.612.793.64速动比率（倍） 2.612.783.64资产负债率（母公司）（%） 28.0325.4919.57归属于母公司股东每股净资产（元）

7.395.794.65无形资产（土地使用权除外）占净资产比（%）

8.828.186.63财务指标 2018年度 2017年度 2016年度应收账款周转率（次） 4.185.305.04存货周转率（次） 1,774.651,573.822,029.97总资产周转率（次） 0.690.640.66息税折旧摊销前利润（万元）

22,708.3312,615.756,964.47利息保障倍数（倍） N/AN/AN/A每股经营活动现金流量（元）

2.562.060.76每股净现金流量（元） 0.971.401.89

加权平均净资产收益率（%）

32.3721.8621.19基本每股收益（元）

2.131.140.62归属于公司普通股股东的净利润稀释每股收益（元）

2.131.140.62加权平均净资产收益率（%）

31.8621.4615.90基本每股收益（元）

2.101.120.47扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

稀释每股收益（元）

2.101.120.47

五、募集资金用途

本次募集资金投资项目总投资额为111,448.00万元，募集资金扣除发行费用后将投资下列项目：

单位：万元序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 建设期

1 全媒体融合云平台建设项目 46,305.0042,410.18 36个月

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2 版权内容采购项目 65,143.0065,143.00 36个月

合计 111,448.00107,553.18 -

本次募集资金将全部投入公司主营业务，项目实施后不会导致同业竞争，不会对公司的独立性产生不利影响。

若本次发行实际募集资金数额少于上述项目的资金需求，公司将根据上述项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。若本次发行实际募集资金数额大于上述项目的资金需求，超出部分将用于与公司主营业务相关的其他用途。本次募集资金到位前，公司可以根据上述项目的实际进度和资金需求，自筹资金预先投入上述项目，待募集资金到位后予以置换。

公司已制定《募集资金使用管理办法》，实行募集资金专项存储制度，公司募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。

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第三节 本次发行概况

一、本次发行基本情况

股票种类 人民币普通股（A股）每股面值 1.00元发行股数

本次公开发行股份数量不超过3,210万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。本次公开发行股份均为新股，公司原股东不公开发售股份。发行后总股本 不超过12,836.5637万股发行价格

36.17元/股（由公司董事会与主承销商根据网下询价情况，结合发行时的证券市场情况协商确定发行价格，或采用中国证监会认可的其他方式）。发行后每股收益

1.5733元（按发行上一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市盈率 22.99倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算）发行前每股净资产

7.39元/股（按2018年12月31日归属于母公司股东权益除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产

13.92元/股（按2018年12月31日归属于母公司股东权益与本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.60倍（按发行价格价除以发行后每股净资产计算）发行方式

采用网下向询价对象配售与网上市值申购定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式。发行对象

符合相关资格规定的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规、规范性文件禁止购买者除外)。承销方式 余额包销预计募集资金总额 116,105.70万元预计募集资金净额 107,553.18万元

发行费用概算

本次发行总费用为8,552.52万元（不含增值税），包括：

1、承销及保荐费用：7,064.58万元

2、审计及验资费用：570.75万元

3、律师费用：391.51万元

4、发行手续费用：45.68万元

5、与本次发行相关的信息披露费用：480.00万元

二、本次发行有关当事人

（一）保荐人（主承销商）：华西证券股份有限公司

法定代表人：杨炯洋住所：成都市高新区天府二街198号办公地址：北京市复兴门外大街A2号中化大厦8层保荐代表人：于晨光、马继光

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项目协办人：刘黎其他项目组成员：郝翔、崔振升、杨帆电话：010-68566761、010-68566707传真：010-68566656

（二）律师事务所：广东华商律师事务所

负责人：高树住所：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦22-23楼经办律师：彭书清、何玲波、曾金金电话：0755-83025555传真：0755-83025058（三）会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：蒋洪峰住所：广州市越秀区东风东路555号10楼经办注册会计师：杨文蔚、邓小勤电话：020-83939698传真：020-83800977（四）资产评估机构

1、中铭国际资产评估（北京）有限责任公司

法定代表人：胡梅根住所：北京市西城区阜外大街1号东座18层南区经办注册评估师：姚澄清、蒋君丽电话：010-88337301传真：010-88337312

2、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司

法定代表人：陈喜佟住所：广州市越秀区越秀北路222号越良大厦16楼经办注册评估师：阳文化、高雪飞电话：020-83642123传真：020-83642103

3、广州市东诚资产评估有限公司

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法定代表人：刘顶峰住所：广州市天河区珠江新城华夏路49号之一1904房经办注册评估师：黄旭、许东胜电话：020-22123388传真：020-22123133

4、广州同嘉资产评估有限公司

法定代表人：雷彬住所：广州市越秀区水荫路2号华信大厦东座2104房经办注册评估师：雷彬、赵亚电话：020-61220620传真：020-61220620（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼电话：0755-21899999传真：0755-21899000（六）保荐机构（主承销商）收款银行：中国建设银行成都市新会展支行户名：华西证券股份有限公司收款账号：51001870042052506036

（七）申请上市交易所：深圳证券交易所

住所：深圳市福田区深南大道2012号电话：0755-88668888传真：0755-82083164

三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系

公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、本次发行上市的重要日期

1、初步询价时间：2019年4月3日、2019年4月4日

2、发行公告刊登日期：2019年4月9日

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3、申购日期：2019年4月10日

4、缴款日期：2019年4月12日

5、预计股票上市日期：本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市

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第四节 风险因素

投资者在评价本次发行及作出投资决定时，除本招股说明书已披露的其他信息外，应慎重考虑下述各项风险因素。

一、授权变化风险

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台将广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务经营资质排他性授予南方新媒体，授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。

公司上述业务资质的授权变化风险情况如下：一是广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被提前终止；二是广东广播电视台收回对南方新媒体的上述业务资质授权或将上述业务资质同时授予其他方。广东广播电视台是中共广东省委宣传部举办的事业单位，贯彻执行党和国家的宣传方针，把握正确舆论导向，经营运作合法合规，自取得上述业务许可证以来，没有发生过到期未能延展或被终止的情形。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台在上述业务许可证到期时能够正常续期。广东广播电视台是南方新媒体的控股股东和实际控制人，南方新媒体是广东广播电视台旗下新媒体业务的核心运营主体，广东广播电视台出具了将上述业务资质授予南方新媒体的授权书，双方签署了关于上述授权的有关协议。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台将会按照约定，将上述业务资质持续性的、排他性的授予南方新媒体。

根据上述授权，IPTV和互联网电视为公司因取得授权而经营的业务。报告期内，公司IPTV和互联网电视两项业务收入合计金额为22,859.12万元、37,602.51万元和57,644.20万元，占营业收入的比例分别为75.03%、84.32%和89.63%。

IPTV和互联网电视是公司经营的主要业务，两项业务收入合计在报告期内保持在75%以上，而且逐年提高。如果上述授权发生变化，公司IPTV和互联网电视业务的合法性和持续性将会受到重大影响，公司经营业绩和持续盈利能力将会大幅下滑。

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二、行业监管的风险

公司经营的广电新媒体业务发展受广电总局、工信部、文化部等多个部门的严格监督和管理。国家有关部门对行业市场准入和经营等均制定了严格的监管措施。如行业监管政策发生调整，关于市场准入或行业监管的政策放宽，将会出现更多的经营主体从事新媒体业务，加剧市场竞争，从而对公司业务发展产生影响。

三、产业政策变化风险

公司目前所开展的业务受国家产业政策的大力支持，有关部门先后出台了《文化产业振兴规划》、《推进三网融合总体方案》、《关于在全国范围全面推进三网融合工作深入开展的通知》、《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》、《广电总局关于促进主流媒体发展网络广播电视台的意见》等多部产业政策和发展意见，提出加速推进三网融合，支持IPTV、互联网电视等新媒体业务的发展。未来产业政策若出现不利于公司发展的调整，将对公司的业务经营带来不利影响。

四、IPTV业务用户单价下降的风险

公司IPTV业务结算模式是由电信运营商根据用户订购产品的种类、用户数量及合作协议约定的分成方式与公司进行结算。随着市场环境的变化，IPTV用户数量增长，存在IPTV业务用户单价下降的风险。若公司IPTV业务用户单价下降，将影响公司主营业务收入和盈利能力。

五、互联网电视业务市场拓展不及预期的风险

公司目前互联网电视业务的主要产品为“云视听”系列。未来公司将积极拓展互联网电视终端市场，促进用户付费分成等收入的增长。而该领域竞争较为激烈，公司市场拓展效果可能不及预期，而由此获得用户付费分成等收入也存在不及预期的风险。

六、业务收入来源较为集中的风险

报告期内，IPTV业务收入是公司营业收入的主要来源，所占比重逐年上升。2016年度、2017年度和2018年度，公司IPTV业务收入占营业收入的比例分别为54.16%、68.46%和74.29%。其中，公司与广东电信合作的IPTV业务收入占营

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业收入的比重最高，2016年度、2017年度及2018年度占营业收入的比例分别为50.70%、55.99%和49.69%。尽管公司IPTV业务已经拥有了相当规模的稳定用户，与广东电信形成了长期稳定的合作关系，同时与广东移动、广东联通的合作也在逐步发展，IPTV业务收入逐年提高，发展势头良好，但是如果IPTV业务受到行业政策、市场环境的不利冲击，以及与广东电信之间的合作出现不利变动，将直接影响公司整体的业务规模和盈利能力，公司存在业务收入来源较为集中的风险。

七、控股股东控制的风险

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台持有公司34.14%的股份，通过集团公司间接持有公司14.99%的股份，通过台技术中心间接持有公司2.53%的股份，广东广播电视台合计持有公司51.66%的股份，为公司的控股股东和实际控制人。本次发行后，广东广播电视台仍维持控股地位。

根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件，公司设置了股东大会、董事会及其专门委员会、监事会和审计部等决策监督机构，构建了较为完善的公司治理结构。公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等相关制度，形成了较为完善的内部控制制度，从制度上规范了公司的运作机制，减少了控股股东操纵公司的风险。但若公司内部控制有效性不足，控股股东可凭借其控股地位，通过行使股东表决权对公司经营决策施加影响，在一定程度上存在着控股股东控制的风险。

八、税收优惠政策变化风险

公司为经营性文化事业单位转制企业，根据《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收优惠政策的通知》（财税[2009]34号）、《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收优惠政策的通知》（财税[2014]84号）规定，公司自转制之日起至2018年12月31日止，均免于缴纳企业所得税。根据国务院办公厅2018年12月18日下发的国办发（2018）124号文《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》规定，经营性文化事业单位转制为企

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业后，五年内免征企业所得税。2018年12月31日之前已完成转制的企业，自2019年1月1日起可继续免征五年企业所得税。因此，到期后公司将继续享受上述企业所得税优惠政策。公司在2015年至2018年间均取得广州市越秀区地方税务局下发的《企业所得税减免优惠备案表》。另外，科技公司、南广文化、南视新媒体和南方网络均在报告期内不同年度享受企业所得税率15%的税收优惠。

报告期内，假如公司及子公司未享受任何税收优惠，相关情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度净利润 20,473.9511,021.93 5,727.19享受的税收优惠 5,261.532,578.73 1,404.61税收优惠占净利润的比例（%） 25.7023.40 24.53若不享受税收优惠的净利润 15,212.428,443.20 4,322.58

报告期内，公司享受的税收优惠占净利润的比例分别为24.53%、23.40%和25.70%；若不享受税收优惠，报告期内公司净利润分别为4,322.58万元、8,443.20万元和15,212.42万元，仍具有较强的盈利能力。若未来国家和地方关于文化体制改革企业税收优惠政策发生变化，公司及其子公司所享受的税收优惠政策到期不能续期，则未来所得税费用的上升将对公司的经营业绩产生一定影响。

九、知识产权纠纷风险

IPTV业务和互联网电视业务均涉及视听节目版权使用。如果因版权发生纠纷，涉及法律诉讼或仲裁，除可能直接影响公司经济利益外，还可能影响公司的企业形象，最终对公司的业务开展带来不利影响。为避免此类纠纷的发生，公司在业务开展中严格要求各合作单位或个人等权利方保证所提供版权的合法性，对其所提供的相关证明文件进行全面审核，并在签订合约时明确各自的权利义务及违约责任。公司已建立了相应的预防机制，但仍然存在因侵犯第三方知识产权而引起纠纷的风险。

十、部分关联交易持续发生的风险

公司所运营的新媒体业务为广播电视行业新兴的业务形态，具有特殊的宣传属性。公司引入本地广播电视频道的节目内容，可更好地实现新媒体业务的社会

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效益与经济效益。为确保播出安全，IPTV业务和互联网电视业务的播控平台和播控权必须由广播电视播出机构控制，公司选择在广东广播电视台安全稳定的环境下开展业务。因此，公司业务开展过程中，平台播控服务、节目内容、房屋租赁等关联交易还将持续存在。随着公司业务规模的拓展和营业收入的增长，持续存在的关联交易占比将逐渐降低。虽然公司制定了规范的决策程序确保关联交易定价公允，但仍存在着关联方通过关联交易对公司经营业绩造成不利影响的风险。

十一、募投项目受政策变化冲击的风险

公司所属行业受国家有关法律、法规及政策的严格监管，有着严格的行业准入和管理政策。本次公开发行募集资金所投资的项目，均为文化产业振兴、三网融合和媒体融合等政策重点支持的内容。如在募集资金投资项目完成并实现预期收益前，政策变化对于募集资金投资项目产生不利影响，将可能影响募集资金投资项目的实施进度及预期收益情况。因此，存在募集资金投资项目受不利政策变化冲击的风险。

十二、大额版权采购导致的资产流动性、短期偿债能力下降风险

报告期内，公司处于业务起步和快速发展阶段，资金实力较为薄弱，公司主要采取与内容提供商合作的方式购买版权。公司直接采购的版权主要为电视台相关的节目内容，报告期内公司直接采购版权金额分别为254.72万元、421.51万元和925.12万元，占当期营业成本的比例为1.54%、2.09%和2.12%。未来随着公司经营规模的扩大及募投项目的实施，将发生大量的直接版权采购支出，导致长期资产的不断增加，进而影响资产流动性，可能带来短期偿债能力下降的风险。

十三、版权采购摊销费用对发行人经营业绩造成影响的风险

公司计划在上市后三年内共计投入8亿元资金（其中使用募集资金65,143万元）以一次性买断方式采购版权内容，用于IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务和省外专网视听节目综合服务等主营业务的经营发展。该项目实施后，公司版权内容摊销金额将会增加，但是公司业务用户粘性和持续获取用户能力增强，有助于公司经营规模的扩大和盈利能力的提高，为公司长远发展奠定基

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础。根据测算，公司实施该项目带来的收入增量能够覆盖因此产生的摊销增量，但是由于存在新增版权内容摊销因素，将会导致主营业务毛利率出现下降。

十四、净资产收益率被摊薄的风险

报告期内公司加权平均净资产收益率分别为21.19%、21.86%和32.37%。本次发行后，公司净资产将大幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间，因此，短期内公司净利润可能难以与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率被摊薄的风险。

十五、经营规模扩大导致的管理风险

本次募集资金投资项目涉及业务平台的建设和升级以及用户拓展推广。随着公司资产和业务规模的扩张，将对业务管理、人力资源管理、财务管理和技术研发等方面提出更高要求，若不能在制度建设、人才配置、技术研发等方面同步跟进，公司存在因规模扩大导致的管理风险。

十六、商誉减值风险

公司合并资产负债表中有3,928.54万元的商誉，系非同一控制下控股合并南方网络所致。根据《企业会计准则》的相关规定，非同一控制下企业合并形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果南方网络未来由于市场环境发生重大不利变化等原因导致经营业绩未达到预期，可能导致商誉减值，从而对公司业绩造成不利影响。

十七、募集资金到位后公司即期回报被摊薄的风险

首次公开发行股票后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加，但本次募集资金投资项目需要经历一定时间的投资期和运营期，预期效益不能立即体现，短期内可能对公司业绩增长贡献较小。本次募集资金到位后公司即期回报（基本每股收益、净资产收益率等财务指标）存在被摊薄的风险。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人概况

中文名称： 广东南方新媒体股份有限公司英文名称： Guangdong South New Media Co.,Ltd.注册资本： 9,626.5637万元法定代表人： 林瑞军统一社会信用代码 91440101558371900F有限公司成立日期： 2010年7月12日股份公司设立日期： 2016年8月15日住所：

广州市越秀区人民北路686号自编25幢411房（仅限办公用途）邮政编码： 510012电话、传真号码： 020-26188386、020-26188377互联网网址： www.snm.gd.cn电子信箱： [email protected]信息披露及投资者关系部门：

董事会办公室信息披露及投资者关系部门负责人：

粟巍信息披露及投资者关系电话号码：

020-26188386

二、发行人设立情况

（一）新媒体有限设立情况

公司前身为新媒体有限。新媒体有限由传媒控股公司以货币资金出资设立，成立时间为2010年7月12日，注册资本为1,000万元。2010年7月9日，正中珠江出具了广会所验字[2010]第10004230011号《验资报告》，对新媒体有限设立时的注册资本情况予以验证。2010年7月12日，经广州市工商行政管理局核准，新媒体有限取得了注册号为440101000117162号的《企业法人营业执照》。

新媒体有限成立时的出资情况如下：

序号 股东名称 出资方式

出资金额（万元）

出资比例

（%）1 传媒控股公司 货币 1,000.00 100.00

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合计 1,000.00 100.00

（二）股份公司设立情况

2016年7月27日，新媒体有限股东会审议通过股份公司设立方案，以2016年1月31日经审计的母公司净资产213,715,988.92元为基础，通过净资产折股方式整体变更设立股份有限公司，其中75,000,000元折成股份公司股本75,000,000股、剩余138,715,988.92元全部计入资本公积。

2016年8月12日，正中珠江对股本实收情况进行审验，并出具了广会验字[2016]G14041360218号《验资报告》，确认截至2016年8月12日止，公司已收到全体股东缴纳的出资213,715,988.92元，其中注册资本75,000,000元。

2016年8月15日，公司在广州市工商行政管理局完成变更登记，取得统一社会信用代码为91440101558371900F的《企业法人营业执照》。

股份公司成立时的股权结构如下：

序号 股东名称 出资方式

持股数量（万股）

持股比例

（%）1 广东广播电视台 净资产折股 2,681.25 35.752 东方邦信创投 净资产折股 1,718.25 22.913 集团公司 净资产折股 1,331.25 17.754 腾讯产业基金 净资产折股 775.50 10.345 达华智能 净资产折股 562.50 7.506 台技术中心 净资产折股 243.75 3.257 达华金东 净资产折股 187.50 2.50

合计 7,500.00 100.00

三、发行人设立以来的资产重组情况

2016年12月，南方新媒体以股权和现金收购科技公司100%股权和南方网络100%股权。南方新媒体收购科技公司的目的是避免同业竞争、发挥协同效应；收购南方网络的目的是为实现业务整合、发挥协同效应。此次收购经公司董事会和股东大会审议通过。

2016年12月26日，南方新媒体与广东广播电视台、集团公司、省网公司、

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南方媒体融合基金、浙大粤科、中财金控、中景投资、依万达公司、汇水丰山签署《广东南方新媒体股份有限公司增资扩股协议》，南方新媒体股本总额由7,500万元增至9,626.5637万元。广东广播电视台等9名投资方以14,060万元货币出资及22,800.5296万元股权出资认购2,126.5637万股，其中股权出资对应南方网络100%股权、科技公司87%股权，股份认购情况如下：

序号 增资方 认购的股份（万股）认购对价

1 广东广播电视台 605.32科技公司51%股权2 省网公司 480.386,660万现金、南方网络34%股权3 南方媒体融合基金 266.544,620万元现金4 依万达公司 261.12科技公司22%股权5 汇水丰山 166.17科技公司14%股权6 集团公司 111.99南方网络39.6%股权7 浙大粤科 107.311,860万元现金8 中景投资 74.66南方网络26.4%股权9 中财金控 53.08920万元现金

2016年12月26日，南方新媒体与汇水丰山、雅信文化签署《股权转让合同》，汇水丰山将持有科技公司1%的股权共30万出资以205.73万元转让给南方新媒体；雅信文化将持有科技公司12%的股权共360万出资以2,468.77万元转让给南方新媒体。

南方新媒体收购科技公司和南方网络的交易价格，根据三家企业的评估值确定。根据广东联信出具的《评估报告》（联信评报字[2016]第A0440号），截至2015年12月31日，采用收益法估值，南方网络公司股东全部权益的评估值为人民币4,901.95万元；根据广东联信出具的《资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0744号），截至2016年6月30日，采用收益法估值，科技公司股东全部权益评估值为20,573.08万元。根据广东联信出具的《资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0706号），截至2016年6月30日，采用收益法估值，南方新媒体股东全部权益评估值为130,000.32万元。

科技公司经审计的2015年度利润表的主要数据如下：

单位：万元

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项目 2015年度营业总收入 4,863.25营业总成本 4,350.47营业利润 512.78利润总额 524.46净利润 397.67

南方网络经审计的2015年度利润表的主要数据如下：

单位：万元

项目 2015年度营业总收入 1,038.92营业总成本 857.68营业利润 181.23利润总额 180.97净利润 180.97

四、发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司的股权结构如下：

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注1：公司控股股东和实际控制人广东广播电视台控制的其他企业详见本节“六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况”。

注2：公司其他有重要影响的关联方详见“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”。

五、发行人控股公司、参股公司、合营公司情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有6家控股子公司，6家参股公司，1家合营公司。

（一）控股公司情况

1、南方网络

名称：广东南方网络电视传媒有限公司

成立时间：2011年2月24日

注册资本：1,515.15万元

实收资本：1,515.15万元

广东南方新媒体股份有限公司广东南广影视互动

技术有限公司

广东南方电视新媒体有限公司

广东南方网络电视

传媒有限公司

广东电视地铁传播

有限公司广东南新金控投资

有限公司

广东南方融创传媒

有限公司

广东南传飞狐科技

有限公司

广东正谊教育科技

有限公司

广东南方爱视娱乐

科技有限公司广东南新创业投资

有限公司

广州创博传媒合伙企业（有限合伙）

100%

举办

34.14%14.99%13.00%8.06%4.99%5.84%2.77%4.85%1.11%2.71%0.55%2.53%1.95%1.73%0.78%

70%100%100%20%

100%79.22%30%10%10%2%100%

广州南新成轶科技

有限公司深圳市雷鸟网络科

技有限公司

51%

49%1.11%

30%

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法定代表人：李海彬住所：广州市越秀区人民北路686号自编25栋四层注册地：广州市主营业务：有线电视网络增值服务与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的有线电视网络增值服务业务股东构成：南方新媒体持股100%南方网络最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 3,227.87净资产 1,916.16净利润 540.93

2、南视新媒体名称：广东南方电视新媒体有限公司成立时间：2008年7月3日注册资本：12,844万元实收资本：12,844万元法定代表人：王兵住所：广州市越秀区人民北路686号自编13栋四楼401房注册地：广州市主营业务：新媒体产业投资与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南方新媒体持股100%南视新媒体最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 11,420.34

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净资产 11,325.80净利润 -365.44注：以上数据为母公司数据。

3、南新金控名称：广东南新金控投资有限公司成立时间：2017年6月20日注册资本：6,000万元实收资本：6,000万元法定代表人：林瑞军住所：广州市越秀区长堤大马路230号首、二层注册地：广州市主营业务：创业投资与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南视新媒体持股100%南新金控最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 5,941.36净资产 5,940.60净利润 10.12注：以上数据为母公司数据。

4、南新创投名称：广东南新创业投资有限公司成立时间：2017年7月19日注册资本：1,000万元实收资本：1,000万元法定代表人：李华明

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住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-33666（集中办公区）注册地：珠海市主营业务：创业投资与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南新金控持股100%南新创投最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 706.44净资产 672.46净利润 -286.88

5、南广影视互动名称：广东南广影视互动技术有限公司成立时间：2011年5月3日注册资本：500万元实收资本：500万元法定代表人：韩凭住所：广州市越秀区人民北路686号自编13栋9楼自编901房注册地：广州市主营业务：省外专网视听节目综合服务与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的省外专网视听节目综合服务业务

股东构成：南方新媒体持股70%，南新金控持股30%南广影视互动最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

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单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 5,540.69净资产 1,267.56净利润 338.53

6、融创传媒名称：广东南方融创传媒有限公司成立时间：2016年8月9日注册资本：1,126万元实收资本：1,126万元法定代表人：姚业基住所：广州市越秀区人民北路686号自编13栋四楼403房注册地：广州市主营业务：便民综合信息服务平台运营与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南视新媒体持股79.22%，安徽中财金控新媒体产业基金（有限合伙）持股20.78%

融创传媒最近一年经正中珠江审计的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 809.55净资产 621.27净利润 -379.46

（二）参股公司情况1、南方爱视名称：广东南方爱视娱乐科技有限公司成立时间：2016年7月26日

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注册资本：13,000万元实收资本：13,000万元法定代表人：黄翰住所：中山市小榄镇龙山路6号之一3楼302室注册地：中山市主营业务：互联网电视业务与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的互联网电视业务股东构成：南视新媒体持股10%，深圳达华物联网并购基金管理合伙企业（有限合伙）持股81.95%，中山市微远创新投资基金管理中心（有限合伙）持股5.75%，达华智能持股2.3%

公司取得的时间：2016年7月公司取得的方式：出资设立公司取得的目的：根据南方新媒体与达华智能签署的《互联网电视项目合作协议》约定，双方约定在合资公司未组建之前先采取项目合作的方式共同拓展互联网电视业务。2016年7月，南方新媒体全资子公司南视新媒体与达华智能等组建南方爱视。南方爱视主要负责互联网电视业务的市场营销及推广工作，重点负责终端用户发展及用户服务等工作。根据公司业务发展规划，南方新媒体把南方爱视作为自身互联网电视产品的市场推广方与之合作，目前没有收购控股南方爱视的计划。

南方爱视最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 13,115.62净资产 2,675.29净利润 -2,873.02注：以上数据为母公司数据，未经审计。

2、广东地铁传播名称：广东电视地铁传播有限公司

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成立时间：2006年3月28日注册资本：1,000万元实收资本：1,000万元法定代表人：周发展住所：广州市海珠区广州大道南368号13楼I注册地：广州市主营业务：地铁电视业务与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南方新媒体持股20%，深圳市视博威科技有限公司持股80%深圳市视博威科技有限公司的主要业务：深圳市视博威科技有限公司为南方银谷科技有限公司的全资子公司，南方银谷科技有限公司主营业务为地铁互联网场景解决方案及移动广告的科技公司。深圳市视博威科技有限公司除持有广东地铁传播80%的股权外，未实际开展业务。

公司取得的时间：2011年5月公司取得的方式：无偿划转公司取得的目的：为整合新媒体业务，传媒控股公司与南方新媒体签订国有股权无偿划转协议，将广东地铁传播20%的股权无偿划转至南方新媒体。广东地铁传播主要从事地铁电视业务，公司为其提供地铁电视技术服务。

广东地铁传播最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 4,779.30净资产 -1,821.89净利润 342.87注：以上数据为母公司数据，未经审计。

3、正谊教育名称：广东正谊教育科技有限公司成立时间：2016年5月26日

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注册资本：1,000万元实收资本：529万元法定代表人：詹桂堡住所：广州市越秀区人民北路686号自编13栋四楼404-415房注册地：广州市主营业务：教育培训与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南视新媒体持股10%，福建正谊教育科技有限公司持股90%公司取得的时间：2017年1月公司取得的方式：股权转让公司取得的目的：南方新媒体为进一步孵化“省而实”在线教育视频项目，将“省而实”项目从公司剥离由正谊教育独立运营，根据南方新媒体全资子公司南视新媒体与福建正谊教育科技有限公司签订的协议，南视新媒体受让正谊教育10%股权。

正谊教育最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 49.66净资产 16.18净利润 -251.79

4、创博传媒名称：广州创博传媒合伙企业（有限合伙）成立时间：2016年6月13日注册资本：100万元实收资本：2万元执行事务合伙人：刘云住所：广州市越秀区水荫路119号星光映景16层23号

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注册地：广州市主营业务：股权投资与公司主营业务的关系：与公司主营业务无关股东构成：南视新媒体为有限合伙人，出资比例为2%；刘云作为普通合伙人，出资比例为98%

公司取得的时间：2016年6月公司取得的方式：出资设立公司取得的目的：为了对融创传媒创业阶段管理层及骨干员工实施员工持股计划设立了员工持股平台创博传媒。其中南视新媒体出资2万元。

创博传媒最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 0.78净资产 1.50净利润 -1.19注：数据未经审计。

5、南传飞狐名称：广东南传飞狐科技有限公司成立时间：2017年8月16日注册资本：1,000万元实收资本：300万元法定代表人：王泉峰住所：广州市天河区华夏路10号第20层04单元（仅限办公用途）注册地：广州市主营业务：互联网电视业务与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的互联网电视业务股东构成：南视新媒体持股30%，天津金狐文化传播有限公司持股70%公司取得的时间：2017年8月

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公司取得的方式：出资设立公司取得的目的：为了进一步扩大公司互联网电视业务用户规模，依托搜狐视频节目内容和分发能力与资源，双方设立合资公司南传飞狐共同拓展互联网电视业务，并联合推出的“云视听悦厅”产品。

南传飞狐最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 857.08净资产 350.71净利润 50.85注：数据未经审计。

6、雷鸟科技名称：深圳市雷鸟网络科技有限公司成立时间：2017年5月31日注册资本：12,162.1629万元实收资本：12,162.1629万元法定代表人：王成住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）经营场所；深圳市南山区中山园路1001号TCL国际E城D4栋5楼

注册地：深圳市主营业务：智能电视的设计、生产、制造和销售，并负责TCL多媒体及其控股子公司在中国地区全部智能电视终端平台运营。

与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的互联网电视业务股东构成：FFalcon Technology Holding Limited持股44.44%，深圳智达拓方科技合伙企业（有限合伙）持股11.11%，深圳乐享腾生科技合伙企业（有限合伙）持股11.11%，深圳市前海芬德投资有限公司持股15.56%，腾讯数码（深圳）有限公司持股16.67%，南视新媒体持股1.11%。

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公司取得的时间：2018年5月完成股东变更的工商变更登记，2018年8月完成股权交割，南视新媒体股权交割日起拥有所持有雷鸟科技1.11%的股权对应的股东权利和义务。

公司取得的方式：股权转让

公司取得的目的：2017年10月，为了进一步扩大南方新媒体互联网电视业务用户规模，南方新媒体与雷鸟科技签署了业务合作协议，投资雷鸟科技公司是双方合作方案的组成部分，有利于进一步加深双方的业务合作关系。

雷鸟科技最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 58,795.72净资产 58,173.27净利润 72.84

注：数据未经审计。

（三）合营公司情况1、南新成轶名称：广州南新成轶科技有限公司成立时间：2018年6月13日注册资本：500万元实收资本：500万元法定代表人：姚军成住所：广州市越秀区水荫路119号星光映景16层0574号（集群企业）注册地：广州市主营业务：互联网电视业务与公司主营业务的关系：属于公司主营业务中的互联网电视业务股东构成：南视新媒体持股51%，雷鸟科技持股49%。公司取得的时间：2018年6月13日公司取得的方式：出资设立

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公司取得的目的：2017年10月，为了进一步扩大南方新媒体互联网电视业务用户规模，南方新媒体与雷鸟科技签署了业务合作协议，成立合营企业南新成轶是双方合作方案的组成部分，有利于进一步加深双方的业务合作关系，以便于后续应用分发及付费点播等业务的拓展。截至本招股说明书签署日，南方新媒体不存在继续收购其他股东持有的南新成轶49%股权的计划。

南新成轶最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 500.47净资产 499.90净利润 -0.10

注：数据未经审计。

（四）转出或注销的子公司

自2015年1月1日至本招股说明书签署日，公司处置的子公司有4家，分别是电视移动、数字移动、南广文化和科技公司。

1、2016年1月，转让电视移动股权

电视移动成立于2004年8月18日，法定代表人为肖彩云，经营范围为多媒体技术、传输设备与接收设备的研究、开发、设计，广播电视技术服务，设计、制作、发布和代理国内外各类广告，广播电视设备租赁、维修，摄影、相片冲印，室内装饰，以自由资金进行投资（法律法规允许的行业、项目），投资策划，商业批发、零售（法律法规禁止及限制销售的商品除外），制作、复制、发行：广播剧，电视剧、动画片（制作需要另外申报），专题、专栏（不含时政新闻类），综艺（有效期至2014年11月28日）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。电视移动成立时注册资本100万元，广东电视台现金出资90万元，占注册资本90%，广东电视企业管理中心出资10万元，占注册资本10%。

根据广东省财政厅《关于同意广东南方广播影视传媒集团下属单位国有产权划转的复函》（粤财资[2011]26号），广东电视台和广东电视企业管理中心分别将其持有的电视移动90万元、10万元出资无偿划转给新媒体有限持有，2011年

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5月25日，新媒体有限分别与广东电视台、广东电视企业管理中心签署《国有资产/股权无偿划转协议》。2011年11月18日，电视移动办理完毕上述股权转让的工商变更登记手续，电视移动成为公司的全资子公司。

2015年12月29日，南方新媒体决定将其持有的电视移动100%的股权全部转让给肖彩云，上述交易双方签署了《产权交易合同》。2016年1月22日，电视移动完成上述股权转让的工商变更登记手续，上述股权转让之后，电视移动不再是公司的子公司。

2、2016年1月，转让数字移动股权

数字移动成立于2005年2月6日，法定代表人为肖彩云，经营范围为广播电视技术服务；设计、制作、发布、和代理国内外各类广告；广播电视设备租赁、维修；以自有资金进行投资，投资策划；商业批发、零售（法律法规禁止和限制销售的商品除外）；室内装饰；商务公关、市场营销策划；摄影，相片冲印。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。数字移动成立时注册资本为3,000万元，电视移动出资1,200万元，占注册资本40%，广东省广播电视新技术开发公司出资900万元，占注册资本30%，广东新年影视制作发行有限公司出资900万元，占注册资本30%。

根据广东省财政厅《关于同意广东南方广播影视传媒集团下属单位国有产权划转的复函》（粤财资[2011]26号），广东省广播电视新技术开发公司将其持有的数字移动30%股权无偿划转给新媒体有限持有，上述双方于2011年5月25日签署了《国有资产/股权无偿划转协议》。2011年6月23日，数字移动完成股权转让的工商变更登记手续，上述股权转让之后，公司直接持有数字移动30%股权；2011年11月18日电视移动成为公司全资子公司以后，公司直接和间接控制数字移动70%股权，数字移动成为公司的控股子公司。

2015年12月29日，数字移动股东会决议同意南方新媒体将其持有的数字移动30%的股权全部转让给肖彩云，上述交易双方签署了《产权交易合同》，2016年1月22日，数字移动完成上述股权转让的工商变更登记手续，南方新媒体不再直接持有数字移动的股权。同时，2016年1月22日，南方新媒体间接持有的数字移动的股权亦已转让，数字移动不再为公司的子公司。

数字移动主要从事移动频道业务，由于公司调整业务发展规划，故处置其持

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有的数字移动股权。

3、2016年7月，转让南广文化股权

南广文化成立于2010年6月22日，法定代表人为徐志勇，经营范围为增值电信服务（业务种类以《增值电信业务经营许可证》载明内容为准）；广播电视节目制作（具体经营范围以《广播电视节目制作经营许可证》为准）；跨地区增值电信服务（业务种类以《增值电信业务经营许可证》载明内容为准）；计算机技术开发、技术服务；软件开发；信息技术咨询服务；市场营销策划服务；会议及展览服务；广告业；游戏软件设计制作；商品信息咨询服务；计算机房维护服务；信息系统集成服务；数字动漫制作；文化娱乐经纪人；新闻业；群众参与的文艺类演出、比赛等公益性文化活动的策划；房屋租赁；场地租赁（不含仓储）；计算机及通讯设备租赁；音频和视频设备租赁；办公设备租赁服务。南广文化成立时注册资本为100万元，传媒控股公司以货币出资45万元，占注册资本45%，郭学文以货币出资32.5万元，占注册资本32.5%，李广新以货币出资22.5万元，占注册资本22.5%。2012年12月28日，南广文化做出股东决议，同意股东郭学文将其持有公司的32.5%股权转让给传媒控股公司。

根据2011年6月1日广东省财政厅出具的《关于同意广东南方广播影视传媒集团下属单位国有产权划转的复核》（粤财资[2011]26号）和2011年12月31日广东省文资办出具的《关于广州南广文化股权划转问题的批复》（粤文资办[2011]85号），2013年3月19日，新媒体有限董事会决议，传媒控股公司将其持有的南广文化45%的股权无偿划转给新媒体有限，上述双方签署了《国有资产/股权无偿划转协议》。2013年5月28日，南广文化完成了上述股权转让的工商变更登记手续，上述划转完成后，公司持有南广文化45%的股份。

2014年7月25日，新媒体有限召开2013年度股东会，审议通过《关于受让广东南方影视传媒控股有限公司持有的广州南广文化传播有限公司16.67%股权的议案》。上述股权转让完成后，公司持有南广文化61.67%的股份。

根据2016年6月1日广东省文资办出具的《关于协议转让广州南广文化传播有限公司产权的批复》（粤文资办[2016]28号），2016年6月15日新媒体有限临时股东会决议，同意公司将所持南广文化61.67%的股权通过协议转让方式以1,621.92万元转让给集团公司下属控股子公司广东南方影视节目有限公司。2016

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年7月28日，南广文化完成上述股权转让的工商变更手续，公司不再持有南广文化的股份。

南广文化主要从事手机视频和广告代理业务，由于公司调整业务发展规划，故处置其持有的南广文化股权。

4、2017年8月，吸收合并科技公司

科技公司成立于2010年11月22日，法定代表人为姚军成，住所为广州市越秀区先烈中路83号501自编-1，经营范围为工程和技术研究和试验发展；软件开发；信息技术咨询服务；网络技术的研究、开发；广告业；版权服务；软件服务；大型活动组织策划服务；电子产品批发；家用视听设备零售；电子产品零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。科技公司成立时注册资本为3,000万元，广东传媒集团以货币出资1,530万元，占注册资本51%，广东飞翔传媒发展有限公司以货币出资750万元，占注册资本25%，广东源水投资有限公司以货币出资720万元，占注册资本24%。

2016年12月26日，南方新媒体临时股东大会决议，同意采取非公开协议方式对公司进行增资，其中，广东广播电视台、依万达公司、汇水丰山分别以其持有的科技公司51%股权、22%股权、14%股权对公司进行增资；汇水丰山、雅信文化将其持有的科技公司13%的股权以现金26,745,004元转让给南方新媒体，上述股权增资和股权转让完成后，南方新媒体持有科技公司100%股权，科技公司成为南方新媒体的全资子公司。

2017年5月12日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过《关于吸收合并全资子公司的议案》，由公司吸收合并科技公司，合并完成后，公司将继承科技公司全部资产、业务、债权债务和人员，科技公司注销其法人主体资格。

2017年5月16日，科技公司股东作出决定，同意南方新媒体吸收合并科技公司，科技公司注销其法人主体资格。2017年5月18日，南方新媒体与科技公司签署《吸收合并协议》。2017年8月21日，科技公司股东作出决定，同意就本次吸收合并签署吸收合并协议等相关法律文件并授权董事会及其授权人员办理相关手续。

2017年8月23日，广州市越秀区工商行政管理局核准了科技公司的注销登记。

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六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况

（一）控股股东及实际控制人基本情况

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台持有公司34.14%的股份，通过集团公司间接持有公司14.99%的股份，通过台技术中心间接持有公司2.53%的股份，合计控制公司51.66%的股份，为公司的控股股东和实际控制人。

1、广东广播电视台概况

名称：广东广播电视台

法定代表人：蔡伏青

开办资金：230,754万元

单位类型：事业单位

住所：广州市越秀区人民北路686号自编25幢

举办单位：中共广东省委宣传部

宗旨和业务范围为：贯彻执行党和国家的宣传方针，围绕省委、省政府的工作部署，把握正确舆论导向，促进广播电视事业、产业的发展和繁荣。组织制定并实施台发展战略和规划，统一领导台事业和产业发展、基本建设项目筹划、技术改造及新项目开发工作。统一规划并管理台宣传业务、广播电视节目（项目）的策划、制作、编播及落地覆盖工作。承担台及所属单位国有资产管理，确保国有资产保值增值。按照党管干部原则和干部管理权限；对台及所属单位干部人事实行统一管理，并加强队伍建设、精神文明建设及行风建设。承办省委、省政府交办的其他任务。

2、广东广播电视台设立情况

广东广播电视台2014年11月设立，是中共广东省委宣传部举办的事业单位，以广东传媒集团本部为基础，整合广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台组建而成。

广东传媒集团2005年9月设立，是中共广东省委宣传部举办的事业单位，是广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台、台技术中心等事业单位的

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举办单位。

在全国文化体制改革深化、地方广播电视机构整合加快的背景下，广东传媒集团制定了《广东广播电视台组建方案》并逐层报批。2013年12月，广电总局印发《关于组建广东广播电视台的批复》（广局[2013]535号），同意撤销广东人民广播电台、广东电视台、广东南方电视台，组建广东广播电视台；同意撤销广东传媒集团，在整合“三台”现有产业资源和剥离广播电视可经营性资产基础上，组建集团公司，集团公司为广东广播电视台台属企业集团，由广东广播电视台依法实施管理。此后，中央机构编制委员会办公室印发《关于整合组建广东广播电视台的批复》（中央编办复字[2014]47号），批准组建广东广播电视台。2014年6月，广东省机构编制委员会印发《关于整合组建广东广播电视台的通知》（粤机编发[2014]9号），批准整合组建广东广播电视台的有关编制事项。2014年11月，广东省机构编制委员会下发《关于印发广东广播电视台机构编制方案的通知》（粤机编发 [2014]33号），批准广东广播电视台机构编制方案。

根据上述审批文件以及广东广播电视台组建方案，广东广播电视台于2014年11月设立。广东广播电视台设立后，广东传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台撤销，台技术中心的举办单位变更为广东广播电视台。

3、广东广播电视台设立前后相关主体之间的关系演变

广东广播电视台设立前，相关主体相互关系如下图：

广东传媒集团（事业单位）台技术中心（事业单位）

广东南方电视台

（事业单位）举办

举办广东省委宣传部

广东南方广播影视传媒

集团有限公司（国有独资企业）

广东人民广播电台

（事业单位）广东电视台（事业单位）举办100%举办举办举办

广东广播电视台设立后，相关主体相互关系如下图：

广东广播电视台

（事业单位）集团公司（国有独资企业）

台技术中心（事业单位）100%举办举办广东省委宣传部

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4、广东广播电视台设立前后相关业务、资产、人员等方面的承接情况（1）原广东传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台的广播电视业务保留9个广播频率（新闻广播、珠江经济台、音乐之声、城市之声、南方生活广播、交通之声、文体广播、股市广播和南粤之声）、13个电视频道（综合频道（高标清同播）、珠江频道、公共频道、体育频道、嘉佳卡通频道、新闻频道、珠江电影频道、国际频道、经济科教频道、粤语频道、综艺频道、影视频道和少儿频道）、10个有线数字付费电视频道（高尔夫频道、欧洲足球频道、英语辅导频道、会展频道、现代教育频道、快乐宠物频道、岭南戏曲频道、房产频道、天天购物频道、和邮轮旅游频道），由广东广播电视台直接管理上述各套广播电视节目。

（2）原广东传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台的产业资源和剥离广播电视后的可经营性资产，由集团公司予以整合并予以承接，集团公司的股东由广东传媒集团变更为广东广播电视台。

（3）原广东传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台的人员根据职能划分由广东广播电视台承接。

（4）台技术中心的举办单位由广东传媒集团变更为广东广播电视台，其资

产、业务、人员未发生变更。

（5）集团公司的股东由广东传媒集团变更为广东广播电视台，其整合并承接原广东南方广播影视传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台的产业资源和剥离广播电视后的可经营性资产和业务，人员不发生变更，不涉及人员安置问题。

（6）原广东传媒集团、广东电视台、广东南方电视台、广东人民广播电台下属其他企业除股东调整为广东广播电视台或集团公司外，其人员、资产、业务均不发生变更，不涉及人员安置问题。

5、广东广播电视台业务与财务情况

广东广播电视台主要从事广播电视节目的策划、制作、编播及落地覆盖工作，与公司主营业务不存在相同或相似的情形。

广东广播电视台最近一年经广东广汇会计师事务所有限公司审计的主要财务数据如下：

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单位：万元项目 2018年12月31日总资产 534,122.62净资产 412,401.42

注：广东广播电视台系广东省属事业单位，执行《事业单位会计制度》，无利润会计要素。

（二）持有发行人5%以上股份的其他主要股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，除广东广播电视台外，其他持有公司5%以上股份的主要股东为集团公司、东方邦信创投、横琴红土和达华智能。

1、集团公司

名称：广东南方广播影视传媒集团有限公司

成立时间：2004年9月28日

注册资本：10,792.9643万元

实收资本：10,792.9643万元

法定代表人：蔡伏青

住所：广州市越秀区人民北路686号自编25栋

经营范围：传媒产业的投资开发与经营管理；广播影视媒体的内容生产及运营服务；设计、制作、发布、代理国内外各类广告；企业的咨询、管理及相关服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

股东构成：广东广播电视台持有100%股权

主营业务：传媒产业的投资开发与经营管理；广播影视媒体的内容生产及运营服务，与公司主营业务不存在相同或相似的情形

集团公司最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 222,503.01净资产 134,611.32净利润 8,195.08

注：数据未经审计。

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2、东方邦信创投名称：东方邦信创业投资有限公司成立时间：2011年3月17日注册资本：50,000万元实收资本：50,000万元法定代表人：张春平住所：北京市东城区建国门内大街28号2幢17层01-D单元经营范围：创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。

股东构成：邦信资产持有东方邦信创投100%股权。东方邦信创投实际控制人为财政部。

主营业务：创业投资

东方邦信创投最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 519,260.66净资产 57,961.56净利润 1,131.22

注：数据未经审计。

3、横琴红土名称：横琴红土融耀创业投资合伙企业（有限合伙）成立时间：2017年8月28日出资金额：13,550万元执行事务合伙人：珠海横琴红土君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：曹旭光）

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-35781（集中办公区）经营范围：合伙协议记载的经营范围为：创业投资业务；代理其他创业投资

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企业等机构或个人的创业投资业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

合伙人构成：

截至本招股说明书签署日，横琴红土合伙人构成情况如下：

序号 股东名称 出资金额（万元）出资比例（%） 合伙人性质

1 红土君晟 135.501.00 普通合伙人2 林芝聚源 6,775.0050.00 有限合伙人3 林芝万和 6,639.5049.00 有限合伙人

合计 13,550.00100.00 -

实际控制人：深圳市人民政府国有资产监督管理委员会主营业务：股权投资、创业投资横琴红土最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年12月31日/2018年度总资产 13,930.34净资产 13,930.34净利润 392.06注：2018年数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）广州分所审计。

4、达华智能名称：福州达华智能科技股份有限公司成立时间：1993年8月10日注册资本：109,538.6132万元实收资本：109,538.6132万元法定代表人：蔡小如住所：福建省福州市鼓楼区软件大道89号福州软件园G区1 7号楼经营范围：研发、生产、销售；非接触IC智能卡、非接触式IC卡读卡器；接触式智能卡、接触式IC卡读卡器；电子标签；信息系统集成工程及技术服务；电子通讯设备、计算机周边设备；电子遥控启动设备；家用小电器；包装装潢印

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刷品、其他印刷品印刷；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外；法律、行政法规限制经营的项目须取得许可后方可）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

主营业务：软、硬件产品设计、开发、销售、运营服务为一体的物联网业务达华智能为深圳证券交易所上市公司（股票代码：002512），截至2018年6月30日，蔡小如持有达华智能257,564,860股股份，占达华智能总股本的23.51%，为达华智能的控股股东和实际控制人。蔡小如，男，中国国籍，无境外居留权，1979年出生，工商管理硕士。2009年起历任达华智能第一届董事会董事长、总经理、总裁，2012年起任达华智能第二届董事会董事长，现担任达华智能董事、战略委员会主任委员等职务。

截至2018年6月30日，达华智能前十大股东持股情况如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）股东性质

1 蔡小如 257,564,86023.51境内自然人

珠海植远投资中心（有

限合伙）

110,318,98810.07境内非国有法人

珠海植诚投资中心（有

限合伙）

92,976,8098.49境内非国有法人4 方江涛 77,857,7357.11境内自然人5 陈融圣 61,329,0995.60境内自然人6 蔡小文 42,282,0003.86境内自然人

中山达华智能科技股份有限公司-第1期员

工持股计划

35,475,3143.24其他

深圳金锐扬投资管理

企业（有限合伙）

14,499,2051.32境内非国有法人

百年人寿保险股份有限公司-传统保险产品

11,955,4971.09%其他

百年人寿保险股份有限公司-分红保险产品

9,280,4000.85其他注：达华智能为A股上市公司，截至本招股说明书签署日，尚未披露2018年度前十大股东情况。

达华智能最近一年及一期的主要财务数据如下：

单位：万元项目 2018年6月30日/2018年1-6月2017年12月31日/2017年度

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总资产 716,477.86789,907.08净资产 283,015.43314,010.34净利润 -22,188.1817,308.20

注1：达华智能为A股上市公司，截至本招股说明书签署日，尚未披露2018年度数据。注2：2017年度财务数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。2018年1-6月份数据未经审计。

（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况

截至本招股说明书签署日，除南方新媒体及其控股子公司外，广东广播电视台控制的、处于正常经营状态的其他企业（含其他类型法人组织，下同）基本情况如下：

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总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计1 1

广东金视资产经营管理有限公司

2010.3.15 5,5005,500广州

资产管理及投资管理

9,267.369,321.61 7,275.077,331.69-56.52-47.25否 是2 1.1

广东金视电视节目制作有限公司

2000.2.17 430430广州

电视节目制作

1,698.961,457.35 1,368.621,071.1770.1170.11否 是

3 1.1.1

广东广视报业广告有限公司

2003.12.23 100100广州

报纸、期刊发行及广告业务，目前未实际开展业务

64.3664.53 -399.15-398.83-0.32-0.38否

汇算清

缴

4 1.2

广东金视体育有限公司

2003.6.9 1,000600广州

电视节目制作、赛事转播及广告业务

4,344.132,667.02 1,577.251,361.97215.77140.73否 是5 1.3

广东电视开发有限公司

1992.11.20 300300广州

影视制作及广告业务

1,364.342,680.64 315.20305.7014.2713.20否 是6 1.4

广东广视传媒有限公司

2010.8.2 3,0003,000广州

影视制作

6,967.227,544.89 5,525.375,132.42402.53365.19否 是7 1.4.1

广东广新影业投资有限公司

2014.7.1 1,00025广州

影视投资

49.5649.42 49.5549.410.140.14否 否8 1.5

广东南广传媒有限公司

2005.6.20 1,2001,200广州

为数字电视频道提供编辑、制

1,627.451,715.62 1,465.641,447.0250.9738.81否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-79

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计作服务9 1.5.1

广州南广品牌策划有限公司

2013.5.7 200200广州

报纸、期刊发行及广告业务

352.43317.05 247.03218.1229.062.03否 是

10 1.5.2

广州蓝鸽英语辅导节目制作有限公司

2007.4.17 500500广州

动画节目制作，目前未实际开展业务

172.96166.52 172.96166.526.44-4.24否 是

11 1.6

广州岭南戏曲文化传播有限公司

2011.5.6 300300广州

节目制作、活动策划与执行

327.42321.19 316.28313.902.420.81否 是12 1.7

广东金视文化生活服务有限公司

2013.4.15 300300广州

物业后勤管理

561.88549.96 400.63373.3327.4127.41否 是

13 1.8

广东触电传媒科技有限公司

2014.4.23 3,6803,680广州

广播电视节目制作、电影和影视节目制作、录音制作、音像制品制作

3,596.912,911.83 85.621,394.02-2,977.03-1,150.00否 是

14 2

北京粤广视文化传媒有限公司

2009.12.21 1,0001,000北京

节目制作、活动策划

1,340.431,580.17 91.05456.48-357.70-97.57否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-80

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计15 3

广州金视人力资源管理有限公司

2004.5.18 5050广州

劳务派遣

103.58103.85 103.46103.79-0.330.49否 是16 4

广东金视广告公司

1993.2.20 256.62256.62广州

广告业务

3,570.823,465.77 2,061.431,972.1689.1280.72否 是17 4.1

广东金视国际广告有限公司

1993.9.16

（港币）

（港币）

广州

广告业务

815.97834.04 615.70557.6365.3363.43否 是18 4.2

广东南方粤语传媒有限公司

2005.8.31 500500广州

广告业务

2,787.8212,943.43 1,633.763,414.06-2,601.411,131.18否 是19 5

广东电视企业管理中心

1986.11.13 1,0001,000广州

广播电视设备租赁、维修

723.951,008.25 598.58689.03-87.83-76.36否 是20 6

广东省珠江广播电视广告公司

1993.7.10 1,1031,103广州

广告业务

4,852.333,984.05 1,342.161,267.1626.1616.07否 是21 7

广东南方广播电视广告传播中心

1989.8.18 100100广州

广告业务

406.43429.97 61.2840.6920.60-20.36否 是

22 8

广东省广播发展公司

1988.3.22 5050广州

广播电视设备销售、维修、租赁，目前未实际开展业务

488.35606.01 -9.48-7.631.85-0.80否 是

23 9 太平洋影音1986.12.23 2,209.242,209.24广州音像制3,915.383,996.97 1,473.031,386.7897.4074.31否 汇算清

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-81

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计公司 品出版、

交易

缴24 9.1

广东太平洋广告公司

1993.6.26 102.64102.64广州

广告业务，目前未实际开展业务

90.5152.06 87.4755.7731.70-0.23否

汇算清

缴25 9.2

广东太平洋影视有限公司

1995.6.5 300300广州

音像制品交易

406.22375.31 390.02348.9141.1033.36否

汇算清

缴26 9.3

广东太平洋电子出版社

2004.12.2 200200广州

电子出版物出版与交易

330.40266.24 318.20252.0266.1743.95否

汇算清

缴27 10

广东天天精彩传播有限公司

2002.3.27 500500广州

策划服务、节目制作

1,270.66979.45 678.26616.2154.1227.00否 是28 10.1

广州天天购数字电视节目有限公司

2006.12.25 500500广州

活动、会展策划，目前未实际开展业务

163.07163.09 153.07153.090.01-4.98否 是

29 11

广东南方电视文化发展有限公司

1998.5.4 750750广州

节目制作，目前未实际开展业务

1,061.051,073.66 607.53627.00-19.47554.02否 是30 11.1

广东南方电视版权管理营销有限公

2008.9.28 1,0001,000广州

版权内容交易

4,510.791,184.33 1,157.171,183.43 -26.26-61.06 否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-82

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计司31 12

广东南方电视传媒广告有限公司

2002.1.31 300300广州

广告业务

1,482.591,486.36 -4,271.27-4,266.97-4.30-1,023.29否 是32 13

广东省银视有线电视广告公司

1994.7.13 600600广州

广告业务，目前未实际开展业务

654.79647.80 633.37626.696.67-104.52否 是33 13.1

广东南方广视传媒广告有限公司

2003.12.19 300300广州

广告业务

1,015.45853.57 430.78335.3996.8978.19否 是

13.1.

清远市清新区南方传媒现代农业科普有限公司

2014.4.28 1010清远

农业种植

99.92143.12 -322.78-259.24-63.54-70.99否 是35 14

广州市羊城交通广播汽车俱乐部有限公司

2008.2.19 100100广州

活动策划

724.91699.36 626.07608.028.4511.22否 是

36 15

广东电视移动传播有限公司

2005.7.14 1,0001,000广州

影视制作，目前未实际开展业务

3,057.283,057.28 -7,777.77-7,777.47-0.30-10.15否

汇算清

缴37 16

金视（香港）公司

1986.2.21 3(港币)3（港币）香港

房产租赁

4,457.60（港币）

4,527.52（港币）

-86.53（港币）

-316.62（港币）

-69.61（港币）

-30.72（港币）

否 否38 17 集团公司 2004.9.28 10,792.9610,792.96广州

传媒产业投资、运营、广

222，503.01215,392.53 134,611.32133,166.368,195.087,750.33否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-83

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计告业务39 17.1

广东南方国际传媒广告有限公司

2005.1.25 1,0001,000广州

广告业务

3,070.845,393.66 1,042.022,970.52-1,922.12138.83否 是

17.1.

广东南方传媒新传播有限公司

2012.12.25 500500广州

广告业务

779.02858.49 549.36552.011.0229.85否 是41 17.2

广东南方传媒国际旅行社有限公司

2004.1.20 400400广州

旅游业务

1,834.291,880.16 -823.92-995.1441.19-143.51否 是42 17.3

广东南方传媒频道运营有限公司

2006.1.10 6,8306,830广州

广告业务，目前未实际开展业务

8,260.028,170.35 4,745.356,335.58-159.02-498.52否 是

17.3.

广东南方家庭购物有限公司

2010.10.10 1,0001,000广州

电视购物

6,400.116,402.35 9.38-997.35-985.30-2.65否 是

17.3.

广东南方希杰商贸有限公司

2011.1.26

2,000（美元）

2,000（美元）

广州

货物批发

376.68900.27 -7,844.82-7,844.850.020.01否 是

45 17.4

广东南方影视节目有限公司

2005.3.11 500500广州

影视发行、制作，目前未实际开展业务

3,097.443,097.27 89.8790.31-0.43-355.91否 是

17.4.

广州南广文化传播有限公司

2010.6.22 2,6002,600广州

手机视频、广告业务

3,994.904,183.16 3,133.062,921.84211.22246.50否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-84

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计

17.4.

北京不拘一格文化传播有限公司

2014.3.7 5050北京

节目制作，目前未实际开展业务

1,405.321,585.97 -231.95-74.94-157.93-86.90否 是48 17.5

广东南方领航影视传播有限公司

2009.9.24 10,00010,000广州

影视制作、发行

40,211.7845,423.82 18,401.5519,189.99-788.4481.50否 是

17.5.

海宁领航星耀文化传播有限公司

2013.4.10 150150海宁

经纪服务、策划服务

72.7583.00 70.7278.63-7,92-27.52否 是

17.5.

海宁领航世纪影视传播有限公司

2013.4.26 300300海宁

影视制作、发行

11,917.5412,252.55 2,615.542,913.19-297.65106.23否 是51 17.6

珠海南方影视文化产业有限公司

2010.12.15 10,00010,000珠海

影视基地开发、营运、管理

9,569.7410,563.68 8,345.458,544.09-198.64-258.50否 是

17.6.

珠海华茵园林绿化有限公司

2012.12.4 5050珠海

园林绿化工程、花卉苗木种植和销售

803.37776.48 97.4782.4415.038.53否 是

53 17.7

广东南方高度演艺文化发展有限公司

2012.6.11 1,0001,000广州

活动策划

1,514.542,027.41 745.38669.5275.8642.44否 是54 17.8

广东卫视传媒有限公司

2014.3.19 3,0003,000广州

广告业务

9,200.859,556.50 -3,825.08-3,774.12-0.48-4.69否 是55 17.9 广东卫视文2015.12.24 1,0001000广州广告业35,235.1926,693.71 1,834.901,109.55225.3688.72否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-85

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计化传播有限公司

务、节目制作

17.9.

深圳市广卫文化传播有限公司

2017.6.9 150150深圳

策划活动

213.21163.13 163.91153.6910.113.69否 是

17.9.

广州财经郎眼文化传播有限公司

2017.2.10 10060广州

广告业务

196.9276.13 19.8722.98-3.11-37.02否 是58 18 台技术中心2000.3.31 14,217-广州

信息发送、传输、覆盖和技术管理

28,378.3328,531.35 23,994.3123,800.07--否 是

59 18.1

广东省广播电视工程贸易部

1989.12.26 1111广州

卫星地面接收设施的设计、安装

32.7869.88 -36.25-0.18-36.07-36.05否 是

60 18.2

广东省广播电视新技术开发公司

1992.11.03 1,5001,500广州

卫星地面接收设施及有线广播电视网络工程的设计、安装

1,748.511,848.66 1,565.651,577.1510.2021.38否 是

18.2.

广东省南方数字电视无线传播有限公司

2017.3.15 2,0001800广州

手机视频业务

832.951,377.11 766.081,337.16-571.08-462.84否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-86

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计62 19

广东广播电视台广播电视发展中心

1986.3.20 2,109.582,109.58广州

广播电视设备、视频产品销售

7,190.306,780.57 5,145.784,761.01276.6256.98否 是

63 19.1

广东宇宙广播电视电子器材有限公司

2004.8.4 360.48360.48广州

广播电视设备及天线销售、安装调试

436.44470.52 230.10261.77-31.67-9.78否 是

64 19.2

广东南方传媒工程有限公司

2004.5.13 500500广州

广播电视设备设计、施工

611.31698.81 524.68549.70-25.83-4.57否 是65 19.3

广东省华视广播电视器材供应站

2001.6.15 5050广州

广播电视设备、视频产品销售

109.60109.88 108.91108.440.470.56否 是66 19.4

广东省广视宾馆

1987.11.10 641641广州

客房住宿及出租

1,262.86896.02 751.88641.35110.43-207.55否 是

19.4.

广东南方公牛酒业有限公司

2003.5.8 300300广州

预包装食品销售

339.20415.59 165.43192.78-34.07-38.93否 是

68 20

广东广播电视台数字媒体资料中心

2000.3.9 10-广州

数字媒体资料库建立、维修，目前未实际开展业务

682.84682.11 13.9713.25--否 是

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-87

总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）序号

编号 企业名称 成立日期

注册资本（万元）

实收资本（万元）

注册

地

主营业务2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年度 2017年度

2018年数据是否经审

计

2017年数据是否经审

计69 21

广东广播电视台项目管理中心

2015.1.12 110-广州

广播电视项目策划、宣传、推广

397.85470.77 90.71150.46--否 否

70 22

广东网络广播电视台

2015.9.15 3,000-广州

提供手机、计算机为接收终端的互联网视听节目服务

204.35304.66 234.07308.25--否 是

注1：台技术中心、广东广播电视台数字媒体资料中心、广东广播电视台项目管理中心及广东网络广播电视台系广东省属事业单位，上表列示的“注册资本”为事业单位开办资金；事业单位执行《事业单位会计制度》，无利润会计要素。

注2：以上财务数据均为母公司数据。

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-88

（四）控股股东和实际控制人所持股份的质押或其他争议情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有的本公司股份均不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

七、发行人股本情况

（一）本次发行股份及发行前后的股本情况

公司本次发行前股份总数为9,626.5637万股，本次拟发行不超过3,210万股，本次发行的股份数量占发行后股份总数的比例不低于25%。本次发行前后公司股本情况如下：

发行前 发行后序号 股东名称

持股数量

（股）

持股比例

（%）

持股数量（股）

持股比例

（%）1 广东广播电视台（SS） 32,865,71834.1432,865,718 25.602 集团公司（SS） 14,432,40414.9914,432,404 11.243 东方邦信创投（SS） 12,513,61713.0012,513,617 9.754 横琴红土 7,755,0008.067,755,000 6.045 达华智能 5,625,0005.845,625,000 4.386 省网公司（SS） 4,803,8324.994,803,832 3.747 东方邦信资本（SS） 4,668,8834.854,668,883 3.648 哲融投资 2,665,3782.772,665,378 2.089 依万达公司 2,611,1922.712,611,192 2.0310 台技术中心（SS） 2,437,5002.532,437,500 1.9011 达华金东 1,875,0001.951,875,000 1.4612 汇水丰山 1,661,6681.731,661,668 1.2913 浙大粤科 1,073,0741.111,073,074 0.8414 中景投资 746,6030.78746,603 0.5815 中财金控（SS） 530,7680.55530,768 0.4116 社会公众股 --32,100,000 25.00

合计 96,265,637100.00128,365,637 100.00注：SS为State-ownedShareholder的缩写，表示国有股东。

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（二）前十名股东情况

序号 股东名称 股份数量（股） 持股比例（%）

1 广东广播电视台（SS） 32,865,718 34.142 集团公司（SS） 14,432,404 14.993 东方邦信创投（SS） 12,513,617 13.004 横琴红土 7,755,000 8.065 达华智能 5,625,000 5.846 省网公司（SS） 4,803,832 4.997 东方邦信资本（SS） 4,668,883 4.858 哲融投资 2,665,378 2.779 依万达公司 2,611,192 2.7110 台技术中心（SS） 2,437,500 2.53

合计 90,378,524 93.88

（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在自然人股东。

（四）国有股份和外资股份

1、国有股份根据广东省财政厅于2018年1月25日印发的《关于广东南方新媒体股份有限公司国有股权变动情况的批复》及2018年7月1日实 施的《上市公司国有股权监督管理办法》的相关规定，广东广播电视台、集团公司、东方邦信创投、省网公司、东方邦信资本、台技术中心、中财金控持有公司的股份为国有法人股。

2、外资股份截至本招股说明书签署日，公司不存在外资股份。

（五）发行人申报前一年新增股东情况

公司2017年12月申请首次公开发行股票并在创业板上市，公司股东中有9个为申报前一年新增股东，分别是：省网公司、依万达公司、汇水丰山、浙大粤科、中景投资、中财金控、东方邦信资本、横琴红土和哲融投资。具体情况如下：

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序号 股东名称

持股数量（万股）

持股比例（%）

取得价格（元/股）

入股时间和方式1 省网公司 480.38324.992 依万达公司 261.11922.713 汇水丰山 166.16681.734 浙大粤科 107.30741.115 中景投资 74.66030.786 中财金控 53.07680.55

17.33

2016年12月，增资并收购科技公司和南方网络

7 东方邦信资本 466.88834.8517.33

2017年8月，东方邦信创投向东方邦信资本转让部分股权8 横琴红土 775.50008.0617.34

2017年10月，腾讯产业基金向横琴红土转让全部股权9 哲融投资 266.53782.7722.53

2017年11月，南方媒体融合基金向哲融投资转让全部股权

1、2016年12月，增资并收购科技公司和南方网络

（1）基本情况2016年12月26日，广东广播电视台等9名投资方以14,060万元货币出资及22,800.5296万元股权出资认购2,126.5637万股，其中股权出资对应南方网络100%股权、科技公司87%股权，南方新媒体股本总额由7,500万元增至9,626.5637万元，股份认购情况如下：

序号 增资方 认购的股份（万股）认购对价

1 广东广播电视台 605.3218科技公司51%股权2 省网公司 480.38326,660万现金、南方网络34%股权3 南方媒体基金 266.53784,620万元现金4 依万达公司 261.1192科技公司22%股权5 汇水丰山 166.1668科技公司14%股权6 集团公司 111.9904南方网络39.6%股权7 浙大粤科 107.30741,860万元现金8 中景投资 74.6603南方网络26.4%股权9 中财金控 53.0768920万元现金

2016年12月26日，汇水丰山将持有科技公司1%的股权共30万出资以205.73万元转让给南方新媒体；雅信文化将持有科技公司12%的股权共360万出资以

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2,468.77万元转让给南方新媒体。

2016年8月10日，广东联信出具了《评估报告》（联信评报字[2016]第A0440号），截至2015年12月31日，采用收益法估值，南方网络公司股东全部权益的评估值为人民币4,901.95万元。

2016年10月31日，广东联信出具了《资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0744号），截至2016年6月30日，采用收益法估值，科技公司股东全部权益评估值为20,573.08万元。

2016年11月4日，广东联信出具了《资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0706号），截至2016年6月30日，采用收益法估值，南方新媒体股东全部权益评估值为130,000.32万元。

（2）新增股东的具体情况

①省网公司

名称 广东省广播电视网络股份有限公司类型 其他股份有限公司（非上市）住所 广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦37楼法定代表人 叶志容注册资本 526,416.0498万元成立日期 2010年6月11日

经营范围

广播电视网络及其他通讯网络规划建设；在广东省干线网上从事干线传输业务及在广东省各市、县分配网上从事接入服务业务，互联网视听节目服务，利用互联网经营游戏产品（含网络游戏虚拟货币发行），宽带用户驻地网业务、宽带接入网业务、呼叫中心业务、信息服务业务（仅限互联网信息服务业务），国内通信设施服务业务；因特网数据中心业务（IDC）；因特网接入服务业务（ISP）；各类传输网络基础设施投资建设经营、光纤线路出租经营；安全技术防范系统设计、施工、维修（以上各项具体凭本公司有效许可证书经营）；广播电视及信息设备、电子设备、通讯设备的研制、开发、生产、销售、代理和租赁（不含地面接收设备）；家用电器产品的代理、销售；对广播、电视、电影、信息、传媒产业进行投资及其管理；设计、制作、发布、代理国内外各类广告；电视商城（批发零售）；软件设计研发；计算机信息系统集成业务；房屋租赁；项目投资和投资咨询；组织策划各类文化、体育类活动；无线局域网络（WLAN）、智能交通、视频监控、智慧城市、云计算、物联网相关软硬件集成开发及运维服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

截至本招股说明书签署日，省网公司其前十大股东的股权结构如下：

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序号 股东名称 股份数（股） 持股比例

1 东莞广电网络传媒发展股份公司 810,142,473 15.3898%2 广东南方广播影视传媒集团有限公司 551,808,005 10.4824%3 广东广电网络投资一号有限合伙企业（有限合伙） 551,808,004 10.4824%4 广东中科白云投资管理有限公司 517,098,535 9.8230%5 广东广电网络投资二号有限合伙企业（有限合伙） 509,361,235 9.6760%6 佛山珠江传媒网络有限公司 450,363,507 8.5553%7 中山广播电视网络有限公司 391,711,943 7.4411%8 汕头市广播电视台 216,108,714 4.1053%9 珠海广播影视传媒有限公司 103,553,763 1.9671%10 惠州广播电视传媒集团有限公司 94,582,773 1.7967%

合计 4,196,538,952 79.72%

根据省网公司的股权结构及其《公司章程》的约定，省网公司无控股股东和实际控制人。

②依万达公司

名称 广州依万达电子科技有限公司类型 其他有限责任公司住所 广州市越秀区寺右新马路168号5楼西南面B法定代表人 谭杰强注册资本 1,000.00万元成立日期 2002年2月8日

经营范围

电子、通信与自动控制技术研究、开发；电子产品零售；电子产品设计服务；软件开发；计算机技术开发、技术服务；网络技术的研究、开发；计算机网络系统工程服务；商品信息咨询服务；企业管理咨询服务；市场调研服务；计算机批发；计算机零配件批发；计算机及通讯设备租赁；技术进出口；呼叫中心；职业中介服务；职业信息服务；增值电信服务（业务种类以《增值电信业务经营许可证》载明内容为准）

截至本招股说明书签署日，依万达公司的股权结构如下：

序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例（%）

1 广州速翔信息咨询有限公司 800.00 80.00

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2 广州高翎商务服务有限公司 200.00 20.00

合计 1,000.00 100.00

截至本招股说明书签署日，广州速翔信息咨询有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例（%）

1 玉章 2,000.00 100.00

合计 2,000.00 100.00

依万达公司的控股股东为广州速翔信息咨询有限公司，实际控制人为玉章。玉章，男，1969年出生，住址为广州市东山区三育路****，身份证号码为440102196907******。

③汇水丰山

名称 广州市汇水丰山房地产有限公司类型 其他有限责任公司住所 广州市越秀区寺右新马路174号13楼A、B、C房法定代表人 陈意中注册资本 2,000.00万元成立日期 2010年1月21日经营范围

房地产开发经营；房地产咨询服务；物业管理；室内装饰、设计；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；企业自有资金投资；商品零售贸易（许可审批类商品除外）

截至本招股说明书签署日，汇水丰山的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 广州速翔信息咨询有限公司 1,200.00 60.002 广州高翎商务服务有限公司 800.00 40.00

合计 2,000.00 100.00

汇水丰山的控股股东为广州速翔信息咨询有限公司，控股股东为玉章，具体情况详见本节之“七、发行人股本情况”之“（五）发行人最近一年新增股东情况”。

④浙大粤科

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名称 广东浙大粤科华南创新投资合伙企业（有限合伙）类型 有限合伙企业住所 珠海市横琴新区宝华路6号105室-20348执行事务合伙人 广东浙大粤科世纪投资管理有限公司（委派代表：潘捷）成立日期 2016年8月31日经营范围 股权投资；投资管理。（不含限制项目）

截至本招股说明书签署日，浙大粤科的出资情况如下：

序号 合伙人名称

认缴出资额

（万元）

出资比例（%） 合伙人类型1 广东浙大粤科世纪投资管理有限公司 1001.00 普通合伙人2 浙江大学华南工业技术研究院 5,00050.00 有限合伙人3 北京世纪凯悦投资有限公司 3,00030.00 有限合伙人

广东省粤科创新创业投资母基金有限公司

1,90019.00 有限合伙人合计 10,000100.00 ——

截至本招股说明书签署日，广东浙大粤科世纪投资管理有限公司的股权结构如下：

序号 合伙人名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 广东省粤科母基金投资管理有限公司 475 47.502 北京世纪凯悦投资有限公司 425 42.503 浙江大学华南工业技术研究院 100 10.00

合计 1,000.00 100.00

根据广东浙大粤科世纪投资管理有限公司的股权结构及其公司章程，广东浙大粤科世纪投资管理有限公司无实际控制人。由上，浙大粤科无实际控制人。

浙大粤科已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会进行了备案登记，取得了《私募投资基金证明》，基金编号为SR3278。

2016年12月，浙大粤科与集团公司签署了《战略合作框架协议》，协议约定浙大粤科与集团公司建立长期战略合作关系等内容。

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⑤中景投资

名称 广东中景投资有限公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）住所 广州市海珠区新港中路354号76栋3楼法定代表人 黄学斌注册资本 1,000.00万元成立日期 2011年11月15日经营范围

企业自有资金投资；投资咨询服务；投资管理服务；企业财务咨询服务；贸易咨询服务；市场营销策划服务；广告业；美术图案设计服务；物业管理

截至本招股说明书签署日，中景投资的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 黄学斌 950.00 95.002 熊焰 50.00 5.00

合计 1,000.00 100.00

中景投资的控股股东和实际控制人为黄学斌。黄学斌，男，1965年出生，住址为广州市天河区黄埔大道西****，身份证号码为420106196502******。

⑥中财金控

名称 中财金控投资有限公司类型 其他有限责任公司住所 北京市海淀区阜成路甲28号新知大厦1001室法定代表人 肖钢注册资本 10,000.00万元成立日期 2010年12月29日经营范围

投资管理；项目投资。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

截至本招股说明书签署日，中财金控的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 中国财经出版传媒集团有限责任公司 5,100.00 51.00

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2 天地聚源投资有限公司 4,900.00 49.00

合计 10,000.00 100.00

中财金控的控股股东为中国财经出版传媒集团有限责任公司。中国财经出版传媒集团有限责任公司成立于2013年5月22日，注册资本为10,000.00万元,由国务院全资持股。

2016年12月，中财金控与集团公司签署了《战略合作框架协议》，协议约定：

中财金控与集团公司建立长期战略合作关系等内容。

2、2017年8月，东方邦信创投向东方邦信资本转让部分股权

（1）基本情况

2017年8月23日，东方邦信创投与东方邦信资本签署了《股份转让协议》，约定东方邦信创投将其持有的南方新媒体4.85%的股份以8,092.75万元的价格转让给东方邦信资本。

（2）新增股东的具体情况

此次股权转让新增股东为东方邦信资本，具体情况如下：

名称 东方邦信资本管理有限公司类型 有限责任公司住所

深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街一号前海深港合 作区管理局综合办公楼A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）法定代表人 杨智刚注册资本 20,000.00万元成立日期 2013年12月4日经营范围

受托资产管理；投资管理（不含限制项目）；投资咨询（不含限制项目）；投资顾问（不含限制项目）；受托管理股权投资基金；经济信息咨询。

截至本招股说明书签署日，东方邦信资本的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 东方邦信融通控股股份有限公司 19,950.00 99.752 邦信资产 50.00 0.25

合计 20,000.00 100.00

截至本招股说明书签署日，东方邦信融通控股股份有限公司的股权结构如下：

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序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 邦信资产 99,800.00 99.802 上海东兴投资控股发展有限公司 200.00 0.20

合计 100,000.00 100.00

邦信资产是上海东兴投资控股发展有限公司的全资子公司，上海东兴投资控股发展有限公司是中国东方资产管理股份有限公司的全资子公司，中国东方资产管理股份有限公司由财政部控制。由上，东方邦信资本的控股股东为东方邦信融通控股股份有限公司，实际控制人为财政部。

3、2017年10月，腾讯产业基金向横琴红土转让全部股权

（1）基本情况

2017年10月31日，腾讯产业基金与横琴红土经协商签署了《股份转让协议书》，约定腾讯产业基金将其持有的南方新媒体775.50万股股份（占公司总股份的8.06%）以13,448.98万元的价格转让给横琴红土。

腾讯产业基金向横琴红土转让其持有的南方新媒体775.50万股股份（占公司总股份的8.06%）是在2016年11月4日广东联信出具的《资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0706号）的评估结果（全部权益评估值为130,000.32万元）的基础上协商确定。

（2）横琴红土《合伙协议》中林芝聚源、林芝万和联系方式与腾讯产业基金相同的原因

在设立横琴红土的时候，横琴红土的普通合伙人红土君晟委托腾讯产业基金的相关人员办理相关手续。因此，横琴红土的《合伙协议》中林芝聚源和林芝万和的地址、邮箱均为腾讯产业基金的信息。横琴红土已对上述联系方式进行了修改。

（3）横琴红土与腾讯计算机、腾讯产业基金不存在协议控制或其他利益安排

横琴红土系经中国基金业协会备案的私募基金，基金管理人办理了基金管理人备案登记手续，合伙人、出资等相关情况符合《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律、法规、规范性法律文件的规定，实际控制人是深圳市国资委，与腾讯计算机、腾讯产业基金不存在协议控制或其他利益安排。

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（4）腾讯产业基金的基本情况

①腾讯产业基金的股权结构

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 陈双华 47,500 25.002 程芳 47,500 25.003 李月翠 47,500 25.004 沈丹 47,500 25.00

合计 190,000 100.00

②腾讯产业基金的工商登记信息法定代表人：任宇昕注册资本：190,000万元成立日期：2013年8月29日注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）；经营地址：深圳市南山区粤海街道科技中一路腾讯大厦36层。

经营范围：股权投资；创业投资；受托管理股权投资及创业投资基金；投资顾问；企业管理咨询。

（5）横琴红土的基本情况

①横琴红土的出资机构和工商登记信息

A.横琴红土的出资结构

序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人性质

1 红土君晟 135.501.00普通合伙人2 林芝聚源 6,775.0050.00有限合伙人3 林芝万和 6,639.5049.00有限合伙人

合计 13,550.00100.00—

B.横琴红土的工商登记信息

成立时间：2017年8月28日

出资金额：13,550万元

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执行事务合伙人：珠海横琴红土君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：曹旭光）

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-35781（集中办公区）

经营范围：合伙协议记载的经营范围为：创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

②横琴红土普通合伙人红土君晟的出资穿透情况和工商登记信息

A.红土君晟的出资结构

序号 合伙人名称/姓名 出资额（万元）出资比例（%） 合伙人性质

1 广东红土创业投资管理有限公司 350.0070.00 普通合伙人

珠海横琴君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）

75.0015.00 有限合伙人3 曹旭光 45.009.00 有限合伙人4 吴直森 20.004.00 有限合伙人5 谭政焘 10.002.00 有限合伙人

合计 500.00100.00 —

B.红土君晟普通合伙人广东红土创业投资管理有限公司的出资穿透情况红土君晟普通合伙人广东红土创业投资管理有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市创新投资集团有限公司 11,000.00 100.00

合计 11,000.00 100.00

广东红土创业投资管理有限公司股东深圳市创新投资集团有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市国资委 152,843.407 28.202 深圳市星河房地产开发有限公司 108,418.6696 20.003 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 58,543.8000 10.804 深圳市远致投资有限公司 69,350.3415 12.795 深圳能源集团股份有限公司 27,269.5179 5.036 深圳市立业集团有限公司 26,520.1015 4.89

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深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市星河房地产开发有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 星河控股集团有限公司 470,000.0094.002 深圳市星河投资有限公司 25,000.005.003 黄楚龙 4,000.000.804 黄德安 1,000.000.20

合计 500,000.00100.00

深圳市星河房地产开发有限公司股东星河控股集团有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市星河投资有限公司 414,000.00 98.572 黄楚龙 6,000.00 1.43

合计 420,000.00 100.00

星河控股集团有限公司股东深圳市星河投资有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 黄楚龙 1,000.00 100.00

合计 1,000.00 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东上海大众公用事业（集团）股份有限公司系A股上市公司,证券简称为大众公用，股票代码为600635。

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市远致投资有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市国资委 927,000.00 100.00

7 福建七匹狼集团有限公司 26,520.1015 4.898 广东电力发展股份有限公司 19,911.1101 3.679 深圳市亿鑫投资有限公司 17,953.0529 3.3110 深圳市福田投资控股有限公司 13,253.1829 2.4411 深圳市盐田港集团有限公司 12,651.0909 2.3312 广深铁路股份有限公司 7,590.6789 1.4013 中兴通讯股份有限公司 1,265.1335 0.23

合计 542,090.1882 100.00

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合计 927,000.00 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳能源集团股份有限公司系A股上市公司，证券简称为深圳能源，股票代码为000027。

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市立业集团有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 林立 299,000.00 99.66672 钟菊清 1,000.00 0.3333

合计 300,000.00 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东福建七匹狼集团有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 周永伟 56,732 37.822 周少明 46,634 31.0953 周少雄 46,634 31.09

合计 150,000 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东广东电力发展股份有限公司系A股上市公司,证券简称为粤电力A，股票代码为000539。

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市亿鑫投资有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市远致投资有限公司 20,000.00 100.00

合计 20,000.00 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市福田投资控股公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市福田区国有资产监督管理委员会 500,000 100.00

合计 500,000 100.00

深圳市创新投资集团有限公司股东深圳市盐田港集团有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 深圳市国资委 453,000.00 100.00

合计 453,000.00 100.00

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深圳市创新投资集团有限公司股东广深铁路股份有限公司系A股上市公司，证券简称为广深铁路，股票代码为601333。

深圳市创新投资集团有限公司股东中兴通讯股份有限公司系A股上市公司，证券简称为中兴通讯，股票代码为000063。

C.红土君晟有限合伙人珠海横琴君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）的出资结构

序号 合伙人名称/姓名 出资额（万元）出资比例（%） 合伙人性质

1 曹旭光 40.0040.00 普通合伙人2 谭政焘 30.0030.00 有限合伙人3 吴直森 30.0030.00 有限合伙人

合计 100.00100.00 —

D.红土君晟的工商登记信息

成立时间：2017年4月10日

执行事务合伙人：广东红土创业投资管理有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-28746（集中办公区）

经营范围：协议记载的经营范围：创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

③横琴红土有限合伙人林芝聚源的股权结构和工商登记信息

A.林芝聚源的股权结构

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 桂燕 1,700.00 25.002 唐红梅 1,700.00 25.003 张东超 1,700.00 25.004 孙洪凤 1,700.00 25.00

合计 6,800.00 100.00

B.林芝聚源的工商登记信息

法定代表人：唐红梅

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注册资本：6800万元成立日期：2016年3月21日注册地址：西藏林芝市巴宜区八一镇海螺大酒店2号门面经营范围：计算机软硬件技术开发、销售；经济信息咨询、企业管理咨询；国内贸易；投资兴办实业。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。

④横琴红土有限合伙人林芝万和的股权结构和工商登记信息A.林芝万和的股权结构

序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例（%）

1 李倩 1,700.00 25.002 罗永旭 1,700.00 25.003 谢丹 1,700.00 25.004 王艳玲 1,700.00 25.00

合计 6,800.00 100.00

B.林芝万和的工商登记信息法定代表人：李倩注册资本：6800万元成立日期：2016年3月21日注册地址：西藏林芝市巴宜区八一镇林芝花园5栋5单元401号经营范围：计算机软硬件技术开发、销售；经济信息咨询、企业管理咨询；国内贸易；投资兴办实业。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。

4、2017年11月，南方媒体融合基金向哲融投资转让全部股权（1）基本情况2017年11月6日，南方媒体融合基金将其持有的南方新媒体266.54万股股份（占总股份的2.77%）以6,006.00万元的价格转让给哲融投资。

南方媒体融合基金向哲融投资转让其持有的南方新媒体266.54万股股份（占公司总股份的2.77%）是在2016年11月4日广东联信出具的《资产评估报告》（联

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1-1-104

信评报字[2016]第A0706号）的评估结果（全部权益评估值为130,000.32万元）的基础上协商确定。

（2）新增股东的具体情况

此次股权转让新增股东为哲融投资，哲融投资的具体情况如下：

名称 广州哲融投资管理合伙企业（有限合伙）类型 有限合伙企业主要经营场所

广州市南沙区泽东路106号（自编1号楼）X1301-A2916（仅限办公用途）（JM）执行事务合伙人 广州穗甬原创投资管理有限公司（委派代表：方元）成立日期 2017年4月26日经营范围 投资管理服务；企业自有资金投资；股权投资管理

截至本招股说明书签署日，哲融投资的出资情况如下：

序号 合伙人名称

认缴出资额

（万元）

出资比例（%） 合伙人类型1 广州穗甬原创投资管理有限公司 150.752.50 普通合伙人2 穗甬控股有限公司 2,864.2547.50 有限合伙人

上海行略新能源科技合伙企业（有限合伙）

1,300.0021.56 有限合伙人4 乔丽英 900.0014.93 有限合伙人5 上海势恩商务咨询中心 500.008.29 有限合伙人6 杨军 315.005.22 有限合伙人

合计 6,030.00100.00 -

截至本招股说明书签署日，广州穗甬原创投资管理有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 穗甬融汇控股有限公司 7,000.00 70.002 珠海元新投资中心（有限合伙） 2,000.00 20.003 广东央浩投资管理有限公司 1,000.00 10.00

合计 10,000.00 100.00

截至本招股说明书签署日，穗甬融汇控股有限公司的股权结构如下：

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序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 穗甬控股有限公司 50,000.00 100

合计 50,000.00 100

截至本招股说明书签署日，穗甬控股有限公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万元） 持股比例（%）

1 杉杉控股有限公司 90,000.00 30.002 广州科技金融创新投资控股有限公司 90,000.00 30.003 上海钢石股权投资有限公司 60,000.00 20.004 西藏辉盈投资管理合伙企业（有限合伙） 60,000.00 20.00

合计 300,000.00 100.00

根据穗甬控股有限公司的股权结构及其公司章程，穗甬控股有限公司无实际控制人。由上，哲融投资无实际控制人。

哲融投资已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会进行了备案登记，取得了《私募投资基金证明》，基金编号为SR0457。

（六）本次发行前各股东间关联关系及关联股东的各自持股比例

截至本招股说明书签署日，公司各股东间关联关系及关联股东的各自持股比例情况如下：

1、本公司控股股东和实际控制人广东广播电视台持有集团公司100%的股份，广东广播电视台是台技术中心的举办单位。

2、集团公司持有省网公司10.4824%的股份，为省网公司的第二大股东。

3、东方邦信创投是邦信资产的全资子公司，东方邦信资本是邦信资产控制的孙公司。东方邦信创投与东方邦信资本是同一控制下的公司。

4、依万达公司与汇水丰山的控股股东均为广州速翔信息咨询有限公司，实际控制人均为玉章。依万达公司与汇水丰山为同一控制下的公司。

上述股东的持股比例参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“四、发行人的股权结构”。

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除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司其他股东之间不存在关联关系。

八、发行人正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心员工、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况

（一）员工企业年金2016年12月20日，公司召开第一届董事会第三次会议，审议通过了《关于设定员工企业年金的议案》。

1、员工企业年金的主要内容

参加员工条件

与公司签订劳动合同，参加基本养老保险，入职满一年的在册在岗正式员工；已退休职工不办理企业年金。筹集方式

公司缴费：公司根据上年度经济状况自主决定企业年金的缴费额度，但公司缴费每年最高不超过上年度职工工资总额的1/12。个人缴费：个人缴费为公司缴费的4%，公司和个人年缴费最高不超过公司上年度职工工资总额的1/6。管理方式

企业年金将以法人受托管理的方式进行管理，采取公开、公平、公正的原则，选择符合国家法定资格的受托人、账户管理人、托管人及投资管理人，与受托机构签订《企业年金基金受托管理合同》，共同对本企业年金基金进行管理。权益归属

企业年金由公司和职工共同出资筹集，分为公司缴费和个人缴费实行全额积累。公司缴费向职工个人账户分配的金额，结合职工的岗位责任、工作年限等综合因素，采用系数法分配至职工个人账户；参加职工与本单位解除劳动合同关系时，个人账户的公司缴费部分及其投资收益按参加方案时间所属比例归属职工个人，个人缴费部分的本金及其投资收益的金额100%归属职工个人。

计发和支付

计发条件：达到国家法定退休年龄并办理退休手续、因病（残）原因、有关部门鉴定为完全丧失劳动能力、并办理病退或提前退休手续、出国（境）定居、职工身故。计发办法：一次性领取：按照职工其个人账户上累积额（含本金和投资收益）一次性全额领取、或可一次性用于转换购买商业养老保险产品，依据保险契约领取待遇、分期领取：职工可根据自身需要确定企业年金基金的领取频率、领取期限或者每期领取数额，分期领取其个人账户上累积额。

方案调整和终止

公司中止缴费条件：（1）公司在经营过程中出现亏损、停业等情况、无法负担企业年金缴费等情况；（2）半数以上职工反对继续实施本方案；公司终止缴费条件：（1）公司在经营过程中出现解散、破产等情况；（2）本方案被人力资源和社会保障行政部门或司法机关认定为无效；职工企业年金的缴费终止：职工提出调动、辞职申请并获批准的；职工受到政法机关处理正在执行期间的；因工作失职造成重大经济损失无法挽回的；职工在劳动合同期内擅自离职、或因违法违纪等个人原因被解除劳动合同的；职工因劳动合同到期离开本单位的；职工因本单位原因被辞退或劝退的；职工出境定居的；职工正常退休的；职工在退休前去世；职工本人自愿书面申请终止缴费的。

2、员工企业年金的执行情况

2017年公司缴纳员工企业年金共计452.42万元（其中企业缴费435.10万元，

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员工个人缴费17.32万元），2018年缴纳员工企业年金共计592.80万元（其中企业缴费570.00万元，员工个人缴费22.80万元）。

（二）核心团队中长期激励计划

2017年3月10日，公司召开2017年第一次临时董事会会议，审议通过了《关于核心团队中长期激励计划的议案》。

1、《核心团队中长期激励计划》的主要内容

计划期限 2016年到2020年。奖励对象

公司的管理层、中层管理人员及核心骨干员工，在司时间均要求超过2年（特殊引进人才除外），总数不超过当年度在册员工人数的20%。计提方式

年度可计提的奖励基金=（当年计提前扣非净利润-上年计提前扣非净利润）×计提比例。净利润按扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润（合并）口径计算。计提比例

2016年计提比例为30%，2017年计提比例为15%，2018年计提比例为10%，2019年计提比例为10%，2020年计提比例为10%。计提的前提条件

每年度须达成董事会批准的净利润预算指标方可计提当年的激励基金，净利润预算指标为：2016年净利润目标为5,000万，2017年净利润目标为7,500万，2018年净利润目标为10,000万，2019年净利润目标为12,500万，2020年净利润目标为15,000万；每年计提基金后净利润须达到上述净利润预算指标。分配方式

奖励对象基金额度=分配池×奖励对象A的分配系数/∑（奖励对象i的分配系数）；分配系数=岗位系数×绩效系数，其中岗位系数基于奖励对象的岗位层级确定，绩效系数基于奖励对象在当年的个人绩效结果确定。2016-2018奖励基金兑现条件

兑现时间：为2018年财务审计报告通过董事会审议；2、2016-2018三年累积实现净利润2.25亿元；未达到2.25亿元由董事会决定；兑现方式：如果政策允许，经股东大会及主管机构批准，累积的奖励基金优先转为相同或部分等价的股票或期权；若政策不允许，则一次性发放现金。会计处理 当年计提的奖励基金按照权责发生制原则计入当期费用。不计提的情况

1、审计机构未能出具标准无保留意见的审计报告；2、当年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润低于上年度水平，或低于基准年度（2015年）的净利润水平；3、有关主管部门或监事会对公司当年度业绩或当年度财务会计报告提出重大异议。生效及其他

自董事会批准之日起生效。董事会在2019年一季度决定是否继续执行、是否调整以及如何调整。继续执行或终止执行不需股东大会审议，调整计划需要股东大会审议。在此计划之前的其他激励基金计划等文件终止。

2、《核心团队中长期激励计划》的执行情况

根据《核心团队中长期激励计划》，公司2016年计提奖励基金853.25万元，2017年计提奖励基金1,274.73万元，2018年计提奖励基金779.15万元。

截至本招股说明书签署日，除上述情况外，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心员工、员工实行的股权激励及其他制度安排。

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九、发行人员工及社会保险和住房公积金情况

（一）发行人员工情况

报告期各期末，公司员工人数分别为280人、285人和317人。截至2018年12月31日，公司员工317人。公司员工专业结构构成情况如下：

类别 人数（人） 占比（%）管理人员 37 11.67市场商务人员 47 14.83

技术人员 57 17.98运营人员 140 44.16财务人员 12 3.79其他人员 24 7.57

合计 317 100.00注：科技公司和南广影视互动为公司同一控制下合并的子公司，自报告期期初纳入合并范围。

（二）发行人社会保险和住房公积金情况

1、公司员工中办理了社会保险、住房公积金的员工人数、未缴纳的员工人数及原因

（1）发行人社保和公积金情况

报告期内，公司及其控股子公司办理社会保险、住房公积金情况如下：

项 目 2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31员工总数 280 285 317其中：劳务派遣员工 0 0 0

缴纳人数 272 281 314差异数 8 4 3其中：离职变动人员

-1 0 0新入职待缴人员 5 0 3自愿异地自缴人员

0 0 0

社会保险

退休人员 0 0 0

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其他原因 4 4 0缴纳人数 275 285 314差异数 5 0 3其中：离职变动人员

-1 0 0新入职待缴人员 6 0 3自愿异地自缴人员

0 0 0退休人员 0 0 0

住房公积金

其他原因 0 0 0注：离职变动人数为负是指员工离职后，公司仍为该员工缴纳了社保或公积金。

（2）社保和公积金未缴纳人员的原因

报告期，公司及其控股子公司社保和公积金未缴纳人员原因如下：

社保 公积金年度

未缴人数

原因

未缴人数

原因2016年 9

4名员工为事业编制，由广东广播电视台代缴社保，社保关系尚未转移到公司；另5人为新入职待缴

6 新入职待缴2017年 4

4名员工为事业编制，由广东广播电视台代缴社保，社保关系尚未转移到公司

0 -2018年 3 新入职待缴 3 新入职待缴

2、企业和个人的缴费比例、办理社保的起始时间

报告期内，公司及其控股子公司缴纳社会保险和住房公积金的起始时间及缴费比例情况如下：

公司名称

项目

缴纳起始时间

单位缴费比例 个人缴费比例养老保险 2016.1

2016.1-2017.6：15%2017.7-2018.12：14%

8%医疗保险 2016.1

2016.1-2016.9：8%2016.10-2018.12：7%

2%生育保险 2016.1 0.85% 无失业保险 2016.1

2016.1-2016.2：1.2%2016.3-2017.6：0.64%2017.7-2018.12：0.48%

2016.1-2016.2：0.5%2016.3-2018.12：0.2%

南方新媒

体

工伤保险 2016.1

2016.1-2016.6：0.3%2016.7-2018.12：0.15%

无

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公司名称

项目

缴纳起始时间

单位缴费比例 个人缴费比例重大疾病医疗

补助

2016.1 0.26% 无住房公积金 2016.1 12% 12%

养老保险 2016.12 14% 8%医疗保险 2016.12 7% 2%生育保险 2016.12 0.85% 无失业保险 2016.12

2016.12-2018.6：0.64%2018.7-2018.12：0.48%

0.20%工伤保险 2016.12 0.20% 无重大疾病医疗

补助

2016.12 0.26% 无南方网络

住房公积金 2016.12 12%

2016.12-2017.6：5%、10%、

12%2017.7-2018.12：12%养老保险 2016.1 14% 8%养老保险（非本

市户口

2016.1

2016.1-2016.6：14%2016.7-2018.12：无

8%职工社会医疗

保险

2016.1

2016.1-2016.09：8%2016.10-2018.12：7%

2%职工补充医疗

保险

2016.1 0.5% 无职工重大疾病

医疗补助

2016.1 0.26% 无生育保险 2016.1 0.85% 无失业保险 2016.1

2016.1-2016.2：0.9%2016.3-2018.12：0.48%

2016.1-2016.2:0.5%2016.3-2018.12：0.2%工伤保险 2016.1 2016.1-2018.12: 0.2% 无

南视新媒

体

住房公积金 2016.1 2016.1-2018.12: 12% 2016.1-2018.12: 12%

养老保险 2017.9 14% 8%医疗保险 2017.9 7% 2%生育保险 2017.9 0.85% 无失业保险 2017.9 0.64% 0.2%工伤保险 2017.9

2017.9-2018.6：0.4%2018.7-2018.12：0.2%

无重大疾病医疗

补助

2017.9 0.26% 无

南新金控

住房公积金 2017.9 12% 12%

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公司名称

项目

缴纳起始时间

单位缴费比例 个人缴费比例养老保险 2017.11 13% 8%医疗保险 2017.11

2017.11-2017.12：6%2018.1-2018.12：5.5%

2017.11-2017.12：2%2018.1-2018.12：1.5%生育保险 2017.11 0.5% 无失业保险 2017.11

2017.11-2018.6：0.8%2018.7-2018.12：0.64%

0.2%工伤保险 2017.11 0.1% 无南新创投

住房公积金 2017.11 12% 12%

养老保险 2016.10 14% 8%基本医疗保险 2016.10 7% 2%

重大疾病

医疗补助

2016.10 0.26% 无

生育保险 2016.10 0.85% 无

失业保险 2016.10 0.64% 0.2%

工伤保险 2016.10

2016.10-2017.6：0.7%2017.7-2018.6：0.35%2018.7-2018.12：0.2%

无

融创传媒

住房公积金 2016.10

2016.10-2018.6：12%2018.7-2018.12：8%

2016.10-2018.6：12%2018.7-2018.12：8%

养老保险 2016.12 15% 8%

医疗保险 2016.12 7% 2%

生育保险 2016.12 0.85% 无

失业保险 2016.12 0.64% 0.2%

工伤保险 2016.12 0.15% 无重大疾病医疗

补助

2016.12 0.26% 无

科技公司

住房公积金 2016.12 12% 12%

养老保险 2016.1 14% 8%基本养老保险(非本市城镇户

籍)

2016.1 14% 8%社会医疗保险 2016.1 8% 2%补充医疗保险 2016.1 0.5% 无

南广文化

生育保险 2016.1 0.85% 无

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公司名称

项目

缴纳起始时间

单位缴费比例 个人缴费比例失业保险 2016.1

2016.1-2016.2:1.2%2016.3-2016.7：0.64%

2016.1-2016.2：0.5%2016.3-2016.7：0.2%工伤保险 2016.1

2016.1：0.5%

2016.2-2016.6：0.4%

2016.7：0.2%

无重大疾病医疗

补助

2016.1 0.26% 无住房公积金 2016.1 12% 12%

养老保险 2016.1 15% 8%医疗保险 2016.1 8% 2%生育保险 2016.1 0.85% 无失业保险 2016.1 0.9% 0.5%工伤保险 2016.1 0.3% 无重大疾病医疗

补助

2016.1 0.26% 无

数字移动

住房公积金 2016.1 8% 8%

养老保险 2018.5 14% 8%医疗保险 2018.5 7% 2%生育保险 2018.5 0.85% 0%失业保险 2018.5 0.8% 0.2%工伤保险 2018.5

2018.5-2018.6：0.2%2018.7-2018.11：0.4%

2018.12：0.2%

无重大疾病医疗

补助

2018.5 0.26% 无

南广影视互动

住房公积金 2018.5 12% 12%注：南广影视互动系公司2016年12月合并的子公司，2016年12月至2018年4月期间南广影视互动无员工，2018年5月后开始有员工。

3、关于是否存在需要补缴的情形

报告期各年度公司及控股子公司未缴纳社保人数分别为9人、4人和3人，未缴公积金的人数为6人、0人和3人。除事业编制员工由广东广播电视台代为缴纳社保外，其余未缴纳社保和住房公积金的原因为均是新入职员工，即入职时已逾当月申报社保和住房公积金的时间，故当月无法为该等新入职员工申报缴纳社保和住房公积金，入职办理后，均为该等员工缴纳了社保和住房公积金，不存在需要补缴的情形。

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4、发行人社会保险及住房公积金守法证明

（1）南方新媒体社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关南方新媒体社保少缴、漏缴的投诉事项，也无关于南方新媒体因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到立案调查和行政处罚的记录。

根据广东省人力资源和社会保障厅出具的证明，报告期内，南方新媒体无因违反劳动保障法律、法规被行政处罚的记录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南方新媒体未曾受到过广州住房公积金管理中心的行政处罚。

（2）南方网络社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关南方网络社保少缴、漏缴的投诉事项，也无关于南方网络因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到立案调查和行政处罚的记录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南方网络未曾受到广州住房公积金管理中心的行政处罚。

（3）南视新媒体社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，南视新媒体存在1宗劳动人事争议仲裁案件，仲裁结果为双方部分胜诉。此外，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关南视新媒体的社保投诉事项，也无关于南视新媒体因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到行政处罚的记录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南视新媒体未曾受到过广州住房公积金管理中心的行政处罚。

（4）南新金控社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关南新金控社保少缴、漏缴的投诉事项，也无关于南新金控因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到立案调查和行政处罚的记

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录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南新金控未曾受到过广州住房公积金管理中心的行政处罚。

（5）南新创投社会保险及住房公积金守法证明

根据珠海市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，南新创投已按规定办理劳动用工备案和社会保险登记，未发现有不签订劳动合同和欠缴社会保险费的情况，也未发现因违反劳动保障法律、法规和规章受行政处罚或者行政处理的不良记录。

根据珠海市住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南新创投未有珠海市住房公积金管理中心行政处罚记录。

（6）融创传媒社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关融创传媒社保少缴、漏缴的投诉事项，也无关于融创传媒因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到立案调查和行政处罚的记录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，融创传媒未曾受到过广州住房公积金管理中心的行政处罚。

（7）南广影视互动社会保险及住房公积金守法证明

根据广州市人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，广州市人力资源和社会保障局未收到过有关南广影视互动社保少缴、漏缴的投诉事项，也无关于南广影视互动因违反人力资源与社会保障方面相关法律、法规而受到立案调查和行政处罚的记录。

根据广州住房公积金管理中心出具的证明，报告期内，南广影视互动未曾受到过广州住房公积金管理中心的行政处罚。

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十、发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员、保荐人及证券服务机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺”。

（二）本次发行前股东所持股份的持股及减持意向的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“二、本次发行前股东所持股份的持股及减持意向的承诺”。

（三）稳定股价的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“三、稳定股价的承诺。

（四）股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“四、股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺”有关内容。

（五）本次公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“五、本次公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺”有关内容。

（六）发行人关于利润分配的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“六、发行人关于利润分配的承诺”有关内容。

（七）相关主体对各项承诺之履行的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“七、相关主体对各项承诺之履行的承诺”有关内容。

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（八）发行人实际控制人、控股股东关于消除或避免同业竞争的承诺详见本招股说明书“重大事项提示”之“八、发行人实际控制人、控股股东关于消除或避免同业竞争的承诺”有关内容。

（九）中介机构关于赔付的承诺

详见本招股说明书“重大事项提示”之“九、中介机构关于赔付的承诺”有关内容。

十一、发行人党建工作情况

公司作为广电背景的新媒体企业，坚持贯彻党管媒体的原则。公司党支部于2010年9月成立，2014年12月，经批准，设置为党总支。

2018年，公司党总支以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神为指引，进一步加强党支部班子建设、思想建设、组织建设、党风廉政建设，切实发挥党总支战斗堡垒作用，把党建工作政治优势转化为企业的发展优势，有力推动了公司的全面发展和各项计划的圆满完成。

公司党总支高度重视意识形态工作，坚持把政治导向、内容导向和审美导向作为各项业务工作不可逾越的“高压线”，始终坚持正确的舆论导向，牢牢把握宣传主线，认真做好贯彻落实党的十九大精神、“两会”精神、改革开放40周年、习总书记在全国宣传思想工作会议上的重要讲话精神、习总书记视察广东重要讲话精神等重大题材的宣传报道工作，使党的声音在第一时间传到用户中去，确保舆论工作始终沿着正确轨道向前推进。

公司党总支在社会主义核心价值观与企业文化、企业精神之间寻找结合点，促使思想工作的软实力成为推动企业发展的硬增长。自2015年10月以来，公司党总支连续四年先后五次联合社会各界热心人士组织“我们行万里路，你们读万卷书”系列大型公益助学活动。截止到目前，累计募集善款96,095.36元，书籍200余册，建立了流动图书馆，帮助学生超过两百名。此外，公司积极招募志愿者，组建新媒体爱心公益活动志愿者组，践行每年城乡探访和爱心援助计划。

自2011年起，公司党总支连续6年被评为广东广播电视台及集团公司先进基层党组织，被评为2014-2016年度基层台站“结对共建”活动优秀党支部。公司党总支主办的“我们行万里路·你们读万卷书”大型爱心公益活动被评为广东广播电

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视台“十大优秀特色党日活动”。2017年党的十九大宣传报道中被授予宣传贡献奖。2018年12月，被评为“广东省最具社会责任感企业”。

十二、发行人所获荣誉情况

截至本招股说明书签署日，公司所获主要荣誉情况如下：

年度 获得荣誉 颁布机构

中国新媒体正能量传播贡献奖2013中国新媒体最具投资价值品牌

2013中国新媒体年度盛典暨第六届新媒体节组委会最具资源整合力广电新媒体 中国传媒大学广告学院、《媒介》杂志社2013年

广东省自主创新示范企业 广东省企业联合会、广东省企业家协会中国新媒体民生服务最佳贡献奖2014年

中国新媒体融合发展特别贡献奖

中关村数字媒体产业联盟、中国传媒大学新媒体研究院、新媒体节组委会2015年 AAA中国质量信用企业

中国合作贸易企业协会、商务部研究院信用评级与认证中心2016中国年度影响力品牌2016年

2016中国品牌影响力十大最具价值企业

《中国企业报》集团、国家发改委《宏观经济管理》编辑部、对外经济贸易大学中国国际品牌战略研究中心、中国国际企业品牌文化博览会组委会王选新闻科学技术奖二等奖 中国新闻技术工作者联合会2017最具行业影响力新媒体品牌2017年中国新媒体领军榜十大领军品牌

第十届新媒体节组委会2017年度中国最佳雇主提名奖 北京大学社会调查研究中心、智联招聘2017年度广东省科学技术奖三等奖

广东省人民政府2017年

2017年度广播影视科技创新奖 中国广播电影电视社会组织联合会2018年广东省科学技术奖三等奖 广东省人民政府广东省版权保护联合会第四届理事会理事单位

广东省版权保护联合会2018年

区域经济社会发展综合贡献奖 越秀区经济工作联席会议办公室

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第六节 业务和技术

一、公司主营业务情况

公司是全国领先的新媒体业务运营商。公司控股股东和实际控制人广东广播电视台拥有广电总局核发的《信息网络传播视听节目许可证》。经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务和内容服务配套的经营性业务。

（一）公司业务概述

1、公司主营业务构成

报告期内，公司主营业务包括IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务、省外专网视听节目综合服务和手机视频。其中：IPTV、互联网电视为主要业务；有线电视网络增值服务、省外专网视听节目综合服务为报告期内新增业务；手机视频为报告期内曾经存在但报告期内已停止经营的业务。

（1）IPTV业务

IPTV即交互式电视，英文全称为Internet Protocol Television，是一种以电视机为显示终端，经国家广电行政部门批准的集成播控平台，通过电信运营商虚拟专网传输，向家庭用户提供视听节目等多种服务的新业务。IPTV集互联网、多媒体多种技术于一体，具备直播、点播、时移、回看等一系列功能，可以实现媒体提供者与媒体消费者的实质性互动，能够根据用户的选择配置多种多媒体服务功能。

我国IPTV产业链主要包括内容提供、集成播控、信号传输等环节。根据行业政策要求和自身资源情况，公司在IPTV业务链中承担集成播控平台运营方职责，具体职责主要包括：广东IPTV集成播控平台与中央IPTV集成播控总平台以及电信运营商IPTV传输系统的规范对接；直播节目的信号接收、编转码处理和输出；点播节目的采集、加工编排和内容审核；全部节目的版权内容引入、统一集成和播出监看；电子节目指南（EPG）、用户端、计费、版权以及增值服务等系统的日常运营管理。

（2）互联网电视业务

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互联网电视又称OTT TV，英文全称为Over The Top Television，是一种以电视机为显示终端，经国家广电行政部门批准的互联网电视内容服务平台和集成服务平台，通过公共互联网传输分发，向家庭用户提供视频点播等多种服务的新业务。互联网电视是随着互联网发展而兴起的新型媒体运营方式，内容提供商、网络传输商、设备提供商等都可以加入其中，具有一定的开放性和吸引力。

我国互联网电视产业链主要包括内容提供、内容服务、集成服务、传输分发等环节。根据行业政策要求和自身资源情况，公司在互联网电视业务链中承担内容服务平台和集成服务平台运营方职责，具体职责主要包括：节目内容的采集、组织和审核；节目集成和播出；电子节目指南（EPG）管理、客户端管理、计费等系统的日常运营管理。

（3）有线电视网络增值服务业务

有线电视网络增值服务是指，公司利用在互联网电视领域的经验和资源优势，与有线电视网络运营商合作，为有线电视用户提供视频点播及应用服务等增值服务。这项业务由公司全资子公司南方网络运营。

（4）省外专网视听节目综合服务业务

省外专网视听节目综合服务是指，公司利用在IPTV领域的经验和资源优势，与广东省外的其他省份的IPTV业务运营商合作，为其开展IPTV业务提供运营管理等多方面服务。这项业务由公司子公司南广影视互动运营。

（5）手机视频业务

手机视频业务是指，基于移动互联网，为手机移动端用户提供视频点播服务。报告期内，公司曾通过控股子公司南广文化经营这项业务，2016年7月公司将所持南广文化股权全部转让后，主营业务不再包括手机视频。

2、公司其他业务构成

报告期内，公司其他业务主要包括节目活动技术服务、地铁电视技术服务、移动频道技术服务、无线广东和广告代理等。其中：广告代理由南广文化经营，为2015年、2016年收入金额最大的其他业务；2016年7月公司将所持南广文化股权全部转让后，其他业务不再包括广告代理。

3、公司营业收入构成

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报告期内，公司主营业务收入占比保持在80%以上，主营业务突出。公司报告期营业收入构成情况如下：

单位：万元

2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）主营业务收入 62,993.11 97.9443,057.3596.5524,379.08 80.02IPTV 47,778.40 74.2930,529.1768.4616,500.00 54.16互联网电视 9,865.80 15.347,073.3415.866,359.12 20.87有线电视网络增值服务

1,905.59 2.961,654.183.71- -省外专网视听节目综合服务

3,443.32 5.353,800.668.52- -手机视频 - ---1,519.97 4.99其他业务收入 1,323.30 2.061,538.443.456,086.43 19.98其中：广告代理 - ---4,648.84 15.26

地铁电视技术服务

198.11 0.31198.110.44198.11 0.65合计 64,316.41 100.0044,595.79100.0030,465.52 100.00

4、公司主营业务演变情况

基于对新媒体产业具有广阔发展前景的判断，广东传媒集团于2010年通过全资子公司传媒控股公司出资设立了新媒体有限。随着国家三网融合政策的推出和实施，公司先后开始经营IPTV业务和互联网电视业务。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。

在广东广播电视台设立之前，广东传媒集团拥有广电总局授予的广东IPTV集成播控分平台运营权；广东广播电视台设立之后，广东广播电视台承接并拥有广电总局核发的广东IPTV集成播控分平台运营牌照。2012年7月，广东传媒集团签署《关于明确广东南方新媒体发展有限公司IPTV运营权的函》，授权新媒体有限独家运营广东IPTV业务。2015年7月，广东广播电视台签署《关于IPTV播控以及业务运营授权书》，授权新媒体有限独家运营与广东IPTV集成播控服务配套的经营性业务。2016年10月，广东广播电视台签署《关于IPTV集成播控服务业务运营授权书》，授权南方新媒体独家运营与广东IPTV集成播控平台配套的经营性业务。

在广东广播电视台设立之前，广东传媒集团拥有互联网电视集成服务和内容服

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务牌照；广东广播电视台设立之后，广东广播电视台承接并拥有互联网电视集成服务牌照和内容服务牌照。2011年2月，广东传媒集团授权科技公司运营互联网电视业务。2015年2月，广东广播电视台授权新媒体有限运营互联网电视业务。为避免同业竞争、发挥协同效应，南方新媒体于2016年12月完成对科技公司的收购。此后，南方新媒体对互联网电视业务进行了整合，并于2017年8月注销了科技公司。

为发挥公司在互联网电视领域的经验和资源优势，实现业务拓展和业务协同，公司于2016年12月收购了南方网络100%的股权。南方网络主要业务是通过运营电视自由行（UTVGO）平台，与有线电视网络运营方合作，为有线电视终端用户提供包括影视、教育、音乐等内容的点播服务。由此，公司主营业务增加了有线电视网络增值服务。

为发挥公司在IPTV领域的经验和资源优势，实现业务拓展和业务协同，公司于2017年通过南广影视互动为广东省以外的省区开展专网传播视听节目服务提供有偿服务。由此，公司主营业务增加了省外专网视听节目综合服务。

报告期内，公司曾经通过子公司南广文化经营手机视频业务。2016年7月，公司将所持南广文化股权全部转让。此后，公司主营业务中不再包括手机视频业务。

5、公司各项主营业务的关系及差异

公司主要业务为IPTV和互联网电视，二者属于新媒体形态，既有相同之处，也有不同之处。在IPTV和互联网电视业务具备优势的基础上，公司开展省外专网视听节目综合服务业务和有线电视网络增值服务业务。

公司IPTV业务和互联网电视业务的主要相同之处主要体现在以下几个方面：

1、两者均属新媒体形态，均为以电视机为显示终端、通过网络传输向终端用户提供视听节目服务的业务；

2、产业链构成大体相似，均体现为从内容提供到平台运营再到终端用户的过程；

3、经营上述两种业务均需取得相应的业务资质，公司获得了广东广播电视台的排他性授权；

4、运作模式大致相同，均为合作运营，公司均主要承担业务平台运营方职责；

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5、在IPTV和互联网电视业务运营过程中，公司均以平台运营方的身份参与运营；

6、从用户感受角度来讲，IPTV和互联网电视均为用户通过电视机享受视听节目服务，部分节目内容亦存在相同的情形。

公司IPTV业务和互联网电视业务的不同之处主要体现在以下几个方面：

项目 IPTV业务 互联网电视业务管理架构 采用总分集成播控平台的架构分省管理

采用“内容服务平台+集成服务平台”的架构管理细分牌照

需取得《信息网络传播视听节目许可证》项下IPTV集成播控服务牌照

需取得《信息网络传播视听节目许可证》项下互联网电视集成服务或内容服务牌照传输网络

信号通过虚拟专网传输，保证了节目信号的清晰、流畅，用户需到运营商单独开通

节目通过公共互联网传输，用户终端设备接入广域互联网即可收看经营范围 仅限广东省省内 全国业务内容

直播、时移、回看、点播及应用服务等内容

仅限视频点播及应用服务等内容，不含直播及回看内容

（二）公司IPTV业务情况

1、我国IPTV行业管理模式

我国IPTV行业实行两级集成播控平台的架构，中央设立IPTV集成播控总平台，由中央电视台负责；各省设立IPTV集成播控分平台，由省级电视台负责。IPTV集成播控平台是指对IPTV节目从播出端到用户端实行管理的播控系统，主要包括：

节目内容统一集成和播出控制、电子节目指南（EPG）、用户端、计费、版权以及增值服务、安全管理等子系统。

IPTV集成播控总平台与分平台规范对接，总平台将全国性内容服务平台的节目信号集成后统一传送至各分平台。IPTV集成播控分平台与本省IPTV传输系统规范对接，将总平台传来的节目信号与来自本省的节目信号集成在一起，经一个统一接口接入到本省IPTV传输系统。各省电信运营商基于互联网设立虚拟专网作为IPTV传输系统，将IPTV节目信号传输给终端用户。

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2、我国IPTV产业链构成

我国IPTV产业链主要包括内容提供、集成播控、信号传输等环节，主要由内容提供方、牌照持有方、平台运营方、传输系统运营方、终端用户以及终端设备提供方构成。

内容提供方平台运营方传输系统运营方

终端用户

授权牌照持有方

（1）内容提供方IPTV的内容提供方主要包括中央及各省市广播电视台、影视剧制作企业以及媒体版权内容、游戏、在线社交、在线教育等服务的运营商。

（2）牌照持有方和平台运营方

我国IPTV行业实行牌照管理制度，广电总局已经发放的IPTV服务相关牌照分为三类：全国IPTV集成播控服务许可、全国IPTV内容服务许可和各省IPTV集成

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播控服务许可。

根据广电总局网站以及其他公开信息，IPTV服务许可持证机构及IPTV集成播控平台授权运营情况如下：

序号 牌照 持证机构 集成播控平台授权运营情况

1 全国IPTV集成播控服务 中央电视台

中央电视台授权爱上传媒运营中央IPTV集成播控总平台2 全国IPTV内容服务 中央电视台 未取得是否授权及授权情况的公开信息3 全国IPTV内容服务 上海广播电视台未取得是否授权及授权情况的公开信息4 省级IPTV集成播控服务 广东广播电视台

广东广播电视台授权南方新媒体运营广东IPTV集成播控分平台5 省级IPTV集成播控服务 湖南广播电视台

湖南广播电视台授权快乐阳光运营湖南IPTV集成播控分平台6 省级IPTV集成播控服务

重庆网络广播电

视台

重庆网络广播电视台授权重数传媒运营重庆IPTV集成播控分平台7 省级IPTV集成播控服务 辽宁广播电视台未取得是否授权及授权情况的公开信息

（3）传输系统运营方

根据国家三网融合政策，IPTV信号通过获得IPTV传输牌照的电信运营商架设的虚拟专网传输。我国IPTV传输系统运营方主要是中国电信、中国移动和中国联通。

（4）终端设备提供方

IPTV的接收终端包括IPTV机顶盒和IPTV电视，终端设备提供方是指这两种终端产品的制造商。

3、公司IPTV业务基本情况

报告期内，IPTV业务是公司的主要业务之一，是公司营业收入的最大来源。公司IPTV业务品牌为“粤T V”、集成播控平台呼号为“中国IPTV-广东”。

（1）业务构成

公司IPTV集成播控平台分别与广东电信IPTV传输专网、广东移动IPTV传输专网和广东联通IPTV传输专网规范对接，公司IPTV业务包括与广东电信合作、与广东移动合作、与广东联通合作三项，其中：与广东电信合作的IPTV业务收入占比最大，与广东联通合作的IPTV业务收入占比最小。

（2）业务模式

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公司IPTV业务采取合作模式，主要合作方为中央IPTV集成播控总平台运营方——爱上传媒以及广东地区三大电信运营商——广东电信、广东移动和广东联通。

广东广播电视台作为牌照持有方，授权南方新媒体经营广东IPTV相关业务；爱上传媒作为中央IPTV集成播控总平台运营方，负责将全国性内容服务平台的节目信号集成后统一传送至广东IPTV集成播控分平台；南方新媒体作为广东IPTV集成播控分平台运营方，负责将总平台传来的节目信号与源自本省的节目信号集成在一起，规范接入到本省IPTV传输系统；广东地区电信运营商作为IPTV传输系统运营方，负责将IPTV节目信号传输给终端用户。

在上述业务模式中，爱上传媒主要负责运营IPTV中央集成播控总平台，全国性节目源的集成，IPTV集成播控总平台对分平台的分发和播出情况监看等；公司主要负责建立广东IPTV集成播控分平台，与总平台的对接以及本地节目源的集成和播出情况监看和广东地区EPG菜单开发、运营、管理等。电信运营商主要负责IPTV传输网络系统的规划、建设、运营和管理，IPTV业务受理、安装调试、技术服务、客户服务及日常维护，并由电信运营商负责向用户收取费用。

在上述业务模式中，终端用户是公司IPTV业务的最终客户；电信运营商是公司IPTV业务的主要合作方；由于电信运营商负责终端用户付费的收取和分成结算，根据企业会计准则，在财务核算中把电信运营商作为公司IPTV业务的客户。

报告期，公司与广东电信合作IPTV基础业务存在一次调整分成比例的情况，主要是2017年4月起，为了继续稳步推进IPTV业务合作，经双方协商，公司与广东电信合作的IPTV业务基础包的分成比例根据不同的基础包进行细化，并约定在30元/月/户、20元/月/户、15元/月/户基础包的基础上，按照公司是否提供广东省内地市台直播节目内容，对结算价格进行调整。报告期，公司与广东电信合作的IPTV业务中基础业务、增值业务的分成比例稳定，不存在大幅波动的情形。

公司2017年开始与广东移动合作IPTV基础业务，由于业务处于测试和试商用运营阶段，用户数量尚未形成规模，为稳步推进IPTV业务合作， 2017年1月 至2018年3月，广东移动按照固定金额支付公司。在此期间，公司与广东移动合作的IPTV业务得到快速的发展，合同到期后，IPTV基础用户数量达到一定的规模。协议到期后，双方根据业务发展阶段、IPTV运营管理成本、用户数量等因素，经商业谈判后确定2018年4月至2019年3月IPTV基础业务采用用户单价收费方式，

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同时为引入丰富的版权内容等，广东移动需要向公司支付固定金额。2018年3月，公司与广东移动签署IPTV增值业务协议；2018年9月，公司与广东移动合作的IPTV增值业务正式上线。报告期，公司与广东移动合作的IPTV增值业务收费标准未发生变化。

报告期，公司与广东联通合作的IPTV基础业务收费标准稳定，未发生大幅波动。2017年12月，公司与广东联通签署IPTV增值业务协议，以结算用户购买增值业务的实际收入为基础，公司获得约定的分成比例，目前公司与广东联通合作的IPTV增值业务尚未上线。报告期，公司与广东联通合作的IPTV增值业务收费标准未发生变化。

（3）业务资质

广东广播电视台持有广电总局核发的《信息网络传播视听节目许可证》，拥有IPTV集成播控服务牌照。经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务配套的经营性业务。

公司取得的IPTV业务资质授权，具有合法性、排他性和持续性，授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。

（4）业务平台

广东IPTV集成播控分平台呼号为“中国IPTV-广东”，2013年12月投入运营，此后持续进行了扩建和完善，2015年12月通过广电总局验收。

公司IPTV集成播控平台采用了大数据、云计算、智能搜索引擎、智能推荐等先进技术，处于国内领先地位，于2017年获得全国新闻界跨媒体的重大科技奖项——王选新闻科学技术奖二等奖。公司率先提出业务平台“统一播控、分域运营”理念，在国内第一个实现IPTV集成播控平台与三大电信运营商传输系统规范对接。

截至2018年末，公司IPTV播控平台能够支持1,500万用户、142路标清、46路高清频道和3路4k频道，具有10万小时标清节目库、7万小时高清节目库和3,400小时4K超高清VOD节目库，可以提供2小时时移7天回放，同时兼具粤语特色等基础和增值业务功能，能够为用户提供丰富的选择和良好的体验。公司IPTV播控平台还具备动态在线扩容能力，可以根据用户数量和节目内容的增加进行动态资源调度和服务能力扩容。

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（5）业务内容公司IPTV业务功能包括直播、时移、回看、点播及应用服务等形式。其中，直播功能包括中央、各省卫视及广东省内各地方频道在内的多路标清、高清直播频道；时移功能可将直播内容从当前时间后退最多2个小时，观看前2小时以内任意时点的内容；回看功能可根据频道的节目表按节目名称收看最近7天内的节目；点播功能可根据用户个人喜好点播各类影视剧等。

根据提供节目内容以及终端用户付费方式的不同，公司IPTV业务分为基础业务和增值业务。基础业务为用户提供基础视听内容服务，主要包括中央电视台频道、各省级卫视频道、广东省本地地面频道和数字及特色频道等节目的直播和回看，以及部分影视剧、体育节目等内容的点播。基础业务对所有IPTV用户开放，用户在支付IPTV基本视听服务费之外无需支付其他额外费用即可收看。增值业务为用户提供增值类视听节目点播服务和非视听应用增值服务，主要包括高清影视、在线教育、在线娱乐、粤语特色专区等内容。用户享受增值业务服务需分次或按期支付增值业务费。

（6）业务流程

公司IPTV业务的主要功能是直播和点播，用户可以根据自己的需求通过点选不同的节目菜单选择观看。

公司IPTV直播业务流程为：接收直播频道信号，对直播频道信号进行编转码处理，以使输出的直播信号符合IPTV播放标准，在按照播出要求进行信号延时处理后，与非直播内容统一进行EPG运营，通过电信运营商的虚拟IPTV专网向终端用户提供直播服务。

公司IPTV点播业务流程为：采集相关点播内容，对所采集的点播内容进行技术审核，检测是否存在马赛克、彩条、静帧等视频质量问题，符合内容质量的内容进入统一媒体资源库进行存储管理，未通过技术审核的内容需重新进行采集。媒体资源库中的节目素材由节目编辑部门进行编辑加工、信息编目等处理后，由节目审核部门进行一审、二审和三审。内容审核通过后，与直播内容统一进行EPG运营，并通过电信运营商的虚拟IPTV专网向终端用户提供点播服务。

公司IPTV业务的具体流程如下图所示：

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（7）节目来源与版权内容采购

公司IPTV业务直播节目内容包括中央各频道及各省级卫视频道、广东省本地地面频道、公司外购的数字及特色频道等。公司IPTV业务点播节目内容包括影视

剧、少儿、纪实、网络大电影、音乐、戏曲、生活等。

公司IPTV业务节目内容的结算方式分为用户付费分成和自行采购两种。对于中央IPTV集成播控总平台传来的节目内容，公司不支付费用，由电信运营商按照相关合同约定，向爱上传媒支付用户付费分成。对于广东IPTV集成播控分平台自身汇集的节目内容，公司进行自行采购，具体采购方式包括一次性买断和营运收入分成两种。营运收入分成方式采购是指，公司在取得电信运营商支付的用户付费分成后，按照相关合同约定向版权内容提供方支付营运收入分成。

公司IPTV业务节目内容来源及版权内容采购分类情况大致如下：

业务类别 节目内容 版权内容提供方 结算方式 财务核算

中央各频道及各省级卫视频道版

权内容

爱上传媒

电信运营商将用户付费分成直接支付给爱

上传媒

不计入公司的版权内容采购成本广东省本地地面

频道版权内容

广东广播电视台及广东省内各地市广

播电视台等

一次性买断或营运收

入分成方式采购

计入公司的版权

内容采购成本直播节目

数字及特色频道

版权内容

中央数字电视传媒

有限公司等

一次性买断或营运收

入分成方式采购

计入公司的版权

内容采购成本

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点播节目

影视剧、少儿、纪实、网络大电影、音乐、戏曲、生活等节目内容

华数传媒、华泓文

化、环球合一、广东

广播电视台等

主要采用营运收入分

成方式采购

计入公司的版权

内容采购成本

（8）用户拓展与业务推广营销

公司IPTV业务的最终客户是接受IPTV服务的终端用户。公司运营集成播控平台，负责节目的组织策划和统一集成，终端用户接收到的是公司提供的节目内容，终端显示界面带有“中国IPTV-广东”呼号和“粤TV”品牌标识，终端用户消费的是公司的IPTV业务服务。在公司的IPTV业务管理事项中，公司负责电子节目指南（EPG）、版权等管理，与电信运营商合作进行用户端、计费管理，实现了“双认证、双计费”。因此，公司IPTV业务的最终客户是接收视听节目的终端用户，公司对于终端用户具有影响力。

公司IPTV终端用户的开发拓展，由电信运营商与南方新媒体分别或合作进行。报告期内，公司IPTV业务的终端用户主要源于电信运营商的销售推广。电信运营商主要利用其网上营业厅、实体营业厅、掌上营业厅和服务热线等渠道，采取单独或与其宽带等业务组成套餐的方式向终端用户进行业务推广。公司自行宣传推广IPTV业务的主要方式有：组织公共活动、投放户外广告、赞助广电频道节目等，以此提高“粤TV”的品牌影响力和知名度，进而达到拓展终端用户的目的。

公司IPTV用户数量快速增长，报告期各期末分别为456.60万户、962.27万户和1,475.04万户，最近三年年均复合增长率为79.74%。

4、公司与广东电信合作的IPTV业务情况

公司2013年开始与广东电信合作开展IPTV业务，形成了稳定的合作关系。截至2018年末，公司与广东电信合作IPTV业务的用户数量为735.91万户。

广东电信专网传输的IPTV用户界面图如下：

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在公司与广东电信合作的IPTV业务中，广东电信收取终端用户付费，按照双方约定的分成方法，将一定比例的终端用户付费收入支付给公司；公司在收到终端用户付费分成后，按照与相关合作方的协议约定支付版权内容等费用。

公司IPTV业务采用“先服务，后收款”模式，与广东电信合作的IPTV业务的结算过程是：广东电信按月向公司提供IPTV业务结算数据，经双方核对确认结算数据无误后，公司依据结算金额向广东电信开具发票；广东电信收到发票后将相应款项支付至公司银行账户。

5、公司与广东移动合作的IPTV业务情况

公司2017年开始与广东移动合作开展IPTV业务。截至2018年末，公司与广东移动合作IPTV业务的用户数量为712.87万户。

广东移动专网传输的IPTV用户界面图如下：

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在公司与广东移动合作的IPTV业务中，广东移动收取终端用户付费，按照约定方法向公司支付款项，具体结算过程是：广东移动按月向公司提供IPTV业务结算数据，经双方核对确认结算数据无误后，公司依据结算金额正式向广东移动开具发票；广东移动收到发票后将相应款项支付至公司银行账户。

6、公司与广东联通合作的IPTV业务情况

公司2016年开始与广东联通合作开展IPTV业务，截至2018年末，公司与广东联通合作IPTV业务的用户数量为26.26万户。

广东联通专网传输的IPTV用户界面图如下：

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在公司与广东联通合作的IPTV业务中，广东联通收取终端用户付费，按照约定方法向公司支付款项，具体结算过程是：广东联通按月向南方新媒体提供IPTV业务结算数据，经双方核对确认结算数据无误后，公司依据结算金额向广东联通开具发票；广东联通收到发票后将相应款项支付至公司银行账户。

7、公司IPTV业务经营模式与独立性分析

（1）公司IPTV业务模式符合政策要求和市场实际

IPTV产业链主要包括内容提供、集成播控、信号传输等环节，国家政策要求决定了一家企业无法单独完成IPTV业务，从事IPTV业务必须采取合作模式。

公司IPTV业务采取合作模式，广东广播电视台作为资质牌照拥有方，授权南方新媒体经营广东IPTV相关业务；南方新媒体作为业务平台运营方，主要负责视听节目的集成播出和运营管理；中央IPTV总平台运营方——爱上传媒、广东省内广播电视台等作为内容提供方，向南方新媒体提供视听节目内容；电信运营商作为传输系统运营方，主要负责节目信号的接收与传输；消费者作为终端用户，接收消费视听节目。

公司IPTV业务经营模式经过多年探索的形成，符合政策要求和市场实际，实现了相关各方的利益均衡，促进了这项业务的良好发展，在可预见的未来一段时间内不会有重大变化。

（2）公司IPTV业务不存在对实际控制人的严重依赖

根据《互联网视听节目服务管理规定》、《专网及定向传播视听节目服务管理规定》等政策法规文件，IPTV、互联网电视业务的经营许可只能颁发给广播电视播出机构，但允许和鼓励通过授权方式进行公司化运营。

广东广播电视台拥有广电总局核发的《信息网络传播视听节目许可证》（证号：

1905119），取得了从事IPTV集成播控服务的行政许可。广东广播电视台授权南方新媒体独家运营与广东IPTV集成播控服务配套的经营性业务，授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。广东广播电视台签署了授权书等具有法律约束力的文件，将授权事项通过广东省新闻出版广电局报广电总局备案，并已取得《国家新闻出版广电总局网络司关于授权广东南方新媒体股份有限公司开展新媒体相关业务备案材料的收悉函》（网函

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[2017]24号）。

广东广播电视台是中共广东省委宣传部举办的事业单位，自取得《信息网络传播视听节目许可证》，没有发生过到期未能延展或被终止的情形。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台在上述业务许可证到期时能够正常续期。广东广播电视台是南方新媒体的控股股东和实际控制人，南方新媒体是广东广播电视台旗下新媒体业务的核心运营主体，广东广播电视台出具了将上述业务资质授予南方新媒体的授权书，双方签署了关于上述授权的有关协议。可以预见，在正常情况下，广东广播电视台将会按照约定，将上述业务资质持续性的、排他性的授予南方新媒体。

综上所述，南方新媒体经广东广播电视台授权从事IPTV业务，符合政策规定和行业惯例，而且所获授权具有合法性、排他性和持续性。因此，公司IPTV业务不存在对实际控制人的严重依赖。

（3）公司IPTV业务不存在对电信运营商的严重依赖

根据国务院办公厅《关于印发三网融合推广方案的通知》、广电总局《关于当前阶段IPTV集成播控平台建设管理有关问题的通知》等政策法规文件，IPTV集成播控平台必须与具有相关资质的电信企业的IPTV传输系统规范对接，才能提供IPTV节目信号。根据上述政策要求，南方新媒体将IPTV集成播控平台与广东地区电信运营商——广东电信、广东移动和广东联通的IPTV传输系统规范对接，合作开展IPTV业务，形成了平台运营方与传输运营方的业务合作关系。

除此之外，公司与电信运营商在IPTV业务的用户拓展、收费结算等方面也形成了合作关系。由于基于宽带的IPTV业务和电信运营商自身拓宽宽带服务内容的发展战略需求契合，电信运营商利用其网上营业厅、实体营业厅、掌上营业厅和服务热线等渠道，采取单独或与其宽带等业务组成套餐的方式进行IPTV业务营销，发展终端用户，收取终端用户付费，并负责收入分成相关的资金结算。

报告期内，公司与广东地区电信运营商已形成了稳定的合作关系：IPTV节目信号电信运营商的成熟网络传输，使得公司不必投入巨资建设传输网络，能以轻资产的模式发展业务；主要通过电信运营商进行营销推广，使得用户拓展速度加快，并且降低了市场推广成本；终端用户付费先由电信运营商收取再进行收入分成，与用户主要通过电信运营商办理业务相适应，使得业务流程合理高效。

综上所述，南方新媒体与电信运营商合作开展IPTV业务，符合政策规定和业

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务特点，能够发挥各自优势，实现了互利共赢。因此，公司IPTV业务不存在对电信运营商的严重依赖。

（4）公司IPTV业务具有面向市场的独立运营能力

公司IPTV业务模式符合政策要求和市场运营需要，从实际控制人处所获业务资质具有合法性、排他性和持续性，与电信运营商建立了稳定持续、互利共赢的业务合作关系，自身具有完整独立的研发、采购、营销、服务、管理的业务体系，拥有独立的经营决策权和实施权。

（三）公司互联网电视业务情况

1、互联网电视行业管理模式

我国互联网电视行业采取“集成服务+内容服务”的管理模式，互联网电视节目需经广电总局批准设立的互联网电视内容服务平台和集成服务平台后，才能通过公共互联网传输分发至终端用户。

互联网电视集成服务机构和内容服务机构需要取得相应的业务牌照，在业务开展中各自承担相应的审查把关责任，内容服务机构负责审查其开办的内容服务平台上的节目是否符合相应的内容管理、版权管理要求，对具体的节目要进行播前审查，承担播出主体责任；集成服务机构主要负责审查所接入的内容服务平台资质是否合法，但不负责对具体的节目进行播前审查。

互联网电视内容提供方（如果没有互联网电视内容服务资质）需与内容服务平台合作，其提供的节目的内容和版权需经内容服务平台审查。互联网电视终端设备提供方需与集成服务平台合作，每个终端产品只能连接一个集成服务平台，嵌入一个集成服务平台地址，终端产品与集成服务平台之间是完全绑定的关系。

互联网电视内容服务平台只能接入到广电总局批准设立的集成服务平台上，集成服务平台只能选择连接广电总局批准设立的内容服务平台。互联网电视内容服务平台和集成服务平台均不能与设立在公共互联网上的网站进行相互链接，不能将公共互联网上的内容直接提供给用户，暂不得开放广播电视节目直播类服务的技术接口。互联网电视终端产品只能唯一连接集成服务平台，不得有其他访问互联网的通道，不得与网络运营企业的相关管理系统、数据库进行连接。

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互联网电视集成服务平台1

互联网电视内容服务平台1

公共互 联网

终端用户1

…

…

互联网电视内容服务平台2

互联网电视内容服务平台N

互联网电视集成服务平台2

互联网电视集成服务平台7

…

终端用户2终端用户N

2、互联网电视产业链构成

互联网电视产业链主要包括内容提供、内容服务、集成服务、传输分发等环节，主要由内容及服务提供方、牌照持有方、平台运营方、传输分发运营方、终端用户以及终端设备提供方构成。

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（1）内容及服务提供方

互联网电视内容提供方主要分为两类，一类为包括影视剧、新闻综艺节目、体育赛事等视频类内容；另一类为包括游戏、在线教育等综合服务。

视频类内容的主要提供方包括中央及各省市广播电视台，优酷土豆、爱奇艺、腾讯视频等在内的视频类网站，盛世骄阳、华视网聚等内容分销商等。综合服务的主要提供方包括各种游戏、在线社交、在线教育等服务运营商。

（2）内容服务牌照持有方和内容服务平台运营方

我国互联网电视行业实行牌照管理制度，广电总局已经发放的互联网电视服务相关牌照分为两类：互联网电视内容服务许可和互联网电视集成服务许可。

广电总局已经发放16张互联网电视内容服务牌照和7张互联网电视集成服务牌照。在互联网行业实际运行中，一些牌照持有方授权其控制的企业运营相关业务平台。

截至目前，互联网电视内容服务牌照持证机构及经授权经营互联网电视内容服务业务企业名单如下：

序号 持证机构名称 经授权开展互联网电视内容服务业务的公司

1 中国网络电视台 未来电视有限公司2 上海广播电视台 东方明珠新媒体股份有限公司

浙江电视台和杭州市广播电视台

（联合开办）

华数传媒网络有限公司4 广东广播电视台 广东南方新媒体股份有限公司5 湖南广播电视台 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司6 中国国际广播电台 国广东方网络（北京）有限公司7 中央人民广播电台 银河互联网电视有限公司8 江苏电视台 银河互联网电视有限公司

国家广播电影电视总局电影卫星频

道节目制作中心

公开资料中未查询到相关信息10 湖北广播电视台 公开资料中未查询到相关信息11 城市联合网络电视台 公开资料中未查询到相关信息12 山东电视台 山东广电新媒体有限责任公司13 北京广播电视台 北京歌华有线电视网络股份有限公司

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序号 持证机构名称 经授权开展互联网电视内容服务业务的公司

14 云南广播电视台 公开资料中未查询到相关信息15 重庆网络广播电视台 重庆广电数字传媒股份有限公司16 贵州广播电视台 公开资料中未查询到相关信息

（3）集成服务牌照持有方和集成服务平台运营方

截至目前，互联网电视集成服务牌照持证机构及经授权经营互联网电视集成服务业务企业名单如下：

序号 持证机构名称 经授权开展互联网电视集成服务业务的公司

1 中国网络电视台 未来电视有限公司2 上海广播电视台 东方明珠新媒体股份有限公司3 浙江电视台和杭州市广播电视台 华数传媒网络有限公司4 广东广播电视台 广东南方新媒体股份有限公司5 湖南广播电视台 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司6 中国国际广播电台 国广东方网络（北京）有限公司7 中央人民广播电台 银河互联网电视有限公司

（4）传输分发运营方

互联网电视通过公共互联网传输，主要由公共互联网接入服务运营商和内容分发运营商提供。

（5）终端设备提供方

互联网电视的接收终端为互联网电视一体机和互联网电视机顶盒，其中互联网电视机机顶盒连接普通电视后即具备了互联网电视一体机的功能。该环节的参与者为生产上述终端产品的制造商。

3、公司互联网电视业务基本情况

（1）业务构成

根据公司参与的产业链环节和承担的主要职责的不同，公司互联网电视业务分为产品运营、服务合作和硬件销售三类。在互联网电视产品运营业务中，公司作为内容服务平台运营方，主要负责提供内容服务，并与合作方共同经营云视听系列产品；在互联网电视服务合作业务中，公司作为集成服务平台运营方，主要负责提供

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集成服务以及相应的技术支持，并对在终端设备中预装的云视听系列产品提供内容服务；在互联网电视硬件销售业务中，公司对外销售互联网电视机顶盒。

在上述三类互联网电视业务中，产品运营业务规模最大，硬件销售业务规模很小。报告期内，公司互联网电视业务收入构成情况如下：

单位：万元

2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）互联网电视产品运营业务 8,667.3387.853,442.3048.67482.71 7.59互联网电视服务合作业务 1,174.3311.903,630.9051.334,867.83 76.55互联网电视硬件销售业务 24.150.240.15-1,008.58 15.86

合计 9,865.80100.007,073.34100.006,359.12 100.00

（2）业务模式互联网电视产业政策要求和行业实际情况决定了，一家企业难以单独完成全链条的互联网电视业务。作为平台运营方，公司与行业内相关主体进行合作，构建完整的互联网电视业务链条。

公司互联网电视业务主要采取合作模式。在产品运营业务中，公司与内容提供方进行合作，共同经营互联网电视产品。在服务合作业务中，公司与终端设备提供方合作，或通过市场推广方实现与终端设备提供方的合作，提供相关服务和技术支持。

（3）业务资质

广东广播电视台持有广电总局颁发的《信息网络传播视听节目许可证》，拥有互联网电视内容服务和集成服务牌照。经广东广播电视台授权，公司独家运营与互联网电视内容服务和集成服务配套的经营性业务。

公司取得的互联网电视业务资质授权，具有合法性、排他性和持续性，授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。

（4）业务平台

公司拥有并运营互联网电视内容服务平台和集成服务平台，前者呼号为“云视

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听”，后者呼号为“互联八方”。

4、公司互联网电视产品运营业务情况

公司互联网电视产品运营业务品牌为“云视听”，互联网电视产品运营即为云视听系列产品运营。

截至本招股说明书签署日，公司运营的云视听系列产品有云视听极光、云视听MoreTV、云视听悦厅和云视听小电视。其中：云视听极光、云视听MoreTV已经规模运营；云视听悦厅、云视听小电视处于起步阶段。

（1）云视听极光业务情况

①基本情况

云视听极光是公司与腾讯计算机合作运营的互联网电视视频点播产品，是云视听系列产品中业务收入规模最大的产品。

云视听极光2015年6月上线运营，发展势头良好，用户增长迅速。截至2018年末，云视听极光APP的终端用户激活数量累计为13,300.66万户。

报告期内，公司的云视听极光业务属于公司互联网电视业务中的产品运营业务。其主要竞争对手包括除自身经营的其他云视听系列产品在内，还包括其他内容服务牌照方自营或合作经营的内容服务产品。根据勾正数据发布的《2018上半年OTT行业发展报告》，2018年上半年点播媒体日均到达率榜排名前十的内容服务品牌分别为：第一名为银河奇异果，第二名为云视听极光，第三名为CIBN酷喵影视，第四名为芒果TV，第五名为云视听MoreTV，第六名为CIBN聚体育，第七名为HDP直播，第八名为CIBN聚精彩，第九名为电视家，第十名为CIBN微视听，其中：银河奇异果是银河互联网电视有限公司与爱奇艺视频合作的内容服务产品，CIBN酷喵影视是国广东方网络（北京）有限公司与优酷视频合作的内容服务产品。从排名情况来看，公司与腾讯计算机合作的云视听极光和与千杉网络合作的云视听MoreTV名列前茅，特别是云视听极光，位居第二名，说明公司云视听极光产品在用户中的使用率较高，相比同行业其他产品具有明显的竞争优势。

云视听极光用户界面图如下：

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②业务模式云视听极光采取合作经营模式，由公司与腾讯计算机共同经营。根据公司与腾讯计算机签署的互联网电视合作协议及相关补充协议，在日常运营中，腾讯计算机主要负责提供付费版权内容及CDN分发，公司作为互联网电视牌照方主要负责提供业务运营所需的各类平台，并拥有内容及版权的最终审核权，涉及产品管理、内容运营、会员运营、市场渠道、技术运维、数据分析及结算业务的由双方共同组建联合运营团队共同运营。此外，公司与腾讯计算机双方共同成立运营决策管理委员会作为联合运营团队的决策机构，重大决策事项由运营管理委员会商议决定。

③业务流程在云视听极光业务运行中，公司与腾讯计算机合作进行内容采集，并对所采集的内容进行技术审核，检测是否存在马赛克、彩条、静帧等视频质量问题，符合质量要求的内容进入公司媒体资源库进行存储管理；对于进入媒体资源库的原始节目，公司与腾讯计算机合作进行编辑加工、信息编目等处理后，由公司进行内容审核，包括一审、二审、三审程序；对于经内容审核确认符合播出要求的节目，公司与腾讯计算机合作进行EPG运营，经集成服务平台传输分发到达终端用户。

云视听极光业务主要流程如下图所示：

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④业务内容云视听极光业务主要是向终端用户提供视频点播服务。云视听极光节目内容分为免费和付费两类。用户只要下载并激活了云视听极光APP，就可以点播免费内容；但要点播付费内容，就需要分次或按期支付费用。

⑤节目来源与版权内容采购根据公司与腾讯计算机签署的业务合作协议，双方均有提供云视听极光节目版权内容的职责。在实际运行中，免费节目来自双方分别提供的版权内容，腾讯计算机提供的内容更多；付费节目全部来自腾讯计算机提供的版权内容。

公司提供的云视听极光节目版权内容，通过运营收入分成或一次性买断方式取得，属于公司的版权内容采购。腾讯计算机因提供节目版权内容而得到的用户付费分成，不属于公司的版权内容采购。

⑥用户拓展与业务推广营销

云视听极光业务的客户是终端用户。

终端用户获取云视听极光服务的主要渠道有两种：一是通过互联网电视应用软件下载安装云视听极光APP，并注册成为会员；二是购买预装有云视听极光产品的电视一体机、机顶盒等互联网电视终端，并注册成为会员。

根据公司与腾讯计算机签署的业务合作协议，双方均有宣传推广云视听极光的职责。在实际运行中，公司与腾讯计算机根据各自优势以不同方式进行推广营销：

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腾讯计算机主要通过腾讯QQ等线上渠道宣传推广云视听极光；公司主要通过发布广告、举办活动等方式宣传推广云视听极光。

⑦收入分配与资金结算云视听极光产品的整体收入包括用户付费和广告分成收入，整体成本主要包括人工、版权内容、传输分发、推广营销等成本。根据公司与腾讯计算机签署的业务合作协议，双方按照约定进行收入分成，各自承担自身开展云视听极光业务所产生的成本。

报告期内，公司云视听极光业务收入包括用户付费分成和广告收入分成；成本主要包括运营人员人力成本、IDC机房机柜及互联网宽带租赁成本、内容服务和集成服务平台建设成本、版权内容采购成本等。

云视听极光业务采用“先收费，后服务”模式，公司与腾讯计算机按月进行结算。用户付费收入与分成的资金结算过程主要是：终端用户在电视机端通过微信付款方式购买付费内容，相关款项自动转入公司在微信支付平台开设的收款账户；微信支付平台定期将扣除微信手续费后剩余金额转至南方新媒体预留的银行账户；公司向腾讯计算机提供收费数据，经双方确认后，腾讯计算机以扣除合同约定的营运成本后的金额向公司开具发票，公司收到发票后将相应款项支付给腾讯计算机；腾讯计算机向公司提供结算数据，经双方确认后，公司以应得分成金额向腾讯计算机开具发票，腾讯计算机收到发票后将相应款项支付给公司。

公司与腾讯计算机自2015年起合作开展云视听极光业务，至今大体经历了三个阶段。第一阶段为2015年6月至2016年6月，产品名称为云视听企鹅，用户付费由腾讯计算机收取，公司参与产品运营管理程度不深。第二阶段为2016年7月至2017年4月，产品名称改为云视听极光，用户付费改由公司收取，公司权利义务增加。第三阶段为2017年5月至今，用户付费仍由公司收取，双方职责划分基本没有变化，公司分成比例有所提高。

公司在云视听极光业务中的收入分成包括用户付费分成和广告收入分成两类。用户付费分成和广告收入分成，均按三种用户来源渠道与两种内容提供方式分别组合形成的六种情形分别确定。三种用户来源渠道分别是：非预装渠道（终端用户从应用软件下载云视听极光APP）、腾讯计算机渠道（在腾讯计算机自有及合作的电视一体机、机顶盒等终端预装云视听极光APP）和南方新媒体渠道（在南方新媒体

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自有及合作的电视一体机、机顶盒等终端预装云视听极光APP）。两种内容提供方式分别是：腾讯计算机提供版权内容和南方新媒体提供版权内容。在实际运行中，用户付费分成和广告收入分成主要来源于两种情形：（1）非预装渠道且腾讯计算机提供版权内容；（2）腾讯计算机渠道且腾讯计算机提供版权内容。

根据双方签署有关合作协议，第一阶段双方按照一定比例对用户付费和广告收入进行分成，没有关于公司可以从收取的用户付费中先行扣除部分云视听极光业务营运成本的约定。

根据双方签署有关合作协议，第二阶段公司广告收入分成比例没有变化，公司用户付费分成比例因增加了调整系数因素有所降低（即原来分成比例×调整系数）；同时，公司可以从收取的用户付费中先行扣除部分云视听极光业务营运成本。

根据双方签署有关合作协议，第三阶段公司用户付费分成比例、广告收入分成比例均有所提高；同时，公司可以从收取的用户付费中先行扣除部分云视听极光业务营运成本。

⑧云视听极光业务经营模式分析

互联网电视业务链条主要包括内容提供、内容集成、播出控制、传输分发等环节，产业政策要求和行业实际情况决定了一家企业难以单独全链条完成互联网电视业务，需要平台运营方、内容提供方、终端设备提供方等相关主体进行紧密合作，构架完整的互联网电视业务链条。

南方新媒体取得了广东广播电视台互联网电视内容服务和集成服务业务授权，与内容提供方、终端厂商、市场推广方等相关市场主体合作开展互联网电视业务。经过多年探索以及与合作方磨合，公司云视听产品运营业务进入稳定发展阶段，基本实现了相关各方的利益均衡。

在公司互联网电视业务的经营模式中，公司互联网电视运营平台达到了“可管可控、播出安全”的政策要求，实现了统一监管、统一服务、统一用户、统一计费和统一大数据分析，做到了内容、运营、产品、用户等层面的全面管理，相关产品启动页面带有集成平台呼号“互联八方”标识，终端页面带有内容服务平台呼号“云视听”标识，终端用户接收到的是公司提供的节目内容和相关服务，直接向公司付费，公司对于终端用户具有影响力。

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当前，互联网电视行业呈现快速发展和变化的局面。未来，公司将会充分利用自身的资源优势和技术优势，完善、优化、创新经营模式，实现互联网业务持续良性发展。

（2）云视听MoreTV业务情况

①基本情况

云视听MoreTV是公司与千杉网络合作运营互联网电视的视频点播产品。

云视听MoreTV于2017年5月上线运营，用户增长较快，发展势头良好。截至2018年末，公司云视听MoreTVAPP的终端用户激活数量累计为3,625.99万户。

根据互联网电视行业权威统计机构勾正数据发布的《2018年上半年OTT行业发展报告》，在2018年上半年点播媒体日均到达率榜中，云视听MoreTV以日均到达率1.7%排名第五位。

云视听MoreTV用户界面图如下：

②业务模式

云视听MoreTV采取合作经营模式，由公司与千杉网络共同经营，业务模式与云视听极光类似。

③业务流程

云视听MoreTV业务流程与云视听极光基本相同。

④业务内容

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云视听MoreTV业务主要是向终端用户提供视频点播服务。云视听MoreTV节目内容分为免费和付费两类。用户只要下载并激活了云视听MoreTVAPP，就可以点播免费内容；但要点播付费内容，就需要分次或按期支付费用。

⑤节目来源与版权内容采购根据公司与千杉网络签署的业务合作协议，双方均有提供云视听MoreTV节目版权内容的职责。在实际运行中，免费节目来自双方分别提供的版权内容，千杉网络提供的内容更多；付费节目全部来自千杉网络提供的版权内容。

公司提供的云视听MoreTV节目版权内容，通过运营收入分成或一次性买断方式取得，属于公司的版权内容采购。千杉网络因提供节目版权内容而得到的业务报酬，不属于公司的版权内容采购。

⑥用户拓展与业务推广营销

云视听MoreTV业务的客户是终端用户。

终端用户获取云视听MoreTV服务的主要途径为通过互联网电视应用软件下载安装云视听MoreTVAPP，并注册成为会员。

公司与千杉网络根据各自优势以不同方式进行云视听MoreTV的推广营销，千杉网络主要通过云视听MoreTV微信公众号线上渠道宣传推广云视听MoreTV；公司主要通过发布广告、举办活动等方式宣传推广云视听MoreTV。

⑦收入分配与资金结算

报告期内，云视听MoreTV业务收入为固定金额报酬；成本主要包括运营人员人力成本、IDC机房机柜及互联网宽带租赁成本、内容服务和集成服务平台建设成

本、版权内容采购成本等。

云视听MoreTV业务采用“先收费，后服务”模式，公司与千杉网络按季进行结算。用户付费收入与固定金额报酬的资金结算过程主要是：终端用户在电视机端通过微信付款方式购买付费内容，相关款项自动转入南方新媒体在微信支付平台开设的收款账户，微信支付平台定期将扣除微信提现手续费后的剩余金额转至南方新媒体预留的银行账户。南方新媒体向千杉网络提供收费及结算数据，经双方确认后，南方新媒体分别以运营成本金额和合同约定金额向千杉网络开具发票，并将扣除营

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运成本和合同约定金额后向的款项支付给千杉网络。

（3）云视听悦厅业务情况

云视听悦厅是公司与飞狐信息、南传飞狐合作运营的互联网电视视频点播产品，2017年12月上线运营。截至2018年末，云视听悦厅APP的终端用户激活数量累计为1,295.81万户。

云视听悦厅用户界面图如下：

（4）云视听小电视业务情况

云视听小电视是公司与哔哩哔哩合作运营的互联网电视视频点播产品，2018年4月上线运营。截至2018年末，公司云视听小电视APP的终端用户激活数量累计为872.28万户。

云视听小电视用户界面图如下：

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5、公司互联网电视服务合作业务情况

报告期内，公司互联网电视服务合作业务的主要合作方有南方爱视、达华智能、咪咕视讯、优朋普乐和雷鸟科技等。截至本招股说明书签署日，公司与南方爱视、达华智能、优朋普乐、咪咕视讯的合作已经停止，与雷鸟科技的合作处于起步阶段。

（1）公司与南方爱视合作业务情况

2016年11月，公司与南方爱视签订《互联网电视业务合作协议》，双方利用各自的资源优势共同发展互联网电视业务，进行市场拓展。

南方新媒体主要职责是提供互联网电视集成播控平台以及相应的技术支持，并为南方爱视拓展互联网电视用户提供视听节目内容服务及应用资源等。南方爱视的主要职责是互联网电视业务的市场营销及推广工作，重点负责终端用户发展及用户服务等工作。双方分别承担履行各自职责相关的成本费用。

根据双方签署的合作协议，南方爱视每年需向公司支付固定金额的合作费用；当合作业务收入小于一定金额时，全部归南方爱视所有；当合作业务收入超过一定金额时，超过部分双方分成。本项业务的合作费用按月结算、收入分成按年结算。

2019年2月，公司与达华智能、南方爱视签署《终止协议》，终止与达华智能、南方爱视合作互联网电视业务。

（2）公司与雷鸟科技合作业务情况

2017年10月，公司与雷鸟科技签订《互联网电视业务合作协议》，双方利用

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各自政策、内容、产品、技术及资源优势，合作推广互联网电视业务。公司的主要职责是提供互联网电视业务集成服务平台和内容服务平台，将公司自有的和组织集成第三方的节目内容向用户提供；雷鸟科技及其关联方主要负责互联网电视终端产品的设计、生产、物流、推广和销售，负责互联网电视终端产品的安装、维护、用户培训和售后服务。

6、公司互联网电视硬件销售业务情况

报告期内，为进行互联网电视业务的推广和测试，公司曾经通过直接采购和委托加工方式取得了一定数量的互联网电视机顶盒，然后对外销售。2017年及以后，该项业务的收入金额已经很小。

（四）公司有线电视网络增值服务业务情况

有线电视网络增值服务，是指通过综合服务平台——“电视自由行（UTVGO）”，为有线电视用户提供视频点播和应用服务等增值服务，是报告期内的新增业务，由公司全资子公司南方网络运营，在营业收入中占比较低。

公司有线电视网络增值服务是互联网电视业务模式向有线电视网络的延伸，该业务依托南方网络的UTVGO平台、南方新媒体互联网电视集成服务平台和互联网电视内容服务平台与有线电视网络运营方合作，主要为有线电视终端用户提供包括影

视、教育、音乐等内容的点播服务。

在该业务中，南方网络负责相关内容采集并进行技术审核，审核通过后的内容进入媒体资源库统一存储。根据业务需要，南方网络从媒体资源库中提取内容经加工、整理、合成、编目等处理，处理后的内容经一审、二审和三审审核程序后，发送至广电机构进行审核（终审），内容经广电机构审核后，进行EPG运营并通过经改造的可实现双向传输的有线电视网络，向终端用户提供点播服务。

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有线电视网络增值服务业务的主要参与主体包括内容及服务提供方、平台运营

方、有线电视网络运营方及终端用户等。

有线电视网络增值服务的节目内容形式包括视频点播及图文服务等；节目内容主要包括影视、教育、音乐等视听类节目内容服务以及应用类增值服务；节目来源主要为向内容提供方采购版权内容。

有线电视网络增值服务的合作方为有线电视网络运营方，目前全国范围内均有有线电视网络运营方，南方网络均存在与其合作的可能，因此本业务没有地域限制。

本业务终端用户主要来自于有线电视网络运营方的推广。有线电视网络运营方主要利用其网上营业厅、实体营业厅、服务热线等渠道进行推广；南方网络主要通过微信公众号进行宣传推广。本业务主要由有线电视网络运营方向购买了本服务的终端用户收取费用并按约定比例或金额分配给南方网络，有线电视网络运营方为南方网络的客户。

（五）公司省外专网视听节目综合服务业务情况

省外专网视听节目综合服务系公司子公司南广影视互动为广东省以外的专网业务运营方提供的技术、运维、视听类节目内容和应用类增值等综合服务。对于本业务，南广影视互动无需取得业务资质与许可。

南广影视互动基于公司IPTV业务运营的丰富经验和先进的技术等，为省外专网运营方提供相关的技术、运维、视听类节目内容和应用类增值等综合服务，相关

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的运营方向南广影视互动支付服务费。

在该业务中，南广影视互动作为内容服务方依据合作方的需求并结合自身的运作经验进行内容采集，采集的内容由内容运营人员与内容提供方联合或独立完成转码处理，并进行技术性审核，确保不出现内容黑场、花屏、码率错误等问题，如不符合要求则返回内容采集重新处理。符合质量要求的内容进入媒体资源库进行统一存储管理。之后由内容运营团队对节目素材进行编辑加工、信息编目等处理，并进行政、质审核，确保内容导向正确。内容经政、质审核后，由内容运营团队对内容进行合成及产品化处理，并经出库前审核后执行出库，内容出库前审核主要核查内容及其相关媒资信息的完备性。内容出库后，南广影视互动采用硬盘拷贝或专线方式，将内容交付给驻地运营团队，再经EPG运营后，由驻地人员将内容及EPG页面文件注入合作方的当地集成播控平台，并依据产品规划参与当地的节目运营编辑工作，将编辑后的内容提交给当地集成播控平台审核。如未通过审核，由驻地运营团队与总部协同解决具体问题，直至满足合作方的运营规范要求。经当地集成播控平台审核通过的内容经IPTV专网传输至终端用户。

省外专网视听节目综合服务业务的节目内容形式包括视频点播及图文服务等；节目内容主要包括影视、体育、纪实等视听类节目内容服务以及应用类增值服务；节目来源主要为向内容提供方采购版权内容。

公司可以为省外各省市专网业务运营方提供相关的综合服务，本业务没有地域限制。

省外专网视听节目综合服务业务的参与主体主要为南广影视互动和省外专网运营方，该业务南广影视互动不直接面向终端用户提供服务，相关服务费由省外专

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网运营方支付给南广影视互动，其中服务费由省外专网运营方支付给南广影视互动，视听类节目内容和应用类增值服务由省外专网运营方向接受该服务的终端用户收取并按照约定比例或金额向南广影视互动支付费用，省外专网运营方为南广影视互动的客户。

（六）公司手机视频业务情况

报告期内，公司手机视频业务由南广文化（报告期内曾为公司控股子公司）负责经营。2016年7月公司将南广文化股权全部转让，此后公司主营业务中不再包括手机视频业务。

公司及南广文化拥有或经授权使用从事手机视频业务所需要的《信息网络传播视听节目许可证》、《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》等相关资质。具体而言，手机视频业务的节目内容形式包括频道直播、视频点播及图文服务等；节目内容主要包括影视、体育、纪实等视听类节目内容服务以及应用类增值服务；节目内容由内容提供方提供。手机视频业务终端用户为使用手机视频业务服务的消费者，由南广文化及相关的合作方负责进行销售推广，相关服务费由合作的移动通信运营商或其他合作方负责向终端用户收取。

二、公司所处行业的基本情况

根据《上市公司行业分类指引》（2012修订），本公司所处行业为“I信息传输、软件和信息技术服务业”之“63电信、广播电视和卫星传输服务”。

（一）行业主管部门、管理体制及政策法规

1、行业主管部门

公司主要经营IPTV业务和互联网电视业务，所属行业主管部门较多，以广电总局、工信部和文化部为主。同时，国务院新闻办公室、国家互联网信息办公室等相关部门在各自职责范围内亦对行业信息内容实施监督管理；相关行业协会也在所属行业范围内提供自律性监管。

（1）广电总局

贯彻党的宣传方针政策，拟订广播电视管理的政策措施并督促落实，统筹规划和指导协调广播电视事业、产业发展，推进广播电视领域的体制机制改革，监督管理、审查广播电视与网络视听节目内容和质量，负责广播电视节目的进口、收录和

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管理，协调推动广播电视领域走出去工作等。

（2）工信部工信部对电信与信息服务市场进行监管，实行必要的经营许可制度。其主要职责包括：负责制定并组织实施通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；统筹推进国家信息化工作，组织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题，促进电信、广播电视和计算机网络融合；统筹规划公用通信网、互联网、专用通信网，依法监督管理电信与信息服务市场。

（3）文化部文化部的职责主要包括：负责拟定文化艺术方针政策，起草文化艺术法律法规草案；拟订文化艺术产业发展规划，指导、协调文化艺术产业发展；拟订文化市场发展规划，指导文化市场综合执法工作，负责对文化艺术经营活动进行行业监管；负责文艺类产品网上传播的前置审批工作，对网络游戏服务进行监管（不含网络游戏的网上出版前置审批）；拟订动漫、游戏产业发展规划并组织实施，指导协调动

漫、游戏产业发展。

（4）其他监管部门

国家互联网信息办公室职责主要包括：负责落实互联网信息传播方针政策和推动互联网信息传播法制建设；指导、协调、督促有关部门加强互联网信息内容管理；负责网络新闻业务及其他相关业务的审批和日常监管；指导有关部门做好网络游戏、网络视听、网络出版等网络文化领域业务布局规划；协调有关部门做好网络文化阵地建设的规划和实施工作；指导有关部门督促电信运营企业、接入服务企业、域名注册管理和服务机构等做好域名注册、互联网地址(IP地址)分配、网站登记备案、接入等互联网基础管理工作；在职责范围内指导各地互联网有关部门开展工作等。

国务院新闻办公室职责主要包括：负责推动中国媒体向世界说明中国。通过指导协调媒体对外报道，召开新闻发布会，提供书籍资料及影视制品等方式对外介绍中国。协助外国记者在中国的采访，推动海外媒体客观、准确地报道中国。广泛开展与各国政府和新闻媒体的交流、合作。与有关部门合作开展对外交流活动。

（5）行业协会

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中国网络视听节目服务协会是民政部批准成立的国家一级协会，是我国网络视听节目服务领域唯一的国家级行业性组织，其业务范围主要包括：向政府反映会员的意见和要求，维护会员的合法权益，促进网络视听节目服务产业健康有序地发展，为会员产生的国际业务纠纷提供必要的法律援助、支持；开展行业内的节目交流及技术交流活动；为促进网络视听节目服务产业的发展，组织举办有关网络视听节目服务研讨会、市场推广活动及市场调研活动等。

中国互联网协会是由中国互联网行业及与互联网相关的企事业单位自愿结成的行业性的全国性的非营利性的社会组织，其业务范围主要包括：制订并实施互联网行业自律规范和公约，协调会员关系，调解会员纠纷，促进会员间的沟通与协作，发挥行业自律作用，维护国家网络与信息安全、行业整体利益和用户权益；开展互联网行业发展状况、新技术应用以及其他影响行业发展的重大问题研究，发布统计数据和调研报告，向政府有关部门提出政策建议，为业界提供相关信息服务；开展互联网发展与管理相关的研讨、论坛、年会等活动，促进互联网行业交流与合作，发挥互联网对我国经济、文化、社会以及生态文明建设的积极作用等。

中国通信标准化协会是开展通信技术领域标准化活动的非营利性法人社会团体，其业务范围主要包括：宣传国家标准化法律、法规和方针政策，向主管部门反映会员单位对通信标准工作的意见和要求，促进主管部门与会员之间的交流与沟通；开展通信标准体系研究和技术调查，提出制、修订通信标准项目建议；组织会员参与标准草案的起草、征求意见、协调、审查、标准符合性试验和互连互通试验等标准研究活动；组织国内外通信技术研讨、合作与交流活动，搜集、整理国内外通信标准和标准信息资料，支撑通信标准研究活动等。

2、行业监管的主要内容

目前，广电新媒体行业所涉及的行业监管主要包括以下方面：

序号 监管内容 部门或组织 主要监管职责

1 市场准入 广电总局

IPTV、互联网电视的集成播控与内容服务等相关业务许可证的发放与管理信息2 制作监管 广电总局 电视节目制作3 内容监管

广电总局、文化部、国务院新闻办公室

版权管理、内容引进、内容审核、内容加工等4 运营监管 广电总局、工信部 业务运营、客服质量、电视台管理等

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硬件标准及视听技术监管

广电总局、工信部 TV终端、接入设备、系统集成标准6 网络接入监管 工信部 网络带宽标准、点播软件、收费软件等标准7 网络安全监管 工信部 网络监看、监察

3、行业主要法律法规及政策

（1）行业主要法律法规

序号 法律法规名称 法律法规文号 生效日期

1 《中华人民共和国电信条例》

国务院令第291号（颁布）国务院令第653号（修订）国务院令第666号（修订）

2000.9.252014.7.292016.2.62 《信息网络传播权保护条例》

国务院令第468号（颁布）国务院令第634号（修订）

2006.7.12013.3.13 《电信业务经营许可证管理办法》工信部令第42号 2017.9.14 《互联网信息服务管理办法》

国务院令第292号（颁布）国务院令第588号（修订）

2000.9.252011.1.8

《互联网等信息网络传播视听节目管理办法》

广电总局第39号（颁布）广电总局令（第3号）（修订）

2004.10.112015.8.28

《网络文化经营单位内容自审管理办法》

文市发[2013]39号 2013.12.17 《互联网视听节目服务管理规定》

广电总局、工信部令第56

号（颁布）

广电总局令第3号（修订）

2007.12.202015.8.28

《规范互联网信息服务市场秩序若干规定》

工信部令第20号 2012.3.15

《专网及定向传播视听节目服务管理规定》

广电总局令（第6号） 2016.6.110 《互联网新闻信息服务管理规定》

国家互联网信息办公室令

第1号

2017.6.111 《互联网文化管理暂行规定》 文化部令第51号 2011.4.112 《互联网著作权行政保护办法》

国家版权局、工信部令[2005]5号

2005.5.30

（2）行业主要政策

①总体规划

序号 文件名称 颁布时间

颁布机构

主要内容

《文化产业振兴规划》

2009年 国务院

明确推进广电网络整合；推进下一代广播电视网络建设和三网融合；支持文化产业重点项目跨区域整合；加大金融支持，鼓励有条件企业上市融资。

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序号 文件名称 颁布时间

颁布机构

主要内容

《电子信息产业调整和振兴规划》

2009年 国务院

明确支持IPTV（网络电视）、手机电视等新兴服务业发展。建立内容、终端、传输、运营企业相互促进、共赢发展的新体系。

《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》

2016年 国务院 明确深入推进“三网融合”。

《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》

2016年 国务院

明确全面推进三网融合，进一步放开基础电信领域竞争性业务，放宽融合性产品和服务的市场准入限制，推进国有电信企业混合所有制试点工作。破除行业壁垒，推动各行业、各领域在技术、标

准、监管等方面充分对接，允许各类主

体依法平等参与市场竞争。推动三网融合基础设施发展，推动三网融合基础设施发展，推进全国有线电视网络整合和互联互通，加快构建下一代广播电视网。

《“十三五”国家信息化规划》

2016年 国务院

明确加快高速宽带网络建设，全面推进三网融合，推动传统媒体与新兴媒体融合发展。推动云计算、大数据、三网融合等新一代信息技术融合发展，推进广播电视融合媒体制播云、服务云建设，构建互联互通的广播电视融合媒体云。同时要求三网融合在更大范围推广，宽带广播电视和有线无线卫星融合一体化建设稳步推进。

《广东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》

2016年

广东省人

民政府

确定深入开展三网融合全面推广工作，加快广电、电信双向业务商用化进程。

《文化部“十三五”时期文化产业发展规划》

2017年 文化部

明确大力开发适宜互联网、移动终端等载体的数字文化产品，促进优秀文化产品多渠道传输、多平台展示、多终端推送。引导文化企业提供个性化、分众化的文化产品和服务。

②三网融合主要政策

序号 文件名称 颁布时间 颁布机构主要内容

《关于印发》

2010年 国务院

决定加快推进电信网、广播电视网和互联网的三网融合工作，会议提出了推进三网融合的阶段性目标。

《关于三网融合试点工作有关问题的通知》

2010年 国务院

要求尽快建立健全试点地区三网融合组织协调机构，组织制定试点地区的三网融合试点实施方案。

《关于印发第一批三网融合试点地区（城市）名单的通

2010年

国务院办公厅

确定北京、上海、深圳等12个城市作为第一批三网融合

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序号 文件名称 颁布时间 颁布机构主要内容

知》 试点城市

《关于印发三网融合第二阶段试点地区（城市）名单的通知》

2011年

国务院办公厅

新增广州市、佛山市、云浮市等42个城市作为第二批三网融合试点城市。

《关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见》

2012年 国务院

提出要大力推进三网融合，推动广电、电信业务双向进入，加快网络升级改造和资源共享，大力发展融合型业务，培育壮大三网融合相关产业和市场。

《关于三网融合第二阶段试点有关工作的通知》

2012年

国务院三网融合工作协调小组办公室

要求尽快建立健全三网融合组织协调机构，组织制定三网融合试点城市实施方案。

《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》

2013年 国务院

明确推动中国广播电视网络公司加快组建，推进电信网和广播电视网基础设施共建共享，全面推进三网融合。

《关于印发促进信息消费实施方案（2013—2015年）》

2013年

广东省人民政府

要求深化三网融合试点工作，积极培育三网融合新业态，加快推进广电、电信双向业务进入实质性商用阶段。在打造数字家庭产品制造产业链的基础上，大力推广基于“三网融合+高清互动+智能控制”功能的数字家庭应用，推动家

庭、个人从使用技术产品向享

受信息服务延伸。

《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》

2014年 国务院

明确提出全面推进三网融合，推动下一代广播电视网（NGB）和交互式网络电视等服务平台建设

《关于印发三网融合推广方案的通知》

2015年

国务院办公厅

要求加快在全国全面推进三网融合，推动信息网络基础设施互联互通和资源共享。

《关于在全国范围全面推进三网融合工作深入开展的通知》

2016年

国务院三网融合工作协调小组办公室

要求全面推进三网融合工作，部署推广阶段双向进入业务许可申请和审批工作。

《关于印发三网融合推广工作实施方案的通知》

2016年

广东省人民政府办公厅

要求深入推进全省三网融合工作，实现宽带通信网、下一代广播电视网、下一代互联网基础设施互联互通和资源共享，全面提升三网融合技术创

新、产业培育、标准建设和安

全监管能力。争取2020年底前，全省宽带通信网、下一代广播电视网和下一代互联网

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序号 文件名称 颁布时间 颁布机构主要内容

基本形成融合。

③IPTV行业主要政策

序号

文件名称 颁布时间颁布机构主要内容

《关于三网融合试点地区IPTV集成控制平台建设有关问题的通知》

2010年 广电总局

明确IPTV播控平台实行总、分播控平台两级架构，初步确定了中央、地方电视台、电信企业合作开展IPTV业务的分工协作模式。

《关于印发IPTV集成播控平台有关技术要求的通知》

2012年 广电总局

要求加快推动三网融合试点地区IPTV集成播控平台建设，进一步完善IPTV集成播控平台用户管理、电子节目指南（EPG）管理等相关技术系统和功能。

《关于IPTV集成播控平台建设有关问题的通知》

2012年 广电总局

要求建设全国统一的IPTV集成播控平台体系，实行中央与省集成播控平台分级运营的模式，并规定开展IPTV业务需取得广电总局颁发的具有相应许可项目的《信息网络传播视听节目许可证》。

《关于印发促进信息消费实施方案（2013—2015年）》

2013年

广东省人民政府

要求加快普及数字化高清电影，鼓励发展交互式网络电视（IPTV）等新型信息服务。

《关于互联网电视、手机电视等新媒体业务公司化运营有关问题的通知》

2013年

广电总局办公厅

规定经广电总局批准开展互联网电视业务的广播电视播出机构可以成立公司运营相关业务，包括开展节目生产购销、市场推广、商业合作、收付结算、技术服务等经营性业务。

《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》

2014年 国务院

明确提出全面推动下一代广播电视网（NGB）和交互式网络电视等服务平台建设。

《关于当前阶段IPTV集成播控平台建设管理有关问题的通知》

2015年 广电总局

要求中央电视台和各省电视台加强合作，尽快完成IPTV播控平台完善建设和对接工作，从而加快完成全国IPTV集成播控总分平台的建设。

《关于组织实施2017年新一代信息基础设施建设工程和“互联网+”重大工程的通知》

2016年 国务院

明确提出支撑4K高清IPTV等应用，推广涉农信息服务业务。

《关于加快推进广播电视村村通向户户通升级工作的通知》

2016年 国务院

要求积极开展交互式网络电视（IPTV）等新兴业务和服务，满足群众多样化、多层次文化信息需求。

《关于印发三网融合推广工作实施方案的通知》

2016年

广东省人民政府办公厅

提出建设新一代超高清、智能化有线电视及IPTV集成播控平台，重点推广广东IPTV平台“粤TV”品牌，打造“平台+内容+终端+应用”的具有互联网基因的电视全媒体信息

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序号

文件名称 颁布时间颁布机构主要内容

服务产品。

《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》

2017年 国务院

鼓励企业推广智能电视等新型数字家庭产品，发展交互式网络电视(IPTV)等融合性业务。

《落实国家广播电视总

局、广东省人民政府工作方案》

2018年

广东省人民政府办公厅

力争用3年左右时间，广东省人民政府和国家广播电视总局共同推进全国4K超高清应用与产业发展取得显著成效，将广东省打造成以促进4K超高清电视应用与产业发展为重点的全国广播影视产业试验田和示范区，为全国4K超高清电视发展和广播影视业转型升级积累经验、探索路径。

《关于推进网络扶贫的实

施方案（2018-2 020年）》

2018年 工信部

鼓励基础电信企业在贫困地区开展视频服务，通过交互式网络电视(IPTV)等方式，满足贫困群众多样

化、多层次文化信息需求，促进文

化信息消费，提供各类扶贫资讯及应用。

④互联网电视行业主要政策

序号

文件名称

颁布时间

颁布机构主要内容

《关于加强以电视机为接收终端的互联网视听节目服务管理有关问题的通知》

2009年广电总局

明确以电视机为接收终端的互联网视听节目服务需有运营资质的单位提供，要确保所传播视听节目内容可管、可控，应当遵守著作权法律、行政法规的规定，取得著作权人的相关授权。

《关于互联网视听节目服务许可证管理有关问题的通知》

2009年广电总局

明确未取得《信息网络传播视听节目许可证》的单位，不得从事互联网视听节目服务，擅自开展的，责其停止开办相关服务。

《持有互联网电视牌照机构运营管理要求》

2011年广电总局

明确了互联网电视集成服务管理要求、互联网电视内容服务管理要求、互联网电视业务运营要求和互联网电视机顶盒等终端产品管理要求；互联网电视内容服务中，新闻节目点播服务仅由广播电视播出机构开办，影视剧点播服务和图文信息服务可以由广播电视播出机构与拥有版权资源的机构合作开展。

《关于严禁通过互联网经机顶盒向电视机终端提供视听节目服务的通知》

2011年广电总局

要求各持证网站严禁从事相关业务，不得以内容提供商的身份与非法开展互联网电视业务的公司开展合作。

《关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知》

2013年国务院

积极发展互联网电视等多种形态的上网终端产品。

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序号

文件名称

颁布时间

颁布机构主要内容

《关于互联网电视、手机电视等新媒体业务公司化运营有关问题的通知》

2013年

广电总局办公厅

规定经广电总局批准开展互联网电视业务的广播电视播出机构可以成立公司运营相关业务，包括开展节目生产购销、市场推广、商业合作、收付结算、技术服务等经营性业务。

《关于不得超范围安装互联网电视客户端软件的通知》

2014年

广电总局办公厅

明确未持有互联网电视集成服务许可和互联网电视内容服务许可的机构，一律不得推出、提供用于安装在互联网电视终端产品中的客户端软件（APP）。

《关于加强互联网电视集成平台安全管理的通知》

2014年

广电总局办公厅

强调互联网电视集成平台与互联网电视终端产品之间的连接要符合《持有互联网电视牌照机构运营管理要求》（广办发网字〔2011〕181号）的规定，未持有互联网电视集成服务和内容许可证的机构，不得推出用于安装在互联网电视终端产品上的软件客户端。

《关于依法严厉打击非法电视网络接收设备违法犯罪活动的通知》

2015年

最高人民法院、最高人民检察院、公安部、广电总局

明确从事生产、销售非法电视网络接收设备(含软件)，以及为非法广播电视接收软件提供下载服务，为非法广播电视节目频道接收提供链接服务等营利性活动，将依法追究刑事责任。

《关于贯彻落实〈国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见〉的行动计划》

2015年工信部

推动基于互联网的视听节目服务、智慧家庭服务等产品的研发和应用，加强互联网电视接收设备等新型信息消费终端产品研发创新。

《关于做好互联网电视整改工作的通知》

2016年广电总局

要求各持牌机构必须对自身负责集成的各类型互联网电视终端严格把关；不能用OTT平台变相开展IPTV业务；不得擅自开展IPTV+OTT业务；凡不符合规定的，视情况采取软件升级或关停并转等方式进行整改。

《关于进一步规范网络视听节目传播秩序的通知》

2018年广电总局

要求坚决禁止非法抓取、剪拼改编视听节目的行为，不得恶搞、歪曲经典文艺作品，不得擅自对经典文艺作品、影视节目等重新剪辑、配音、配字幕，不得截取节目片段拼接成新节目；加强网上片花、预告片等视听节目管理，坚持正确导向，不能断章取义、恶搞炒作、不能做标题党，以低俗创意吸引点击，不得出现“未审核”版或“审核情节”版等不妥内容；加强对各类节目接受冠名、赞助的管理，应事先核验冠名或赞助方的资质；严格落实属地管理责任。

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⑤手机视频行业主要政策

序号 文件名称 颁布时间颁布机构 主要内容

《关于互联网电视、手机电视等新媒体业务公司化运营有关问题的通知》

2013年

广电总局办公厅

规定经广电总局批准开展互联网电视业务的广播电视播出机构可以成立公司运营相关业务，包括开展节目生产购销、市场推广、商业合作、收付结算、技术服务等经营性业务。

《关于加强通过移动互联网开展视听节目服务管理有关问题的通知》

2014年

广电总局办公厅

通过移动互联网开展视听节目服务，应当取得《信息网络传播视听节目许可证》。

《关于做好移动互联网视听节目服务增项审核工作有关问题的通知》

2015年 广电总局

经批准开展移动互联网视听节目服务的单位，可以利用公网手机wap网站、客户端软件开展视听节目服务，还可以通过移动通信网手机电视门户网站开展专网手机电视内容服务

⑥其他相关政策

序号 文件名称 颁布时间颁布机构 主要内容

《关于进一步加强网络

剧、微电影等网络视听

节目管理的通知》

2012年

广电总局、国家互联网信息办公室

明确互联网视听节目服务单位按照“谁办网谁负责”的原则，对网络剧、微电影等网络视听节目一律先审后播。

《“宽带中国”战略及实施方案》

2013年 国务院

制定我国至2020年宽带方面的发展目标与发展时间表，部署未来数年的重点任务。

《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》

2013年 国家发改委

网络视听节目技术服务、开发，移动多媒体广播电视、广播影视数字化、数字电影服务监管技术及应用属于鼓励类产业。

《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》

2014年 国务院办公厅

指出在国家许可范围内，鼓励和引导社会资本以多种形式投资文化产业，参与国有经营性文化事业单位转企改制，在投资核准、银行贷款、土地使用、税收优惠、上市融资、发行债券、对外贸易和申请专项资金等方面给予支持。

《关于进一步完善网络

剧、微电影等网络视听

节目管理的补充通知》

2014年 广电总局

明确相关部门要加强广播电视节目制作经营机构的管理、监督，保证内容符合国家有关规定。从事生产制作网络剧、微电影等网络视听节目的机构生产制作网络

剧、微电影等需要具备《广播电

视节目制作经营许可证》。

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序号 文件名称 颁布时间颁布机构 主要内容

《关于进一步加快广播电视媒体与新兴媒体融合发展的意见》

2016年 广电总局

指出需要从理念、品牌、机制、资源配置等方面推动广播电视媒体与新兴媒体的融合和转变

《关于加强网络视听节目直播服务管理有关问题的通知》

2016年 广电总局

开展网络视听节目直播服务的单位应具备相应的资质、技术、人

员、管理条件，以及内容审核把

关能力，确保播出安全与内容安全，在开展直播活动前应将相关信息报属地省级以上新闻出版广电行政部门备案

《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》

2017年 国务院

明确积极拓展信息消费新产品、新业态、新模式，扩大信息消费覆盖面，加强和改进监管，打造信息消费升级版，不断释放人民群众日益增长的消费需求，促进经济社会持续健康发展。

《关于进一步加强网络视听节目创作播出管理的通知》

2017年

广电总局办公厅

强调要充分发挥网络视听节目优势，弘扬主旋律、传播社会主义先进文化；大力创作和传播优质精品网络视听节目，不断丰富人民群众的精神文化生活。

《网络视听节目内容审核通则》

2017年

中国网络视听节目服务协会

进一步明确了网络视听节目审核原则、导向要求、审核标准。

《4K电视网络与产业发展实施方案

(2017-2020)》

2017年

广东省人民政府办公室厅

明确加快IPTV、互联网电视业务的4K专区播控和内容服务建设，推动IPTV、互联网电视4K电视一体机、家庭智能网关和超高清机顶盒普及。

《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》

2018年

中央网络安全和信息化委员会办公室和证监会

进一步发挥资本市场服务网络强国建设的积极作用，加快实施网络强国战略，促进网信企业规范发展.

《关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见》

2018年

工信部、国资委

为落实《政府工作报告》相关部署，进一步提升信息通信业供给能力、补齐发展短板、优化发展环境，促进数字经济发展和信息消费扩大升级，有力支撑经济发展新旧动能转换，决定组织实施深入推进网络提速降费、加快培育经济发展新动能2018专项行动。

（3）行业相关标准、技术规范

序号 名称 发布单位 文号

1 《IPTV安全体系架构》

国家质检总局、国家标准化管委会

GB/T29861-2013

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2 《互联网电视数字版权管理技术规范》 广电总局 GY/T277-2014

《数字版权管理系统与IPTV集成播控平台接口技术规范》

广电总局 GY/T246-20114 《智能电视操作系统》 广电总局 GY/T303-20165 《IPTV终端管理系统体系架构》 工信部 YD/T3107-20166 《IPTV媒体交付系统技术要求内容接入》 工信部 YD/T2875-20157 《用于IPTV的DHCPv6扩展技术要求》 工信部 YD/T2548-20138 《机顶盒与IPTV业务平台接口技术要求》工信部 YD/T1696.1-20119 《IPTV业务导航系统技术要求》 工信部 YD/T2262-201110 《IPTV媒体交付系统技术要求体系架构》 工信部 YD/T2366-2011

《IPTV系统的媒体交付系统--基于CDN结构》

工信部 YD/T2264-201112 《IPTV业务管理系统体系架构》 工信部 YD/T2015-200913 《IPTV运维支撑管理接口技术要求》 工信部 YD/T2016-2009

4、行业管理体制及行业政策对发行人经营发展的影响

由于电视屏幕具有较强公信力和权威性，为对公众进行教育引导和舆论宣传，国家需对IPTV和互联网电视播出内容进行管控，相关部门制定了一系列法律、法规、政策用于规范IPTV和互联网电视行业的发展，同时规定进入相关行业需具备一定的许可证书。不断完善的监管制度和政策法规，一方面保证了IPTV和互联网电视行业的规范发展，促进了行业的合法、合规运营服务；另一方面也形成了较高的行业准入壁垒，公司作为牌照许可的授权使用方，在一定程度上受益于政策法规形成的准入壁垒。同时，公司所处的行业受国家文化产业、三网融合、媒体融合等产业政策的鼓励和支持，为公司的经营发展创造了良好的外部政策环境，有利推动了公司的健康快速的发展。

（二）行业发展历程

1、IPTV行业发展历程

（1）市场导入期（2005年-2009年）

2005年，广电总局向原上海文广新闻传媒集团发放了国内首张IPTV集成播控

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运营牌照。2006年5月，中央电视台获得国内第二张IPTV牌照，由下属公司央视国际网络有限公司专门运营。中央电视台的IPTV业务于2006年6月正式启动，先后在吉林、云南取得进展。

（2）市场培育期（2010年-2014年）

随着2010年《关于印发》和《关于三网融合试点工作有关问题的通知》文件的先后出台，三网融合作为国务院层面的战略推出，IPTV成为三网融合的典型业务，广电总局作为主管单位也顺势推出了《关于三网融合试点地区IPTV集成播控平台建设有关问题的通知》，确定了IPTV牌照制的管理方法，IPTV行业逐步进入一个有据可依的制度时代。2010年、2011年国务院办公厅先后发布《关于印发第一批三网融合试点地区（城市）名单的通知》、《关于印发第二批三网融合试点地区（城市）名单的通知》，中国电信和中国联通开始在三网融合的试点城市进行IPTV平台建设。根据工信部《2014年通信运营业统计公报》数据，截至2014年底，IPTV用户数达3,363.60万户。

（3）快速发展期（2015年-至今）

随着2015年国务院办公厅印发《关于印发三网融合推广方案的通知》，三网融合试点阶段结束，三网融合进入全面推广阶段，IPTV业务也随之扩大到全国范围并受到政策的支持。同时，中国电信、中国联通也开始将IPTV业务作为基础业务进行全面推广。受上述因素推动，根据工信部《2015年通信运营业统计公报》和《2016年通信运营业统计公报》数据，我国IPTV用户数已由2015年末的4,589.50万户增长至2016年末的8,673.00万户，我国IPTV用户数呈现快速上升趋势，IPTV行业已经步入快速发展期。根据工信部《2017年通信业统计公报》数据，截至2017年12月底，IPTV用户数为12,218.00万户。进入2018年，我国IPTV用户持续增长，根据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》，截至2018年末，我国IPTV用户数为15,534.00万户。

2、互联网电视行业发展历程

受监管政策的影响，互联网电视在国内的发展先后经历了最初的市场导入期、引入牌照期、市场规范期和继续发展期。互联网电视的发展除市场导向外，还具有明显的政策导向特征，并随国家政策的变动呈现出螺旋式上升的历程，具体如下：

（1）市场导入期（1998年1月-2009年7月）

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自1998年以来，国内市场陆续出现“电视机上网”的尝试，其中以1999年微软的“维纳斯计划”、2005年盛大的“盒子”战略以及2006年英特尔的“欢悦”计划为典型代表。在此期间，电视机厂商也积极参与，其中2007年TCL与英特尔、腾讯合作推出iTQQ电视。但由于当时国内的互联网环境难以提供良好的用户体验，产业链与产业环境的成熟度不够，内容与互联网应用的整合与开发成本过高，导致产品价格偏高，在国内的推广一直进展缓慢。

随着网络环境的改善以及产品技术水平的提高，“电视机上网”在技术层面已得到有效解决，产品成本也得到有效控制。同时，国内电视机厂商为摆脱三星、夏普等外资品牌在技术上的压制，寻求盈利模式上的突破，纷纷加大对互联网电视的开发力度。随着2008年至2009年，海信“蓝媒”、海尔“模卡”、TCL“Mitv”、创维“网络酷开”、长虹“乐教”等一大批互联网电视陆续上市，我国互联网电视逐渐进入了市场导入期。

（2）引入牌照期（2009年8月-2011年10月）

2010年之前，市场参与的主体为电视机厂商，其主要通过与拥有高速下载技术的迅雷、PPS以及新浪、搜狐等门户网站合作的方式获取视频内容。由于部分视频内容存在版权问题等原因，广电总局于2009年8月发布《关于加强以电视机为接收终端的互联网视听节目服务管理有关问题的通知》，认为互联网电视“未经行业主管部门批准和侵犯了著作权人的合法权益，扰乱了互联网视听节目传播秩序”，并依此叫停了互联网电视，互联网电视牌照制度开始酝酿。

广电总局于2010年4月相继发布《互联网电视内容服务管理规范》和《互联网电视集成业务管理规范》，标志着国家相关部门对互联网电视采取“集成服务+内容服务”的管理模式。2010年底开始，广电总局先后向中国网络电视台、上海广播电视台、广东广播电视台等七家电视台发布了互联网电视集成服务牌照，标志着互联网电视内容服务牌照和互联网集成服务牌照制度的初步建立。

（3）市场规范期（2011年7月-2015年12月）

2011年7月，广电总局发布《关于严禁通过互联网经机顶盒向电视机终端提供视听节目服务的通知》，明确“目前国家广电总局没有批准任何一家单位可以通过互联网经机顶盒(或DVD机等)向电视机终端提供视听节目服务。对擅自从事以电视机为接收终端的互联网视听节目服务业务的网站，广电总局要求应立即整改，自

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行关闭互联网电视平台，并停止一切宣传、销售活动。”本通知实质叫停了当时部分视频网站直接与机顶盒厂商或者电视厂商合作进行互联网电视业务推广的模式。

2011年10月，广电总局出台了《持有互联网电视牌照机构运营管理要求》，对互联网电视的内容集成、内容服务、运营以及终端管理作出明确规定，标志着互联网电视牌照制度基本建立，监管机构对互联网机顶盒的态度也从禁止、叫停逐步转为引导规范。

互联网电视内容服务牌照制度和互联网集成服务牌照制度建立后，互联网电视厂家纷纷与牌照方合作，基于安卓平台的“智能电视+牌照方内容+第三方内容”的互联网电视运作模式建立。2012年至2013年上半年间，PPTV、爱奇艺等视频网站或腾讯、阿里巴巴互联网巨头为抢占客厅电视端的用户入口纷纷进入互联网电视行业，互联网电视行业迎来短暂的快速发展期。

互联网电视的快速发展导致行业内部分电视机厂商、互联网电视机顶盒厂商、互联网企业等进行互联网电视的内容集成与推送，存在服务信息安全隐患、盗版与盗链信号、“黑盒子”（未经批准生产的机顶盒）屡禁不止等行业乱象。为此，2013年6月以后，广电总局采取与互联网电视牌照商和互联网电视机顶盒制造商等行业参与者约谈、自查、协查、整改等手段，对违规机顶盒、电视棒和音视频播放器等终端产品、以及合规终端产品存在违规视频软件下载通道、不合规内容和功能等进行了整顿规范。并最终以广电总局联合最高人民法院、最高人民检察院和公安部于2015年09月下发《关于依法严厉打击非法电视网络接收设备违法犯罪活动的通知》，将互联网电视行业的违规上升到违法犯罪层面，对不合规行为升级为视情节轻重将量刑处理后，行业的乱象才逐步得到有效改善。根据《2015年有线电视行业发展公报》，截至2015年12月末，我国互联网电视用户数为4,445万户。

（4）继续发展期（2016年1月-至今）

2015年9月以后，随着监管机构政策的逐步调整和不断完善，互联网电视获得规范发展，产业链各方如内容和服务提供方、内容服务平台运营方、集成服务平台运营方等都积极介入互联网电视领域，互联网电视市场逐步恢复并走上正轨，呈现出快速发展、精细运营的态势。根据《2018年第四季度有线电视行业发展公报》数据，截至2018年末，我国互联网电视盒子用户数16,352.80万户，较2017年末增长48.17%。

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（三）行业发展趋势

1、IPTV和互联网电视的用户规模仍将持续增长

根据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》及其他年度报告数据，报告期内2016年末、2017年末及2018年末，我国IPTV用户数分别为8,672.80万户、12,218.10万户和15,534.00万户，年均复合增长率为33.83%；我国互联网电视盒子用户数分别为7,250.00万户、11,036.20万户和16,352.80万户，年均复合增长率为50.19%，IPTV和互联网电视用户数均呈现较快增长趋势。

根据中国互联网络信息中心《第42次中国互联网络发展状况统计报告》，2018年6月末，我国网民规模达8.02亿，互联网普及率为57.7%；2018年上半年新增网民2968万人，较2017年末增长3.8%。此外，IPTV和互联网电视基础业务和增值业务进一步丰富完善，“宽带中国”等增进用户体验的开展，均能够进一步增加IPTV和互联网电视对潜在用户的吸引力。可以预见，IPTV和互联网电视的用户规模仍将持续增长。

2、通过终端构筑入口价值，用户规模决定增值业务多样化

电视具有使用寿命长，观看时间久，沉浸感强，用户粘性高的特点，因此相对于电脑端、移动端，其终端入口的作用和价值更大。目前，国内IPTV和互联网电视服务运营商已经逐步认识到终端入口的战略价值，通过采取与终端厂商收入分成，战略投资入股、合作设立新平台等多种方式以实现对终端入口的控制。

国内IPTV和互联网电视服务运营商通过控制终端入口，获取丰富的用户流量，并以丰富的内容和极致的体验来聚集人气，积累用户规模。在活跃用户规模达到一定量级的时候，利用行业的集聚效应和规模效应，即能从简单的内容收费向游戏模

式、应用分成等多样化的增值业务发展。

3、优质版权内容成为行业竞争的核心要素

获取用户是IPTV和互联网电视行业商业模式的基础，而内容资源则是吸引用户，并持续保持用户粘性和忠诚度的核心资源。在版权内容日益规范的情况下，独家内容和特色内容等优质版权内容对用户流量拉动、品牌形象的塑造起着更加重要的作用。购买优质版权，逐步成为保障业内企业行业地位并增强企业市场竞争力的重要手段。同时，优质版权内容还能够提高用户的付费意愿，培养用户付费习惯的养成，从而提高用户的付费率，进而为提升户均消费价值，增值业务的快速发展提

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供有力支持。因此，优质版权内容已经成为行业竞争的核心要素。

4、云平台和大数据技术成为推动增值业务发展的利器

随着用户基数的扩大以及使用时长的不断积累，企业所能获取的用户数据也将越来越多。一方面，通过大数据分析技术，运营商能了解用户的特征、兴趣爱好等，从而优化用户体验、创新服务模式、提升现有技术水平，进而增加用户的粘性。另一方面，通过大数据技术，服务提供商能够更加全面、准确、深入的发掘每个用户的行为习惯和关注焦点，进行视频等增值业务的推介等将成为可能，从而显著提升内容投放效率，提高用户运营价值，实现增值业务的快速增长。

云技术能够实现计算能力、存储能力的动态虚拟化，并实现内容的按需调度和分配。云技术在IPTV和互联网电视行业的运用能够进一步打破时间的线性限制、地域的空间界限和版面的容量限制，降低对特定网络和特定终端的依赖，支撑不同终端对业务平台的按需调用与随时响应。在云技术基础上进一步搭建云平台，将海量内容存储、复杂的计算、流媒体服务等放到云端实现，可实现统一的媒资生产管理、用户管理等，从而在业务上实现视频业务与数字营销、网络游戏等多种增值业务的对接，将收视用户资源和访问流量资源通过付费点播、游戏等业务来变现，推动增值业务的发展。

（四）行业市场容量

1、IPTV市场容量

根据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》数据，报告期内2016年末、2017年末及2018年末，我国IPTV用户数分别为8,672.80万户、12,218.10万户和15,534.00万户。按照国家统计局发布的《中华人民共和国2017年国民经济和社会发展统计公报》数据，2017年末，我国总人口（不含港澳台）为139,008万人，我国家庭平均规模为3.12人，则目前国内家庭户数约为44,553.85万户。按此基数计算，2017年末和2018年末，IPTV在国内的渗透率分别约为27.42%和34.87%，渗透率虽呈现上升趋势，但仍然较低。

根据广东省统计局发布的《2018年广东国民经济和社会发展统计公报》，截至2018年末广东省全省常住人口为11,346.00万人，按照我国家庭平均规模为3.12人测算，则广东省家庭户数约为3,636.54万户。2018年末，公司的IPTV基础业务用户数为1,475.04万户，渗透率为40.56%。预计未来，公司IPTV业务的用户

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数仍能保持一定的增长。

2、互联网电视市场容量

根据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》数据，报告期内2016年末、2017年末及2018年末，我国互联网电视盒子用户数分别为7,250.00万户、11,036.20万户和16,352.80万户。根据工信部《2018年通信业主要指标完成情况（二）》，截至2018年末，我国互联网宽带接入用户总数达40,738.00万户，目前渗透率为40.14%，仍然处于较低的水平。报告期内，我国互联网电视用户数持续增加，年均复合增长率为50.19%。预计未来互联网电视用户数仍将继续保持一定速度增长。

（五）行业上下游情况

IPTV和互联网电视平台运营商的上游主要是内容和服务提供方，软、硬件提供商等，而IPTV业务的下游通过传输渠道运营商面对终端客户，互联网电视业务则直接面向终端客户。IPTV和互联网电视平台运营商处于产业的中间环节，起着承上启下的作用，是推动产业发展的重要组成环节。

上游方面，版权内容已经成为IPTV和互联网电视平台吸引用户的核心资源。目前版权内容的创新内涵和差异化变得愈发重要，内容提供商加紧更新提升服务，丰富创新内容资源，行业内部分企业为进一步加强对版权的控制，也参与到自制、定制、合作版权的过程中，形成了多种业务竞争合作、并行发展的新格局。从设备制造产业上看，软硬件提供商均积极采取各项措施，降低经营成本、加强研发投入，随着技术水平的提高和生产规模的扩大，相关设备成本和售价均呈下降趋势。

下游方面，我国经济仍处于高速增长期，居民对精神文化的需求日益提升，消费能力不断提高，IPTV和互联网电视用户数与增值业务仍有较大增长空间。随着用户消费模式更加趋于定制化、个性化和社会化，随时随地视听体验和受众生产内容时代的到来，视听服务将由媒体主导向用户(消费者)主导转移。用户可按照个人习惯、需求选择收看时间，收听、收看和享用有关内容和服务，打破传统节目类型和媒介区隔的限制，收看、点播、分享和再造音视频与文字图片等内容，形成多种内容、多种渠道和多种体验的媒介消费组合。

上游内容产业的多样化、生产设备成本的降低以及下游用户需求的个性化、多样化发展，将促使运营商开拓新型营收模式，提供高品质的内容服务和丰富的应用

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资源，寻求在内容、网络、服务等方面的差异化运营，进一步满足消费者的新兴需求，提升用户体验，在激烈的市场竞争中获得快速发展。

三、公司的经营环境和竞争状况

（一）行业竞争状况

1、行业竞争格局和市场化程度

（1）行业竞争格局分析

随着我国三网融合的推进，电视传输方式呈现多元化的发展趋势，越来越多的经营主体涉足以电视为终端的业务。目前，我国居民家庭电视收视的主要方式包括有线电视、IPTV、互联网电视及卫星直播电视等。其中：有线电视是通过线缆（电缆或光缆）传输电视节目信号的一种电视传输方式；IPTV以网络技术为载体，通过电信运营商构建的虚拟专网传输，从而使节目信号传输变得智能化和多元化，交互性也得到大大提升；互联网电视通过公共互联网进行传输，按照现行国家监管政策不得包括直播内容，但其具有海量视频节目点播功能，以内容丰富和互动性强而得到较快发展；卫星直播电视作为有线电视的补充和延伸主要是用于实现有线电视无法达到的偏远地区电视信号覆盖。根据中国广播电视网络有限公司和北京格兰瑞智咨询有限公司联合发布的《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》显示，我国居民家庭收视多元化特征愈加明显，截至2018年末，有线电视用户规模总量2.23亿户，年度净减少2,139.6万户，同比下降8.7%，收视份额下探至49.89%，有线电视用户负增长加速；IPTV用户年度净增3,315.9万户，同比增长27.1%，总量达到1.55亿户，收视份额为34.68%；互联网电视用户同比增长12.08%，规模总量达到1.64亿户，收视份额为36.69%；卫星直播电视用户同比增长2.01%，总量达到1.38亿户，收视份额为30.87%。可以看出，目前有线电视仍是我国居民家庭的主要收视方式，但收视份额呈下降趋势；IPTV用户和互联网电视用户快速增长，卫星直播电视用户平稳增长。

与有线电视、IPTV、互联网电视及卫星直播电视以电视机作为显示终端不同，网络广播电视台和手机电视以电脑和手机为显示终端。网络广播电视台是指以宽带互联网、移动通信网等新兴信息网络为节目传播载体的电台、电视台，是新形态的广播电视播出机构，通过互联网向用户提供视听节目和图文资讯信息的新媒体平

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台；与商业互联网视频网站相比，网络广播电视台的内容不够丰富，覆盖用户以本地行政区域为主，各地的发展也存在一定的区域差异。手机电视，也称手机视频，是通过移动互联网进行传输分发，以手机WAP网站、客户端APP的形式向用户提供视听节目服务的业务；随着我国智能手机的全面普及和移动互联网技术的不断发展，手机视频以其较好的便携性迎合了人们碎片化和快节奏的生活方式，根据《2018年中国网络视听发展研究报告》显示，截至2018年6月，我国手机视频用户已达5.78亿。

经营上述业务所需资质和许可以及许可的具体内容，详见下表：

业务分类 许可证 许可的具体内容

《信息网络传播视听节目许可证》

业务名称：IPTV；业务类别：IPTV集成播控服务；接收终端：

电视机；IPTV

《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》

第二类增值电信业务中的信息服务业务（互联网信息服务）《广播电视节目传送业务经营许可证》

在许可范围内通过有线广播电视网中心机房向各市、县前端点

对点传送或通过各市、县有线广播电视网前端向用户点对面传

送：中央电视台及本地区级电视台各套电视节目、各省区市上

星电视节目、中国教育电视台第一套和第二套电视节目、全国

和本地区落地的有线数字付费频道。有线电视

《卫星地面接收设施安装服务许可证》

在许可范围内从事卫星地面接收设施安装施工、卫星地面接收

设施售后服务维修等。《信息网络传播视听节目许可证》

业务名称：互联网视听节目服务；接收终端：计算机；传输网

络：国际互联网；传播范围：全国；网络广播

电视台

《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》

第二类增值电信业务中的信息服务业务（互联网信息服务）《信息网络传播视听节目许可证》

业务名称：移动互联网视听节目服务；

业务方式：客户端软件下载；手机wap网站；接入移动通

信网手机电视集成播控平台；接收终端：手机等手持终端

设备；传输网络：移动互联网；传播范围：全国。手机电视

《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》

第二类增值电信业务中的信息服务业务（互联网信息服务）互联网电

《信息网络传播一、业务名称：互联网电视；业务类别：互联网电视集成服务；

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视听节目许可证》

接收终端：电视机；传输方式：利用基于通信网、广播电视网的公共互联网传输；传播范围：全国；服务内容：运营和管理互联网电视集成平台，负责：（一）EPG和门户界面管理；（二）用户开通和计费管理；（三）客户端（包括客户端芯片和软件）管理；（四）节目平台接入和电视终端程序载入管理。

二、业务名称：互联网电视；业务类别：互联网电视内容服务；

接收终端：电视机；传输方式：通过互联网电视集成平台提供的路径和技术支持进行传输；传播范围：全国；服务内容：运营和管理互联网电视节目服务平台，开办：新闻、影视剧、文

娱、专业类节目的点播服务。

视

《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》

第二类增值电信业务中的信息服务业务（互联网信息服务）

从互联网电视产品运营业务、服务合作业务两类业务构成角度的行业竞争格局情况如下：

①产品运营业务

公司互联网电视产品运营业务主要是公司利用互联网电视内容服务牌照授权作为内容服务平台运营方，与合作方共同经营云视听系列产品向终端用户提供点播内容服务的业务。截至目前，广电总局已经发放16张互联网电视内容服务牌照，具体持证机构名单详见本《招股说明书》“第六节 业务和技术”之“一、公司主营业务情况”之“（三）公司互联网电视业务情况”之“2、互联网电视产业链构成”。公司互联网电视产品运营业务的竞争方主要来自上述16家内容服务牌照方或其授权经营方自营或合作经营的各类内容服务业务。在互联网电视产品运营业务中，通常使用日活跃用户数、日到达率等指标反映产品在用户中的使用情况。日活跃用户数是指某日访问终端或应用的不重复用户数，同一日内同一用户多次访问终端或应用只被计算一次；日达到率指某日使用某款APP软件产品的用户占当日开机启动互联网电视终端设备用户的比例。根据奥维互娱发布的《2018年12月OTT大屏用户行为月报》显示，2018年12月份OTT端点播媒体排行榜中日均活跃终端数排名前五名的内容服务产品分别为：第一名为银河奇异果，第二名为CIBN酷喵影视，第三名为云视听极光，第四名为芒果TV，第五名为云视听MoreTV；根据勾正数据发布的《2018上半年OTT行业发展报告》，2018年上半年点播媒体日均到达率榜排名前十的内容服务产品分别为：第一名为银河奇异果，第二名为云视听极光，第三名为CIBN酷喵影视，第四名为芒果TV，第五名为云视听MoreTV，第六名为CIBN聚体育，第七名为HDP直播，第八名为CIBN聚精彩，第九名为电视家，第十名为CIBN

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微视听；其中：银河奇异果是银河互联网电视有限公司与爱奇艺视频合作的内容服务产品，CIBN酷喵影视是国广东方网络（北京）有限公司与优酷视频合作的内容服务产品。从排名情况可以看出，由于爱奇艺视频、腾讯视频和优酷视频的内容资源最为丰富，故以其为内容支撑的互联网电视内容服务产品在用户中受欢迎的程度较高。

②服务合作业务公司互联网电视服务合作业务主要是公司利用授权的互联网电视集成服务牌照和内容服务牌照，作为集成服务平台运营方，主要负责提供集成服务以及相应的技术支持，并作为内容服务运营方对在终端设备中预装的云视听系列产品提供内容服务的业务。截至目前，广电总局共颁发互联网电视集成服务牌照7张，该七家集成服务牌照持证机构同时拥有内容服务牌照，具体企业名单详见本《招股说明书》“第六节 业务和技术”之“一、公司主营业务情况”之“（三）公司互联网电视业务情况”之“2、互联网电视产业链构成”。公司该业务的竞争方来自上述七家牌照方或其授权经营方自营或合作经营的各类业务。根据2018《互联网周刊》&eNet研究院公布的2018年互联网电视品牌排行榜，前五名分别为海信、TCL、乐视超级电视、创维和小米，其产品市场占有率较高。根据勾正数据发布的《2018上半年OTT行业发展报告》，海信电视合作的集成牌照方为华数传媒网络有限公司；TCL电视合作的集成牌照方为未来电视有限公司、银河互联网电视有限公司；乐视电视合作的集成牌照方为国广东方网络（北京）有限公司；创维电视合作的集成牌照方为未来电视有限公司和银河互联网电视有限公司；小米电视合作的集成牌照方为银河互联网电视有限公司。此外，2017年10月，公司与雷鸟科技签订合作协议，将与雷鸟科技合作为部分TCL、雷鸟品牌互联网电视硬件提供集成服务。

（2）市场化程度分析

根据广电总局的规定，IPTV采取中央和省两级集成播控平台的管理模式，各省只能存在一家省级集成播控分平台，运营省级分平台需要相应牌照。经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务配套的经营性业务，IPTV业务处于区域垄断性地位。

根据广电总局的规定，互联网电视采取“集成服务+内容服务”的管理模式，相关运营平台需分别持有集成服务牌照和内容服务牌照。目前，广电总局共发放了

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7张互联网电视集成服务牌照、16张互联网电视内容服务牌照，互联网电视集成服务平台和互联网电视内容服务平台运营方呈现出寡头垄断的竞争格局。虽然互联网电视行业实行牌照管理，但是由于互联网的开放性以及相关许可证的拥有方可在全国范围内运营，因此，互联网电视业务整体市场化程度相对较高。

2、行业内主要企业

序号 公司名称 业务内容

东方明珠（股票代码：600637）

在IPTV、互联网电视、网络视频电视等多个领域开展新媒体全业务运营，主要负责上海地区的IPTV业务，拥有国内最大的视频集成与分发平台及知名的文化旅游资源，能够为用户提供丰富的视频内容服务和视频购物、文化娱乐旅游、影视剧、数字营销及游戏等传媒和娱乐产品。

芒果超媒（股票代码：300413）

湖南广播电视台旗下统一的新媒体产业及资本运营平台，与湖南卫视共同构成芒果生态内的双平台驱动、全媒体融合发展格局。主营业务包括新媒体平台运营业务、新媒体互动娱乐内容制作和媒体零售业务。

华数传媒（股票代码：000156）

主营全国范围内的新媒体业务 以及杭州地区有线电视网络业务、宽带网络业务，其新媒体业务主要包括IPTV、手机电

视、互联网电视及互联网视听的内容、技术服务与运营业务，

是全国最大的互动电视、手机电视、互联网电视等综合数字化内容的运营商和综合服务提供商之一。4 央广传媒

中央人民广播电台新媒体业务运营主体，是经广电总局批准的国家级网络广播电视运营机构。央广传媒的新媒体板块包括互联网站、手机电视、互联网电视、移动互联网音频等业务。注：上述资料来源于公开文件。

（二）行业特有的经营模式与盈利模式

我国对IPTV和互联网电视行业实施许可认证管理，开展相关业务需取得广电总局颁发的相应许可证。

IPTV集成播控分平台运营商通过整合IPTV集成播控总平台内容及合作方的视听节目、增值服务等资源至其所拥有的平台，从而为IPTV终端用户提供内容和服务。同时，平台运营商与电信运营商对接，并为区域内IPTV安全播出和传输提供技术保障等服务。IPTV集成播控分平台运营商主要通过基础业务和增值业务获取收入，即由电信运营商向终端用户收取服务费用后，按照约定方式向集成播控分平台运营商分成。

互联网电视平台运营商主要通过与互联网电视内容提供方、终端生产厂商合作，向终端用户提供互联网电视服务获取用户付费分成收入，向终端生产厂商等提

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供技术服务获取收入。目前，部分互联网平台运营商还将自身业务向上游延伸，进行互联网电视一体机和互联网电视机顶盒等硬件设备的研发、生产和销售，向终端用户销售互联网电视一体机和互联网电视机顶盒等硬件设备获取收入。

IPTV和互联网电视主要属性对比如下：

项目 IPTV 互联网电视传输网络 IPTV专网 公共互联网接收终端 TV+机顶盒 TV+机顶盒/TV一体机内容提供 IPTV集成播控平台内容 互联网电视内容服务平台内容主要业务形态 视频直播、回看、点播及增值业务等

视频点播、增值服务和应用服务业务等流畅清晰度 无滞后，清晰度高 主要取决于网络带宽业务开展范围

省级播控分平台仅限于本省区域内，全国内容服务牌照可向全国范围内的省级播控分平台提供内容

全国内容监管程度 可控可管 可控可管

业务平台

集成播控总分平台和全国内容服务平台

集成服务平台和内容服务平台经营资质

信息网络传播视听节目许可证（IPTV全国内容服务牌照和集成播控牌照）

信息网络传播视听节目许可证（互

联网电视集成服务牌照和内容服

务牌照）牌照情况

全国IPTV集成播控服务总平台1个，31个省级播控分平台。目前，已有4家广电机构获得IPTV分平台业务许可

集成服务牌照7个，内容服务牌照

16个

（三）发行人的市场地位

截至2018年末，公司IPTV用户数达到1,475.04万户，终端用户数位列全国同行业前列。同时，广东IPTV集成播控分平台曾于2017年荣获王选新闻科学技术奖二等奖，并具有内容智能搜索、推荐，用户行为实时分析等先进功能，是国内领先的IPTV集成播控分平台。

此外，公司还是国内为数不多的同时拥有互联网电视集成服务许可和互联网电视内容服务许可的互联网电视运营商之一，截至2018年末，公司云视听系列产品中云视听极光和云视听MoreTV累计激活用户数分别已达13,300.66万户和3,625.99万户。

（四）行业的技术特点及技术水平

1、行业的技术特点

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与通讯行业和互联网行业以发展技术突破不同，新媒体行业重点不在于各类技术的研发，而主要依赖于现有各种技术的综合应用，以保证播出内容的安全，为用户提供及时、丰富的视频内容和增值服务，以及流畅、稳定、画面清晰的观看体验。其技术主要具有以下特点：

（1）具有融合性和综合性

新媒体行业的技术具有融合性和综合性的特点，一方面，新媒体行业融合广播电视、信息技术、计算机技术、网络技术、通信技术等多种现代科学技术于一体，具有多学科交叉的特点；另一方面，其相关运行平台包括卫星、本地信号接收，内容管理系统，认证鉴权计费系统，电子菜单管理系统，业务运营支撑系统，版权管理系统等多个系统，涉及编码器、转换器、核心交换机、路由器、服务器等多种软硬件的集成；运行过程需要将上述系统有效结合并发挥各自的作用和功能，也具有融合性和综合性。

（2）安全性要求高

根据国家相关部门规定，IPTV和互联网电视需要保证安全播出，即保证节目播出、传输过程中节目完整、信号安全和技术安全。其中，节目完整是指完整并准确地播出、传输预定的电视节目；信号安全指承载电视节目的电、光信号不间断、高质量。因此，行业内企业在运行中既要避免节目内容延迟、信号中断等各种突发情况、又要及时应对马赛克、黑花屏、静帧、静音等播放故障，还要在发生火灾、地震等各种灾害事件时保障播出的正常，这就对设备、硬件、软件系统的可靠性和运营的稳定性提出较高的要求。

（3）技术更新快

由于新媒体行业涉及诸多前沿技术，如大数据技术、云计算技术、4K高清技术等，而该等技术的发展日新月异，且目前用户对于内容体验和系统流畅度等的要求不断提高，因此需要新媒体行业追踪行业和技术发展，利用最新技术持续改善系统功能，并不断推出增值业务内容和模块。

2、行业的技术水平

行业的技术水平主要体现在以下技术方面：

（1）流媒体技术

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流媒体技术可实现流式传输，将视听内容由服务器向终端用户进行连续传送，可实现用户不必等文件全部下载完毕，经过几秒启动延时后即可观看。流媒体技术可细分为顺序流式传输技术和实时流式传输技术。顺序流式传输技术可以实现在下载文件的同时进行观看，但用户是在一段延时后才能看到服务器上传出来的信息，该技术适合高质量的短片段，可以较好地保证节目播放的最终质量。实时流式传输技术可以实现音视频信息被实时观看到，用户可通过快进或后退观看前后面的内容，但如果网络传输状况不理想用户收看效果会较差。流媒体技术为广电媒体利用互联网进行传播提供了技术支撑，方便用户更加方便快捷的接收来自广电媒体的节目，目前被广泛应用于广电新媒体行业的网上直播、视频点播等领域。

（2）视音频编解码技术

视音频编解码技术主要有ISO/IEC制定的MPEG-x和ITU-T制定的H.26x两大系列视频编码国际标准。新一代视频编码标准H.264实现了良好的压缩效率，同时对网络具备了良好的亲和性和兼容性，有助于实时系统的应用。MPEG-4是为交互式多媒体通讯制定的压缩标准，也是目前利用互联网传输视听节目的行业所广泛采用的技术标准。视频编解码标准技术是两个组织制定的具有通行标准的应用性技术，其他应用主体根据需要对该等标准进行自主开发；该技术是广电新媒体行业发展的基础条件，高效可行的视频编解码技术是确保视听节目等内容通过互联网进行传输的前提。

（3）PeerToPeer技术

PeerToPeer技术的核心原理是将用户所需的资源进行分段存储、并通过特定客户端软件实现用户间相互连接和资源共享，即每个用户直接从其他用户而不是从服务器参与中受益。在PeerToPeer网络中，系统中成员同时扮演服务器与客户端的双重角色，系统中的用户能够意识到彼此的存在，构成一个虚拟或实际的群体，每个节点既可以从其他节点得到服务，也可以向其他节点提供服务，使庞大的终端资源被有效利用，该技术具有非中心化、可扩展性、高性价比、负载均衡等特点，被广泛用于流媒体直播、点播业务中。

（4）大数据及云计算技术

大数据技术与云计算技术相辅相成，大数据技术对海量数据的挖掘，必须依托云计算的分布式处理、分布式数据库、云存储和虚拟化技术。大数据技术是指采用

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分布式计算架构处理，对无法在可承受的时间范围内用常规软件工具进行捕捉、管理和处理的数据集合进行处理。云计算技术通过虚拟化有效地聚合各类资源，通过网络化按需供给资源，通过专业化提供丰富的应用服务，该技术目的是为用户提供基于虚拟化技术的按需服务，提供形式主要分为基础设施即服务（IaaS），平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）。在媒体行业逐渐互联网化转型的过程中，大数据与云计算技术将是行业加速转型的重要技术支持和途径。

（5）4K高清技术

4K不同于传统高清电视1920×1080的分辨率，也不同于传统数字影院大屏幕2048×1080的分辨率，而是具有3840×2160像素分辨率的超精细画面。它是2K投影机和高清电视分辨率密度的4倍，属于超高清分辨率。在此分辨率下，观众可以看清画面中的每一个细节，每一个特写，感受到更细腻的显示细节、更逼真的纹理和更流畅的平滑度。自我国2016年成立4K超清产业联盟以来，4K高清技术飞速发展，广电企业也积极展开4K布局。新媒体行业可以借助4K推广差异化的视听节目服务，寻求新的视频付费业务增长点，也为用户带来高品质的视听体验。

3、公司技术水平及特点

公司作为一家新媒体公司，其技术水平在国内同行业处于领先地位。公司的主要技术特点与行业基本一致，在行业通行的流媒体技术、PeerToPeer技术、大数据云计算技术之外，公司还结合自身业务发展需要进一步开发了智能运维系统、大数据报表统计系统、大数据云计算基础支撑平台、IPTV内容管理系统、互联网电视播控及运营系统、智能终端平台等技术。目前，公司自主研发的广东IPTV集成播控分平台曾于2017年荣获王选新闻科学技术奖二等奖，具有内容智能搜索、推荐，用户行为实时分析，“双认证、双计费”等先进功能，是国内领先的IPTV集成播控分平台。此外，公司还也是行业内最早发展4K高清业务的企业之一。

（五）竞争优势和竞争劣势

1、竞争优势

（1）独特的地域优势

根据广电总局的相关政策，IPTV业务仅能够局限于一省，因此IPTV业务的拓展与当地的经济人口等紧密相关。根据《2018年广东国民经济和社会发展统计公

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报》，截至2018年末，广东省常住人口11,346.00万人，地区生产总值（GDP）达到97,277.77亿元，位居全国第一；其他各项经济和社会指标均位列全国前茅。巨大的人口基数为公司提供了众多的受众群体，经济发展的前列也有利于公司未来拓展增值业务，保证公司的IPTV业务拥有相对较大的市场容量。

另外，由于历史、环境等原因，包括广东、广西、港澳等在内的粤语文化区在语言、饮食、生活习惯、社会风俗等形成了与全国其他区的独特的区域特色，符合本土文化的节目更容易受本土受众的追捧，南方新媒体相比其他服务提供商，更易提供符合当地受众需求的内容，在拓展上述区域的互联网电视业务时也将具有一定优势。

（2）技术研发优势

公司一直重视研发能力建设，目前已经构建了完备的研发体系，形成了良好的研发机制。公司始终重视技术队伍的培养与储备，目前，公司拥有技术研发人员57名，占员工总人数的比重已达17.98%，且技术人员大多具有多年相关行业从业经历，具备丰富的产品设计及研发经验。公司自主研发的广东IPTV集成播控分平台曾于2017年荣获王选新闻科学技术奖二等奖，具有内容智能搜索、推荐，用户行为实时分析，“双认证、双计费”等先进功能，是国内领先的IPTV集成播控分平台。截至本招股说明书签署日，公司已取得各类专利35项、软件著作权87项。

（3）人才优势

经过多年发展，公司形成了高素质的技术团队、成熟稳定的管理团队和专业化的运营团队，具有突出的人才优势。

公司管理团队具有丰富的行业经验和前瞻性的视野，能够根据行业现状、发展趋势及市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略，保证公司运营管理模式的专业、高效及可持续。公司制定了严格的管理制度，各部门职责清晰明确，保证各个环节正常高质量运行。

公司研发团队负责人王兵先生是美国PHI-KAPPA-PHI荣誉协会会员，为广东省人事厅界定的“海外高层次留学人才”，广东省科学技术奖励评审专家，其率领公司研发团队开发的广东IPTV集成播控分平台在国内处于领先水平。同时公司扁平化的组织架构，能够有效提升管理效率，对项目信息能够及时做出反馈并采取措施，并能充分合理地对公司人员进行调配与管理。

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目前，公司平均年龄31.38岁，其中硕士以上学历的员工数为56人，占比17.67%。人员结构合理，团队凝聚力好，战斗力强，有较强的创新能力，已形成了一个良性的可持续发展的人才队伍。

2、竞争劣势

（1）地域发展限制

广东IPTV业务是公司的核心业务，根据广电总局的相关政策，公司只能和本地电信运营商合作为广东省区域内的终端用户提供IPTV服务，不得跨区域运营，这就决定了公司IPTV发展具有地域限制；在目前的政策规定下，市场随着用户发展而日趋饱和后，公司IPTV集成播控业务将面临地域发展限制。

（2）直接融资渠道缺乏

在三网融合和媒体融合的政策背景下，我国的广电新媒体行业迅速发展。产业的发展必须与强有力的资本结合才能走的更远，资本是新媒体产业发展的强大支撑。公司从事在国家产业政策允许下能够市场化运营的广电新媒体业务，主要包括IPTV和互联网电视等新媒体业务。随着业务的拓展及用户数量的增加，公司需要打造一个可支撑各项新媒体业务的全媒体融合云平台，同时大量引进国内外优质内容资源以更好地满足用户视听节目服务体验，这需要大量的资金投入。目前公司依靠自身难以解决资金缺口，缺乏资本市场的直接融资渠道，其发展战略受到一定程度的制约。

（六）影响发行人发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）国家产业政策支持

在文化产业振兴和三网融合等的宏观政策背景下，国家和部委陆续出台《文化产业振兴规划》、《电子信息产业调整和振兴规划》、《国务院关于推进三网融合的总体方案》、《关于在全国范围全面推进三网融合工作深入开展的通知》等一系列扶持新媒体产业发展的政策和规划，以确保行业健康快速发展。

习近平总书记在中央全面深化改革领导小组第四次会议强调，要遵循新闻传播规律和新兴媒体发展规律，强化互联网思维，坚持传统媒体和新兴媒体优势互补、一体发展，坚持先进技术为支撑、内容建设为根本，推动传统媒体和新兴媒体在内

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容、渠道、平台、经营、管理等方面的深度融合，着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体，建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。国务院《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》则对信息消费提出了明确的发展目标：到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上；信息技术在消费领域的带动作用显著增强，信息产品边界深度拓展，信息服务能力明显提升，拉动相关领域产出达到15万亿元。

在国家政策大力支持新媒体发展的背景下，新媒体行业持续向好发展，产品和技术不断创新，用户需求快速增长，拥有巨大的市场发展潜力和发展空间。

（2）家庭互联网带宽的建设和升级的加速推进

IPTV和互联网电视传播的内容通常为视频、音频、高清图片等大数据量的信息，该等信息的加载速度和播放流畅程度直接影响其受众的用户体验，而信息的加载速度和播放流畅程度主要是由传播渠道的信息传输速度决定。因此，信息基础设施的先进程度是影响IPTV和互联网行业高速发展至关重要的因素。

根据工信部《2018年通信业统计公报》数据，截至2018年末，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户全年净增5,884万户，总数达到4.07亿户。其中，光纤接入用户3.68亿户，占固定互联网宽带接入用户总数的90.4%。根据《“宽带中国”发展战略及实施方案》，我国将继续加快推进固定宽带网络基础设施的建设普及和优化升级，向世界先进水平靠拢，到2020年，固定宽带用户的发展目标为4亿户，家庭普及率达到70%，城市和农村家庭宽带接入能力分别达到50Mbps和12Mbps,50%的城市家庭用户宽带接入能力达到100Mbps，发达城市部分家庭用户接入能力达到1Gbps。

家庭互联网带宽的建设和升级的加速推进为我国新媒体行业的高速发展奠定了良好的基础。

（3）视听新媒体技术水平不断提升

在三网融合和信息技术不断进步的大背景下，近年来，与视听新媒体行业相关的大数据云计算技术、4K高清技术等新技术不断涌现，公司可以利用新的技术为用户提供更高品质的产品和服务，提升用户体验，满足用户日益增长的个性化和多样化文化需求，从而提高用户粘性。视听新媒体技术水平的不断提升，为公司未来发展提供了良好的技术条件。

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（4）居民消费能力提升带来ARPU值增长空间

近年来，我国经济持续快速发展，根据国家统计局公布的《2018年四季度和全年国内生产总值（GDP）初步核算结果》数据，2018年全年我国GDP达900,309亿元，比上年同期增长6.6%；根据国家统计局公布的《2018年居民收入和消费支出情况》数据，2018年全国居民人均可支配收入28,228元，比上年同期名义增长8.7%。根据广东省统计局发布的《2018年广东国民经济和社会发展统计公报》，2018年广东省全省实现地区生产总值97,277.77亿元，同比增长6.8%；全年全省居民人均可支配收入35,809.9元，同比增长8.5%。随着居民收入水平的提高，居民消费支出中教育文化娱乐服务的金额也在同步增加。如果行业内企业进一步丰富节目内容和形式，将显著受益于居民消费能力提升带来的ARPU值增长。

2、不利因素

（1）IPTV业务存在发展瓶颈

IPTV业务是目前的核心业务之一，也是公司收入和利润的最重要的来源，按照国家相关政策要求，广东IPTV集成播控分平台只能和本地电信运营商合作向广东省用户提供IPTV服务，不可跨区域经营。截至2018年末，公司IPTV基础业务用户数为1,475.04万户。根据广东省统计局发布的《2018广东国民经济和社会发展统计公报》，截至2018年末广东省全省常住人口为11,346.00万人，按照我国家庭平均规模为3.12人测算，则广东省家庭户数约为3,636.54万户。因此，公司的IPTV的基础业务因用户数量的限制存在着发展瓶颈。

当公司IPTV用户数量发展到一定规模后，用户数量增速将会下降，如IPTV增值业务收入不能快速提高，IPTV业务收入增速亦将下降，IPTV业务将会进入到行业发展瓶颈期。

（2）上游行业中版权保护机制不健全

我国尚未形成一个公开集中和规范稳定的版权交易市场，各类视听节目版权交易仍处于分散状态，缺乏公开透明的规范监督机制。分散的内容制作机构和版权代理机构造成视听节目版权交易体系混乱，制约了内容服务平台对内容资源的整合。尽管国家相关部门加大了对盗版行为的打击力度，版权方也利用法律手段加强对自身权益的保护，但仍存在部分不法分子基于互联网利用盗版内容为观众提供视频点播及下载服务的现象，可能对公司IPTV和互联网电视的用户数量增长和增值服务

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的开展产生不利影响。

四、公司销售情况及主要客户

（一）主要业务的销售模式

公司IPTV业务的主要合作方为广东电信等电信运营商，最终客户是接受IPTV服务的终端用户。公司IPTV终端用户的开发拓展，由电信运营商与公司分别或合作进行。报告期内，公司IPTV业务的终端用户主要源于电信运营商的销售推广。

公司互联网电视云视听系列产品的合作方为腾讯计算机等内容提供商，客户为终端用户，终端用户通过下载安装云视听产品APP并注册成为会员等方式获取相应服务，公司与合作方根据各自优势以不同方式进行业务推广营销。

（二）主要业务的用户规模情况

报告期各期末，公司主要业务的用户规模情况如下：

单位：万户业务类别 2018年12月31日2017年12月31日 2016年12月31日基础业务用户数 1,475.04962.27 456.60其中：广东电信 735.91670.17 440.75

广东移动 712.87271.81 -IPTV业

务

广东联通 26.2620.28 15.85云视听极光累计激活用户数

13,300.666,574.24 2,477.69云视听MoreTV累计激活用户数

3,625.991,949.25 -云视听悦厅累计激活用户数

1,295.81- -互联网电视业

务

云视听小电视累计激活用户数

872.28- -注1：公司2017年开始与广东移动进行业务合作，因此2016年广东移动的IPTV业务用户数为0；

注2：公司2017年开始运营云视听MoreTV业务，因此2016年云视听MoreTV业务激活用户数为0。

注3：公司2018年开始运用云视听悦厅和云视听小电视，因此2016年度和2017年度无云视听悦厅和云视听小电视累计激活用户数。

注4：在互联网电视业务中，公司的云视听极光、云视听MoreTV等产品APP安装到一台互联网电视智能终端设备上并首次点击打开之后，会对应该设备产生一组唯一的设备ID，公司将每一组设备ID统计为一个激活用户；某款APP的累计激活用户数为该款APP从产品上线截至统计日期的总激活用户数。

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（三）公司对前五大客户销售情况

报告期内，公司对前五大客户销售情况如下：

序号

客户名称

是否新增客户

是否关

联方

主要业务 金额（万元）

占营业收入比（%）2018年度中国电信 31,960.22 49.69

其中：广东电信

否 否 IPTV

31,960.22 49.69中国移动 17,836.95 27.73

其中：广东移动 否 IPTV 14,287.46 22.21

河南移动 否

省外专网视听节目综合服务

3,298.66 5.13咪咕视讯 否 互联网电视 160.11 0.25广东移动 否 互联网电视 22.71 0.04

广东中移铁通 否

否

其他业务 68.02 0.11腾讯计算机 2,544.80 3.96

其中：腾讯计算机

否 是

互联网电视 2,544.80 3.96省网公司 1,761.27 2.74其中：弘视数字 是

有线电视网络

增值服务

1,258.65 1.96弘智科技 是

有线电视网络增值服务

201.60 0.31广东有线 否

有线电视网络增值服务

122.47 0.19省网公司 否 其他业务 146.81 0.23

广东有线 否

是

其他业务 31.74 0.05中国联通 1,530.71 2.38

其中：广东联通

否 否

IPTV

1,530.71 2.38合计 55,633.94 86.50

2017年度中国电信 24,968.90 55.99

其中：广东电信 24,928.14 55.90

广州电信

否 否 IPTV

40.75 0.09

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1-1-184

序号

客户名称

是否新增客户

是否关

联方

主要业务 金额（万元）

占营业收入比（%）中国移动 9,671.33 21.69

其中：广东移动 否 IPTV 4,033.02 9.04

咪咕视讯 否 互联网电视 1,551.34 3.48河南移动 否

省外专网视听节目综合服务

3,800.66 8.52广东中移铁通 否 其他业务 259.17 0.58广东移动 否

否

其他业务 24.90 0.06

中国移动通信集团通信终端有限公司广东分公司

是 其他业务 2.24 0.01中国联通 1,979.75 4.44其中：广东联通 IPTV 1,527.25 3.42

广州联通

否 否

互联网电视 452.50 1.01省网公司 1,595.68 3.58其中：省网公司 是

有线电视网络

增值服务

1,360.63 3.05广东有线

有线电视网络增值服务

226.22 0.51

广东有线

是

否

节目活动技术服务

8.83 0.02南方爱视 1,506.13 3.38

其中：南方爱视 互联网电视 1,503.82 3.37

南方爱视

否 是

其他业务 2.31 0.01合计 39,721.79 89.07

2016年度中国电信 15,449.41 50.71其中：广东电信 否 IPTV 15,418.17 50.61广州电信 是 IPTV 28.30 0.09

广东电信 否

否

手机视频 2.94 0.01中国联通 3,411.14 11.20其中：广东联通 否 IPTV 1,044.09 3.43

广东联通 否

否

互联网电视 1,348.40 4.43

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序号

客户名称

是否新增客户

是否关

联方

主要业务 金额（万元）

占营业收入比（%）广州联通 否 互联网电视 691.93 2.27广东联通 否 手机视频 217.89 0.72广东联通 否 其他业务 108.83 0.36中国移动 2,742.06 9.00

其中：河南移动 是 互联网电视 967.66 3.18咪咕视讯 否 互联网电视 371.44 1.22广东中移铁通 否 互联网电视 84.52 0.28湖北中移铁通 否 互联网电视 19.29 0.06咪咕视讯 否 手机视频 1,299.14 4.26

广东移动 否

否

其他业务 0.01 0.00武汉迪派 2,695.95 8.85其中：武汉迪派 否 广告代理 2,263.19 7.43

武汉迪风 是

否

广告代理 432.75 1.425 南方爱视 是 是 互联网电视 1,509.43 4.95

合计 25,807.99 84.71

报告期，公司主要客户比较稳定。2017年，公司新增与广东移动合作的IPTV业务，同时新增与省网公司合作的有线电视网络增值服务业务和与河南移动合作的省外专网视听节目综合服务业务。

（四）公司对IPTV业务合作方广东电信不存在重大依赖

公司IPTV业务采取合作模式，IPTV传输系统运营方其主要合作方。公司与广东电信、广东移动和广东联通合作开展IPTV业务，其中，公司与广东电信合作的IPTV业务收入占营业收入的比例报告期内分别为50.70%、55.99%和49.69%。虽然公司与广东电信合作的IPTV业务收入占比较大，但是公司对广东电信不存在重大依赖。

1、我国IPTV传输系统运营方主要为三大电信运营商

我国IPTV产业链主要包括内容提供、集成播控、信号传输等环节，主要由内容提供方、牌照持有方、平台运营方、传输系统运营方、终端用户以及终端设备提

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1-1-186

供方构成。我国IPTV传输系统运营方主要为三大电信运营商，即中国电信、中国移动和中国联通。

根据国务院办公厅《关于印发三网融合推广方案的通知》、广电总局《关于当前阶段IPTV集成播控平台建设管理有关问题的通知》等政策法规文件，IPTV集成播控平台必须与具有相关资质的电信企业的IPTV传输系统规范对接，才能提供IPTV节目信号。且IPTV业务具有区域限制，广东省IPTV需由广东省IPTV集成播控平台与广东地区具有相关资质的电信运营商的IPTV传输系统规范对接。根据上述政策要求，公司将IPTV集成播控平台与广东地区电信运营商——广东电信、广东移动和广东联通的IPTV传输系统规范对接，合作开展IPTV业务，形成了平台运营方与传输运营方的业务合作关系。

公司的IPTV业务传输系统运营方集中于电信运营商属于行业特性，同行业可比上市公司东方明珠、芒果超媒也存在相似的情况。

2、中国电信为国有特大型通信骨干企业

中国电信成立于1995年4月27日，注册资本2,131亿元，主营业务是基础电信、增值电信、与通信及信息业务相关的系统集成等业务，是国有特大型通信骨干企业，资产规模超过8,000亿元，年收入规模达到4,300亿元，连续多年位列《财富》杂志全球500强，实际控制人是国务院国资委，与公司不存在关联关系。广东电信为中国电信股份有限公司在广东的分公司，全面负责中国电信在广东省的各项电信业务，中国电信作为世界知名的大型国企，其良好的规范运作、透明度和经营业绩可以有力保证公司IPTV业务的顺利开展和及时回款。

3、公司与广东电信建立了长期稳定的业务合作关系

公司一直重视研发能力建设，目前已经构建了完备的研发体系，形成了良好的研发机制。公司始终重视技术队伍的培养与储备，目前，公司拥有技术研发人员57名，占员工总人数的比重已达17.98%，且技术人员大多具有多年相关行业从业经历，具备丰富的产品设计及研发经验。公司自主研发的广东IPTV集成播控分平台曾于2017年荣获王选新闻科学技术奖二等奖，具有内容智能搜索、推荐，用户行为实时分析，“双认证、双计费”等先进功能，是国内领先的IPTV集成播控分平台。在多年的业务合作中，公司与广东电信已形成长期、稳定的互利共赢业务关系。

2013年3月，公司与广东电信开始IPTV业务合作，合同期限为2013年3月

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至2016年3月，协议期满，合同方无异议，自动顺延一年。2017年3月，公司与广东电信签署合同，合同期限为2017年4月至2020年3月，协议期满，若合同方无异议，可自动顺延一年。公司与广东电信的IPTV业务合作年限至今已经超过五年，公司与广东电信已形成了稳定的合作关系：电信运营商的成熟网络传输，使得公司不必投入巨资建设传输网络，能以轻资产的模式发展业务；主要通过广东电信进行营销推广，使得用户拓展速度加快，并且降低了市场推广成本；终端用户付费先由广东电信收取再进行收入分成，与用户主要通过广东电信办理业务相适应，使得业务流程合理高效。随着双方大力推广IPTV业务，公司与广东电信合作的IPTV业务用户数由2015年底的209.55万户增至2018年底的735.91万户，收入也相应的大幅增长。IPTV作为广东电信业务的一项业务，广东电信能够从中获得一定的经济利益，从而也促使其大力推广IPTV业务，双方的合作属于“互利共赢”。此外 ，根据公司与广东电信等签署的IPTV业务合作协议期限，公司与广东电信合作的IPTV业务未来具有持续性。

4、公司是广东省内唯一的IPTV业务平台运营方

公司为广东省内IPTV业务的唯一平台运营方，在广东省内开展IPTV业务时可以选择广东电信、广东移动、广东联通一家或多家合作。而广东电信要在广东省开展IPTV业务必须选择与公司合作，按照现行的法律法规，其在广东省内不存在其他替代企业。因此，广东电信要在广东省内开展IPTV业务，就需要与公司进行合作。

5、公司与广东电信合作的IPTV业务定价公允且分成比例基本稳定

公司与广东电信合作的IPTV业务分成比例主要根据公司与广东电信各方在IPTV业务合作中提供的业务资源，须履行的权利、义务和职责等，并结合行业发展情况，综合考虑业务发展阶段、内容丰富度、用户数量等因素，并经商业谈判后确定。总体而言，报告期内，公司与广东电信合作的IPTV业务的分成比例基本稳定，不存在大幅波动的情形。

6、公司与广东地区三大电信运营商合作均有IPTV业务合作

除广东电信外，公司2016年开始与广东联通合作开展IPTV业务，2017年开始与广东移动合作开展IPTV业务，公司IPTV集成播控平台已与广东电信IPTV传输专网、广东联通IPTV传输专网和广东移动IPTV传输专网规范对接。报告期内，

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随着公司与广东移动、广东联通合作的IPTV业务的发展，两者合计的业务收入占比逐年提高，而公司与广东电信合作的IPTV业务收入占IPTV业务收入总额的比例逐年下降。

五、公司采购情况及主要供应商

（一）采购模式公司采购的产品和服务主要包括版权内容、平台系统设备、技术服务等，其中版权内容是比重最大的采购项目。

公司版权内容采购的基本流程是：业务部门收集版权需求信息，初步筛选版权内容供应商，制定采购方案；采购方案经分管副总裁、总裁批准后，通过招标或商务洽谈方式确定内容提供商，而后公司与其签订采购合同。

对于平台系统设备、技术服务等其他重要项目的采购需求，由业务或技术部门提出采购方案，经分管副总裁、总裁核准通过后，采用招标和商务洽谈等方式选择供应商，与其签订采购合同。

零星日常耗用物资的采购，经管理层审批同意后，随行就市即时采购。

（二）采购情况

报告期内，公司采购产品及接受服务的情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度版权内容 16,418.8310,189.08 4,832.03生产经营设备 5,016.594,672.52 2,571.31技术及信号服务费 2,779.113,527.12 584.84播控费 401.94274.70 139.52渠道成本 49.2834.96 737.72互联网电视硬件 23.140.16 926.48广告代理 -- 4,806.77其他 519.29461.83 731.69

合计 25,208.1719,160.37 15,330.36

1、公司IPTV业务节目来源与版权内容采购情况

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公司节目来源与版权内容采购采用用户分成和自行采购两种方式，是基于公司IPTV经营模式所致，与节目来源方是否为关联方无关。除爱上传媒提供的直播节目内容由电信运营商直接支付爱上传媒外，公司IPTV业务节目内容均来自于自行采购。

公司节目来源于爱上传媒是由于我国IPTV业务管理模式要求公司的IPTV业务需要与爱上传媒的IPTV集成播控总平台对接，由爱上传媒的IPTV集成播控总平台将全国性内容服务平台的节目信号集成后统一传送至公司的IPTV集成播控分平台，并由电信运营商直接支付爱上传媒款项。

为了吸引终端用户，促进IPTV业务发展，公司自行购买丰富的版权内容，具体为向非关联方华数传媒、华泓文化、环球合一、捷成华视采购包括电影、电视剧、体育、少儿（含动漫）、纪实、音乐、戏曲、综艺等点播内容，并由公司以营运收入分成模式支付版权内容供应商相应的款项。报告期，公司IPTV业务自行采购版权内容中，向非关联方采购的版权内容金额占比超过90%，自行采购版权内容主要来源于非关联方。

报告期，公司向非关联方华数传媒、华泓文化、环球合一、捷成华视采购IPTV基础业务和增值业务版权内容交易价格均是根据版权内容数量、优质程度等，参考同行业，以公司获得电信运营商的相应的IPTV基础业务和增值业务分成结算收入为基数，按照约定的分成比例确定。

报告期，公司向关联方采购版权内容主要是向广东广播电视台采购直播频道等，公司向广东广播电视台支付的版权内容交易价格是以公司从电信运营商取得的IPTV业务基本包收视费分成收入的1%为依据确定，与同行业可比公司东方明珠旗下百视通支付上海文化广播影视集团有限公司的版权内容相比，交易价格具有公允性。

公司向关联方采购的版权内容与向非关联方华数传媒、华泓文化、环球合一、捷成华视采购的版权内容存在差异，二者之间的定价原则不具有横向比较性。公司向关联方与向非关联方采购版权内容定价均是经双方平等协商确定，并在双方平等自愿签署的相关协议中明确。

2、公司互联网电视业务节目来源与版权内容采购情况

公司互联网电视业务节目来源与版权内容采购方式是基于公司互联网电视业

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1-1-190

务经营模式所致，与节目来源方是否为关联方无关。公司云视听极光、云视听MoreTV业务节目主要来源于合作方，合作方提供版权内容而得到的终端用户付费分成，不属于公司的版权内容采购。公司互联网电视服务合作业务节目主要来源于自行采购。报告期，公司互联网电视业务自行采购版权内容中，向非关联方采购的版权内容金额占比超过90%，自行采购版权内容主要来源于非关联方。公司主要是向非关联方优朋普乐采购版权内容，向关联方采购版权内容主要是向广东广播电视台采购。

公司向关联方采购的版权内容与向非关联方优朋普乐采购的版权内容存在差异，二者之间的定价原则不具有横向比较性。公司向关联方与向非关联方采购版权内容定价均是经双方平等协商确定，并在双方平等自愿签署的相关协议中明确。

（三）公司向前五大供应商的采购情况

报告期，公司向前五大供应商的采购情况如下：

序号

供应商名称 主要内容

是否是关联方

是否新增

供应商

金额（万元）

占采购总额比（%）2018年度1 华泓文化 版权内容 否 否 3,487.06 13.832 环球合一 版权内容 否 否 3,171.86 12.583 华数传媒 版权内容 否 否 3,049.89 12.104 捷成华视 版权内容 否 否 2,267.64 9.00

优朋普乐 1,948.18 7.73其中：优朋普乐 版权内容 47.64 7.54

优朋普乐 技术服务费

否 否

1,900.54 0.19合计 13,924.63 55.24

2017年度优朋普乐 4,289.29 22.39其中：优朋普乐 版权内容 1,580.97 8.25

优朋普乐 技术服务费

否 否

2,708.32 14.142 华数传媒 版权内容 否 否 2,762.14 14.423 环球合一 版权内容 否 是 1,880.28 9.81

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序号

供应商名称 主要内容

是否是关联方

是否新增

供应商

金额（万元）

占采购总额比（%）4 华泓文化 版权内容 否 是 1,649.79 8.61

广东广播电视台 906.98 4.73其中：广东广播电视台

版权内容 否 274.70 1.43广东广播电视台

播控费 否 274.70 1.43台技术中心 信号接收费否 26.81 0.14

南广文化 信号接收费否 70.75 0.37广东金视国际广告有限公司

版权内容 是 36.02 0.19广东金视国际广告有限公司

节目制作服

务

是 124.94 0.65广东南方粤语传媒有限公司

活动策划服务

是 94.34 0.49

广东金视电视节目制作有限公司

节目制作服务

是

否 4.72 0.02合计 11,488.49 59.96

2016年度腾讯计算机 4,775.94 31.15其中：腾讯计算机 广告代理 944.59 6.16

北京腾讯文化 广告代理

是 否

3,831.37 24.992 华数传媒 版权内容 否 否 2,107.99 13.753 优朋普乐 版权内容 否 否 1,678.14 10.954 烽火通信

互联网电视机顶盒

否 否 590.49 3.85广东广播电视台 401.89 2.62其中：广东广播电视台 播控费 否 139.52 0.91

广东广播电视台

版权内容 否 139.52 0.91

台技术中心 信号接收费否 72.96 0.48

南广文化 信号接收费是 29.48 0.19

广东金视电视节目制作有限公司

活动策划服务

否 18.87 0.12

太平洋影音公司

影碟

是

否 1.54 0.01合计 9,554.46 62.32

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1-1-192

2017年，公司主要供应商新增了华泓文化、环球合一，主要是为了丰富节目内容，促进IPTV业务发展，公司向华泓文化、环球合一采购版权内容。

六、公司主要资产等资源要素情况

（一）公司主要固定资产情况

1、固定资产概况

截至2018年末，公司固定资产原值为11,753.44万元，累计折旧为3,249.76万元，减值准备为225.16万元，固定资产净额为8,278.51万元，固定资产综合成新率为70.43%。公司固定资产概况如下：

单位：万元项目 原值 累计折旧 减值准备 净额 成新率（%）专业电子设备 10,936.49 2,836.20224.037,876.26 72.02一般电子设备 298.83 111.98186.85 62.53办公及其他设

备

475.66 282.461.13192.07 40.38运输设备 42.45 19.1323.32 54.93

合计 11,753.44 3,249.76225.168,278.51 70.43

2、主要生产设备情况

截至2018年末，公司净值高于100万元的运营设备情况如下：

单位：万元序号 设备名称 数量 原值 净额 成新率（%）

1 戴尔服务器 353 1,445.56 1,236.28 85.52%2 浪潮服务器 97 444.39 414.62 93.303 负载均衡 12 431.73 355.21 82.284 NAS存储扩容（NetAppFAS8040）10 225.11 203.54 90.425 IPTV一期设备-存储设备 1 266.02 180.66 67.916 标清编码器 52 280.01 175.35 62.627 移动分域主节点防火墙+模块 4 183.38 174.67 95.258 NAS存储系统 1 208.77 169.10 81.009 山石防火墙 7 188.53 168.77 89.52

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序号 设备名称 数量 原值 净额 成新率（%）

4Caster G5标清编转码模块及授权

17 188.00 147.81 78.6211 华为核心防火墙 6 154.40 134.04 86.8112 IPTV一期设备-通用转码平台 1 176.42 119.81 67.9113 机箱板卡C2400 2 129.04 110.80 85.86

3、公司房产情况

（1）自有房产情况

截至本招股说明书签署日，公司无自有房产。

（2）租赁房产情况

截至本招股说明书签署日，公司租赁的房产情况如下：

序号 承租方 出租方 房屋位置 面积（m

）租赁期限 用途

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）二楼201、202、203、204、205、206、207、208、209A、209B、211、

982.30

2018.1.1-2019.12.31

201号房主要用于安全播控调度以及公司业务展示，其他房屋主要用于办公

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）三楼301-316

946.94

2018.1.1-2019.12.31

301-308号房主要用于机房以及公司业务设备和系统的运营监控，其他房屋主要用于办公

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）四楼401A、401B、402、403、404、407、408、409、410、411、412、413、414、416、

950.33

2018.1.1-2019.12.31

办公

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）五楼501、502、503、504、505、506、507、508、509、510、511、514、516、518

874.69

2018.7.1-2019.12.31

办公

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1-1-194

序号 承租方 出租方 房屋位置 面积（m

）租赁期限 用途

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）六楼601、602、603、604、605、606、608、609、610、611、612、613、614、615、及一楼

928.70

2018.1.1-2019.12.31

办公

南方新媒体

广东广播电视台

广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）一楼大堂的东北角、东南角、西北角部分场地

55.00

2016.9.1-

2021.9.1

办公

南方新媒体

广州电信

广州市芳村大道中232号原芳村机楼机房主机楼3楼

393.00

2014.2.15-

2024.2.14

机房

南视新媒体

太平洋影音公司

广州市人民北路686号太平洋影音公司四楼北侧

283.00

2017.1.1-2019.12.31

办公

融创传媒

太平洋影音公司

广州市人民北路686号太平洋影音公司四楼南侧

346.00

2017.1.1-2019.12.31

办公

南广影视互动

太平洋影音公司

广州市人民北路686号太平洋影音公司901

130.00

2017.9.8-

2020.8.31

办公

南方新媒体

广东广播电视台

广州市环市东路331号广东电视中心录制楼508房

55.90

2019.1.1-2020.12.31

办公

南新金控

广州越秀城建国际金融中心有限公司

广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心3602、3603单元

562.30

2017.6.29-

2020.6.30

办公

南方新媒体

广州市广轻物业管理有限公司

广州市越秀区盘福路医国后街1号自编1号108房

260.00

2017.10.1-

2019.9.30

办公

南方新媒体

广州市广轻物业管理有限公司

广州市越秀区盘福路医国后街1号大院自编1号211房

53.00

2017.9.1-

2019.8.31

办公

南方网络

广州市惠璟房地产开发有限公司

广州市广州国际生物岛寰宇三路36、38号合景星辉广场B栋地上第5层自501-503,516-518

827.80

2018.1.1-2020.12.31

办公

南视新媒体

太平洋影音公司

广州市人民北路686号自编13栋4楼401

43.00

2019.2.1-2019.12.31

办公

融创传媒

太平洋影音公司

广州市人民北路686号自编13栋4楼403

586.00

2019.2.1-2019.12.31

办公

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1-1-195

（二）公司主要无形资产情况

1、商标截至本招股说明书签署日，公司拥有注册商标100项，具体情况如下：

序号

注册商标 权利人

取得方式

权利范围

注册号 类号 有效期限

南方新媒体

原始取得

全部权利

15290147第9类 2015.10.21-2025.10.20

南方新媒体

原始取得

全部权利

16412157第41类2016.4.14-2026.4.13

南方新媒体

原始取得

全部权利

16412204第38类2016.4.14-2026.4.13

南方新媒体

原始取得

全部权利

16608425第38类2016.10.21-2026.10.20

南方新媒体

原始取得

全部权利

16608586第41类2017.6.28-2027.6.27

南方新媒体

原始取得

全部权利

16714626第42类2016.12.28-2026.12.27

南方新媒体

原始取得

全部权利

17995068第9类 2016.11.14-2026.11.13

南方新媒体

原始取得

全部权利

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1-1-196

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广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-197

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21499301第35类2017.11.28-2027.11.27

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7007969 第38类2010.7.7-2020.7.660 南方新媒体

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7188496 第38类2010.9.28-2020.9.2761 南方新媒体

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7188498 第38类2010.9.28-2020.9.2762 南方新媒体

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7188500 第38类2010.9.28-2020.9.27

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7188501 第38类2010.9.28-2020.9.2764 南方新媒体

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7188507 第38类2010.9.28-2020.9.27

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7188510 第38类2010.9.28-2020.9.2766 南方新媒体

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9366877 第38类2012.5.7-2022.5.6

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9366948 第41类2012.5.7-2022.5.6

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12040621第38类2014.7.7-2024.7.6

南方网络

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12040674第9类 2014.6.28-2024.6.27

南方网络

原始取得

全部权利

12040719第41类2014.6.28-2024.6.27

南方网络

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12040838第42类2014.7.7-2024.7.6

南视新媒体

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7400000 第38类2010.10.21-2020.10.20

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21499228 第9类 2018.1.21-2028.1.20

南方新媒体

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21499444第41类2018.1.21-2028.1.20

南方新媒体

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21499465第42类2018.1.28-2028.1.27

南方新媒体

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18460894第9类 2017.10.21-2027.10.2077 南方新媒体

原始取得

全部权利

18982705第35类2018.2.28-2028.2.27

南方新媒体

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18982618第9类 2018.2.28-2028.2.27

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-198

序号

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注册号 类号 有效期限

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18331119第41类2018.4.21-2028.4.20

南方新媒体

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23283794第41类2018.7.21-2028.7.20

81 南方新媒体

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26571357第38类2018.10.7-2028.10.682 南方新媒体

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26575097第42类2018.10.7-2028.10.683 南方新媒体

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26559804第9类 2018.10.7-2028.10.684 南方新媒体

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26563627第35类2018.10.7-2028.10.685 南方新媒体

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26566379第41类2018.10.7-2028.10.686 南方新媒体

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26568308第41类2018.10.14-2028.10.1387 南方新媒体

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26570630第35类2018.10.14-2028.10.1388 南方新媒体

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26571609第9类 2018.10.14-2028.10.1389 南方新媒体

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26566405第42类2018.10.14-2028.10.1390 南方新媒体

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26581946第38类2018.10.14-2028.10.1391 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432320第38类2018.2.7-2028.2.692 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432557第41类2018.4.21-2028.4.2093 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432898第42类2018.4.7-2028.4.694 南方新媒体

受让取得

全部权利

22488350第9类 2018.4.7-2028.4.695 南方新媒体

受让取得

全部权利

22489392第41类2018.4.14-2028.4.1396 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432151第38类2018.2.7-2028.2.697 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432692第42类2018.4.7-2028.4.698 南方新媒体

受让取得

全部权利

22432696第41类2018.4.7-2028.4.699 南方新媒体

受让取得

全部权利

22488381第9类 2018.4.7-2028.4.6100 南方新媒体

受让取得

全部权利

22489143第41类2018.4.7-2028.4.6

2、专利截至本招股说明书签署日，公司合计拥有专利35项，具体情况如下：

序号

专利名称 专利号

专利类别

取得方式

专利权

人

专利期限

一种用于IP直播信号播出的IP信号切换器

ZL 2016 20154766.X

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2016.3.1-2026.2.28

一种用于IP直播信号播出的延时器

ZL 2016 20154832.3

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2016.3.1-2026.2.28

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-199

序号

专利名称 专利号

专利类别

取得方式

专利权

人

专利期限

一种用于直播转码的编码器

ZL 2016 20154920.3

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2016.3.1-2026.2.28

一种用于中频信号解码的解扰器

ZL 2016 20154971.6

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2016.3.2-2026.3.15 一种交换机

ZL 2016 20154972.0

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2016.3.2-2026.3.1

一种OTT机顶盒信号增强装置

ZL 2017 21882415.1

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2017.12.28-2027.12.277 机顶盒（01）

ZL 2017 30679875.3

外观设计

原始取得

南方新

媒体

2017.12.28-2027.12.278 动物模型（熊猫）

ZL 2018 30017985.8

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.149 动物模型（兔子）

ZL 2018 30017744.3

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1410 动物模型（长颈鹿）

ZL 2018 30017983.9

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1411 动物模型（斑点狗）

ZL 2018 30017564.5

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1412 模型车

ZL 2018 30017748.1

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1413 人物玩偶

ZL 2018 30017563.0

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1414 房屋模型玩具

ZL 2018 30017987.7

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.14

可移动房屋模型（海边小屋）

ZL 2018 30017982.4

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.14

一种具备CDN质量监测及动态CDN切换的机顶盒

ZL 2017 21657391.X

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2017.12.2-2027.12.117 遥控器（01）

ZL 2017 30679395.7

外观设计

原始取得

南方新

媒体

2017.12.28-2027.12.27

一种用于数字电视机顶盒的固定结构

ZL 2017 21882408.1

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2017.12.28-2027.12.2719 一种机顶盒放置架

ZL 2018 20477430.6

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.4.5-2028.4.4

一种编码器的防光栅污染装置

ZL 2018 20477425.5

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.4.5-2028.4.4

一种新媒体监控中心展示台

ZL 2017 21657392.4

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2017.12.2-2027.12.122 机顶盒（2）

ZL 2018 30211021.7

外观设计

原始取得

南方新

媒体

2018.5.10-2028.5.923 遥感器（2）

ZL 2018 30211014.7

外观设计

原始取得

南方新

媒体

2018.5.10-2028.5.9

一种编码器的插座防掉落结构

ZL 2018 21134207.8

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.7.18-2028.7.17

一种防止编码器磕碰损坏的保护装置

ZL 2018 20477431.0

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.4.5-2028.4.426 一种机顶盒的散热架

ZL 2018 21134200.6

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.7.18-2028.7.1727 一种机顶盒防尘罩

ZL 2018 21134164.3

实用新型

原始取得

南方新

媒体

2018.7.18-2028.7.17

一种新型不锈钢可调机顶盒壁挂支架

ZL 2018 20477433.X

实用新型

原始取得

南方新

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2018.4.5-2028.4.4

新媒体实时动态发布系统

ZL 2018 20111567.X

实用新型

原始取得

南视新

媒体

2018.1.23-2028.1.22

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-200

序号

专利名称 专利号

专利类别

取得方式

专利权

人

专利期限

一种用于新媒体实时动态发布系统的控制器

ZL 2018 20110770.5

实用新型

原始取得

南视新

媒体

2018.1.23-2028.1.2231 船的模型

ZL 2018 30017986.2

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1432 房屋模型（北欧风格）

ZL 2018 30017562.6

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1433 房屋模型（博物馆）

ZL 2018 30017559.4

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1434 房屋模型

ZL 2018 30017745.8

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.1435 卡通模型

ZL2018 30017746.2

外观设计

原始取得

南视新

媒体

2018.1.15-2028.1.14

3、软件著作权截至本招股说明书签署日，公司拥有87项计算机软件著作权，具体情况如下：

序号 软件名称 登记号 取得方式

首次发表

时间

权利人

IPTV内容管理系统[简称：

IPTV-CMS]V4.2.19

2013SR131934 原始取得 2012.7.1 南方新媒体

BO管理系统[简称：

BO]V4.2.23

2013SR132125 原始取得 2012.8.10 南方新媒体

EPG后台管理系统[简称：EPG管理]V1.2.2.0

2013SR131541 原始取得 2012.9.3 南方新媒体

爱天气手机客户端软件[简称：爱天气app]V1.0

2013SR131915 原始取得 2013.2.28 南方新媒体

爱天气后台管理系统[简称：

爱天气CMS]V1.0

2013SR132228 原始取得 2013.4.3 南方新媒体

统计分析系统[简称：

BMS]V4.2.15

2013SR132173 原始取得 2013.4.20 南方新媒体

业务运营支撑系统[简称：

IPTV-BOSS]V1.5.0

2013SR132168 原始取得 2013.6.8 南方新媒体8 IPTV业务管理系统V1.3.2 2014SR043239 原始取得 2013.12.30 南方新媒体

看吧管理系统软件[简称：

DCMS]V1.0

2017SR036964 原始取得 2014.8.10 南方新媒体

美天天气APP软件[简称：美天天气APP]V2.0

2017SR266666 原始取得 2015.2.20 南方新媒体

OTT统一业务后台管理系统[简称：OTT统一管理系统]V1.0

2017SR268743 原始取得 2015.2.20 南方新媒体

悦体育平台后台管理系统[简称：悦体育后台管理]V1.0

2017SR239028 原始取得 2015.3.20 南方新媒体

悦体育平台portal系统[简称：悦体育portal]V1.0

2017SR271239 原始取得 2015.3.20 南方新媒体14 无线广东软件V0.0.9 2015SR245405 原始取得 2015.8.20 南方新媒体

南方新媒体专网BOSS系统[简称：BOSS系统]V1.0

2017SR038364 原始取得 2015.12.20 南方新媒体16 EPG管理系统软件V1.0 2017SR036684 原始取得 2016.1.4 南方新媒体

南方新媒体公网BOSS在线服务系统[简称：公网BOSS在线服务]V1.0

2017SR266664 原始取得 2016.3.5 南方新媒体

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-201

序号 软件名称 登记号 取得方式

首次发表

时间

权利人

无线茂名APP软件[简称：无线茂名]V0.6.0

2016SR199094 原始取得 2016.5.3 南方新媒体

南方新媒体无线商城App软件[简称：无线商城App]V1.0

2017SR238770 原始取得 2016.7.11 南方新媒体

客户端及应用管理系统软件V1.0

2017SR037330 原始取得 2016.8.12 南方新媒体

多屏网关系统软件[简称：多屏网关]V1.0

2017SR037345 原始取得 2016.8.12 南方新媒体22 爱视OTT智能桌面系统V1.0 2017SR037333 原始取得 2016.9.30 南方新媒体23 大数据平台软件V1.0 2017SR036368 原始取得 2016.9.30 南方新媒体

南方新媒体无线商城统一管理后台系统[简称：商城管理后台]V1.0

2017SR271214 原始取得 2017.1.14 南方新媒体

南方社区数字媒体管理平台权限管理软件V1.0

2015SR254499 原始取得 2014.3.1 南视新媒体26 南方社区客户端软件V1.0 2015SR254404 原始取得 2014.9.12 南视新媒体

TVS数字媒体节目管理平台V1.0

2015SR255795 原始取得 2014.12.1 南视新媒体

TVS数字媒体业务综合管理平台V1.0

2015SR256208 原始取得 2015.1.6 南视新媒体29 电视频道节目管理软件V1.0 2015SR256192 原始取得 2015.3.5 南视新媒体

TVS数字媒体后台管理软件V1.0

2015SR254395 原始取得 2015.5.7 南视新媒体

《桌桌有娱》手机客户端软件V1.0

2015SR251003 原始取得 2015.7.5 南视新媒体

《高第街》手机网页游戏软件V1.0

2015SR251009 原始取得 2015.9.1 南视新媒体

UTVgo在线直播与点播系统[简称：UTVgo]V1.0

2013SR053962 原始取得 2012.11.1 南方网络34 UTVGO手机客户端软件V3.2 2015SR271855 原始取得 2012.11.28 南方网络

电视自由行视听系统[简称：

UTVGO]V2.0

2015SR032965 原始取得 2014.1.1 南方网络

UTVGO电视自由行门户网站软件V2.0

2015SR270672 原始取得 2014.1.10 南方网络

UTVGO流媒体管理系统软件V1.0

2015SR270671 原始取得 2014.2.10 南方网络

UTVGO电视购物商城软件V1.0

2015SR270741 原始取得 2014.7.23 南方网络39 UTVGO影视快搜软件V1.0 2015SR271774 原始取得 2014.8.20 南方网络

UTVGO电视游戏点播下载软件V1.0

2015SR271095 原始取得 2014.8.26 南方网络

UTVGO电视直播回看软件V1.0

2016SR128516 原始取得 2015.6.25 南方网络42 UTVGO统计分析系统V1.0 2016SR130789 原始取得 2015.9.10 南方网络

UTVGO页面维护后台系统软件[简称：页面维护后台]V1.1

2015SR271860 原始取得 2015.10.1 南方网络44 业务代办系统软件V3.0 2015SR270783 原始取得 2015.11.15 南方网络45 UTVGO HIFI音乐软件V1.0 2016SR130796 原始取得 2015.12.21 南方网络

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-202

序号 软件名称 登记号 取得方式

首次发表

时间

权利人46 U生活电视端软件V1.0 2017SR155369 原始取得 2016.9.20 南方网络

UTVGO电视购物商城系统V2.0

2017SR156166 原始取得 2016.11.30 南方网络

时尚生活VIP点播系统软件V1.0

2017SR154465 原始取得 2016.12.20 南方网络

U生活手机端软件[简称：U生活]V1.0

2017SR155628 原始取得 2016.12.30 南方网络

UTVGO电视活动配置系统软件V1.0

2017SR155360 原始取得 2017.1.12 南方网络51 UTVGO 数据统计后台3.0 2017SR602078 原始取得 2017.7.15 南方网络

UTVGO 门户PC网站[简称：

UTVGO门户]V3.O

2017SR688486 原始取得 2017.9.28 南方网络

UTVGO 电视门户系统[简称：

UTVGO 电视门户系统] 3.0

2017SR711638 原始取得 2017.10.31 南方网络

南方新媒体业务应急保障系统[简称：应急保障系统]V1.0

2017SR266669 原始取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端用户行为数据同步管理软件V1.0

2017SR408882 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端EPG首页推荐内容同步管理软件V1.0

2017SR408859 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端认证管理软件V1.0

2017SR408903 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端管理软件V1.0

2017SR408875 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端用户行为数据管理软件V1.0

2017SR408890 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端序列号管理软件V1.0

2017SR408898 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端儿童锁管理软件V1.0

2017SR408910 受让取得 未发表 南方新媒体

南方传媒互联网电视终端节目回看管理软件V1.0

2017SR408918 受让取得 未发表 南方新媒体

智慧教育子平台电视端展示系统V1.0

2017SR105949 原始取得 2016.11.10

南方网络、广

东有线64 前端广告管理系统1.0 2018SR191533 原始取得 2017.12.23 南方网络65 多屏在线教育系统1.0 2018SR191409 原始取得 2017.7.21 南方网络66 前端界面模版管理系统1.0 2018SR193255 原始取得 2017.11.25 南方网络67 运营活动支撑系统1.0 2018SR191518 原始取得 2017.5.22 南方网络

广电智能终端UTVGO门户应用1.0

2018SR306638 原始取得 2017.11.14 南方网络

广电智能终端UTVGO广告系统应用1.0

2018SR663549 原始取得 2018.6.18 南方网络

广电智能终端UTVGO抽奖活动管理系统1.0

2018SR664697 原始取得 2018.6.10 南方网络

OTT统一业务后台管理系统[简称：OTT统一管理系统]V2.0

2018SR127688 原始取得 2017.2.25 南方新媒体

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-203

序号 软件名称 登记号 取得方式

首次发表

时间

权利人

南方新媒体新闻编辑器软件[简称：新闻编辑器]V1.0

2018SR128030 原始取得 2017.3.1 南方新媒体

南方新媒体公网BOSS后台管理系统[简称：公网BOSS管理系统]V1.0

2018SR128690 原始取得 2017.3.10 南方新媒体

南方新媒体无线商城统一管理后台系统[简称：商城管理后台]V2.0

2018SR127720 原始取得 2017.4.15 南方新媒体

南方新媒体无线商城App软件[简称：无线商城App]V2.0

2018SR127664 原始取得 2017.4.15 南方新媒体

智能播放器系统[简称：播放器]V1.0

2018SR129882 原始取得 2017.6.1 南方新媒体

IPTV内容管理系统[简称：

IPTV-CMS]V5.0

2018SR129092 原始取得 2017.9.8 南方新媒体

交互式网络电视编目管理系统[简称：编目管理系统]V1.0

2018SR129629 原始取得 2017.10.16 南方新媒体

南方新媒体大数据系统[简称：大数据系统]V1.0

2018SR128700 原始取得 2017.11.14 南方新媒体

交互式网络电视运营平台[简称：网络电视运营平台]V1.0

2018SR128656 原始取得 2017.12.12 南方新媒体

南方融创电视节目智能推送平台V1.0

2018SR811832 原始取得 2017.12.27 融创传媒

南方融创数字电视数据分析平台V1.0

2018SR811825 原始取得 2017.8.14 融创传媒

南方融创网络电视用户管理系统V1.0

2018SR810415 原始取得 2017.6.30 融创传媒

南方融创新媒体内容监测平台

2018SR810412 原始取得 2018.1.27 融创传媒

南方融创资讯平台管理系统V1.0

2018SR811314 原始取得 2017.6.18 融创传媒86 UTVGO体育专区系统1.0 2018SR1038229 原始取得 2018.10.10 南方网络87 UTVGO智能网关门户软件3.0 2018SR1038217 原始取得 2018.8.1 南方网络

4、域名截至本招股说明书签署日，公司拥有16项域名在工信部备案，具体情况如下：

序号 域名 网站网址 审核时间 主办单位 网站备案/许可证

1 southnewmedia.com www.southnewmedia.com2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-22 gdsnm.net www.gdsnm.net 2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-33 snm.gd.cn www.snm.gd.cn 2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-44 gdsnm.com www.gdsnm.com 2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-5

广东南方新媒体.net广东南方新媒体.com广东南方新媒体.中

国

www.广东南方新媒

体.netwww.广东南方新媒

体.comwww.广东南方新媒体.中

国

2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-6

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-204

序号 域名 网站网址 审核时间 主办单位 网站备案/许可证

6 snmchina.com www.snmchina.com 2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-77 atianqi.com www.atianqi.com 2017-12-4 南方新媒体 粤ICP备10217959号-88 shengershi.com www.shengershi.com 2017-12-4 南方新媒体

粤ICP备10217959号-119 aisee.tv www.aisee.tv 2017-12-4 南方新媒体

粤ICP备10217959号-1210 aiseejg.com www.aiseejg.com 2017-12-4 南方新媒体

粤ICP备10217959号-1311 iyuetv.com www.iyuetv.com 2017-12-4 南方新媒体

粤ICP备10217959号-1412 gd4kcloud.com www.gd4kcloud.com 2017-12-4 南方新媒体

粤ICP备10217959号-1513 utvgo.com www.utvgo.com 2016-2-5 南方网络 粤ICP备14068920号-114 hitvs.cn www.hitvs.cn 2017-8-11 南视新媒体 粤ICP备10017756号-115 gdsrm.com www.gdsrm.com 2018-6-26 融创传媒 粤ICP备18076756号-216 xcshsrm.com www.xcshsrm.com 2018-6-26 融创传媒 粤ICP备18076756号-1

（三）公司主要经营资质情况

1、授权取得经营资质的情况

广东广播电视台拥有广电总局核发的《信息网络传播视听节目许可证》（证号：

1905119），取得了从事IPTV集成播控服务、互联网电视内容服务、互联网电视集成服务、移动互联网视听节目服务等业务的行政许可。

广东广播电视台授权南方新媒体独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务配套的经营性业务，运营与移动互联网视听节目服务配套的经营性业务；授权期限至广东广播电视台从事相关业务的许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止。广东广播电视台将上述授权事项通过广东省新闻出版广电局报广电总局备案，并已取得《国家新闻出版广电总局网络司关于授权广东南方新媒体股份有限公司开展新媒体相关业务备案材料的收悉函》（网函[2017]24号）。

截至本招股说明书签署日，南方新媒体经广东广播电视台授权取得的经营资质情况如下：

序号

证书名称

证书编号

许可业务

类别

持证主体

发证机构

证书有效期 具体业务应用

信息网络传播视听节目许可证

1905119

IPTV集成播控服务

广东广播电视台

广电总局

2017.7.30-2020.7.30 IPTV业务

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-205

序号

证书名称

证书编号

许可业务

类别

持证主体

发证机构

证书有效期 具体业务应用

信息网络传播视听节目许可证

1905119

互联网电视集成服务

广东广播电视台

广电总局

2017.7.30-2020.7.30

互联网电视业务、有线电视网络增值服务业务

信息网络传播视听节目许可证

1905119

互联网电视内容服务

广东广播电视台

广电总局

2017.7.30-2020.7.30

互联网电视业务、有线电视网络增值服务业务

信息网络传播视听节目许可证

1905119

移动互联网视听节目服务

广东广播电视台

广电总局

2017.7.30-2020.7.30 手机视频业务

2、自身拥有经营资质的情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的主要经营资质情况如下：

序号

持证主体

证书名称 证书编号 许可内容

发证机构

有效期

具体业务

应用

南方新媒体

中华人民共和国增值电信业务经营许可证

B2-20172509

第二类增值电信业务中的国内呼叫中心业务、信息服务业务（不含互联网信息服务）业务覆盖范围：全国；

工信部

2017.10.24-2022.10.24

暂未开展相关业务

南方新媒体

中华人民共和国增值电信业务经营许可证

粤B2-20110110

一、第二类增值电信业务中的信

息服务业务（不含互联网信息服务）业务覆盖范围：广东省；

二、第二类增值电信业务中的信

息服务业务（仅限互联网信息服务）服务项目：不含信息搜索查询服务、信息即时交互服务。

广东省通信管理局

2017.7.3-2021.2.17

IPTV业务、互联网电视业务、无线广东业务

南方新媒体

广播电视节目制作经营许可证

粤字第01742号

制作、发行电视剧、动画片（制作须另申报），专题、专栏（不含时政新闻类），综艺

广东省新闻出版广电局

2018.4.10-2020.4.9

暂未开展相关业务

南方新媒体

网络文化经营许可证

粤网文[2017]8752-2195号

利用信息网络经营音乐娱乐产

品、演出剧（节）目、动漫产品、

表演。

广东省文化厅

2017.10.9-2020.10.8

IPTV和互联网电视业务中涉及互联网文化活动的部分

南方新媒体

中华人民共和国电信网码号资源使用证书

号[2018]00242-A

短消息类服务接入码，码号资源：10661695

工信部

2018.3.15-2022.10.24

暂未开展相关业务

南方新媒体

中华人民共和国电信网码号资源使用证书

号[2018]00256-A

短消息类服务接入码，码号资源：10692060

工信部

2018.3.15-2022.10.24

暂未开展相关业务

南方新媒体

中华人民共和国电信网码号资源使用证书

粤号[2011]00017-B

短消息类服务接入码，码号资源：10621377

广东省通信管理局

2017.4.14-2021.2.17

暂未开展相关业务

南方网络

网络文化经营许可证

粤网文[2017]4004-798号

利用信息网络经营音乐娱乐产

品、演出剧（节）目、动漫产品、

表演，从事网络文化产品的展览、比赛活动

广东省文化厅

2017.6.15-2020.6.14

有线电视网络增值服务业务中涉及互联网文化活动的部分

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1-1-206

序号

持证主体

证书名称 证书编号 许可内容

发证机构

有效期

具体业务

应用

南方网络

广播电视节目制作经营许可证

粤字第00928号

制作、发行电视剧、动画片（制作须另申报），专题、专栏（不含时政新闻类），综艺

广东省新闻出版广电局

2018.4.10-2020.4.9

暂未开展相关业务

南方网络

中华人民共和国增值电信业务经营许可证

粤B2-20110113

第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含互联网信息服务）业务覆盖范围：广东省

广东省通信管理局

2017.9.6-2021.2.17

暂未开展相关业务

南方网络

中华人民共和国电信网码号资源使用证书

粤号[2013]00050-B

短消息类服务接入码，码号资源：10621599

广东省通信管理局

2016.1.27-2021.2.17

暂未开展相关业务

（四）公司特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司无特许经营权。

七、公司核心技术和研发情况

（一）公司核心技术情况

1、核心技术概况截至2018年末，公司拥有的主要核心技术情况如下：

序号 技术名称功能特点 技术来源

1 信号中心

实现视频直播信号接入、第三方内容管理系统接入、信号处理等功能。

集成创新2 媒资系统

进行视频内容的生产制作，实现多码流、跨频道快速生产，并可以对媒资内容进行存储和管理。

集成创新

3 BOSS系统

BOSS系统主要负责各类业务的业务受理（生成、统计等）、用户管理（开销户、认证、查询等）、产品管理、计费管

理、结算管理、支付等。此外，BOSS系统可通过播控平台

的接口平台，实现统一对外提供核心业务实体信息交换功能，可快速实现接口开发、测试和功能部署，完成与第三方业务平台的业务对接。

原始创新

智能运维系统

智能运维系统通过拨测、日志采集分析、基于大数据计算的关键指标监控等方式，实现对整个平台业务及网络运行状态的全面监控、自动拨测巡检、预警分析、实时告警和故障智能分析诊断，还具备售前客户管理及售后故障维护管理等功能。

原始创新

大数据报表统计系统

大数据报表统计系统支持用户、收视、产品订购、EPG用户行为等数据的统计和分析，并支持报表呈现、报表分类管

理、报表查询和自定义报表。

原始创新

大数据云计算基础支撑平台

提供海量数据存储与分布式计算。 集成创新

IPTV内容管理系统

IPTV内容管理系统（CMS）具备内容集成、内容发布、内容编排、播出控制等功能，可集成总平台内容、本地自制内容及第三方提供商内容，并与广东电信、广东移动、广东

集成创新

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-207

序号 技术名称功能特点 技术来源

联通三大运营商CDN对接，采用“统一播控，分域运营”架构，实现广东IPTV业务的统一集成和播出控制。

互联网电视播控及运营系统

互联网电视播控及运营系统可支撑互联网电视业务的播控与业务运营，系统采用自定义对象的设计结构，具备内容管理、用户管理、栏目管理和配置管理等功能，可实现业务新增需求的快速接入和新产品的快速上线。

原始创新

综合应用管理系统

综合应用管理系统实现信息类、应用类、多屏增值业务类应用软件的引入，并具备应用软件的版权管理、审核管理、计费策略与结算管理、多渠道分发管理以及分渠道运营等功能。

原始创新

智能终端平台

智能终端既是全媒体融合业务的接口，也是家庭宽带网络的中枢，对外连接互联网，对内构建家庭宽带网络，具备开放、通用和安全的特性。智能终端具有智能化的操作系

统、标准化的接口、灵活的配置和丰富的接入方式。

原始创新

2、核心技术和专利及非专利技术的对应关系

序号 核心技术名称 对应的专利技术 应用名称

1 延时切换系统

一种用于IP直播信号播出的IP信号切换器

IPTV2 BOSS系统、信号中心 一种交换机

IPTV和互联网电视

中央存储系统、延时切换系统

一种用于IP直播信号播出的延时器

IPTV

BOSS系统、多屏网关系统、中央存储系统

一种用于直播转码的编码器 IPTV

信号中心、卫星信号接收及防非系统

一种用于中频信号解码的解扰器

IPTV和互联网电视

3、核心技术产品占营业收入比例

报告期内，与公司核心技术相关产品的营业收入及占比情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

营业收入 占比（%）营业收入 占比（%）营业收入 占比（%）核心技术产品 57,644.20 89.63 37,602.5184.3222,859.12 75.03其他产品 6,672.21 10.37 6,993.2815.687,606.40 24.97

合计 64,316.41 100.00 44,595.79100.0030,465.52 100.00

（二）公司研发情况

1、研发支出和投入情况

报告期内，公司的研发费用支出情况如下：

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

1-1-208

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度研发费用支出 3,589.153,165.44 1,950.46

营业收入 64,316.4144,595.79 30,465.52研发支出占营业收入比（%） 5.587.10 6.40

2、报告期内与其他单位合作研发情况

2016年6月，南方新媒体于与广科院签订《“广电+”生态链省局产学研项目合作协议》。双方约定：南方新媒体与广科院合作研究和开发“广东全媒体融合云平台”，南方新媒体负责项目的整体设计与规划；项目的中试及应用推广实施；项目的经济及技术指标的实现；项目中期考核、项目总结等。在共同投入的研发项目中，若双方取得政府科技项目专项经费资助，公司与广科院按照85%、15%比例进行分配。项目实施过程中产生的知识产权，南方新媒体独立完成的归南方新媒体所有；南方新媒体与广科院共同完成的，归双方共有，双方及其控股子公司在各自业务发展中，予以免费试用。

（三）公司核心技术人员及研发人员情况

截至2018年末，公司核心技术人员有5人，分别为王兵、罗泽文、林毅、张智骞和张国栋；公司研发人员共计57人，占公司员工总数的17.98%。

公司核心技术人员简介及其获奖情况详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简介”之“（四）其他核心人员简介”的相关内容。

最近两年，公司核心技术人员未发生变动。

八、公司未来三年发展规划

（一）公司未来发展规划

公司的发展宗旨是：“以优质的视听节目内容，弘扬社会主义核心价值观，满足观众日益提高的精神文化需求；以不断优化的广电新媒体的平台、技术和增值服务，将电视打造成一个多功能平台，一站式满足用户多样化使用需求；以高效的运营管理模式，力争成为一流影响力、一流品牌、一流效益的广电新媒体企业，实现股东价值和员工价值最大化。”

广东南方新媒体股份有限公司 招股说明书

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作为广电背景的新媒体企业，公司将在国家推动传统媒体与新兴媒体融合发展的战略布局下，借助互联网、移动互联网及专网视频业务的牌照资源优势，不断夯实IPTV、互联网电视等主营业务基础，深化与中国电信、中国移动和中国联通三大运营商的合作，向广大用户提供丰富、优质的综合信息服务，为实现全国三网融合发挥好典范作用。

身处互联网信息技术发展一日千里的时代，公司将把技术创新作为战略重点之一，以开放的姿态，积极引进大数据、云计算、物联网、4K、VR、AI等先进技术，加强全媒体融合云平台建设，优化业务结构，促进产品更新迭代，为推动文化产业成为国民经济支柱产业贡献力量。

公司将始终牢记媒体责任与使命担当，坚持党管媒体，以导向安全为第一责任，以弘扬社会主义核心价值观为己任，通过全业务多屏联动的传播渠道，构筑立体的舆论层、舆论场，弘扬主旋律，激发正能量，捍卫广电媒体宣传主阵地，让党的声音传得更深、更远。

未来，公司将以“产业融合、价值创造”为核心理念，以股权投资的方式，整合新媒体产业链上下游的优质产业资源，拓宽融资渠道，集聚优质资本，在助力新媒体及文化娱乐产业蓬勃发展方面，争取更大作为。

公司将以本次股票发行上市为契机，有效提升自身的行业和公众影响力，优化自身的技术水平、内容资源、服务能力和财务状况，实现公司广电新媒体业务的跨越式发展；公司将基于自身广电新媒体业务资质和渠道优势，不断提升人力资源和技术水平，加强业务市场推广力度，有效利用公司被授权使用的广电新媒体业务资质运营权，通过IPTV、互联网电视等新媒体渠道，打造覆盖广东、影响全国的新媒体视听节目和增值业务服务平台；公司将推动基础视听节目内容服务走向“高清化+交互化+社交化+智能化”，并将基础视听节目内容服务与游戏、教育、购物等增值服务进行深度整合，延展公司新媒体业务链，实现广电新媒体内容、平台、应用的多方位发展，将业务资质和渠道优势打造成为公司的核心竞争力。

（二）发展规划所依据的假设条件

1、公司所处的政治、法律和社会环境处于正常发展状态，没有对公司发展产生重大影响的不可抗力的现象发生；

2、公司所处行业的政策环境没有重大变化，各项政策和法规得到认真执行；

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3、本次股票公开发行能够如期完成，募集资金能够顺利到位，募集资金投入项目如期实施；

4、公司各项经营业务的资质授权无重大不利变化；

5、公司未发生重大经营决策失误；

6、公司能够保持现有管理层和核心技术人员的稳定性和连续性；

7、公司无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。

（三）发展规划实施过程中可能面临的主要困难

1、市场竞争的挑战

随着公司主营业务的发展和新媒体业务链的延展，会面临着来自于各地广电新媒体运营商、互联网视频网站、其他新媒体服务提供商、渠道商等的激烈竞争。

2、人力资源的挑战

随着用户对视听节目内容需求的多元化以及外部竞争环境的变化，公司需要要在技术、管理、业态等方面进行优化和创新，对战略规划、管理、营销、节目内容采编、技术研发等多方面人才素质提出了更高要求。公司需要根据发展规划，引入优秀人才、优化人才结构，才能满足市场竞争和自身发展需求。

3、资金实力的挑战

公司主营业务的持续发展需要不断对平台、技术和内容进行资金投入，需要不断升级优化广电新媒体平台和引进优质版权内容，需要大额的资金投入。如本次发行不能募集到足额资金，将影响公司的投资、市场拓展、技术开发和人才引进计划的顺利推进，对公司快速发展造成不利影响。

（四）确保实现发展规划采用的措施、方法或途径

1、业务和平台运营

业务平台建设方面，公司将通过本次公开发行股票募集资金投资建设全媒体融合云平台，更好的为业务运营提供平台基础，实现各业务之间的融合互动发展，打造综合性新媒体业务平台竞争优势；增值服务方面，公司将不断开发和聚合各类应用、视频通讯、游戏、教育等增值服务，在留住用户的同时，提升用户的ARPU值；

版权内容方面，公司将适时引进优质的电影、电视剧、教育、体育、动漫、综

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艺娱乐以及纪录片、4K节目等版权内容，充实公司媒体资源库，形成差异化的特色内容服务，打造公司具有核心竞争力的特色内容资源库，为公司业务运营提供丰富的内容支撑。

2、技术发展公司将坚持自主研发与外部科研机构合作相结合的研发模式，进一步提升公司技术研发水平。公司将持续根据用户需求和信息技术发展趋势开发出新的核心技术成果，提升包括用户界面的易用性、系统可操作性等在内的平台设置，不断优化用户的使用体验，有效支撑公司IPTV、互联网电视等新媒体业务发展，为公司未来业务扩张提供强有力的技术条件。

3、人力资源开发公司将通过外部引进和内部培养相结合的方式，组建一支与公司发展战略相适应的人才队伍。进一步完善各类专业人才的激励机制，建立广电新媒体行业内具有竞争力的薪酬结构，设计与市场接轨的激励计划，努力营造吸引人才、留住人才、能发挥出人才主观能动性和创新性的机制和环境，充分为员工创造发展的机会，加强对年轻干部的培养、选拔和任用，为公司战略发展提供持续稳定的人才保障。

4、市场推广公司主营的新媒体业务具有较强的互动性，公司将基于大数据云计算技术，分析用户的特点、爱好及消费习惯，结合用户的个性化和差异化需求，有针对性的加大业务推广力度，制定多样化及差异化的业务推广策略，满足不同用户的兴趣习惯和业务需求。公司将充分发挥自身的牌照、平台和技术优势，立足于独家运营广东省广电新媒体的优势地位，将业务推广至全国，并在全国范围内形成一定的影响力。

（五）公司关于上市后持续公告发展规划实施情况的说明

本次发行上市完成后，公司承诺将通过定期报告持续公告公司发展规划实施实现的情况，使投资者及时掌握公司发展情况。

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第七节 同业竞争与关联交易

一、独立情况

公司按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，达到发行监管对公司独立性的基本要求。

（一）资产完整

公司具备与经营有关的业务体系及主要资产，合法拥有与经营有关的主要场地、设备、商标、专利、非专利技术等资产的所有权或者使用权，具有独立的研发、采购、销售和服务系统，资产完整、权属清晰，不存在关联方违规占用公司资金、资产和其他资源的情形。

（二）人员独立

公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公司法》及《公司章程》等有关规定产生。公司的总裁、副总裁、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立

公司设立独立的财务部门，配备专职财务人员，建立了符合会计制度要求且独立的会计核算体系。公司能够独立进行财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司拥有独立的银行账号，并已开立了独立的银行基本账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。

（四）机构独立

公司根据《公司法》、《创业板首发管理办法》等法律法规和《公司章程》的要求建立健全了股东大会、董事会、监事会及独立董事制度，并建立健全了内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业不存在机构混同的情形。

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（五）业务独立经广东广播电视台授权，公司负责运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务配套的经营性业务。作为相关业务牌照的持有方，广东广播电视台并不从事上述经营性业务，并对南方新媒体签发了相关授权文件。公司具有完整独立的研发、采购、营销、服务、管理的业务体系，拥有独立的经营决策权和实施权，具备直接面向市场独立自主经营的能力。公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与之不存在同业竞争和显失公平的关联交易。

（六）保荐人意见经核查，保荐机构认为：发行人对资产完整、人员独立、财务独立、机构独立及业务独立方面的披露真实、准确、完整、及时。

二、同业竞争

（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的主营业务情况广东广播电视台是公司的控股股东和实际控制人。广东广播电视台为中共广东省委宣传部举办的事业单位，统一领导广东广播电视台事业和产业发展，承担广东广播电视台及所属单位国有资产管理的职责。截至本招股说明书签署日，除南方新媒体及其控股子公司外，广东广播电视台控制的、处于正常经营状态的其他企业的主营业务情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况”。

（二）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争公司与控股股东、实际控制人广东广播电视台及其控制的其他企业所从事的主营业务并不相同，不构成同业竞争，具体分析如下：

1、公司与广东广播电视台不构成同业竞争

（1）二者所从事业务处于各自产业链的不同环节

公司处于IPTV业务的集成播控环节，处于互联网电视业务的内容服务与集成服务环节，所从事业务的核心是内容集成运营。广东广播电视台处于IPTV和互联网电视的内容制作环节，所从事业务的核心是内容原创制作和播出。

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（2）二者所从事业务的收入来源不同

公司的IPTV业务，通过内容集成并形成内容产品提供给电信运营商，主要收入为向电信运营商收取的内容集成运营收入。公司的互联网电视业务，通过提供互联网电视业务相关的内容集成和技术运维等服务，向终端用户获取收入。广东广播电视台通过节目制作和播出设备，进行广播电视节目内容的原创制作，主要收入为向广告主收取的广告费。

（3）二者的主要客户和供应商不同

公司IPTV业务的主要客户为电信运营商，向电信运营商销售集成内容产品；主要供应商是内容提供方，向供应商采购版权内容。公司互联网电视业务的主要客户是终端用户，向终端用户提供视频服务，主要供应商为集成播控平台的软硬件供应商。广东广播电视台的主要客户是广告主，向广告主销售广告时段；主要供应商是信号发射服务提供方和有线电视网络运营方，向信号发射服务提供方采购信号发射、传送及技术服务等，向有线电视网络运营方采购频道内容传输费。

（4）二者开展业务所基于的业务牌照不同

公司经广东广播电视台授权，独家拥有《信息网络传播视听节目许可证》（许可业务类别：IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务）的运营许可。

广东广播电视台自行取得了《电视剧制作许可证（甲种）》，并且根据《广播电视节目制作经营管理规定》：依法设立的广播电台、电视台制作经营广播电视节目无需另行申领《广播电视节目制作经营许可证》。因此，广东广播电视台可以进行用于播出的广播电视内容的原创制作。

（5）二者开展业务的功能定位不同

公司是市场化的企业法人，开展主营业务的功能定位是实现公司经济效益和全体股东价值的最大化。

广东广播电视台为事业单位，具有意识形态属性和公益属性。开展主营业务的功能定位是贯彻执行党和政府所赋予的宣传职能，把握正确舆论导向，满足人民群众的精神文化需求。

2、公司与广东广播电视台及其控制的其他企业从事的移动客户端业务不构成

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同业竞争

公司控股子公司融创传媒运营“无线广东”移动客户端业务，在广东广播电视台及其控制的其他企业中，南广文化、广东触电传媒科技有限公司、广东网络广播电视台、广东省南方数字电视无线传播有限公司及广东广播电视台珠江经济广播频率的业务亦涉及移动客户端业务。相关企业涉及的移动客户端名称如下：

企业名称 移动客户端名称南广文化 悦TV广东触电传媒科技有限公司 触电新闻、触电直播

荔枝台媒资推送广东网络广播电视台

啪啦啪啦广东省南方数字电视无线传播有限公司 南方无线

广东广播电视台珠江经济广播频率 粤听

融创传媒 无线广东

融创传媒与广东广播电视台及其控制的其他企业运营的移动客户端业务不存在竞争关系，具体分析如下：

（1）提供的主要产品和服务不同

公司控股子公司融创传媒运营的“无线广东”定位于在广东省内打造一个同城化的信息服务平台，主要目的是为用户提供广东省内的图文信息服务以及便民服务等。便民服务通过在线信息查询窗口提供汽车年审查询、违章查询、火车票在线购

买、EMC在线快递预约上门等服务。

广东触电传媒科技有限公司运营的“触电新闻”及“触电直播”系新闻资讯的聚合平台，主要提供热门资讯、新闻、视频等，内容形式丰富，不局限于广东广播电视台提供的内容。广东网络广播电视台运营的移动客户端主要提供综合音频和视频服务，以广东广播电视台的节目内容为主。广东省南方数字电视无线传播有限公司运营的“南方无线”和南广文化运营的“悦TV”主要提供视频服务，以广东广播电视台的节目内容为主。广东广播电视台珠江经济广播频率运营的“粤听”主要为听众提供粤语音频节目，内容更具广东特色。

由上可见，公司子公司融创传媒运营的移动客户端主要提供广东省内的图文信息和便民服务，而广东广播电视台控制的其他企业运营的移动客户端主要提供综合

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视频、音频服务。

（2）主要客户和供应商不同

融创传媒运营的“无线广东”业务的主要客户为广东省部分地区县委宣传部，主要供应商为设计、制作等第三方服务提供方。南广文化运营的“悦TV”业务的主要客户为电信运营商，主要供应商为视频内容提供方及渠道推广方。广东触电传媒科技有限公司运营的“触电新闻”、“触电直播”业务的主要客户为广告主，主要供应商为版权内容提供方。广东网络广播电视台、广东省南方数字电视无线传播有限公司及广东广播电视台珠江经济广播频率运营的移动客户端业务目前尚处于运营初期，未产生稳定的客户和供应商，仅发生零星采购和销售。

（3）主要采购内容不同

融创传媒运营的“无线广东”业务主要采购设计、制作等第三方服务。南广文化运营的“悦TV”业务主要采购视频内容及渠道推广服务。广东触电传媒科技有限公司运营的“触电新闻”及“触电直播”主要采购新闻版权等内容。广东网络广播电视台、广东省南方数字电视无线传播有限公司及广东广播电视台珠江经济广播频率运营的移动客户端业务目前尚处于运营初期，仅发生零星采购，报告期内，广东网络广播电视台和广东省南方数字电视无线传播有限公司主要对外采购软硬件信息系统，广东广播电视台珠江经济广播频率运营的“粤听”业务主要对外采购音频版权和音频系统软件。

（4）主要收入来源不同

融创传媒运营的“无线广东”业务的收入主要来源于向广东省内部分地区县委宣传部提供的宣传服务费，南广文化运营的“悦TV”业务的收入主要来源于手机视频付费分成收入，广东触电传媒科技有限公司运营的“触电新闻”、“触电直播”业务的收入主要来源于广告发布服务。广东网络广播电视台、广东省南方数字电视无线传播有限公司及广东广播电视台珠江经济广播频率运营的移动客户端业务目前尚处于运营初期，仅有少量收入，报告期，广东网络广播电视台运营的移动客户端业务的收入主要来源于节目制作费和播放费，广东广播电视台珠江经济广播频率运营的“粤听”业务的收入主要来源于广告发布服务。

3、公司与广东广播电视台及其控制的其他企业从事的互联网视听节目服务不构成同业竞争

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广东广播电视台及其控制的企业中提供互联网视听节目服务的网站包括“荔枝网”和“荔枝台”，其中：“荔枝网”为广东广播电视台主办的网站，“荔枝台”为广东广播电视台旗下广东网络广播电视台主办的网站。公司提供的视听节目与“荔枝网”及“荔枝台”提供的视听节目不存在同业竞争，主要原因为：

（1）提供服务的接收终端不同

公司提供的IPTV和互联网电视服务的接收终端均为电视机，而“荔枝网”及“荔枝台”提供的互联网视听节目服务的接收终端为计算机，服务的接收终端不同。

（2）用户观看视听节目应用场景、观看体验不同，互为补充，不存在替代关系

电视主要用户为家庭或商业场景，一般情况下以多人同时观看为主，注重多人分享。电脑主要用户为个人，一般情况下个人使用，具有一定的隐私性和专属性。电视、电脑均为工作、生活所必须，电视作为家庭、商业场景下的视频终端，有其存在市场，用户不会因为拥有电脑而对电视失去需求，电视和电脑的应用场景不同，观看体验不同，互为补充，不存在替代关系。

（3）提供视听节目的目的不同

广电总局《关于进一步加快广播电视媒体与新兴媒体融合发展的意见》（新广电发[2016]124号）指出：以深度融合思维统领广播电视发展顶层设计和媒介资源配置，推动广播电视媒体与新兴媒体融为一体、合二为一。按照一体化发展理念，推动频率频道与广播电视媒体网站、移动客户端等新兴媒介资源有机整合；《国家新闻出版广电总局关于同意广东广播电视台开办广东网络广播电视台的批复》（新广电函[2014]378号）指出：广东网络广播电视台的主要任务是通过宽带互联网等新载体、新渠道、新手段向社会传达政令、宣传党和国家方针政策，对广东省内重大政治、经济、社会、文化、体育等活动或事件进行报道、宣传，引导社会舆论。

根据上述文件精神，“荔枝网”和“荔枝台”作为事业单位主办的网站，对外提供的频道节目的首要目的是为了满足宣传需要，符合广播电视媒体向新兴媒体融合的发展方向，不以盈利为首要目的，公司作为公司化的运营主体，以市场化的方式经营IPTV和互联网电视等业务。

4、公司与广东广播电视台在广告经营方面不存在同业竞争

公司的广告分成收入均来自于与腾讯计算机合作的云视听极光业务，云视听极

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光视频内容产生的广告收入在腾讯计算机与公司之间进行分成，具体视频广告业务由腾讯计算机负责运营，公司不参与具体的广告招商、设计、定价等具体经营工作，不向广告主收取广告费。公司广告分成收入是双方商务谈判的结果。

广东广播电视台直接经营广告业务，直接进行具体的广告招商、设计、定价等具体经营工作，向广告主收取广告费。广东广播电视台不存在广告分成收入。为避免未来可能发生的同业竞争，广东广播电视台出具了《关于避免和消除同业竞争的承诺函》,对未来避免和消除可能存在的同业竞争进行了承诺。

由于公司不经营广告业务，故与控股股东、实际控制人不存在同业竞争。

5、公司IPTV业务与省网公司的有线电视业务不属于同一控制下的竞争关系

截至本招股说明书签署日，广东广播电视台通过集团公司间接持有省网公司10.4824%股份，除集团公司外，省网公司的其他股东与广东广播电视台均不存在关联关系。省网公司股权相对分散，集团公司不是省网公司控股股东或单一大股东，广东广播电视台从股权上不能对省网公司进行控制。

此外，省网公司的董事会由十八名董事组成，董事由股东大会选举或更换。董事会作出决议，须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。省网公司18名董事中，其中1名董事由集团公司提名。根据省网公司《公司章程》，集团公司不能对省网公司董事会实际控制，广东广播电视台不能对省网公司董事会实际控制。

综上，由于省网公司不受广东广播电视台控制，因此省网公司与公司之间的业务不存在同一控制下的竞争关系。

（三）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为避免未来可能发生的同业竞争，广东广播电视台出具了《关于避免和消除同业竞争的承诺函》，承诺如下：

“1、自本承诺函出具之日，本单位及其控制的其他企业（或公司）目前没有，将来亦不会在中国境内外以任何形式从事与发行人主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与发行人主营业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业（或公司）或者其他经济组织。

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2、若将来由于南方新媒体及其控股子公司业务拓展或其他原因，导致出现本单位控股、参股的除南方新媒体及其控股子公司以外的企业直接或间接从事的业务与南方新媒体及其控股子公司有竞争或可能构成竞争的情况，本单位在南方新媒体提出异议后，促使该等企业及时转让或终止上述业务，或者在南方新媒体提出要求向南方新媒体转让本单位在该等企业中的全部出资或股份，本单位将愿意以公平合理的价格将该等资产或股权转让给南方新媒体。

3、如因本单位违反本承诺中所作出的承诺导致南方新媒体及其控股子公司遭受损失，本单位将立即停止违反承诺之行为，并赔偿南方新媒体及其控股子公司因此而遭受的直接经济损失。

4、本单位严格履行承诺，上述承诺事项自本承诺函签署之日起生效，至以下条件之一满足之日止：（1）本单位不再是南方新媒体的控股股东及实际控制人；（2）南方新媒体终止在深圳证券交易所上市之日。”

三、关联方、关联关系及关联交易

（一）关联方、关联关系

1、公司控股股东和实际控制人

公司的控股股东和实际控制人是广东广播电视台。

2、公司控股股东、实际控制人控制的其他企业

除南方新媒体及其控股子公司外，广东广播电视台控制的、处于正常经营状态的其他企业的基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况”。

3、持有公司5%以上股份的其他主要股东

持有公司5%以上股份的其他主要股东为集团公司、东方邦信创投、横琴红土和达华智能，具体详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股股东和实际控制人以及持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”之“（二）持有发行人5%以上股份的其他主要股东的基本情况”。

4、公司控股子公司和重要参股公司

公司控股子公司情况如下：

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序号 公司名称 持股情况

1 南方网络 公司持有其100%股权2 南视新媒体 公司持有其100%股权3 南新金控 公司全资子公司南视新媒体持有其100%股权4 南新创投 南新金控持有其100%股权5 融创传媒 公司全资子公司南视新媒体持有其79.22%股权6 南广影视互动 公司持有其70%股权,南新金控持有其30%股权7 科技公司

报告期内，公司曾经持有其100%股权，2017年8月已经注销8 南广文化

报告期内，公司曾经持有其61.67%股权，2016年7月公司转让所持全部股权9 电视移动

报告期内，公司曾经持有其100%股权，2016年1月公司转让所持全部股权10 数字移动

报告期内，公司曾经持有其70%股权,2016年1月，公司转让所持有的数字移动30%的股权，且2016年1月，公司转让所持有电视移动100%的股权使得电视移动持有数字移动40%的股权相应的转出

公司的合营公司情况如下：

序号 公司名称 持股情况

1 南新成轶 公司全资子公司南视新媒体持有其51%股权并派董事

公司能够施加重大影响的参股公司情况如下：

序号 公司名称 持股情况

1 南方爱视 公司全资子公司南视新媒体持有其10%股权并派董事2 南传飞狐 公司全资子公司南视新媒体持有其30%股权并派董事3 正谊教育 公司全资子公司南视新媒体持有其10%股权并派董事4 广东地铁传播 公司持有其20%股权并派董事5 天迈互动

报告期内，公司曾经持有其40%股权，2016年4月已经注销

5、关联自然人公司关联自然人包括：公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员；过去十二个月内曾担任公司董事、监事和高级管理人员的自然人；公司控股股东、实际控制人的主要负责人员及其关系密切的家庭成员；过去十二个月曾为控股股东和实际控制人的主要负责人员的自然人。

公司董事、监事、高级管理人员详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”。

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过去十二个月内曾担任公司董事、监事和高级管理人员的自然人如下：

姓名 职务 任职期间张惠建 董事长 2016.8.12-2018.5.16高彦华 监事 2016.8.12-2018.6.7

黄亮 独立董事 2017.5.18-2018.10.30王朝晖 董事 2016.8.12-2019.2.18

6、公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的其他企业截至本招股说明书签署日，除公司控股股东和实际控制人及其控制的企业以外，公司董事、监事、高级管理人员在其他企业担任董事、高级管理人员的情况如下：

姓名 在公司担任的职务

担任董事、高级管理人员的其

他企业

在其他企业担任董事、

高级管理人员情况钱春 董事

广东文化产业投资管理有限公司

董事广州地铁传媒 董事广州精准传媒有限公司 董事林瑞军 董事、总裁

广东星煌文化传播有限公司 董事东方邦信创投 副总经理西藏白玛甘泉水业股份有限公司

董事长北京东方大地影视投资管理有限公司

董事江苏通领科技有限公司 董事雷霞 董事

山东德仕石油工程集团股份有限公司

董事深圳市酷开网络科技有限公司

董事赵罡 董事

深圳市雷鸟网络科技有限公司

董事广东广州日报传媒股份有限公司

独立董事福建东百集团股份有限公司 独立董事广东精艺金属股份有限公司 独立董事陈珠明 独立董事

广东钢正建材股份有限公司 董事张富明 独立董事

广州万隆康正会计师事务所

有限公司

执行董事、总经理詹惠 监事 欧浦智网股份有限公司 董事会秘书、副总经理姚军成 副总裁南方爱视 董事

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姓名 在公司担任的职务

担任董事、高级管理人员的其

他企业

在其他企业担任董事、

高级管理人员情况南新成轶 董事长温海荣 财务负责人 广州新玖尊商贸有限公司 董事

7、其他关联方公司的其他关联方包括：（1）公司控股股东、实际控制人的主要负责人员担任董事、高级管理人员的其他企业或组织（除广东广播电视台控制的企业和组织外），以及过去十二个月内公司控股股东、实际控制人的主要负责人员担任董事、高级管理人员的其他企业或组织（除广东广播电视台控制的企业和组织外）；（2）过去十二个月内公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的其他企业（除广东广播电视台控制的企业和组织外）；（3）过去十二个月内曾持有公司5%以上股份的企业或组织；（4）公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员直接或间接控制的企业或组织；（5）根据实质重于形式原则认定为关联方的企业或组织。

公司的主要其他关联方情况如下：

关联方名称 关联关系腾讯产业基金

曾持有公司5%以上的股份，2017年10月已转让其所持公司的全部股份腾讯计算机

腾讯产业基金的关联方，根据实质重于形式原则，认定为关联方北京腾讯文化

腾讯产业基金的关联方，根据实质重于形式原则，认定为关联方腾讯音乐娱乐

腾讯产业基金的关联方，根据实质重于形式原则，认定为关联方广州市西子投资咨询有限公司 公司高级管理人员粟巍配偶控制的企业深圳市前海鑫晨投资咨询合伙企业（有限合伙）

公司高级管理人员粟巍配偶控制的企业省网公司

公司董事钱春2017年12月11日至2018年2月9

日担任董事的其他企业广东有线

公司董事钱春2017年12月11日至2018年2月9

日担任董事的其他企业的全资子公司弘视数字

公司董事钱春2017年12月11日至2018年2月9

日担任董事的其他企业的全资子公司弘智科技

公司董事钱春2017年12月11日至2018年2月9

日担任董事的其他企业的全资子公司

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（二）关联交易

1、经常性关联交易

（1）采购商品和接受服务

报告期内，公司向关联方采购商品以及接受关联方服务的情况如下：

单位：万元关联方名称 交易内容 交易金额

占营业成本比例（%）

占同类交易的比例（%）2018年度播控费 401.941.44 100.00广东广播电视台

版权内容 401.941.44 2.42版权内容 30.020.11 0.18广东金视国际广告有限公司

节目制作服务 166.670.60 48.47南方爱视 版权内容 22.740.08 0.14南广文化 70.750.25 11.04弘视数字 0.450.00 0.07弘智科技 0.430.00 0.01广东有线

信号接收费

6.790.02 2.79广东南方广播电视广告传播中心 节目制作服务 2.120.01 0.62

版权内容 168.880.60 1.02腾讯计算机

其他 0.550.00 100.00腾讯音乐娱乐 版权内容 112.280.40 0.68

合计 1,385.564.96 -

2017年度

播控费 274.701.36 100.00广东广播电视台

版权内容 274.701.36 2.70台技术中心 信号接收费 26.810.13 3.92

版权内容 36.020.18 0.35广东金视国际广告有限公司

节目制作服务 124.940.62 35.03广东南方粤语传媒有限公司 活动策划服务 94.340.47 26.45南广文化 信号接收费 70.750.35 10.35广东金视电视节目制作有限公司 节目制作服务 4.720.02 1.32南方爱视 版权内容 2.560.01 0.03腾讯计算机 其他 0.230.00 100.00

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关联方名称 交易内容 交易金额

占营业成本比例（%）

占同类交易的比例（%）合计 909.774.50

2016年度播控费 139.520.84 100.00广东广播电视台

版权内容 139.520.84 2.09台技术中心 信号接收费 72.960.44 17.58南广文化 信号接收费 29.480.18 7.10广东金视电视节目制作有限公司 活动策划服务 18.870.11 4.86太平洋影音公司 影碟 1.540.01 100.00腾讯计算机 广告代理 944.595.72 19.65北京腾讯文化 广告代理 3,831.3723.18 79.71

合计 5,177.8531.33

①播控费报告期，公司向广东广播电视台支付的播控费金额分别为139.52万元、274.70万元和401.94万元，占当期营业成本比例分别为0.84%、1.36%和1.44%。该项关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司向广东广播电视台支付的播控费定价以弥补广东广播电视台相应成本为原则，按照公司从IPTV业务基本包收视费分成收入的1%为依据确定，双方签署协议后每满3年，对播控费的定价是否符合可比市场价格进行核查，如有确凿证据表明播控费不足以弥补广东广播电视台相应成本的，双方协商一致并经内部决策批准后可以对播控费定价进行适当调整。国内同行业可比公司百视通支付给上海广播电视台/上海文化广播影视集团有限公司的播控费也以弥补成本为原则确定，按照百视通IPTV业务基本包收视费分成收入的1%为依据确定。公司该关联交易价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议，且与同行业可比公司百视通的播控费定价不存在明显差异，定价公允。

②版权内容

报告期，公司采购广东广播电视台版权内容金额分别为139.52万元、274.70万元和401.94万元，占当期营业成本比例分别为0.84%、1.36%和1.44%，对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司采购广东广播电视台版权内容价格是双方本着平等互利的原则，参考版权

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内容丰富度、优质度、同行业可比公司情况等，经双方协商，以公司从广东省内所有运营商取得的IPTV业务基本包收视费分成收入的1%为依据确定。同行业可比公司东方明珠旗下百视通支付上海文化广播影视集团有限公司的版权内容按照百视通IPTV业务基本包收视费分成收入的2%为依据确定。上海文化广播影视集团有限公司拥有的版权内容较广东广播电视台的版权内容，具有收视率高、市场份额高的优势，其上星卫视的收视率为0.23%，年均市场份额为1.98%，广东广播电视台上星卫视收视率为0.113%，年均市场份额为0.98%。因此，公司该关联交易定价具有公允性。

2017年和2018年，公司向广东金视国际广告有限公司采购版权内容金额分别为36.02万元、30.02万元，占当期营业成本的比例分别为0.18%、0.11%。该项关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司向广东金视国际广告有限公司采购版权内容交易价格是本着平等互利的原则，参考版权内容的品质以及市场价格等，经双方协商，广东金视国际广告有限公司授予公司享有《粤唱粤好戏》、《岭南风情画》等涵盖综艺、娱乐等特色粤语节目内容信息网络传播权，授权期限1年，合同总金额70万元。经比较公司向非关联方广东经视文化传媒有限公司等采购版权内容的价格，公司向广东金视国际广告有限公司采购版权内容的价格处于合理范围内，定价公允。

③信号接收费

2016年和2017年，公司与台技术中心发生的信号接收费交易金额分别为72.96万元和26.81万元，占当期营业成本比例分别为0.44%和0.13%。该项关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司与台技术中心发生的信号接收费交易价格是本着平等互利的原则，基于电价等因素，经双方协商，公司每年需支付台技术中心信号发射服务金额80万元。如果电价发生变化，经双方协商一致后可做相应调整。台技术中心向其他第三方提供越秀山电视塔信号发射服务，其他第三方每年向台技术中心支付信号发射费75-80万元，公司支付台技术中心信号发射服务费与其他方支付台技术中心的金额基本一致，该关联交易价格定价公允。

报告期，公司与南广文化发生的信号接收费交易金额分别为29.48万元、70.75万元和70.75万元，占当期营业成本的比例分别0.18%、0.35%和0.25%。该项关联

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交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司向南广文化发生的信号接收费交易价格是参考运营商的宽带专线电路的价格，根据实际使用线路、设备等因素，经双方协商，公司每年向南广文化支付专线电路及维护保障服务的金额75万元。公司的该关联交易价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议，定价公允。

④节目制作服务

2017年和2018年，公司与广东金视国际广告有限公司发生的节目制作服务金额124.94万元、166.67万元，占当期营业成本比例分别为0.62%、0.60%，该项关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

公司与广东金视国际广告有限公司发生的节目制作服务交易价格是本着平等互利的原则，根据服务工作量等因素，经双方协商，公司向广东金视国际广告有限公司采购节目制作服务定价依据为节目制作服务月度时长量等，经双方自愿协商确定，定价公允。

⑤活动策划服务

2017年，南视新媒体与广东南方粤语传媒有限公司发生的活动策划服务金额为94.34万元，占当期营业成本比例为0.47%，该项关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。

南视新媒体与广东南方粤语传媒有限公司发生的活动策划服务根据活动内容等确定，属于个性化定制服务，基于活动策划的设备使用费、宣传费、灯光舞美音响大屏幕、评委主持人员费等各个项目的费用预算合计金额，经双方协商，签订的活动策划服务合同总金额100万元。公司的该关联交易价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议，定价公允。

⑥广告代理

公司原子公司南广文化主营业务是广告代理、手机视频业务，广点通是国内知名的互联网广告业务平台，从事互联网广告代理业务的公司一般都会在该平台从事广告代理业务。南广文化获得腾讯计算机的广点通等广告业务平台的一级代理权，并根据下级广告代理机构的要求在上述广告业务平台制定投放策略并进行投放。因此，南广文化需要向北京腾讯文化等采购广点通、腾讯手机浏览器等广告代理。2016年7月，随着公司转让所持南广文化的全部股权，公司不再存在该关联交易。

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2016年，南广文化向北京腾讯文化采购广告代理的金额为3,831.37万元，占当期营业成本的比例为23.18%。2016年，南广文化向腾讯计算机采购广告代理的金额为944.59万元，占当期营业成本的比例为5.72%。

南广文化支付给北京腾讯文化等的广告代理服务价格是基于广点通广告代理商管理办法等相关规定确定的，由于广点通广告代理商管理办法是针对所有的广告代理商。因此，南广文化支付北京腾讯文化等的广告代理成本定价公允。

上表中其他关联交易金额均很小，对公司的财务状况和经营成果影响很小。

（2）销售商品和提供服务

报告期内，公司向关联方销售商品以及提供服务的情况如下：

单位：万元关联方名称 交易内容 交易金额

占营业收入比例（%）

占同类交易的比例（%）2018年度广东广播电视台 90.240.14 37.02广东广播电视台广播电视发展中心 0.670.00 0.27集团公司 0.090.00 0.04广东南方之星影视节目有限公司 1.680.00 0.69广东南方粤语传媒有限公司 4.720.01 1.94广东有线

节目活动技术服务

7.090.01 2.91广东南方之星影视节目有限公司

移动频道技术服务

102.200.16 82.74互联网电视业务

943.401.47 9.56南方爱视

车辆租赁 2.310.00 100.00南传飞狐

互联网电视

业务

127.310.20 1.29腾讯计算机

互联网电视业务

2,084.143.24 21.12省网公司 146.810.23 85.62广东有线

其他业务

24.650.04 14.38弘视数字 1,258.651.96 66.05广东有线 122.470.19 6.43弘智科技

有线电视网络增值服务

201.600.31 10.58合计 5,118.017.96 -

2017年度

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关联方名称 交易内容 交易金额

占营业收入比例（%）

占同类交易的比例（%）广东广播电视台 70.570.16 19.22广东触电传媒科技有限公司 0.300.00 0.08广东南方电视版权管理营销有限公司 2.510.00 0.68广东南方粤语传媒有限公司 17.010.04 4.63广东广播电视台广播电视发展中心 0.260.00 0.07广东金视文化生活服务有限公司

节目活动技术服务

0.790.00 0.22互联网电视业务

1,503.673.37 21.26互联网电视硬件销售

0.150.00 100.00南方爱视

车辆租赁 2.310.01 100.00腾讯计算机

互联网电视

业务

1,081.382.42 15.29广东南方之星影视节目有限公司

移动频道技术服务

122.640.28 65.71省网公司

有线电视网络增值服务

122.260.27 7.39合计 2,923.856.56 —

2016年度节目活动技术服务

177.350.58 45.60广东广播电视台

推广服务 9.430.03 2.85广东卫视文化传播有限公司

互联网电视

硬件销售

3.660.01 0.36广东南方电视版权管理营销有限公司

节目活动技术服务

8.890.03 2.29互联网电视硬件销售

10.900.04 1.08集团公司

节目活动技术服务

1.320.00 0.34广东南方粤语传媒有限公司 47.170.15 12.13台技术中心

节目活动技术服务

0.080.00 0.02南方爱视

互联网电视业务

1,509.434.95 23.74腾讯计算机

互联网电视业务

227.520.75 3.58合计 1,995.756.54 —

①节目活动技术服务报告期内，南视新媒体等为广东广播电视台、广东南方粤语传媒有限公司等关联方提供节目活动技术服务，合计金额分别为234.81万元、91.44万元和104.49

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万元，占当期营业收入比例分别为0.76%、0.20%和0.16%，该关联交易基于平等、自愿的原则开展，金额和占比均逐年降低。

南视新媒体等为广东广播电视台、广东南方粤语传媒有限公司等关联方提供节目活动技术服务的交易价格是本着平等互利的原则，基于节目活动的各个项目的费用预算合计金额，经双方协商确定，定价公允。

②与南方爱视、达华智能合作的互联网电视业务

公司2015年5月开始与达华智能开展互联网电视业务合作，2016年11月开始与南方爱视开展互联网电视业务合作。根据业务合作实际情况以及相关协议约定，2016年南方爱视向公司支付的合作费用为1,600万元；2017年南方爱视需向公司支付的合作费用为1,600万元，2018年南方爱视需向公司支付的合作费用为1,000万元。

2015年5月，公司与达华智能签署《互联网电视项目合作协议》及其补充协议。公司主要负责协调提供合作项目所需的牌照资源授权、互联网电视集成服务平台、内容服务平台及相关技术支撑；达华智能主要负责提供并确保实施基于融合平台的互联网电视终端产品整体解决方案和运营方案；负责互联网电视终端设备的研发、生产和销售环节。此后，双方就业务合作又签署了相关协议及备忘录，对于合作内容、成本分担、收益分配、资金结算等事项作了进一步约定。

根据公司与达华智能2015年5月签署的《互联网电视项目合作协议》，双方合作先期采取项目部方式，是在合资公司成立前“为抢占市场先机”而采取的安排。2016年11月，双方同意转变合作方式，由南方爱视与公司合作开展互联网电视业务。2016年11月，公司、达华智能和南方爱视签署《关于互联网电视业务合作的三方协议》，协议的主要内容是：（1）自本协议生效之日起，南方爱视与南方新媒体合作互联网电视业务至2019年12月31日；（2）在南方爱视与南方新媒体合作期间，免除达华智能与南方新媒体原合作协议中的权利及义务；（3）2016年的合作费用由南方爱视向公司支付。

2016年11月，公司与南方爱视签署《互联网电视业务合作协议》，约定利用各自的资源优势共同发展互联网电视业务。协议的主要内容是：（1）公司负责提供互联网电视集成播控平台以及相应的技术支持，并为南方爱视拓展互联网电视用户提供视听节目内容服务及应用资源等；（2）南方爱视负责互联网电视业务的市场营

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销及推广工作，并承诺在合作期限内发展一定的用户数量，重点负责终端用户发展及用户服务等工作；（3）南方爱视每年向公司支付合作费用1,600万元，并另按约定进行收入分成。

2019年2月，公司与达华智能、南方爱视签署了《终止协议》，三方终止互联网电视业务合作。由于南方爱视互联网电视业务拓展未达预期，自身处于持续亏损状态，继续发展互联网电视业务所需投入较大，而其主要股东未来没有继续增资的计划，而达华智能战略调整，不再继续投资发展互联网电视业务，经三方协商，公司决定终止与达华智能、南方爱视合作互联网电视业务。根据协议，由于南方爱视2018年7-12月拓展新增的终端用户数量较少，该期间南方爱视需要向公司支付的合作费用变更为200万元。因此，南方爱视需向公司支付的2018年合作费用变更为1,000万元。

2015年，国内对互联网电视行业发展前景看好，而当时国内只有7家公司拥有互联网电视集成服务牌照，互联网电视集成服务牌照非常稀缺，各互联网电视终端硬件厂商为抢占互联网电视市场纷纷与互联网电视集成服务牌照方寻求合作，在此背景下，各互联网电视终端硬件厂商在与互联网电视集成服务牌照方合作中，一般都会采用保底收入加分成方式进行利益分配。公司与南方爱视、达华智能合作的互联网电视业务跟达华智能与其他方合作的互联网电视业务的合作模式，分成方式等基本相似。因此，公司与达华智能、南方爱视合作的互联网电视业务的交易价格具有公允性。

③与南传飞狐合作的互联网电视业务

公司与南传飞狐等合作开展云视听悦厅，公司主要负责提供互联网电视内容服务平台、相关技术支撑及应用资源等。南传飞狐主要负责云视听悦厅的运维及市场推广等。2018年，公司与南传飞狐合作的互联网电视业务金额为127.31万元，占当期营业收入比例为0.20%。

公司与南传飞狐合作的互联网电视业务交易价格是本着平等互利的原则，经双方友好协商，南传飞狐以终端用户付费扣除手续费的一定比例支付公司，同时南传飞狐每年支付公司一定金额的技术服务费。公司的该关联交易价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议，定价公允。

④向腾讯计算机提供的互联网电视业务服务

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报告期，公司向腾讯计算机提供的互联网电视业务服务主要是公司与腾讯计算机合作开展云视听极光业务所产生。

2018年11月起，腾讯计算机不再是公司的关联方。报告期，公司向腾讯计算机提供的互联网电视业务服务的关联交易金额情况为：2016年腾讯计算机按照约定的分成比例支付公司互联网电视业务收入金额227.52万元，占当期营业收入的比例为0.75%；2017年和2018年，腾讯计算机按照约定的分成比例支付公司广告分成收入等金额分别为1,081.38万元和2,084.14万元，占当期营业收入的比例分别为2.42%、3.24%。

腾讯计算机是国内知名的大型公司，公司向腾讯计算机提供的互联网电视业务服务交易价格是根据公司与腾讯计算机在云视听极光业务所提供的业务资源、履行的权利义务、各自的市场地位，并结合行业发展情况，综合考虑业务发展阶段、用户数量等因素，并经商业谈判后确定，定价公允。

⑤移动频道技术服务

2016年10月，公司与广东南方之星影视节目有限公司签订协议，公司为广东广播电视台移动频道有线信道业务提供内容审核等技术服务，本着平等互利的原则，经双方友好协商，约定2017年至2019年每年收取130万元（含增值税），2020年至2026年以每年3%逐年递增。交易价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议，定价公允。

2018年11月起，广东南方之星影视节目有限公司不再是公司的关联方。2017年和2018年，该关联交易金额分别为122.64万元（不含增值税）、102.20万元（不含增值税），占当期营业收入比例分别为0.28%、0.16%。

⑥有线电视网络增值服务

省网公司是广东省有线电视传输公司，拥有大量的有线电视终端用户。公司子公司南方网络利用公司在互联网电视业务领域的经验和资源，与省网公司及其子公司签订合同合作运营UTVGO业务平台，主要以UTVGO增值业务总收入扣除税金及BOSS支撑费后的金额按照约定的比例分成。

公司董事钱春于2017年12月11日至2018年2月9日担任省网公司的董事，2017年12月11日至2017年12月31日，公司子公司南方网络为省网公司提供有线电视网络增值服务金额122.26万元，占当期营业收入比例为0.27%。2018年，

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公司子公司南方网络为省网公司子公司提供有线电视网络增值服务金额1,582.72万元，占当期营业收入比例为2.46%。

南方网络与省网公司及其子公司的定价依据为根据双方的权利义务和职责等，结合行业及可比公司情况，综合考虑业务发展阶段、用户数量、版权内容丰富度等因素，并经商业谈判后确定，与南方网络为非关联方提供的有线电视网络增值服务的分成比例差异较小，定价公允。

上表中其他关联交易金额均较小，对公司的财务状况和经营成果影响很小。

（3）与腾讯计算机合作共同运营云视听极光业务

公司与腾讯计算机合作开展云视听极光业务，根据公司与腾讯计算机签订的互联网电视业务相关协议，在日常运营中，腾讯计算机主要负责提供版权内容及CDN分发，公司主要负责提供合作项目所需的牌照资源和业务运营所需的各类平台，并拥有内容及版权的最终审核权，涉及产品管理、内容运营、会员运营、市场渠道、技术运维、数据分析及结算业务的由公司与腾讯计算机共同组建云视听极光联合运营团队共同运营。此外，公司与腾讯计算机双方共同成立运营决策管理委员会作为联合运营团队的决策机构，重大决策事项由运营管理委员会商议决定。

2018年11月起，腾讯计算机不再是公司的关联方。公司与腾讯计算机共同运营云视听极光期间中2016年、2017年和2018年，公司云视听极光业务中终端用户付费分成收入金额分别为255.19万元、2,157.73万元和4,092.67万元，占当期营业收入的比例分别为0.84%、4.84%和6.36%。

公司与腾讯计算初期，云视听极光的分成比例与腾讯计算机与其他方合作的互联网电视业务的分成比例不存在明显差异，随着云视听极光业务的发展，云视听极光用户规模迅速增加，并发展成为排名靠前的互联网电视产品，公司的参与程度也不断深入，且与腾讯计算机相互依存度不断增强，因此分成比例相应的有所提高。云视听极光终端用户付费分成的交易价格是根据公司与腾讯计算机在云视听极光业务所提供的业务资源、履行的权利义务、各自的市场地位，并结合行业发展情况，综合考虑业务发展阶段、用户数量等因素，并经商业谈判后确定，定价公允。

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（4）房屋租赁报告期内，公司向关联方租赁房屋情况如下：

租赁金额（万元）出租方名称 承租方名称 租赁房屋情况

2018年度 2017年度 2016年度广东传媒集团/广东广播电视台 南方新媒体

广东广播中心大楼附楼1楼、2楼、3楼、4楼、5楼、6楼

391.94346.33206.37广东传媒集团/广东广播电视台 科技公司 广东广播中心大楼附楼1楼仓库、2楼和3楼 --140.98广东广播电视台 南方新媒体 环市东331号广东电视中心录制楼568室 17.2215.13-广东传媒集团/广东广播电视台 南广文化

广东广播中心大楼附楼4楼401A、401B、402、403、404、408、410、412和塔楼17楼1702

--4.57太平洋影音公司 南广文化 太平洋4楼 --77.18太平洋影音公司 融创传媒 太平洋4楼南侧 30.8132.70-太平洋影音公司 南视新媒体 太平洋4楼北侧 27.4924.05-太平洋影音公司 南广影视互动 太平洋9楼901室 12.633.44-

合计 480.10421.65429.09

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报告期内，公司向广东广播电视台、原广东传媒集团、原广东人民广播电台、太平洋影音公司租赁房屋，租金合计金额分别为429.09万元、421.65万元和480.10万元；其中，公司租赁广东广播电视台房屋所支付的租赁费金额分别为351.92万元、361.46万元和409.16万元。截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁房屋面积8,277.96平方米，其中向关联方租赁房屋6,181.86平方米，占总租赁面积的74.68%，向广东广播电视台租赁房屋面积合计4,793.86平方米，占租赁关联方房屋总面积的77.55%。

公司租赁广东广播电视台房屋的具体用途为：广东广播中心大楼（附楼）二楼房屋中201房主要用于安全播控调度以及公司业务展示，其他房屋主要用于办公；三楼房屋中301-308房主要用于机房以及公司业务设备和系统的运营监控，其他房屋主要用于办公；四楼、五楼、六楼房屋主要用于办公；广州市环市东路331号广东电视中心录制楼508房主要用于办公。

根据《广播电视安全播出管理规定》等相关规定，公司主要从事IPTV、互联网电视等新媒体业务，这些新媒体业务是新兴的业务形态，具有特殊的宣传属性，需要确保其安全播出。广东广播电视台是广电播出机构，严格按照《广播电视管理条例》、《广播电视安全播出管理规定》等相关规定设置经营场所，具有开展广播电视业务所需要的安全稳定环境，其中包括具备可靠的供电系统和严格的安保措施确保机房安全等.公司及控股子公司租赁广东广播电视台等所拥有的房屋可提供安全稳定的广播电视业务开展环境。

为确保IPTV节目播出安全，内容合法合规，根据广电总局的有关文件监管精神，广东广播电视台负责IPTV的播控管理，并在实际工作中，对公司相关工作进行指导监督。因此，公司及控股子公司租赁广东广播电视台等所拥有的房屋也便于双方的业务联系。

对于广东广播电视台而言，未将上述房屋投入公司的主要原因为：（1）上述房产所对应的土地使用权为划拨方式取得，若将上述房屋以增资或出售方式投入公司，需要将其对应的划拨土地变更为可出让土地，而这种变更需要补交土地出让金。（2）将上述房屋出租给公司使用，广东广播电视台拥有相关楼宇的全部产权，便于管理。

对于南方新媒体而言，未购买房屋房产的主要原因为：（1）公司成立初期没

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有能力购买办公场所，出于办公便利性等考虑租赁广东广播电视台房屋，随着公司规模的扩大，租赁广东广播电视台房屋的面积也相应扩大。（2）公司属于轻资产型企业，经营场所主要是办公楼宇，而非生产型企业的车间厂房和仓储仓库，租赁经营场所符合公司特点，能够满足经营运作需要，不会影响公司经营运作的稳定性。

公司及控股子公司租赁关联方房屋的主要价格为80元-85元/平方米/月。公司及控股子公司租赁关联方房屋定价依据参考市场价格由交易双方平等自愿协商确定，并平等自愿签署相关协议。关联方租赁给其他第三方的主要价格为70元—90元，关联方租赁给公司及控股子公司的价格与其租赁给第三方的价格不存在重大差异。公司及控股子公司租赁关联方房屋的交易定价公允。

公司租赁广东广播电视台房屋的面积合计4,793.86平方米，按照周边地区3万/平米的价格，公司购买相同面积的房屋预计价款1.44亿元，按照30年，残值率5%，使用年限平均法，每年折旧费455.42万元，每平米每年折旧费950元，与公司租赁广东广播电视台房产的价格水平基本相当。

公司自成立以来一直租赁广东广播电视台房屋，随着公司规模的扩大，租赁广东广播电视台房产的面积也相应扩大，主要经营办公场所一直在广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）内，公司与广东广播电视台形成了稳定的租赁与出租关系。

公司租赁的广东广播电视台房屋，大多数的租赁期限至2019年12月底。根据双方签署的租赁合同，到期后经双方协商公司可以续租。根据广东广播电视台的相关承诺，对于公司所租赁的广东广播电视台的房产，公司在同等条件下具有优先租赁权。具体情况是，广东广播电视台于2018年11月21日出具《关于向广东南方新媒体股份有限公司出租房屋事项的说明》，承诺“在相关房屋租赁期满时，如果南方新媒体提出续租要求，在同等条件下，优先将地址为广州市人民北路686号广东广播中心大楼（附楼）及广州市环市东路331号广东电视中心录制楼房屋租赁给南方新媒体，出租价格和出租期限等事项，届时按照市场情况由双方遵照平等、自愿原则协商确定”。

公司租赁广东广播电视台房产，除了上述历史原因之外，主要是出于办公便利和机房安全性考虑。公司所租赁的房屋主要用于办公，而广州市城区内拥有较

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为充裕的办公楼宇，当公司不再续租广东广播电视台房产时，短时间内能够找到可替代性房产。因此，不续租实际控制人的房产对公司经营业务的连续性不会产生重大不利影响。若公司不续租实际控制人的房产，除正常的办公搬迁成本外，公司的机房还涉及到信号传输、装修改造等成本，但是上述成本合计金额较小，占公司利润总额的比重较低，对公司的经营业绩不会产生重大影响。

公司具备与经营有关的业务体系及主要资产，合法拥有与经营有关的主要场地、设备、商标、专利、非专利技术等资产的所有权或者使用权，具有独立的研

发、采购、销售和服务系统，资产完整、权属清晰。

公司不属于生产型企业，业务经营过程中需要使用的经营场所类型主要是办公楼宇，而非工业制造厂房或仓储仓库，公司无自有房产，合法拥有租赁的经营场所的使用权，不影响公司合法连续经营。

报告期内，公司向广东广播电视台租用房屋是出于经营及管理需要，租赁价格依据市场价格经双方协商确定，定价公允，且公司所属的广州市城区内拥有较为充裕的办公楼宇，租赁房源供应充足，公司根据发展需要不再续租广东广播电视台房产时，亦可在短期内找到可替代性房产，且搬迁成本也较低，公司对租赁广东广播电视台的房产不存在依赖。

报告期，公司向广东广播电视台支付的租赁费金额占同期营业成本比例分别为2.13%、1.79%和1.47%，占同期利润总额的比例分别为5.84%、3.21%和1.98%，占比较小且逐年减少，对公司经营业绩的影响很小。

综上所述，公司租赁广东广播电视台房屋主要用于办公、租赁价格公允、能够长期使用，具有一定的可替代性，对公司的资产完整和独立性不构成重大不利影响。

（5）支付董事、监事和高级管理人员薪酬

报告期内，公司向董事、监事和高级管理人员支付的薪酬总额情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度支付董事、监事和高级管理人员薪酬

1,827.261,600.60 996.48合计 1,827.261,600.60 996.48

2、偶发性关联交易

1-1-237

（1）股权交易2016年7月，公司与广东南方影视节目有限公司签订《股权转让合同》，公司将持有南广文化61.67%的股权，以1,621.92万元转让给广东南方影视节目有限公司。转让价格根据《广东南方新媒体发展有限公司拟转让股权事宜涉及的广州南广文化传播有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》(中铭评报字[2016]第5009号)提供的评估值确定，定价公允。

2016年12月，公司与广东广播电视台签订《增资扩股协议》，广东广播电视台以其持有科技公司51%股权出资认购公司新增股份6,053,218股，股权交易价格根据《广东广播电视台、广东雅信文化传播有限公司、广州市汇水丰山房地产有限公司、广州依万达电子科技有限公司拟办理股权转让事宜涉及的广东南方传媒科技发展有限公司股东全部权益资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0744号）和《广东南方新媒体股份有限公司拟进行增资扩股涉及的广东南方新媒体股份有限公司股东全部权益资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0706号）提供的评估值确定，定价公允。

2016年12月，公司与集团公司签订《增资扩股协议》，集团公司以持有南方网络39.60%股权出资认购公司新增股份1,119,904股。股权交易价格根据《广东省广播电视网络股份有限公司、广东南方广播影视传媒集团有限公司、广东中景投资有限公司拟转让股权给广东南方新媒体股份有限公司涉及的广东南方网络电视传媒有限公司股东全部权益评估报告》（联信评报字[2016]第A0440号）和《广东南方新媒体股份有限公司拟进行增资扩股涉及的广东南方新媒体股份有限公司股东全部权益资产评估报告》（联信评报字[2016]第A0706号）提供的评估值确定，定价公允。

（2）对参股子公司增资

2017年6月，南方爱视以1元/注册资本的价格进行增资，注册资本由2,990万元增至13,000万元，南视新媒体参与对南方爱视增资1,001.00万元.交易价格主要参考南方爱视的净资产以及未来经营业绩，由交易各方平等自愿协商确定，并经南方爱视股东会决议通过，增资价格公允。

（3）与关联方共同投资

2018年6月，南视新媒体与雷鸟科技共同投资设立南新成轶，南新成轶注

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册资本500万元，南视新媒体持有南新成轶51%的股权，雷鸟科技持有南新成轶49%的股权。双方参照新设立公司的情形经平等自愿协商确定以1元/注册资本的交易价格共同投资设立南新成轶，价格公允。

3、关联方往来款项余额

（1）应收账款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日集团公司 --12.76南方爱视 366.98170.901,600.00广州地铁传媒 210.00210.00210.00广东广播电视台 86.2537.80-广东广播电视台广播电视发展中心

-0.28-省网公司 45.2589.91-广东有线 3.4758.97-弘视数字 543.67--弘智科技 213.81--南传飞狐 12.52--腾讯计算机 -283.38261.51

合计 1,481.95851.252,084.27

（2）预付账款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日台技术中心 --12.58太平洋影音公司 5.092.41-广东南方粤语传媒有限公司

169.8175.47-广东卫视文化传播有限公司

-4.06-省网公司 109.04--广东南方家庭购物有限公司

5.66--合计 289.6081.9412.58

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（3）其他应收款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日广东广播电视台 137.45113.54110.95南方爱视 --0.65太平洋影音公司 12.9012.90-广东人民广播电台 -1.44广州地铁传媒 -1.03广东南方传媒互动电视有限公司

-22.57集团公司 0.130.13-广东有线 1.17--南新成轶 0.45--

合计 152.10126.56136.64

（4）应付账款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日广东广播电视台 190.8684.91377.19广东金视电视节目制作有限公司

--4.00广东金视国际广告有限公司

13.0923.65-南方爱视 7.601.84-广东南方粤语传媒有限公司

18.8748.87-弘视数字 0.43--腾讯计算机 -4,768.871,585.78

合计 230.854,928.141,966.97

（5）预收账款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日广东广播电视台 134.13-14.21南传飞狐 47.17--省网公司 4.51--广东南方粤语传媒有限公11.89--

1-1-240

司

合计 197.69-14.21

（6）其他应付款

单位：万元关联方 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日广东广播电视台 --2.18达华智能 --1,750.00南方爱视 -0.45-广东南方之星影视节目有限公司

-65.0065.00省网公司 0.50--

合计 0.5065.451,817.18

4、报告期关联交易简要汇总表

报告期内，公司全部关联交易简要情况如下：

单位：万元关联方 交易内容 2018年度 2017年度 2016年度

1、经常性关联交易

（1）采购商品和接受服务

广东广播电视台 播控费 401.94274.7 139.52广东广播电视台 401.94274.7 139.52广东金视国际广告有限公司

30.0236.02 -南方爱视 22.742.56 -腾讯计算机 168.88- -腾讯音乐娱乐

版权内容

112.28- -腾讯计算机 -- 944.59北京腾讯文化

广告代理

-- 3,831.37腾讯计算机 其他 0.550.23 -台技术中心 -26.81 72.96南广文化 70.7570.75 29.48弘视数字 0.45- -广东有线 6.79- -弘智科技

信号接收费

0.43- -

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关联方 交易内容 2018年度 2017年度 2016年度广东金视国际广告有限公司

166.67124.94 -广东金视电视节目制作有限公司

-4.72 -广东南方广播电视广告传播中心

节目制作服务

2.12- -广东南方粤语传媒有限公司

-94.34 -广东金视电视节目制作有限公司

活动策划服务

-- 18.87太平洋影音公司 影碟 -- 1.54

（2）销售商品和提供服务

广东广播电视台 90.2470.57 177.35广东南方粤语传媒有限公司

4.7217.01 47.17广东南方电视版权管理营销有限公司

-2.51 8.89广东金视文化生活服务有限公司

-0.79 -广东触电传媒科技有限公司

-0.3 -广东广播电视台广播电视发展中心

0.670.26 -集团公司 0.09- 1.32台技术中心 -- 0.08广东南方之星影视节目有限公司

1.68- -广东有线

节目活动技术服务

7.09- -南方爱视 943.401,503.67 1,509.43南传飞狐 127.31- -腾讯计算机

互联网电视业务

2,084.141,081.38 227.52广东南方之星影视节目有限公司

移动频道技术服务102.20122.64 -南方爱视 -0.15 -集团公司 -- 10.9广东卫视文化传播有限公司

互联网电视硬件销

售

-- 3.66南方爱视 车辆租赁 2.312.31 -广东广播电视台 推广服务 -- 9.43省网公司 146.81- -广东有线

其他业务

24.65- -

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关联方 交易内容 2018年度 2017年度 2016年度省网公司 -122.26 -弘视数字 1,258.65- -广东有线 122.47- -弘智科技

有线电视网络增值服务

201.60- -

（3）与腾讯计算机合作共同运营云视听极光业务

腾讯计算机

共同运营云视听极光业务

4,092.672,157.73 255.19

（4）关联方房屋租赁

广东传媒集团、广东广播电视台

409.16361.46 351.92太平洋影音公司

房屋租赁

70.9360.19 77.18

（5）支付董事、监事和高级管理人员薪酬

董事、监事和高级管理人员

薪酬 1,827.261,600.60 996.48

2、偶发性关联交易

（1）股权交易广东南方影视节目有限公司

转让南广文化61.67%股权

-- 1,621.92广东广播电视台

受让科技公司51%股权

--

交易对价详见注2集团公司

受让南方网络39.60%股权

--

交易对价详见注3

（2）对参股子公司增资

南方爱视 增资 -

南视新媒体对南方爱视增资1,001.00万元

-

（3）与关联方共同投资

雷鸟科技 共同投资

2018年6月，南视新媒体与雷鸟科技共同投资设立南新成轶，南新成轶注册资本500万元，南视新媒体持股51%，雷鸟科技持股49%

- -

（4）接受业务宣传推广服务

广东卫视文化传播有限公司

业务宣传推广服务50.2943.11 -

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关联方 交易内容 2018年度 2017年度 2016年度广东广播电视台广播电视发展中心

业务宣传推广服务1.1314.15 -广东南方粤语传媒有限公司

业务宣传推广服务94.346.60 -广东南方高度演艺文化发展有限公司

业务宣传推广服务-- 4.72省网公司 业务宣传推广服务28.69- -广东南方家庭购物有限公司

购买用于业务宣传

推广的商品

-0.24 2.99腾讯计算机

购买用于业务宣传推广的商品

73.4120.93注1：公司与腾讯计算机合作共同运营云视听极光业务，公司与腾讯计算机共同运营云视听极光期间中2016年、2017年和2018年，公司云视听极光业务中终端用户付费分成收入金额分别为255.19万元、2,157.73万元和4,092.67万元；

注2：广东广播电视台以其持有科技公司51%股权出资认购公司新增股份6,053,218股；注3：集团公司以持有南方网络39.60%股权出资认购公司新增股份1,119,904股。

四、报告期发行人关联交易制度的执行情况及独立董事意见

（一）报告期内公司关联交易制度的执行情况

股份公司设立前，新媒体有限无关联交易管理制度，《公司章程》中有涉及关联交易事项的规定。2016年8月12日，公司召开创立大会，审议通过了《公司章程》和《关联交易管理制度》，对于关联交易事项作了全面而规范的规定。2017年9月12日，公司召开2017年第三次临时股东大会，审议通过了新的《关联交易管理制度》以及《关于确认公司最近三年及一期关联交易的议案》，按照《上市规则》对原关联交易管理制度进行了修订，对2014年、2015年、2016年和2017年1-6月公司发生的关联交易予以确认。2018年3月21日，公司召开第一届董事会第十二次会议，审议通过了《关于确认公司2017年关联交易的议案》，对公司2017年度发生的关联交易予以确认。2018年6月10日，公司召开2017年度股东大会，审议通过了《关于确认公司2017年关联交易的议案》和《关于公司2018年日常经营性关联交易预计的议案》。2018年9月1日，公司召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于确认公司三年一期关联交易的议案》，对公司2015年、2016年、2017年和2018年1-6月发生的关联交易予以确认。2018年10月31日，公司召开第一届董事会第二十一次会议，2018年12月26日，公司召开2018年第四次临时股东大会，进一步审议通过了《关于确认公

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司三年一期关联交易的议案》，对公司2015年、2016年、2017年和2018年1-6月发生的关联交易予以确认。2019年2月20日，公司召开第一届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于确认公司2018年度关联交易的议案》，对公司2018年发生的关联交易予以确认。

（二）独立董事对报告期关联交易发表的意见

公司独立董事一致认为：公司与关联方发生的关联交易为公司正常生产所必需的，不会对公司的独立性及生产经营造成不利影响。公司与关联方发生的关联交易的价格按市场价格确定，定价公允，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司及中小股东利益的行为，符合公司整体利益。公司关联交易决策程序符合有关法律法规、规则及《公司章程》等的规定。

五、规范并减少关联交易的措施

公司拥有独立完整的业务经营体系及面向市场独立经营的能力，今后仍将尽量避免或减少关联交易，严格按照《公司章程》、《关联交易管理制度》等相关规定规范运作。

为了进一步减少并规范可能产生的关联交易，广东广播电视台出具了《关于规范及减少关联交易的承诺函》，具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“九、发行人控股股东和实际控制人关于规范及减少关联交易的承诺”。

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第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理

一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介

截至本招股说明书签署日，公司共有9名董事，其中3名为独立董事；7名监事，其中3名为职工监事；9名高级管理人员，包括1名总裁、6名副总裁、1名财务负责人、1名董事会秘书；其他核心人员为公司核心技术人员，共有5人。

（一）董事会成员简介

公司董事由股份公司创立大会、2016年度股东大会、2017年第二次临时股东大会、2018年第一次临时股东大会、2018年第三次临时股东大会和2019年第二次临时股东大会选举产生。

截至本招股说明书签署日，公司董事情况如下：

姓名 职务 任职期间 提名人蔡伏青 董事长 2018.7.12-2019.8.11 广东广播电视台

钱春 董事 2016.8.12-2019.8.11 广东广播电视台林瑞军 董事 2016.8.12-2019.8.11 广东广播电视台

雷霞 董事 2016.8.12-2019.8.11 东方邦信创投

戴晴 董事 2019.3.19-2019.8.11 东方邦信创投

赵罡 董事 2017.8.17-2019.8.11 腾讯产业基金

杨灿 独立董事 2017.5.18-2019.8.11 广东广播电视台王建业 独立董事 2019.3.19-2019.8.11 广东广播电视台张富明 独立董事 2018.10.30-2019.8.11 广东广播电视台

蔡伏青先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，党校研究生学历。曾就职于东莞市工商行政管理局、珠海市工商行政管理局、广东省工商行政管理局；2008年12月至2015年10月，历任中共广东省委宣传部办公室主任、副部长；2015年10月至2018年2月，任珠江电影集团有限公司党委书记、董事长；2018年2月至今，任广东广播电视台党委书记、台长及集团公司党委书

记、董事长；2018年7月至今，任公司董事长。

钱春先生，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾就职于全国人大财政经济委员会、中国安泰经济发展公司、中国华融信托投资公司、新湖中宝股份有限公司；现任集团公司职工董事、总经理助理、战略投资部总监，

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广东金视资产经营管理有限公司董事长,广东南方传媒频道运营有限公司董事，广东文化产业投资管理有限公司董事，珠海南方影视文化产业有限公司董事；2016年8月至今任公司董事。

林瑞军先生，1960年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。1988年1月至2010年9月，历任原广东电视台新闻中心记者、监制和总监，原广东电视台经济中心副主任，原广东电视台新媒体中心主任；2005年7月至2017年10月，任广东电视移动传播有限公司董事；2010年7月至2016年8月，任新媒体有限董事、总经理；现任广州地铁传媒董事，广州精准传媒有限公司董事，广东星煌文化传播有限公司董事，南新金控董事长；2016年8月至今任公司董事、总裁。

雷霞女士，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾就职于中国银行江西省分行、中国东方资产管理公司（现更名为“中国东方资产管理股份有限公司”）南昌办事处。2007年3月至2013年5月，历任邦信资产高级经理、董事会秘书；2013年5月至2017年4月今，历任东方邦信创投运营中心部门总经理；2017年4月至今任东方邦信创投助理总经理、副总经理；现任西藏白玛甘泉水业股份有限公司董事长，北京东方大地影视投资管理有限公司董事，北京东资股权投资基金管理有限公司监事，江苏通领科技有限公司董事，北京居泰隆科贸有限公司监事，山东德仕石油工程集团股份有限公司董事，杭州东创旸谷股权投资基金管理有限公司监事；2015年8月至2016年8月，任新媒体有限董事，2016年8月至今任公司董事。

戴晴女士，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，2009年10月至2013年3月，任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所高级审计师；2013年4月至今任东方邦信创投助理投资总监；2019年3月至今任公司董事。

赵罡先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。2003年3月至2004年5月，任新浪网技术（中国）有限公司销售部销售经理；2004年5月至2009年3月，任北京大洋时空广告有限公司销售部总经理；2009年3月至今，任腾讯科技（北京）有限公司客厅产品部总经理；现任深圳市酷开网络科技有限公司董事，深圳市雷鸟网络科技有限公司董事；2017年8月至今任公司董事。

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杨灿先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。曾任广东省邮电管理局科技处。现任华南理工大学副教授。2017年5月至今任公司独立董事。

王建业先生，1953年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。曾就职于国际货币基金组织、中国进出口银行、丝路基金有限责任公司；2013年10月至今任上海纽约大学访问教授；2018年3月至今任广州国际金融研究院特聘教授。2019年3月至今任公司独立董事。

张富明先生，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，注册会计师。1993年7月至2000年4月，任仲恺农业工程学院讲师；2000年5月至2009年6月，任广州市东方会计师事务所合伙人；2009年7月至 今，任广州万隆康正会计师事务所有限公司执行董事兼总经理、主任会计师；2016年10月至2017年10月，任深圳维盟科技股份有限公司独立董事；2018年10月至今任公司独立董事。

（二）监事会成员简介

本公司非职工监事由股份公司创立大会和2018年第一次临时股东大会选举产生，职工监事由职工代表大会选举产生。

截至本招股说明书签署日，公司监事情况如下：

姓名 职务 任职期间刘曦 监事会主席 2016.8.12-2019.8.11黄伟明 监事 2016.8.12-2019.8.11翟映东 监事 2018.7.12-2019.8.11

詹惠 监事 2016.8.12-2019.8.11张岳君 职工监事 2019.3.13-2019.8.11罗泽文 职工监事 2016.8.12-2019.8.11

黄莎 职工监事 2016.8.12-2019.8.11

刘曦先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，省委党校研究生学历。曾就职于中共广东省委宣传部；2010年1月至2015年10月，任传媒控股公司董事、党委委员、纪委书记；2010年7月至2016年8月，任新媒体有限监事、监事会主席；2015年10月至2017年8月，任集团公司党委委员、纪委

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书记、监事会主席；2017年8月至今，任广东广播电视台党委委员、纪委书记；2016年8月至今任公司监事会主席。

黄伟明先生，1961年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾就职于广东省广播电视局、台技术中心；2001年5月至2002年1月，任台技术中心地方台管理处处长；2002年2月至2008年10月，任台技术中心中波台管理处处长；2008年11月至今，任台技术中心副主任；2010年7月至2016年8月，任新媒体有限监事，2016年8月至今任公司监事。

翟映东先生，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1993年7月至2000年3月，任山东省淄博市种子公司财务部会计；2000年4月至2005年8月，任岳华会计师事务所项目经理；2005年8月 至2008年12月，任国药集团药业股份有限公司审计监察部负责人；2009年1月至2012年4月，任国药控股北京华鸿有限公司财务总监；2012年4月至2017年6月，任国药一心制药有限公司财务总监；现任江苏通领科技有限公司监事；2017年7月至今任东方邦信创投资金财会部总经理；2018年7月至今任公司监事。

詹惠女士，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2008年7月至2012年7月，任浙江上风高科股份有限公司证券事务代表；2012年10月至2019年2月，任达华智能投资管理部部长；2019年2月至今任欧浦智网股份有限公司董事会秘书、副总经理；2016年8月至今任公司监事。

张岳君女士，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2009年1月至2011年7月，任广东电视台（现广东广播电视台）新媒体中心媒资专员，2011年7月至今，任公司媒体经营部高级业务经理。2019年3月至今任公司职工代表监事。

罗泽文先生，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2004年7月至2006年8月，任中兴通讯股份有限公司高级软件开发工程师；2006年8月至2009年1月，任华为技术有限公司系统架构师；2009年2月至2013年12月，历任深圳市同洲电子股份有限公司总工、研发总监、测试总监；2013年12月至2016年8月，任新媒体有限技术播出部技术总监，2016年8月至今任融创传媒董事；2016年8月至今任公司技术播出部总经理、职工监事。

黄莎女士，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2008年7月至2011年2月，任华为技术有限公司市场经理；2011年3月至2013年10月，

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任UT斯达康通讯有限公司市场经理；2013年11月至2016年8月，任新媒体有限专网事业一部副总监，2016年8月至今任公司专网事业一部副总经理、职工监事。

（三）高级管理人员简介

本公司共有9名高级管理人员，由董事会聘任。高级管理人员名单及基本情况如下：

姓名 职务 提名人林瑞军 总裁 董事长姚军成 副总裁 总裁

王兵 副总裁 总裁

张标 副总裁兼总编辑 总裁陈硕宏 副总裁 总裁姚业基 副总裁 总裁

彭伟 副总裁 总裁温海荣 财务负责人 总裁

粟巍 董事会秘书 董事长

林瑞军先生，现任公司总裁，简历详见本节之的“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（一）董事会成员简介”。

姚军成先生，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。曾就职于中国电子器材西北公司、广州珠江电信设备有限公司、上海贝尔阿尔卡特股份有限公司广东分公司、UT斯达康通讯有限公司；2005年6月至2015年6月，历任百视通网络电视技术发展有限公司销售部门总监、副总裁、高级副总裁；2015年7月至2016年8月，任新媒体有限副总裁，现任南方网络董事长、南方爱视董事、南新成轶董事长；2016年8月至今任公司副总裁。

王兵先生，1966年出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，博士，高级工程师（正教授级）。曾担任美国PHI-KAPPA-PHI荣誉协会会员，华中科技大学、华南理工大学兼职教授；曾就职于美国堪萨斯州威奇塔州立大学、美国新泽西州朗讯科技公司-贝尔实验室、广东电视台；2009年9月被广东省人事厅界定为“海外高层次留学人才”；2010年4月被选为广东省科学技术奖励评审专家，其主持的“广东IPTV集成播控分平台项目”获2017年“王选新闻科学技术二等奖”；

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2007年6月至2010年9月，任广东电视台新媒体中心技术总监；2010年9月至2016年8月，任新媒体有限副总经理；现任南视新媒体董事长、南新金控董事；2016年8月至今任公司副总裁。

张标先生，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。曾就职于新华社广东分社、新华社汕头支社、新华社揭阳办事处；2002年2月至2012年3月，历任新华社广东分社广电供稿部主任、媒体供稿部主任；2012年2月至2016年8月担任新媒体有限副总经理；2016年8月任公司副总裁兼总编辑。

陈硕宏先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。曾就职于北满特殊钢股份有限公司、广州瑞达通信技术有限公司、广州埃信电信设备有限公司；2005年7月至2009年8月，任广州市东祺信通信科技有限公司副总裁；2009年8月至2012年3月，任华数传媒网络有限公司全国市场部总监；2012年3月至2016年8月担任新媒体有限副总经理；2016年8月至今任公司副总裁。

姚业基先生，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士，中级会计师。曾职于广东电视台、广东有线电视台；2001年11月至2015年3月，历任广东南方电视台办公室副主任、经营办主任、科教频道常务副总监、大型项目部副主任；2016年1月至2016年8月担任新媒体有限副总经理；现任南视新媒体董事、总经理，融创传媒董事、总经理；2016年8月至今任公司副总裁。

彭伟先生，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。曾就职于广州新太科技有限公司、上海贝尔阿尔卡特业务通信系统有限公司；2008年8月至2012年1月，任UT斯达康通讯有限公司华南区广州公司销售总监；2012年3月至2016年8月，历任新媒体有限IPTV事业部总监、总经理助理；2016年8月至2017年4月任公司总经理助理；2017年4月至今任公司副总裁，2017年11月至今任南广影视互动董事长。

温海荣先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士，中级会计师。曾就职于广州广纺联集团有限公司、广州桑瑞通信设备有限公司、广州宏丰投资有限公司；2010年4月至2011年4月，任广州市和兴隆食品科技有限公司（现更名为“广州市和兴隆食品科技股份有限公司”）财务经理；2011年5月至2017年3月，任新媒体有限财务投资部财务总监；2013年11月至2017年10月，任广东电视移动传播有限公司董事长；现任广州地铁传媒监事、南新金控董

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事、广州新玖尊商贸有限公司董事、正谊教育监事会主席；2017年4月至今任公司财务总监。

粟巍先生，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。曾就职于北京宇信易诚信息技术有限公司长沙办事处、西安杨森制药有限公司；2011年8月至2014年1月，任邦信资产深圳分公司投资银行部项目经理；2014年2月至2016年6月，任东方邦信创投投资银行部项目经理；2016年7月至2016年8月，任新媒体有限财务投资部投资总监；现任南视新媒体董事、南新金控董事兼总经理，2016年8月至今任公司财务投资部投资总监，2017年4月至 今任公司董事会秘书。

（四）其他核心人员简介

公司的其他核心人员为核心技术人员，包括王兵、罗泽文、林毅、张智骞、张国栋。公司其他核心人员的名单及基本情况如下：

姓名 任职部门及职务 学历 技术职称

王兵 副总裁 博士 高级工程师罗泽文

技术播出部总经理、职工监

事

硕士 中级工程师

林毅 技术播出部副总经理 学士 -张智骞 技术播出部副总经理 学士 高级工程师张国栋 技术播出部总监 学士 -

王兵先生，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员简历”之“（三）高级管理人员简介”。

罗泽文先生，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员简历”之“（二）监事会成员简介”。

林毅先生，1976年出生，中国国籍，拥有加拿大境外永久居留权，学士。曾就职于广东省广播电视台、加拿大TRI-TECH CommunicationLtd.、AnniesonsIndustriesCorporation。2007年9月至2010年11月，任高威电信（广州）有限公司高级工程师；2010年11月至2011年2月，任卓望一三九移动互联网技术（北京）有限公司主任工程师；2011年6月至2011年8月，任杭州华三通信技术有限公司产品经理；2011年8月至2011年12月，任思科系统（中国）网络技术有限公司高级运营支撑经理；2012年1月至2016年8月，任

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新媒体有限技术播出部副总监；2016年8月至今任公司技术播出部副总经理。

张智骞先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。2004年6月至2013年10月，任UT斯达康通讯有限公司工程师；2013年11月至2016年8月，任新媒体有限技术播出部副总监；2017年12月至今任南广影视互动副总经理；2016年8月至今任公司技术播出部副总经理。

张国栋先生，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。2004年5月至2005年3月，任广州科宸电脑工程有限公司工程师；2005年8月至2013年8月，任高威电信（广州）有限公司网络顾问；2013年10月至2016年8月，任新媒体有限技术播出部副总监；2016年8月至今任公司技术播出部总监。

二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况如下：

姓名 在本公司职务 兼职单位 兼职单位职务

兼职单位与本公司的关联关系广东广播电视台 党委书记、台长本公司控股股东蔡伏青 董事长

集团公司

党委书记、董事长

本公司股东集团公司

职工董事、总经理助理、战略投资部总监

本公司股东广东金视资产经营管理有限公司

董事长

广东广播电视台全

资子公司广东南方传媒频道运营有限公司

董事

广东广播电视台控

股公司广东文化产业投资管理有限公司

董事 集团公司参股公司钱春 董事

珠海南方影视文化产业有限公司

董事 集团公司控股企业广州地铁传媒 董事

本公司参股公司持股50%的公司广州精准传媒有限公司 董事

本公司控股股东持股40%的公司广东星煌文化传播有限公司

董事

本公司股东参股公司林瑞军 董事、总裁

南新金控 董事长 本公司子公司东方邦信创投 副总经理 本公司股东雷霞 董事

西藏白玛甘泉水业股份有限公司

董事长 无

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姓名 在本公司职务 兼职单位 兼职单位职务

兼职单位与本公司的关联关系北京东方大地影视投资管理有限公司

董事 无北京东资股权投资基金管理有限公司

监事 无杭州东创旸谷股权投资基金管理有限公司

监事 无江苏通领科技有限公司 董事 无山东德仕石油工程集团股份有限公司

董事 无北京居泰隆科贸有限公司

监事 无戴晴 董事 东方邦信创投 助理投资总监 本公司股东

腾讯科技（北京）有限公司

客厅产品部总经

理

无深圳市酷开网络科技有限公司

董事 无赵罡 董事

深圳市雷鸟网络科技有限公司

董事 无杨灿 独立董事 华南理工大学 副教授 无

上海纽约大学 访问教授 无王建业 独立董事

广州国际金融研究院 特聘教授 无张富明 独立董事

广州万隆康正会计师事

务所有限公司

执行董事兼总经理、主任会计师

无刘曦 监事会主席 广东广播电视台

党委委员、纪委书记

本公司控股股东黄伟明 监事 台技术中心 副主任 本公司股东

东方邦信创投

资金财会部总经理

本公司股东翟映东 监事

江苏通领科技有限公司 监事 无詹惠 监事 欧浦智网股份有限公司

董事会秘书、副总经理

无罗泽文 职工监事 融创传媒 董事 本公司子公司

南方爱视 董事 本公司参股公司南方网络 董事长 本公司子公司姚军成 副总裁

南新成轶 董事长 本公司合营公司南视新媒体 董事长 本公司子公司王兵 副总裁

南新金控 董事 本公司子公司南视新媒体 董事、总经理 本公司子公司姚业基 副总裁

融创传媒 董事长、总经理本公司子公司彭伟 副总裁 南广影视互动 董事长 本公司子公司

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姓名 在本公司职务 兼职单位 兼职单位职务

兼职单位与本公司的关联关系广州地铁传媒 监事

本公司参股公司持股50%的公司南新金控 董事 本公司子公司广州新玖尊商贸有限公司

董事 无温海荣 财务负责人

正谊教育 监事会主席 本公司参股公司南视新媒体 董事 本公司子公司粟巍 董事会秘书

南新金控 董事兼总经理 本公司子公司

除上述情形外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他兼职情况。

三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系

本公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间均不存在亲属关系。

四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况如下：

姓名 在本公司职务 对外投资企业 出资比例温海荣 财务负责人 广州新玖尊商贸有限公司 6.40%张富明 独立董事 广州万隆康正会计师事务所有限公司 80.00%

除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他对外投资情况。

五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接或间接持有公司股份的情况。

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六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬情况

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬情况公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要由基本工资、岗位工资组成。独立董事每年领取津贴，除津贴外，独立董事不享受公司其他福利待遇。公司董事、高级管理人员的薪酬政策由薪酬与考核委员会制定方案及审查。

2016年至2018年，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员每年的薪酬总额分别为1,139.62万元、1,809.17万元和2,053.27万元，占公司利润总额的比重分别为18.91%、16.09%和9.96%。

2018年度，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从本公司及其关联企业领取收入的情况如下：

姓名 在公司时任职务

从公司领取薪酬情况（万元）

从关联企业领取薪酬情况蔡伏青 董事长 -广东广播电视台张惠建 董事长 -广东广播电视台

钱春 董事 -集团公司林瑞军 董事、总裁 232.85-王朝晖 董事 -东方邦信创投

雷霞 董事 -东方邦信创投

赵罡 董事 --

杨灿 独立董事 7.00-陈珠明 独立董事 7.00-

黄亮 独立董事 4.73-张富明 独立董事 1.22-

刘曦 监事会主席 -集团公司黄伟明 监事 -台技术中心高彦华 监事 -东方邦信创投翟映东 监事 -东方邦信创投

詹惠 监事 -达华智能

王锐

职工监事、总裁助理、

行政人力资源部总经

理、战略发展部总经理

126.02-

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姓名 在公司时任职务

从公司领取薪酬情况（万元）

从关联企业领取薪酬情况罗泽文

职工监事、技术播出部

总经理

130.69-黄莎 职工监事 96.45-姚军成 副总裁 184.83-

王兵 副总裁 165.97-张标 副总裁兼总编辑 140.53-陈硕宏 副总裁 223.10-姚业基 副总裁 54.01-

彭伟 副总裁 179.03 -温海荣 财务负责人 131.43 -

粟巍 董事会秘书 142.42 -

林毅 技术播出部副总经理 100.02 -张智骞 技术播出部副总经理 86.34 -张国栋 技术播出部总监 39.65 -

注1：蔡伏青于2018年7月起担任公司董事长，张惠建于2018年5月辞去公司董事长职务；

注2：张富明于2018年10月起担任公司独立董事，黄亮于2018年9月辞去公司独立董事职务；

注3：翟映东于2018年7月起担任公司监事，高彦华于2018年6月辞去公司监事职务。

2017年10月18日南方新媒体第一届董事会第八次临时会议和2017年11月2日南方新媒体2017年第四次临时股东大会审议通过了《关于制定原广东台事业编制员工退休补偿计划》的议案，《原广东台事业编制员工退休补偿计划》（以下简称“退休计划”）的主要规定如下：享受退休计划的对象：林瑞军、王兵、谷川、陈琪波等4名事业编制员工；当社保待遇低于事业待遇时，退休补偿计划额度计算原则为：以调至新媒体时的行政级别为基准点，在退休之后，补偿同年同等行政级别事业待遇与社保待遇的差额（税后）；退休补偿计划主要为了补充社保待遇与事业待遇可能存在的差额，采用“孰高”原则。只有出现社保待遇低于事业待遇时，根据退休计划实施补差额，如出现社保待遇高于事业待遇时，无需补差额，员工也无需退还差额；差额发放时间为办理国家法定的退休手续后次月发放；差额发放的有效期为与员工社保待遇发放时间一致，员工停止发放社保待遇时，相应停止享受退休计划，企业如出现破产或其他解散清算情况，退休计划自动终止；退休计划由薪酬与考核委员会提出，由董事会、股东大会批准后，

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自2018年1月1日起生效。

除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未享受其他待遇。

（二）员工的薪酬制度

1、根据《广东南方新媒体发展有限公司工资管理办法(暂行)》，南方新媒体工资管理的主要约定如下：

南方新媒体本部按照岗位工作内容和工作性质，岗位体系分管理、专业两大岗位序列，员工岗位可在序列内部和序列之间调整；

根据岗位价值，岗位体系分十三个岗位层级，管理序列一至六岗，专业序列七至十三岗，具体如下：

岗位层级 岗位名称 管理序列 专业序列

一 总裁级 总裁 -二 副总裁级 副总裁 -三 总经理级 总经理 -四 副总经理级 副总经理 -五 总监级 总监 -六 副总监级 副总监 -七 资深经理级 - 资深经理八 高级经理级 - 高级经理九 经理级 - 经理十 高级主管级 - 高级主管十一 主管级 - 主管十二 专员级 - 专员十三 助理级 - 助理

员工个人工资结构包括基本工资和岗位工资，基本工资占月工资的40%，岗位工资占月工资的60%，基本工资不低于广州市最低工资标准；

工资等级按照不同岗位层级分为45个级别，实行宽带薪酬，每个层级对应5-12个工资级别。

员工年度绩效考评结果是员工岗位及工资调整的基本依据。每年根据公司发展要求、编制情况、工资总额等确定调整岗位及工资的员工总数，并由公司总经

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理办公会审批。员工个人调整原则上每年不超过一次。

2、根据《广东南方新媒体股份有限公司员工绩效指导意见（暂行）》，南方新媒体绩效管理和绩效奖金分配的主要约定如下：

绩效考核原则：客观性、导向性、激励性、常规性、沟通性。

绩效考核适用范围：除公司管理层、中层管理人员；除兼职、实习生、特约人员等非合同制员工；除入职未满1个月者；除考核期休假、停职时间逾考核周期的1/2者；除外派各合资公司的员工。

考核周期主要为季度考核和年度考核，年度考核于次年16-30日完成，季度考核于当年的3、6、9、12月底前两周内完成。

考核指标由工作业绩、工作态度、工作能力、岗位匹配度四方面构成。

考核结果将作为绩效奖金、岗位晋升（降）、培训计划等调整的重要依据。

绩效工资=员工绩效工资基数×绩效考核系数。其中绩效工资基数=部门绩效奖金总量÷员工绩效考核系数总和。

3、根据《广东南方新媒体股份有限公司绩效考核方案》，南方新媒体绩效考核主要约定如下：

绩效考核方案依据最终实现的年度税前净利润实际增量（合并报表），按照不同比例计提绩效增量，奖多罚少。

适用范围为管理层及全体员工，试用期员工不适用。

绩效与净利润增量直接挂钩，第一季度净利润增量即第一季度净利润，第二、三、四季度净利润增量=本季度累计净利润-上季度累计净利润（其中上季度净利润已将上季度计提的绩效扣减）

计提方案：为了激励团队“创收节支”达到更高的净利润目标，绩效按照增量阶梯式区间提取（类似个人所得税），计算方法如下：

区间 下限 上限 提取比例

1 0 1000 20.0%2 1000 2000 22.5%3 2000 3000 25%4 3000 4000 27.5%

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区间 下限 上限 提取比例

5 4000 5000 30%6 5000 大于5000 不超过30%

内部分配规则：

1、管理层绩效分为基本绩效和业绩绩效两个部分，其中基本绩效按照职务级别分配，不超过公司总体绩效的5%；业绩绩效不超过分管的业务线或职能线总绩效的25%，业绩绩效与各自业务贡献程度挂钩。公司在本方案通过后制定内部分配细则。

2、剩余绩效分配给中层及其他全体员工。业务单元根据利润占比分配，技术、支撑及职能管理部门等不产生直接利润但有贡献的部门按照平均绩效、结合绩效考核成绩分配。

（三）发行人各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况

公司各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围级与当地平均工资水平比较情况如下：

岗位层级 岗位名称 收入范围 与当地社平工资比较

一 总裁级二 副总裁级三 总经理级四 副总经理级

35-190万 3.5-19.3倍

五 总监级 30-90万 3-9.1倍六 副总监级 30-60万 3-6.1倍七 资深经理级 30-50万 3-5.1倍八 高级经理级 30-50万 3-5.1倍九 经理级 20-30万 2-3倍十 高级主管级 15-22万 1.5-2.2倍

十一 主管级 12-20万 1.2-2倍

十二 专员级 10-15万 1-1.5倍

十三 助理级 6-11万 0.6-1.1倍

注：根据广州市统计局的数据：2017年广州市城镇非私营单位在岗职工年平均工资为98,612元。

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（四）未来薪酬制度及水平变化趋势

公司未来薪酬制度的安排上，除了确保现有的薪酬水平在行业内具备一定竞争能力外，同时将短期薪酬和长期薪酬相结合，在制度安排上引进股权、期权、限制性股票、员工持股计划等长效激励制度。公司将执行按照业绩考核的薪酬制度，薪酬水平的变化趋势将与业绩实现高度关联。

七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协

议、承诺及履行情况

（一）协议签订情况

在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均与公司签订了《劳动合同》和《员工保密协议书》。公司独立董事与公司签订了《独立董事聘任合同》。截至本招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在违约情形。

（二）承诺情况

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所做的承诺详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员、保荐人及证券服务机构作出的重要承

诺、履行情况及约束措施”。

八、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况

（一）董事变动情况

2016年1月28日，根据新媒体有限股东会决议，同意新增1名董事黄海，公司董事会变更为张惠建、向熹、林瑞军、王朝晖、雷霞、黄海6人组成。

2016年8月12日，根据股份公司创立大会暨第一次股东大会决议，同意选举张惠建、钱春、林瑞军、王朝晖、雷霞、黄海为股份公司第一届董事会董事。

2017年5月18日，南方新媒体召开2016年度股东大会，同意新增杨灿、陈珠明、黄亮为公司独立董事，上述三名独立董事与张惠建、钱春、林瑞军、王朝晖、雷霞、黄海共同组成股份公司第一届董事会。

2017年6月28日，公司董事黄海因个人原因辞去董事职务。

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2017年8月17日，南方新媒体召开2017年第二次临时股东大会，鉴于公司原董事黄海辞职，同意补选赵罡为公司新董事，公司第一届董事会成员变更为张惠建、钱春、林瑞军、王朝晖、雷霞、赵罡、杨灿、陈珠明、黄亮，其中杨灿、陈珠明、黄亮为独立董事。

2018年5月16日，公司董事长张惠建因工作原因辞去董事长职务。

2018年7月12日，南方新媒体召开2018年第一次临时股东大会，鉴于公司原董事张惠建因工作原因辞去公司董事职务，同意补选蔡伏青为公司新董事，公司第一届董事会成员变更为蔡伏青、钱春、林瑞军、王朝晖、雷霞、赵罡、杨灿、陈珠明、黄亮，其中杨灿、陈珠明、黄亮为独立董事。2018年7月23日，南方新媒体召开第一届董事会第十六次会议，选举蔡伏青为董事长。

2018年9月3日，公司独立董事黄亮因工作原因辞去独立董事职务。

2018年10月30日，南方新媒体召开2018年第三次临时股东大会，鉴于公司原独立董事黄亮因工作原因辞去公司独立董事职务，同意补选张富明为公司新独立董事，公司第一届董事会成员变更为蔡伏青、钱春、林瑞军、王朝晖、雷霞、赵罡、杨灿、陈珠明、张富明，其中杨灿、陈珠明、张富明为独立董事。

2019年2月18日，公司董事王朝晖因工作原因辞去董事职务。2019年2月27日，公司独立董事陈珠明因个人原因申请辞去独立董事职务。

2019年3月19日，南方新媒体召开2019年第二次临时股东大会，鉴于公司原独立董事陈珠明因个人原因辞去公司独立董事职务以及原董事王朝晖因工作原因辞去公司董事职务，股东大会同意补选王建业为公司新独立董事，补选戴晴为公司新董事，公司第一届董事会成员变更为蔡伏青、钱春、林瑞军、戴晴、雷霞、赵罡、杨灿、王建业、张富明，其中杨灿、王建业、张富明为独立董事。

除上述情况外，公司董事报告期内未发生其他变动。

（二）监事变动情况

2016年8月12日，公司整体变更为股份公司，经创立大会暨第一次股东大会决议，选举第一届监事会成员，选举刘曦、黄伟明、高彦华、詹惠为股份公司第一届股东代表监事，与公司职工代表大会选举的王锐、罗泽文、黄莎共同组成股份公司第一届监事会。

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2018年6月7日，公司监事高彦华因工作原因辞去监事职务。2018年7月12日，南方新媒体召开2018年第一次临时股东大会，鉴于公司原监事高彦华因工作原因辞去公司监事职务，同意补选翟映东为公司新监事，刘曦、黄伟明、翟映东、詹惠为股份公司第一届股东代表监事，与公司职工代表大会选举的王锐、罗泽文、黄莎共同组成股份公司第一届监事会。

2019年3月11日，公司监事王锐因工作原因辞去监事职务。2019年3月13日，公司召开职工代表大会，选举张岳君为新的职工代表监事。

除上述情况外，公司监事报告期内未发生其他变动。

（三）高级管理人员变动情况

2016年8月12日，南方新媒体召开第一届董事会第一次会议，同意聘请林瑞军为公司总裁，姚军成、王兵、张标、陈硕宏、姚业基为公司副总裁。

2017年4月27日，南方新媒体召开第一届董事会第五次会议，同意聘请彭伟为公司副总裁，温海荣为公司财务负责人，粟巍为公司董事会秘书。

除上述情况外，公司高级管理人员报告期内无其他变动。

公司上述董事、监事及高级管理人员的变动主要是基于进一步完善公司的法人治理结构进行的调整，以及因工作职务调整、个人原因等出现的相关变动，对公司的控制权、持续经营与持续盈利没有产生重大不利影响。

九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会的运行情况及履职情况

（一）公司治理缺陷及改进情况

公司改制为股份公司之前，仅按照《公司法》及有限责任公司章程运作，未建立完善的股东会、董事会、监事会相关的议事规则及有关制度，治理结构存在一定缺陷。

自整体变更为南方新媒体以来，公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会的相关要求，逐步建立健全了规范的公司治理结构，建立了独立董事工作制度，设置了董事会秘书和董事会专门委员会，通过修

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订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等制度并有效运行至今。

（二）股东大会运行情况

自本公司整体变更为股份有限公司以来，股东大会的运作始终按照《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定规范运行。截至本招股说明书签署日，本公司共召开15次股东大会。股东大会会议的召集方式、议事程序、表决方式和决议内容合法有效，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》、《股东大会议事规则》及其它规定行使职权的情形。

（三）董事会运行情况

自本公司整体变更设立股份有限公司以来，本公司董事会一直恪守《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》等相关规定，规范运作。截至本招股说明书签署日，本公司共召开了30次董事会会议，出席董事会会议的人员符合相关规定，会议的召集程序、议事程序、表决方式及决议内容合法有效，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》、《董事会议事规则》及其他规定行使职权的情形。

（四）监事会运行情况

自本公司整体变更设立股份有限公司以来，本公司监事会一直恪守《公司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》等相关规定，规范运作。截至本招股说明书签署日，本公司共召开了13次监事会会议，出席监事会会议的人员符合相关规定，会议的召集程序、议事程序、表决方式及决议内容合法有效，不存在监事会或高级管理人员违反《公司法》、《监事会议事规则》及其他规定行使职权的情形。

（五）独立董事履职情况

本公司的独立董事依照法律法规、《公司章程》、《独立董事工作制度》的有关规定履行职责，能按期出席公司董事会，会前审阅董事会材料，会间认真审议议案，对各项议案独立、客观、谨慎的发表意见，行使董事表决权，发挥了独立董事的参与和监督作用。公司独立董事积极参与公司决策，对公司的经营管理和发展规划提出了完善的建议，不存在独立董事对公司有关事项曾提出异议的情

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况。

（六）董事会专门委员会的人员构成及运行情况

1、董事会专门委员会的设置情况

2017年8月28日，公司召开第一届董事会第七次会议，审议通过董事会下设各专门委员会，包括战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会，并选举了有关委员，制定了《战略委员会工作制度》、《审计委员会工作制度》、《薪酬与考核委员会工作制度》和《提名委员会工作制度》，确保了董事会对管理层的有效监督，协助董事会履行职责，进一步完善了本公司的公司治理结构。

2018年7月23日，公司召开第一届董事会第十六次会议，鉴于公司原董事张惠建因工作原因辞去公司战略决策委员会委员、召集人职务，同意补选蔡伏青为公司新的战略决策委员会委员、召集人，公司第一届董事会战略委员会成员变更为：蔡伏青、雷霞、林瑞军、陈珠明、杨灿，其中蔡伏青为召集人。

2018年10月30日，公司召开第一届董事会第二十次会议，鉴于公司原独立董事黄亮因工作原因辞去公司审计委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会委员，同意补选张富明为公司审计委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会委员，同时担任审计委员会的召集人。

2019年3月19日，公司召开第一届董事会第28会议，鉴于公司原独立董事陈珠明因个人原因辞去公司战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会的职务，同意补选王建业为公司战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会委员，同时担任薪酬与考核委员会的召集人。

各专门委员会成员全部由董事组成，具体构成情况如下：

委员会 委员 召集人战略委员会 蔡伏青、雷霞、林瑞军、王建业、杨灿 蔡伏青审计委员会 雷霞、王建业、张富明 张富明薪酬与考核委员会 赵罡、张富明、王建业 王建业提名委员会 钱春、林瑞军、王建业、杨灿、张富明 杨灿

2、董事会专门委员会的运行情况

公司董事会各专门委员会自设立以来运行情况良好，各专门委员会根据《公

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司法》、《证券法》、《公司章程》、各委员会工作制度等规定，规范运作。各位委员谨慎、认真、勤勉地履行了相应权利和义务。各专门委员会的建立和运行，为提高公司治理水平发挥了重要作用。

十、发行人内部控制制度情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司认为建立健全内部控制并保证其有效性是公司管理层的责任，公司根据自身的经营特点逐步完善内部控制制度，其目的在于合理保证业务活动的有效进行，保护资产的安全和完整，防止或及时发现、纠正错误及舞弊行为，以及保证会计资料的真实性、合法性、完整性。

本公司管理层认为，根据财政部颁布的《企业内部会计控制基本规范》及相关具体规范的控制标准，公司于2018年12月31日止在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

根据正中珠江出具的《广东南方新媒体股份有限公司内部控制鉴证报告》（广会专字 [2019]G14041360723），注册会计师对公司内部控制的鉴证意见如下：

“我们认为，新媒体公司按照《企业内部控制基本规范》以及其他控制标准于2018年12月31日止在所有重大方面保持了与财务报表编制相关的有效的内部控制。”

十一、发行人最近三年违法违规情况

公司最近三年不存在重大违法违规行为。

十二、发行人最近三年资金占用和对外担保的情况

最近三年，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情况。

公司最近三年不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

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十三、发行人资金管理、对外投资、担保事项的政策、制度安排和执行情况

（一）资金管理的制度安排

根据公司《货币资金细则》，公司的货币资金管理如下：

公司通过建立货币资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。

财务投资部是公司进行会计核算、实施会计监督和财务管理的职能管理部门，负责公司的货币资金业务。

1、现金的管理

公司按不同的币种，设置现金日记账，出纳根据收付款凭证，按业务发生顺序逐笔登记现金日记账，做到日清月结，保证账款相符。公司办理有关现金收支业务时，应严格遵守国务院发布的《现金管理暂行条例》及其实施细则。公司除了在本细则规定的范围内直接使用现金结算外，其他收付业务，都必须通过银行办理结算。公司财务部门应当每月定期和不定期地进行现金盘点，编制现金盘点表，确保现金账面余额与实际库存相符。如有不符，应查明原因、及时处理。

2、银行存款及票据的管理

对公司银行账户进行严格管理，公司银行账户开立与撤销由公司总裁决定，报公司法定代表人批准。财务负责人对银行账户管理负直接领导责任，出纳员对公司银行账户管理负直接工作责任。银行账户必须按国家规定开设和使用，只供本公司经营业务收支结算使用，严禁出借账户供外单位或个人使用，严禁为外单位或个人转账套现。银行存款发生收支业务时，需附各项原始凭证，如发票、合同、协议和其他结算凭证等，须由经办人签字，并须有关负责人审核批准，财务人员复核收付款凭证后，方可进行收付结算。公司严格遵守银行结算纪律，不得签发没有资金保证的空头票据或远期支票，不得签发、取得和转让没有真实交易和债权债务的票据。出纳人员应定期核对银行账户，每月末编制银行存款余额调节表，保证公司银行存款账与银行账户对账单调节后的账面余额相符。对未达账项，应查明原因，及时处理。公司票据不得在公司经营场所以外使用，未经财务投资部授权，公司票据不得由其他业务部门存放和使用。

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（二）对外投资的制度安排

根据公司《对外投资管理制度》，公司对外投资管理岗位及职责如下：

公司总裁（总经理）为对外投资项目实施的主要负责人，负责对投资项目实施的计划、组织、监控，决定成立项目实施小组或指定相关部门、人员开展项目具体工作，并及时向董事会汇报投资进展情况，提出调整建议等。

公司财务投资部是对外投资的业务管理部门，主要负责：

1、收集相关信息并对已收集到的信息进行分析、讨论，提出投资建议，编制项目可行性报告并报总裁（总经理）及董事会讨论；

2、负责组织对已立项的投资项目进行可行性分析、评估，必要时可向公司申请聘请有资质的中介机构共同参与评估；

3、协助项目推进，监督项目实施过程，对项目实施结果组织相关评估；

4、负责保管投资过程中形成的各种决议、合同、协议以及权益性证书等，并建立详细的档案记录，保证文件的安全和完整；

5、严格按照《公司法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》等有关规定履行公司对外投资的信息披露义务。

公司审计部负责对各投资行为进行必要审计，为投资项目提供法律支持，参与投资项目合同、协议等法律文件的拟定审核。公司认为必要时，可聘请外部中介机构对投资项目进行审计。

公司财务部是对外投资的核算部门和监督部门，主要负责：

1、参与投资项目的可行性分析，投资方案的拟定、评估，组织对投出资产的评估和价值确认工作；

2、负责筹措资金，协同相关部门办理出资手续、税务登记、银行开户等相关工作；

3、负责办理短期投资、长期债权投资、委托理财等具体业务；

4、严格项目的借款、审批和付款手续，妥善保管相关财务凭证；

5、按照国家会计制度的规定，正确核算对外投资的成本和收益；定期分析被投资单位的财务状况和偿债能力，并提出分析报告。

公司对外投资审批权限如下：

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1、对外投资达到下列标准之一的，需经董事会审议通过后提交股东大会审批：

（1）交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者为准）占公司最近一期经审计总资产的50%以上；

（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金额超过3,000万元人民币；

（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元人民币；

（4）交易的成交金额（含承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过3,000万元人民币；

（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元。

上述指标涉及的数据如为负值，取绝对值计算。

2、公司在一年内购买、出售重大资产，不论交易标的是否相关，若所涉及的资产总额或者成交金额在连续十二个月内经累计计算超过公司最近一期经审计总资产30%的，应由出席股东大会的股东所持有的有效表决权的三分之二以上通过。已经按照本条规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。

3、对外投资达到下列标准之一的，需经董事会审议通过：

（1）交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上；

（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的10％以上，且绝对金额超过500万元人民币；

（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10％以上，且绝对金额超过100万元人民币；

（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的10％以上，且绝对金额超过500万元人民币；

（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10％以上，且绝对金额超过100万元人民币。

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公司在十二个月内发生的交易标的相关的同类交易，应当按照累计计算的原则适用本款的规定。已按照本款的规定履行相关审批的，不再纳入相关的累计计算范围。

4、公司对外投资未达到本条1、2、3标准的，均由公司总裁（总经理）负责审批。

（三）对外担保的制度安排

根据公司《对外担保管理制度》，公司担保的审查相关规定如下：

公司对外担保的主管部门为财务部，公司在决定对外担保前，应首先掌握被担保人的资信状况，对该担保事项的收益和风险进行充分分析、评估。担保申请人需在签署担保合同之前向公司有关部门提交担保申请书，说明需担保的债务状况、对应的业务或项目、风险评估与防范。财务部审查后应提出担保业务评估报告并经财务负责人和总裁（总经理）审核同意后报公司董事会批准。

公司财务部受理担保申请人的申请后，及时会同公司法务人员对担保申请人的财务状况进行调查，并对公司提供担保的风险进行评估。财务部与法务人员经调查形成书面报告后，应将书面报告连同担保申请书及相关资料送交财务总监审核。财务总监在审核同意后，提交董事会秘书及证券部进行合规性复核。公司董事会秘书在收到财务总监提交的担保申请相关资料后，应及时进行合规性复核。董事会秘书在复核同意后，应及时组织履行董事会或股东大会的审批程序。

公司对外担保的条件：

1、公司所有对外担保，必须事先经董事会或股东大会审议批准。

2、应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。

3、公司对外担保应当要求对方提供反担保，反担保应具有可执行性且反担保的提供方应当具有实际承担能力。

董事会应根据责任人提供的有关资料，分析担保申请人的财务状况、行业前景、经营运作状况和信用信誉情况，确定是否给予担保或向股东大会提出是否给予担保的意见。

公司对外担保的审批和程序如下：

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公司对外担保必须先经董事会审议。对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当经出席董事会会议的三分之二以上董事同意。

涉及关联担保的，关联董事不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权，该董事会会议由过半数无关联关系的董事出席即可举行，董事会所作决议须经无关联关系董事过半数通过，并经出席董事会的2/3以上无关联关系董事书面同意。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。

《对外担保管理制度》规定的对外担保符合公司章程规定的下列标准的，需经股东大会审议通过：

1、单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10％的担保；

2、公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资产50％以后提供的任何担保；

3、为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；

4、连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30％；

5、连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过3000万元；

6、对股东、实际控制人及其关联人提供的担保。

7、证券交易所规定的其他担保情形。

董事会审议担保事项时，必须经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意。股东大会审议前款第（四）项担保事项时，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。

股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东及控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。

董事会秘书应当仔细记录有关董事会会议和股东大会的讨论和表决情况。

公司独立董事应在董事会审议对外担保事项时发表独立意见，必要时可聘请会计师事务所对公司累计和当期对外担保情况进行核查。如发现异常，应及时向

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董事会和监管部门报告并公告。

（四）资金管理、对外投资、担保事项的制度执行情况

公司能够有效地执行《公司章程》、《货币资金细则》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等制度，严格履行资金管理、对外投资及担保事项的相关决策程序。

十四、投资者权益保护情况

为充分保护投资者的合法权益，促进公司诚信自律、规范运作，根据《公司法》、《证券法》、中国证监会颁布的上市公司信息披露相关规定及其他适用法律、法规、规范性文件以及《公司章程（草案）》的规定，公司建立健全了《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》等，对保障投资者依法享有获取公司信息、取得资产收益、参与重大决策、选择管理者等权利方面做出了相关的规定。公司股票如果能成功发行并上市，将根据中国证监会和深圳证券交易所的有关要求进一步完善和严格执行信息披露制度和投资者关系管理计划，更好地履行信息披露义务。

（一）健全内部信息披露制度

公司《信息披露管理制度》规定了信息披露的基本原则和一般规定，信息披露的内容及披露标准，信息披露事务管理，与投资者、证券服务机构、媒体等信息沟通制度，责任追究制度等内容，规范了公司及其他信息披露义务人的信息披露行为，加强公司信息披露事务管理，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平，以保护投资者利益及公司的长远利益。

（二）完善股东投票机制

《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》就中小投资者在股东大会上的投票机制作出以下规定：

《公司章程（草案）》第五十九条、第七十二条、第八十二条至第八十四条、第八十九条至九十六条分别规定了股东大会的投票方式和时间、股东拥有的表决

权、投票表决的方式等内容，完善了股东投票机制。

《股东大会议事规则》第十七条规定：股东大会采用网络或其他方式，应当

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在股东大会通知中明确载明网络或其他方式的表决时间及表决程序。股东大会网络或其他方式投票的开始时间，不得早于现场股东大会召开前一日下午3:00，并不得迟于现场股东大会召开日上午9:30，其结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午3:00。股权登记日与会议日期之间的间隔应不多于7个工作日。股权登记日一旦确认，不得变更。

《股东大会议事规则》第二十三条规定：股东大会将设置会场，以现场会议形式召开,并应当按照法律、行政法规、中国证监会或公司章程的规定，采用安全、经济、便捷的网络和其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的视为出席。

《股东大会议事规则》第四十三条规定：股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票提出最低持股比例限制。

《股东大会议事规则》第四十六条规定：公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，包括提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，为股东参加股东大会提供便利。

《股东大会议事规则》第四十六条规定：公司控股股东、实际控制人不得限制或者阻挠中小投资者依法行使投票权，不得损害公司和中小投资者的合法权益。

（三）明确现金分红政策

《公司章程（草案）》第一百六十二条明确规定了公司的利润分配政策。公司《在创业板上市后三年股东分红回报规划》明确了股东回报规划的制定原则、制定周期、决策机制以及公司发行上市后三年具体的分红回报规划。

（四）投资者依法享有参与公司决策和选择管理者的权利

《公司章程（草案）》等对投资者依法享有参与公司决策和选择管理者的权利作出以下规定：

《公司章程（草案）》第三四十条规定：公司股东享有（1）依法请求、召集、

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主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（2）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询等权利。

《公司章程（草案）》第四十三条、第四十四条就股东在对外担保、对外投资等事项上的决策参与权利作出了详细的规定。

《公司章程（草案）》第七十三条、七十四条规定：在年度股东大会上，董事会、监事会应当就其过去一年的工作向股东大会作出报告。每名独立董事也应作出述职报告。董事、监事、高级管理人员在股东大会上就股东的质询和建议作出解释和说明。

《公司章程（草案）》第八十六条规定：董事、监事候选人名单以提案的方式提请股东大会表决。公司董事会、监事会以及持有或者合并持有公司3%以上有表决权股份的股东有权提名董事候选人（独立董事除外）和监事候选人；公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司1%以上有表决权股份的股东可以提出独立董事候选人。股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。独立董事的选举实行累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。

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第九节 财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据以及相关分析反映了公司最近三年经审计的财务状况，引用了正中珠江出具的审计报告的财务会计数据。投资者欲对公司的会计政策、财务状况、经营成果和现金流量情况进行详细的了解，应当认真阅读备查文件《财务报表及审计报告》。

一、会计师审计意见

正中珠江对公司最近三年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告（广会审字[2019]G14041360715号），审计意见为：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日的财务状况以及2016年度、2017年度及2018年度的经营成果和现金流量。

二、财务会计报表

（一）合并资产负债表

单位：元项目 2018年12月31日2017年12月31日 2016年12月31日流动资产：

货币资金 611,230,577.82518,056,747.87383,488,466.74应收票据及应收账款 190,093,408.0598,040,725.2257,899,604.73其中：应收票据 ---应收账款 190,093,408.0598,040,725.2257,899,604.73预付款项 9,645,728.097,687,688.994,256,563.43其他应收款 8,047,795.275,439,216.261,981,725.16其中：应收利息 5,452,093.133,371,725.44-应收股利 ---存货 103,303.39211,409.9945,300.62其他流动资产 2,712,593.871,880,617.591,062,752.46流动资产合计 821,833,406.49631,316,405.92448,734,413.14非流动资产：

可供出售金融资产 30,020,000.0020,000.0020,000.00

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项目 2018年12月31日2017年12月31日 2016年12月31日长期股权投资 6,133,325.025,898,135.321,278,326.07固定资产 82,785,092.2074,256,075.5057,925,905.35在建工程 2,103,807.502,001,442.52725,237.48无形资产 62,862,304.7945,797,830.5229,886,958.76商誉 39,285,396.3839,285,396.3839,285,396.38长期待摊费用 1,430,789.321,834,679.912,026,375.59递延所得税资产 1,717,224.331,776,145.001,104,104.40其他非流动资产 2,144,413.881,166,070.963,383,736.10非流动资产合计 228,482,353.42172,035,776.11135,636,040.13资产总计 1,050,315,759.91803,352,182.03584,370,453.27流动负债：

应付票据及应付账款 205,346,675.20153,148,006.8850,017,160.68其中：应付票据 --1,454,046.00应付账款 205,346,675.20153,148,006.8848,563,114.68预收款项 27,995,177.014,374,180.002,351,437.31应付职工薪酬 67,874,325.7752,702,479.8334,617,244.67应交税费 2,019,293.693,167,808.565,652,076.19其他应付款 3,183,041.056,533,019.0828,894,004.92其中：应付利息 ---应付股利 ---其他流动负债 8,111,746.676,689,589.551,779,288.04流动负债合计 314,530,259.39226,615,083.90123,311,211.81非流动负债:

长期应付职工薪酬 599,905.76--递延收益 22,410,032.6816,710,858.7610,023,096.95非流动负债合计 23,009,938.4416,710,858.7610,023,096.95负债合计 337,540,197.83243,325,942.66133,334,308.76股东权益：

股本 96,265,637.0096,265,637.0096,265,637.00资本公积 315,763,663.15316,657,295.36316,657,295.36盈余公积 35,290,321.2614,548,614.202,928,139.29未分配利润 264,164,947.68129,765,786.4131,573,379.56归属于母公司股东权711,484,569.09557,237,332.97447,424,451.21

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项目 2018年12月31日2017年12月31日 2016年12月31日益合计少数股东权益 1,290,992.992,788,906.403,611,693.30股东权益合计 712,775,562.08560,026,239.37451,036,144.51负债和股东权益总计 1,050,315,759.91803,352,182.03584,370,453.27

（二）合并利润表

单位：元项目 2018年度 2017年度 2016年度一、营业总收入 643,164,088.73445,957,893.70304,655,167.66其中：营业收入 643,164,088.73445,957,893.70304,655,167.66二、营业总成本 437,215,553.92329,721,133.71252,945,600.54其中：营业成本 279,253,673.04202,008,769.15165,270,341.61税金及附加 3,203,040.411,933,597.401,131,291.88销售费用 45,867,288.7930,908,800.1519,226,380.54管理费用 69,509,396.6064,636,982.9350,151,392.53研发费用 35,891,471.9331,654,352.7219,504,640.64财务费用 -4,340,814.06-5,319,673.62-3,803,131.88其中：利息费用 ---利息收入 9,647,831.537,264,607.994,154,428.85资产减值损失 7,831,497.213,898,304.981,464,685.22加：其他收益 2,684,326.081,382,992.91-投资收益 -3,214,810.30-6,213,361.774,753,209.13其中：对联营企业和合营企业的投资收益

-3,214,810.30-6,213,361.77-1,711,673.93公允价值变动收益 ---资产处置收益 154,931.15-66,785.48-三、营业利润 205,572,981.74111,339,605.6556,462,776.25加：营业外收入 1,001,930.322,196,814.324,799,527.13减：营业外支出 392,582.061,089,033.79990,241.32四、利润总额 206,182,330.00112,447,386.1860,272,062.06减：所得税费用 1,442,876.052,228,095.623,000,179.55五、净利润 204,739,453.95110,219,290.5657,271,882.51

(一)按经营持续性分类

1、持续经营净利润 204,739,453.95110,219,290.5651,355,360.28

1-1-277

项目 2018年度 2017年度 2016年度

2、终止经营净利润 --5,916,522.23

(二)按所有权归属分类

归属于母公司所有者的净利润 205,198,999.57109,812,881.7650,475,881.91少数股东损益 -459,545.62406,408.806,796,000.60

六、其他综合收益的税后净额 ---

七、综合收益总额 204,739,453.95110,219,290.5657,271,882.51归属于母公司所有者的综合收益总额

205,198,999.57109,812,881.7650,475,881.91归属于少数股东的综合收益总额

-459,545.62406,408.806,796,000.60八、每股收益

（一）基本每股收益 2.131.140.62

（二）稀释每股收益 2.131.140.62

（三）合并现金流量表

单位：元项目 2018年度 2017年度 2016年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 618,855,254.40431,797,353.68280,158,990.58收到的税费返还 --4,273,289.67收到其他与经营活动有关的现金

467,610,059.53172,762,786.8926,447,039.31经营活动现金流入小计 1,086,465,313.93604,560,140.57310,879,319.56购买商品、接受劳务支付的现金 197,838,739.39113,299,199.20126,295,612.64支付给职工以及为职工支付的现金

120,530,988.11101,626,357.8166,450,909.95支付的各项税费 25,777,592.7922,161,462.948,759,956.05支付其他与经营活动有关的现金

495,934,792.79168,957,317.8835,802,386.18经营活动现金流出小计 840,082,113.08406,044,337.83237,308,864.82经营活动产生的现金流量净额 246,383,200.85198,515,802.7473,570,454.74

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 --68,000,000.00取得投资收益收到的现金 --161,153.43处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

218,700.00320,484.91-处置子公司及其他营业单位收--11,005,142.99

1-1-278

项目 2018年度 2017年度 2016年度到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

--7,593,377.56投资活动现金流入小计 218,700.00320,484.9186,759,673.98购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

67,087,939.6639,471,329.4027,669,666.81投资支付的现金 33,450,000.0010,833,171.0273,010,000.00支付其他与投资活动有关的现金

---投资活动现金流出小计 100,537,939.6650,304,500.42100,679,666.81投资活动产生的现金流量净额 -100,319,239.66-49,984,015.51-13,919,992.83

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 5,000,000.00980,000.00140,600,000.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

5,000,000.00980,000.00-收到其他与筹资活动有关的现金

---筹资活动现金流入小计 5,000,000.00980,000.00140,600,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金

50,058,131.242,209,195.70-其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

-2,209,195.70-支付其他与筹资活动有关的现金

7,832,000.0012,443,501.2018,721,502.80筹资活动现金流出小计 57,890,131.2414,652,696.9018,721,502.80筹资活动产生的现金流量净额 -52,890,131.24-13,672,696.90121,878,497.20

四、汇率变动对现金及现金等价

物的影响

---五、现金及现金等价物净增加额 93,173,829.95134,859,090.33181,528,959.11加：期初现金及现金等价物余额 518,056,747.87383,197,657.54201,668,698.43六、期末现金及现金等价物余额 611,230,577.82518,056,747.87383,197,657.54

（四）母公司资产负债表

单位：元项目 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日流动资产：

货币资金 526,913,712.51430,785,591.75338,100,053.13应收票据及应收账款

137,948,005.8556,648,216.7749,838,314.28

1-1-279

项目 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日其中：应收票据 ---

应收账款 137,948,005.8556,648,216.7749,838,314.28预付款项 9,354,107.817,528,505.064,078,904.21其他应收款 5,920,157.454,458,649.787,246,087.20其中：应收利息 4,255,068.503,128,744.44-

应收股利 ---存货 103,303.39194,709.1328,599.76其他流动资产 2,302,828.981,279,955.411,082,496.48流动资产合计 682,542,115.99500,895,627.90400,374,455.06非流动资产：

可供出售金融资产

--长期股权投资 176,862,891.55138,332,891.55177,750,240.47固定资产 80,287,133.4571,368,546.0650,472,855.99在建工程 2,103,807.501,917,552.52725,237.48无形资产 52,461,763.5736,642,628.9722,637,338.76长期待摊费用 815,220.531,540,215.112,026,375.59其他非流动资产 1,962,810.111,166,070.963,383,736.10非流动资产合计 314,493,626.71250,967,905.17256,995,784.39资产总计 997,035,742.70751,863,533.07657,370,239.45流动负债：

应付票据及应付账款

163,547,325.88118,252,071.3763,646,023.55其中：应付票据 --1,454,046.00

应付账款 163,547,325.88118,252,071.3762,191,977.55预收款项 26,685,488.303,790,708.212,003,464.03应付职工薪酬 65,005,025.6951,017,527.9131,406,729.25应交税费 871,321.491,170,770.77745,228.63其他应付款 2,937,131.785,251,252.8028,651,648.40其中：应付利息 ---应付股利 ---其他流动负债 4,396,364.913,634,485.211,521,367.09流动负债合计 263,442,658.05183,116,816.27127,974,460.95非流动负债：

1-1-280

项目 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日长期应付职工薪酬

599,905.76--递延收益 15,390,877.828,503,355.10696,551.72非流动负债合计 15,990,783.588,503,355.10696,551.72负债合计 279,433,441.63191,620,171.37128,671,012.67股东权益：

股本 96,265,637.0096,265,637.0096,265,637.00资本公积 318,029,988.50318,029,988.50403,152,196.84盈余公积 35,290,321.2614,548,614.202,928,139.29未分配利润 268,016,354.31131,399,122.0026,353,253.65股东权益合计 717,602,301.07560,243,361.70528,699,226.78负债和股东权益总计

997,035,742.70751,863,533.07657,370,239.45

（五）母公司利润表

单位：元项目 2018年度 2017年度 2016年度一、营业总收入 584,047,850.51384,643,408.76209,159,953.02其中：营业收入 584,047,850.51384,643,408.76209,159,953.02二、营业总成本 378,138,854.86273,537,332.61171,330,730.35营业成本 243,182,681.84162,463,630.9999,671,694.52税金及附加 2,920,199.651,756,993.50936,719.48销售费用 41,748,582.0130,746,769.8119,854,644.16管理费用 53,408,720.9653,582,224.7237,131,278.78研发费用 32,760,145.2927,599,356.4015,724,157.02财务费用 -2,954,808.90-4,514,983.51-3,214,731.01其中：利息费用 ---利息收入 8,241,004.076,417,815.943,553,529.80资产减值损失 7,073,334.011,903,340.701,226,967.40加：其他收益 1,495,977.28193,196.62-投资收益 -5,154,789.96724,263.79其中：对联营企业和合营企业的投资收益

---公允价值变动收益 ---资产处置收益 ---

1-1-281

项目 2018年度 2017年度 2016年度三、营业利润 207,404,972.93116,454,062.7338,553,486.46加：营业外收入 110,210.85680,860.263,333,095.63减：营业外支出 98,113.17930,173.91990,241.32四、利润总额 207,417,070.61116,204,749.0840,896,340.77减：所得税费用 ---五、净利润 207,417,070.61116,204,749.0840,896,340.77持续经营净利润 207,417,070.61116,204,749.0840,896,340.77终止经营净利润 ---

六、其他综合收益的税后

净额

---七、综合收益总额 207,417,070.61116,204,749.0840,896,340.77

（六）母公司现金流量表

单位：元项目 2018年度 2017年度 2016年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 557,527,559.11400,936,681.34179,090,121.00收到的税费返还 --4,273,289.67收到其他与经营活动有关的现金

466,055,226.25170,055,940.6424,152,794.25经营活动现金流入小计 1,023,582,785.36570,992,621.98207,516,204.92购买商品、接受劳务支付的现金 159,828,647.52122,599,133.1443,133,683.80支付给职工以及为职工支付的现金

105,385,515.0586,754,090.3548,103,027.75支付的各项税费 22,072,801.5114,907,893.465,867,037.53支付其他与经营活动有关的现金

489,538,104.09163,413,670.1937,143,372.67经营活动现金流出小计 776,825,068.17387,674,787.14134,247,121.75经营活动产生的现金流量净额 246,757,717.19183,317,834.8473,269,083.17

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 ---取得投资收益收到的现金 -5,154,789.96-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

2,500.00--处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

--16,219,200.00收到其他与投资活动有关的现-32,909,939.177,593,377.56

1-1-282

项目 2018年度 2017年度 2016年度金投资活动现金流入小计 2,500.0038,064,729.1323,812,577.56购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

61,143,965.1936,052,714.9532,476,139.11投资支付的现金 38,530,000.0079,910,000.00-支付其他与投资活动有关的现金

--18,721,502.80投资活动现金流出小计 99,673,965.19115,962,714.9551,197,641.91投资活动产生的现金流量净额 -99,671,465.19-77,897,985.82-27,385,064.35

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 --140,600,000.00收到其他与筹资活动有关的现金

---筹资活动现金流入小计 --140,600,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金

50,058,131.24--支付其他与筹资活动有关的现金

900,000.0012,443,501.20-筹资活动现金流出小计 50,958,131.2412,443,501.20-筹资活动产生的现金流量净额 -50,958,131.24-12,443,501.20140,600,000.00

四、汇率变动对现金及现金等价

物的影响

---五、现金及现金等价物净增加额 96,128,120.7692,976,347.82186,484,018.82加：期初现金及现金等价物余额 430,785,591.75337,809,243.93151,325,225.11六、期末现金及现金等价物余额 526,913,712.51430,785,591.75337,809,243.93

三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人

具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

IPTV业务和互联网电视业务是公司目前的主要业务，前述两类业务的经营状况直接决定了公司的收入、成本、费用和利润。

（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素

1、影响公司收入的主要因素

报告期，公司主营业务包括IPTV、互联网电视以及其他新媒体业务。公司的视听节目内容的丰富程度、市场运作能力和终端用户的数量是影响公司收入的

1-1-283

主要因素。

（1）版权内容的丰富程度。版权内容的丰富程度是IPTV业务和互联网电视业务发展的基础。公司IPTV业务集成了中央IPTV总平台所提供的版权内容资源、广东省本地直播频道以及多家内容合作方的各类优质点播类版权内容。公司互联网电视业务集成了内容合作方的优质点播内容。丰富的版权内容是吸引用户、保持用户粘性和忠诚度的核心资源，对公司的IPTV、互联网电视等业务增长具有重要的影响。

（2）市场运作能力。公司是国内领先的新媒体业务运营商，通过丰富的版权内容开发多样的特色产品，并凭借高效的市场推广，满足客户多元化需求，吸引和留住用户，从而促进公司业务的增长。因此，良好的市场运作能力对公司的IPTV、互联网电视等业务增长具有重要的影响。

（3）终端用户的数量。公司IPTV业务终端用户数量的增加既能提升公司与运营商的合作议价能力，也能使得公司在与运营商进行收入分成时获得更多分成收入。同时，互联网电视业务的终端用户数量的增加可以使得公司从终端用户获得的分成收入增加。因此，公司IPTV、互联网电视业务的终端用户数量增加对公司的收入增长具有重要影响。

2、影响公司成本的主要因素

公司主营业务成本主要包括版权内容费、人工成本、折旧及摊销等。

（1）版权内容费。报告期，公司版权内容费占主营业务成本比例分别为43.03%、51.70%和60.65%。版权内容费是影响公司成本的主要因素之一。公司版权内容费主要采用收入分成的模式，即以公司获得的收入按照约定的比例向版权内容供应商支付版权内容费。未来随着公司IPTV业务和互联网电视业务的增长，公司拟加大节目内容版权的采购，公司的版权内容费将相应的增加。

（2）人工成本。报告期，公司人工成本占主营业务成本比例分别为28.62%、23.15%和21.44%。人工成本是影响公司成本的主要因素之一。随着用户对视听节目内容需求的多元化以及外部竞争环境的变化，人力资源的储备和投入非常重要，且公司通过完善激励机制，未来公司的人工成本将随着员工薪酬水平变动。

（3）折旧及摊销。报告期，公司折旧及摊销占主营业务成本比例分别为4.46%、4.03%和4.76%。折旧及摊销是影响公司成本的主要因素之一。随着公司

1-1-284

业务规模的扩大，以及募集资金投向全媒体融合云平台和采购版权内容，公司相应的固定资产和无形资产将大幅增加，折旧及摊销也随之增加。

3、影响公司期间费用的主要因素

公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。报告期，公司期间费用占营业收入的比例分别为27.93%、27.33%和22.85%，影响公司期间费用的主要因素为职工薪酬、研发费用和业务宣传费，随着公司业务规模的扩张，公司将引进更多人才，并通过增加研发费用和业务宣传费以支撑公司业务的发展，未来公司的期间费用仍将随着业务规模的增加而增加。

（二）对业绩变动具有较强预示作用的财务和非财务指标

1、IPTV和互联网电视用户数量

报告期各期末，公司IPTV业务基础包用户数分别为456.60万户、962.27万户和1,475.04万户，用户数呈快速增长趋势。

报告期各期末，公司互联网电视业务中云视听极光累计激活用户数分别为2,477.69万户、6,574.24万户和13,300.66万户，用户数呈快速增长趋势。2017年12月31日和2018年12月31日，公司互联网电视业务中云视听MoreTV累计激活用户数分别为1,949.25万户、3,625.99万户。

IPTV业务用户数和互联网电视业务用户数的持续增长保证了收入的持续增长。

2、IPTV和互联网电视业务单价

IPTV业务主要由电信运营商根据终端用户付费单价、终端用户数量以及合作协议约定的分成比例等进行收入分成与公司进行结算。IPTV业务单价将影响公司的收入和盈利能力，随着市场环境的变化，IPTV用户数量增长，存在IPTV业务单价下降的风险，若IPTV业务单价下降，将有可能降低公司的结算单价，从而影响公司收入和盈利能力。

互联网电视业务中云视听极光业务根据终端用户购买的产品类型、付费用户数量以及合同协议约定的分成比例等进行收入分成与公司进行结算。云视听极光业务单价将影响公司的收入和盈利能力。

3、IPTV和互联网电视业务分成比例

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公司IPTV业务模式使得公司与运营商的IPTV业务合作分成比例将直接影响公司的盈利能力，若公司与运营商的议价能力弱，IPTV业务分成比例下降，将降低公司的结算金额，从而影响公司的盈利能力。

公司互联网电视业务模式使得公司与腾讯计算机等机构的互联网电视业务分成比例将影响公司的盈利能力，若公司与腾讯计算机等机构的议价能力弱，互联网业务的分成比例下降，从而影响公司的盈利能力。

4、主营业务毛利率

报告期，公司的主营业务毛利率分别为55.57%、54.61%和56.67%，公司的主营业务毛利率较高，说明公司的盈利能力强。

5、期间费用率

报告期，公司期间费用率分别为27.93%、27.33%和22.85%。对费用的管控能力直接影响企业的营业利润。

6、税收优惠政策变化

公司为文化体制改革中经营性文化事业单位转制的企业，免征企业所得税。南方网络、南视新媒体为高新技术企业享受企业所得税率15%的优惠政策。未来能否按照现有企业所得税政策享受相关税收优惠，对公司未来盈利能力具有较大的影响。

四、审计基准日至招股说明书签署日之间的财务信息和经营状

况

审计基准日至招股说明书签署日之间，公司经营状况正常。公司的所处的市场环境、经营模式、主要业务的销售价格及分成比例、对外采购服务的价格、主要客户及供应商结构、核心管理人员、税收政策及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。

五、报告期采用的主要会计政策和会计估计

（一）会计期间

公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

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（二）营业周期公司以12个月为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。（三）记账本位币公司及子公司的记账本位币为人民币。财务报表的编制金额单位为人民币元。

（四）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。

同一控制下的企业合并，并以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本，为企业合并发生的直接相关费用计入当期损益。长期股权投资投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发

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生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（五）合并财务报表编制方法

公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围。公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。

子公司与公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于合并当期的年初已经发生，从合并当期的年初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表。

（六）合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排，分为共同经营和合营企业。

当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营利益份额相关的下列项目：

（1）确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

（2）确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

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当公司为合营企业的合营方时，将对合营企业的投资确认为长期股权投资，并按照本财务报表附注长期股权投资所述方法进行核算。

（七）现金和现金等价物的确定标准

公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（八）外币业务和外币报表折算

公司对发生的非本位币经济业务按业务发生当日中国人民银行公布的市场汇价的中间价折合为本位币记账；月终对外币的货币项目余额按期末中国人民银行公布的市场汇价的中间价进行调整，按照期末汇率折合的记账本位币金额与账面记账本位币金额之间的差额作为“财务费用-汇兑损益”计入当期损益；属于与购建固定资产有关的借款产生的汇兑损益，按照借款费用资本化的原则进行处理。

在编制合并财务报表时，香港及境外子公司的外币财务报表已折算为人民币财务报表。

外币财务报表的折算方法为：

（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算

（2）利润表中的收入和费用项目，采用当期平均汇率折算。

按照上述（1）、（2）折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中股东权益项目下作为“其他综合收益”单独列示。

（九）金融工具

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

（1）金融工具的分类

金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。

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（2）金融工具的确认依据和计量方法

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益。

处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。

②持有至到期投资

取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。

持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实际利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

③应收款项

公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现值进行初始确认。

收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。

④可供出售金融资产

取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且将公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

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处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益。

⑤其他金融负债

按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续计量。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

①所转移金融资产的账面价值；

②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

①终止确认部分的账面价值；

②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

（4）金融负债终止确认条件

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且

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新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

（6）金融资产（不含应收款项）减值准备计提

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。

①可供出售金融资产的减值准备

期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。

对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。

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可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。②持有至到期投资的减值准备持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。（十）应收款项

1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准

除对列入合并范围内母子公司之间应收款项不计提坏账准备之外，公司将单项金额超100万元的应收款项视为重大应收款项。单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法

期末如果有客观证据表明应收款项发生减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备。单独测试未发生减值的单项金额重大的应收款项，以账龄为信用风险组合计提坏账准备。

2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据账龄组合 相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征。合并范围内关联方组合 合并报表范围内的关联方往来应收款项。按组合计提坏账准备的计提方法账龄组合 账龄分析法。合并范围内关联方组合 不计提坏账准备。

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例，具体如下：

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）1年以内（含1年） 5.005.001至2年 10.0010.002至3年 30.0030.003年以上 100.00100.00

3、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由 有证据表明难以收回的款项，存在特殊的回收风险。坏账准备的计提方法

按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。

（十一）存货1、存货的分类存货分为：库存商品、低值易耗品等。

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2、发出存货的计价方法

存货发出时，按照实际成本进行核算，并采用加权平均法确定其实际成本。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

公司于每年中期期末及期末在对存货进行全面盘点的基础上，对遭受损失，全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本的存货，根据存货成本与可变现净值孰低计量。

存货跌价准备按单个存货项目的成本与可变现净值计量，但如果某些存货与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，可以按照存货类别计量成本与可变现净值。

可直接用于出售的存货，其可变现净值按该等存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。

4、存货的盘存制度

采用永续盘存制，并且定期对存货进行盘点,盘点结果如与账面记录不符，根据管理权限报经批准后，在年终结账前处理完毕，计入当期损益。

5、低值易耗品的摊销方法

低值易耗品采用一次摊销法摊销。

（十二）划分为持有待售资产

同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售：

（一）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

（二）出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的

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购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获得批准。

确定的购买承诺，是指企业与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该协议包含交易价格、时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调整或者撤销的可能性极小。

（十三）长期股权投资

1、长期股权投资的分类

公司的长期股权投资包括对子公司的投资和对合营企业、联营企业的投资。

2、投资成本的确定

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在个别财务报表和合并财务报表中，将按持股比例享有在合并日被合并方所有者权益账面价值的份额作为初始投资成本。合并日之前所持被合并方的股权投资账面价值加上合并日新增投资成本，与长期股权投资初始投资成本之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：①在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。②在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。

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（3）除企业合并形成以外的，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；通过非货币性资产交换（该项交换具有商业实质）取得的长期股权投资，其投资成本以该项投资的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本；通过债务重组取得的长期股权投资，债权人将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资。

3、后续计量及损益确认方法

对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对具有共同控

制、重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。

（十四）固定资产

1、固定资产确认条件

指同时满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业和该固定资产的成本能够可靠地计量条件的，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的有形资产；固定资产按实际成本计价。

2、各类固定资产的折旧方法

固定资产折旧根据固定资产的原值和预计可使用年限及估计的剩余价值（原价的5%）按直线法计算。

已计提减值准备的固定资产在计提折旧时，按照该项固定资产计提减值后的净额以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。

公司固定资产分类年折旧率如下：

资产类别 预计使用寿命（年） 预计净残值率（%）年折旧率（%）一般电子设备 3-10 5.00 9.50-31.67专用电子设备 3-10 5.00 9.50-31.67办公及其他设备 3-10 5.00 9.50-31.67运输设备 5-13 5.00 7.31-19.00

3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，公司对固定资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在

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减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按账面价值与可收回金额孰低计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

固定资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定。固定资产的公允价值减去处置费用后净额，如存在公平交易中的销售协议价格，则按照销售协议价格减去可直接归属该资产处置费用的金额确定；或不存在公平交易销售协议但存在资产活跃市场或同行业类似资产交易价格，按照市场价格减去处置费用后的金额确定。

（十五）在建工程

1、在建工程的类别

公司在建工程包括施工前期准备、正在施工的建设工程、装修工程、技术改造工程和大修理工程等。

2、在建工程的计量

在建工程以实际成本计价，按照实际发生的支出确定其工程成本，工程达到预定可使用状态前因进行试运转发生的净支出计入工程成本。工程达到预定可使用状态前所取得的试运转过程中形成的、能够对外销售的产品，其发生的成本，计入在建工程成本，销售或结转为产成品时，按实际销售收入或者预计售价冲减在建工程成本。在建工程发生的借款费用，符合借款费用资本化条件的，在所购建的固定资产达到预定可使用状态前，计入在建工程成本。

3、在建工程结转为固定资产的时点

在建工程按各项工程所发生的实际支出核算，在达到预定可使用状态时转作固定资产。所建造的固定资产已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算手续的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并计提固定资产的折旧，待办理了竣工决算手续后再对原估计值进行调整。购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款或占用了一般借款发生的借款利息以及专门借款发生的辅助费用，在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前根据其发生额予以资本化。

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（十六）借款费用购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款或占用了一般借款发生的借款利息以及专门借款发生的辅助费用，在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前，根据其资本化率计算的发生额予以资本化。除此以外的其它借款费用在发生时计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。同时满足下列条件时，借款费用开始资本化：（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；（2）借款费用已经发生；（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为应予以资本化的费用。

为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，公司根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。如果中断是所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态必要的程序，借款费用继续资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止借款费用资本化。

（十七）无形资产

1、无形资产的确定标准和分类

无形资产是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包

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括软件、商标权等。

2、无形资产的计量

无形资产按成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。

3、无形资产的摊销

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。具体年限如下：

项目 预计使用寿命 摊销方法或使用寿命的依据软件 5-10年 在受益年限内按照年限平均法摊销

4、无形资产减值准备的确认标准、计提方法

资产负债表日，公司检查各项无形资产预计给企业带来未来经济利益的能力，对预计可收回金额低于其账面价值的，按单项预计可收回金额并将其与账面价值的差额计提减值准备。无形资产减值损失一经确认，在以后会计期间不转回。

5、无形资产支出满足资本化的条件

公司内部研究开发项目开发阶段的支出，符合下列各项时，确认为无形资产：

（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售具有可行性。

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，证明其有用性。

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量。

（十八）长期资产减值

对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资

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产，公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

（十九）长期待摊费用

长期待摊费用均按形成时发生的实际成本计价，并采用直线法在受益年限平均摊销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益的，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（二十）职工薪酬

1、职工薪酬的范围

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职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

公司在职工提供相关服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费等确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后的金额计量。

2、离职后福利

离职后福利，是指为获得职工提供的服务而在职工退休或与企业解除劳动关系后，提供的各种形式的报酬和福利，短期薪酬和辞退福利除外。公司将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。①设定提存计划：公司向独立的基金缴存固定费用后，公司不再承担进一步支付义务的离职后福利计划。包含基本养老保险、失业保险等，在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。②设定受益计划：除设定提存计划以外的离职后福利计划。

3、辞退福利

辞职福利是指公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿。公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：①企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时。②企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（二十一）预计负债

1、预计负债的确认标准

当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重组义务、固定资产弃置义务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，确认为负债：

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该义务是公司承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

预计负债按照履行现时义务所需支出的最佳估计数进行精算并初始计量。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的最佳估计数按该范围的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数按如下方法确定：

或有事项涉及单个项目时，最佳估计数按最可能发生金额确定；

或有事项涉及多个项目时，最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计算确定。

公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿的，则补偿金额在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认预计负债的账面价值。

（二十二）股份支付及权益工具

股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

1、以权益结算的股份支付

用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额，在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

2、以现金结算的股份支付

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以现金结算的股份支付，按照公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，相应增加负债；如须完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本集团承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。

在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

（二十三）销售收入

1、销售商品

公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销售商品收入：（1）已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能流入企业；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

2、提供劳务

在同一年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，公司于资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。如提供劳务交易的结果不能够可靠估计且已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按已经发生的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本；发生的劳务成本预计不能够全部得到补偿的，按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按已经发生的劳务成本作为当期费用；发生的劳务成本预计全部不能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。

3、让渡资产使用权

公司在与让渡资产使用权相关的经济利益能够流入和收入的金额能够可靠的计量时确认让渡资产使用权收入。

利息收入按使用货币资金的使用时间和适用利率计算确定。使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

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4、收入确认原则

（1）IPTV业务

IPTV业务的相关内容及技术服务已经提供，根据合同约定标准，收入已经取得或者能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的内容及技术服务成本已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认IPTV收入实现。

（2）互联网电视业务

互联网电视业务的相关内容及技术服务已经提供，根据合同约定标准，收入已经取得或者能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的内容及技术服务成本已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认互联网电视收入实现。

（3）有线电视网络增值服务

有线电视网络增值服务的相关内容及技术服务已经提供，根据合同约定标准，收入已经取得或者能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的内容及技术服务成本已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认有线电视网络增值服务收入实现。

（4）省外专网视听节目综合服务

省外专网视听节目综合服务的相关内容及技术服务已经提供，根据合同约定标准，收入已经取得或者能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的内容及技术服务成本已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认省外专网视听节目综合服务。

5、收入确认的具体时点

（1）IPTV业务

根据对接电信运营商的不同，公司的IPTV业务分为通过广东电信专网传输、通过广东移动专网传输和通过广东联通专网传输三种。

①通过广东电信专网传输的IPTV业务

公司每月根据广东电信提供并经双方确认的结算数据确认收入，若当月未取得电信运营商提供的结算数据，在能够可靠计量的情况下，根据计费平台统计的数据信息等确认收入，在实际结算时予以调整。

②通过广东移动专网传输的IPTV业务

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2017年，公司新增加了通过广东移动专网传输IPTV的业务，公司2017年度与广东移动签署的合同约定公司每月按照固定金额与广东移动结算，公司提供服务后在服务期内分期确认收入。

2018年，公司主要采用与运营商进行收入分成的方式确认收入。公司每月根据广东移动提供并经双方确认的结算数据确认收入，若当月未取得电信运营商提供的结算数据，在能够可靠计量的情况下，根据计费平台统计的数据信息等确认收入，在实际结算时予以调整。

③通过广东联通专网传输的IPTV业务

公司每月根据广东联通提供并经双方确认的结算数据确认收入，若当月未取得电信运营商提供的结算数据，在能够可靠计量的情况下，根据计费平台统计的数据信息等确认收入。

（2）互联网电视业务

①云视听极光业务及云视听MoreTV业务

公司将终端用户支付的款项归属于公司部分在服务期内分期确认收入。

②与南方爱视合作业务

报告期内，公司每年向南方爱视提供服务并向其收取固定金额的合作费用。公司在服务期内分期确认收入。

（3）有线电视网络增值服务

公司每月根据客户提供并经双方确认的结算数据确认收入，若当月未取得合作方提供的结算数据，在能够可靠计量的情况下，根据计费平台统计的数据信息等确认收入，在实际结算时予以调整。

（4）省外专网视听节目综合服务

公司每月根据客户提供并经双方确认的结算数据确认收入，若当月未取得客户提供的结算数据，在能够可靠计量的情况下，根据计费平台统计的数据信息等确认收入，在实际结算时予以调整。

（二十四）政府补助

政府补助是指公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作为所有者投入的资本。

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政府补助在能够满足政府补助所附的条件，且能够收到时确认。其中：

1、政府补助为货币性资产的，按收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按公允价值计量，如公允价值不能可靠取得，则按名义金额计量。

2、与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

3、与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

已确认的政府补助需要退回的，在需要退回的当期分情况按照以下规定进行会计处理：

（1）初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；

（2）存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；

（3）属于其他情况的，直接计入当期损益。

（二十五）递延所得税资产/递延所得税负债

所得税费用的会计处理采用资产负债表债务法核算。资产负债表日，公司按照可抵扣暂时性差异与适用所得税税率计算的结果，确认递延所得税资产及相应的递延所得税收益；按照应纳税暂时性差异与适用企业所得税税率计算的结果，确认递延所得税负债及相应的递延所得税费用。

1、递延所得税资产的确认

公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。但是同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产不予确认：该项交易不是企业合并；交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时

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满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回；未来很可能获得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

公司对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

2、递延所得税负债的确认

除下列情况产生的递延所得税负债以外，公司确认所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债：（1）商誉的初始确认；（2）同时满足具有下列特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该项交易不是企业合并；交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

公司对与子公司、联营公司及合营企业投资产生相关的应纳税暂时性差异，同时满足下列条件的：投资企业能够控制暂时性差异的转回的时间；该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

3、所得税费用计量

公司将当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：企业合并；直接在所有者权益中确认的交易或事项。

（二十六）会计政策、会计估计变更以及会计差错更正

1、会计政策变更

根据财政部修订的《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）的规定，“与企业日常活动有关的政府补助，应当按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关成本费用；与企业日常活动无关的政府，计入营业外支出；对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至本准则实施日之间新增的政府补助根据本准则进行调整”。公司根据政府补助将与企业日常活动有关的政府补助于2017年1月1日采用未来适用法计入其他收益列报，对2017年1月1日至该准则实施日之间新增的政府补助根据该准则进行调整，具体情况如下：

单位：万元受影响的报表科目 变更前金额 变更后金额 影响金额

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2017年度其他收益 -138.30138.30营业外收入 357.98219.68-138.30

根据财政部发布的《企业会计准则第42号-持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的规定，“本准则自2017年5月28日起施行，对于本准则实施日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理”。公司按照该准则的规定对准则实施日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营采用未来适用法处理。

根据财政部发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），“对一般企业财务报表格式进行了修订，执行企业会计准则的非金融企业中，尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应当按照企业会计准则和本通知的要求编制财务报表”。公司根据企业会计准则和该通知编制财务报表，并采用追溯调整法对2016年度和2017年度的财务报表列表项目进行追溯调整，具体情况如下：

单位：万元受影响的报表科目 变更前金额 变更后金额 影响金额

2017年12月31日/2017年度应收票据及应收账款 -9,804.079,804.07应收账款 9,804.07--9,804.07应收利息 337.17--337.17其他应收款 206.75543.92337.17应付票据及应付账款 -15,314.8015,314.80应付账款 15,314.80--15,314.80管理费用 9,629.136,463.70-3,165.44研发费用 -3,165.443,165.44收到的其他与经营活动有关的现金

16,469.2017,276.28807.08收到的其他与筹资活动有关的现金

807.08--807.082016年12月31日/2016年度应收票据及应收账款 -5,789.965,789.96应收账款 5,789.96--5,789.96其他应收款 198.17198.17-

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应付票据及应付账款 -5,001.725,001.72应付票据 145.40--145.40应付账款 4,856.31--4,856.31管理费用 6,965.605,015.14-1,950.46研发费用 -1,950.461,950.46

2、会计估计变更公司报告期不存在会计估计变更。3、会计差错更正（1）根据公司与优朋普乐的结算，公司将2016年对优朋普乐少计提的234.33万元（不含税）的成本进行了会计差错更正，该会计差错更正对公司的财务报表影响如下：

单位：万元报表项目名称 2016年12月31日差异金额应付账款 234.33应付职工薪酬 -64.74盈余公积 -18.31未分配利润 -151.28营业成本 234.33管理费用 -64.74财务费用 -

上述会计差错更正分别经公司第一届董事会第十二次会议和第一届监事会第四次会议审议通过。

（2）为了更加客观公允的反映公司的财务状况和经营成果，结合公司云视听极光和云视听MoreTV业务的实际情况，公司对云视听极光和云视听MoreTV业务的收入确认方法进行变更，由公司将终端用户支付的款项在服务期内分期确认收入变更为由公司将终端用户支付的款项归属于公司部分在服务期内分期确认收入，并据此对公司报告期的财务报表进行追溯调整。

2018年10月31日，公司第一届董事会第二十一次会议和第一届监事会第八次会议审议通过了《关于公司云视听极光和云视听MoreTV业务收入确认方法变更的议案》，公司对云视听极光和云视听MoreTV业务的收入确认方法进行了变

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更。

本次公司云视听极光和云视听MoreTV业务收入确认方法变更对公司报告期财务报表科目的影响金额如下：

单位：万元受影响的报表科目

2018年12月31日/2018年度差异金额

2017年12月31日/2017年度差异金额

2016年12月31日/2016年度差异金额应付账款 -2,117.89499.68预收款项 --2,117.89-499.68营业收入 --12,738.45-974.32营业成本 --12,738.45-974.32销售商品、提供劳务收到的现金

--15,248.18-1,533.26收到其他与经营活动有关的现金

-15,248.181,533.26购买商品、接受劳务支付的现金

--9,882.20-支付其他与经营活动有关的现金

-9,882.20-

六、合并财务报表范围变动情况

（一）合并财务报表范围情况

截至2018年12月31日，公司纳入合并财务报表范围的子公司为：南视新媒体、南方网络、南广影视互动、融创传媒、南新金控和南新创投。

（二）合并财务报表范围增加情况

报告期，公司合并财务报表范围增加的具体情况如下：

公司名称 取得日 股权取得方式 取得日的持股情况科技公司

2016年12月31日

同一控制下合并

同一控制下收购广东广播电视台持有科技公司51%的股权，同时受让科技公司少数股东持有科技公司的49%的股权，合计持有科技公司100%股权南广影视互动

2016年12月31日

同一控制下合并

同一控制下收购科技公司，科技公司持有南广影视互动70%股权南方网络

2016年12月31日

非同一控制下合并

100.00%融创传媒 2016年8月9日 新设投资 75.00%南新金控 2017年6月20日新设投资 100.00%南新创投 2017年7月19日新设投资 100.00%

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公司同一控制下收购的子公司，视同合并后的报告主体在报告期间一直存在。2017年8月，公司吸收合并科技公司，并注销科技公司法人主体资格，其后不再纳入合并范围。

（三）合并财务报表范围减少情况

报告期，公司合并财务报表范围减少的具体情况如下：

公司名称 处置日及处置方式南广文化 2016年7月，公司转让所持有的南广文化61.67%的股权

七、主要税项及政府补助情况

（一）主要税种和税率

税目 计税依据 税率增值税 境内销售收入 17%、16%、6%城建税 应交流转税额 7%教育费附加 应交流转税额 3%地方教育附加 应交流转税额 2%

企业所得税 应纳税所得额 0%、15%、25%

（二）税收优惠及批文

根据财政部、国家税务总局2009年3月26日下发的财税（2009）34号文《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收优惠政策的通知》规定以及财政部、国家税务总局、中宣部2014年11月27日下发的财税（2014）84号文《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收政策的通知》规定，公司自转制之日起至2018年12月31日享受企业所得税减免优惠，2016年至2018年公司均取得《企业所得税优惠事项备案表》，在当年享受企业所得税减免优惠。

公司2018年取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局颁发的证书号GR201744006325《高新技术企业证书》,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法规规定，公司自2017年至2019年享受高新技术企业所得税率15%的税收优惠。

科技公司于2014年取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家

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税务局和广东省地方税务局颁发的证书号为GR201444000087《高新技术企业证书》，有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法规规定，科技公司2016年享受高新技术企业税率优惠，2016年企业所得税实际税率为15%。

南广文化于2015年取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》（证书号为GR201544000185），有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法规规定，南广文化自2015年至2017年享受高新技术企业所得税税率15%的税收优惠。2016年南广文化均取得《企业所得税优惠事项备案表》，在当年享受企业所得税减免优惠。

南方网络于2016年取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局颁发的证书号GR201644005186《高新技术企业证书》,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法规规定，南方网络自2016年至2018年享受高新技术企业所得税率15%的税收优惠。报告期各年度，南方网络企业所得税税率为15%。

南视新媒体2018年取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局颁发的证书号GR201744009856《高新技术企业证书》,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法规规定，南视新媒体2017年度企业所得税税率为15%。

（三）税收优惠情况

假如报告期内，公司及子公司未享受任何税收优惠，情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度净利润(1) 20,473.9511,021.93 5,727.19享受的所得税税收优惠（2） 5,261.532,578.73 1,404.61税收优惠占净利润的比例（%）

（3）=（2）/(1)

25.7023.40 24.53若不享受税收优惠的净利润

（4）=（1）-（2）

15,212.428,443.20 4,322.58

报告期内，公司享受的税收优惠占净利润的比例分别为24.53%、23.40%和25.70%；若不享受任何税收优惠，报告期内公司净利润分别为4,322.58万元、

1-1-312

8,443.20万元和15,212.42万元，仍具有较强的盈利能力，公司的经营业绩对于税收优惠不存在重大依赖。

（四）政府补助情况计入当期损益的政府补助详见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、盈利能力分析”之“（五）其他影响损益的项目分析”之“5、其他收益”及 “第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、盈利能力分析”之“（五）其他影响损益的项目分析”之 “6、营业外收入”相关内容

公司政府补助占净利润的具体比重如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度净利润（1） 20,473.9511,021.93 5,727.19计入当期损益的政府补助（2） 366.55276.62 270.64计入当期损益的政府补助占净利润的比例（%）（3）=（2）/（1）

1.792.51 4.73

报告期政府补助占净利润的比例较低且逐年下降，公司的经营业绩对于政府补助不存在重大依赖。

八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

（一）非经常性损益明细表

广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司的非经常性损益进行了审核并出具了广会专字[2019]G14041360735号《广东南方新媒体股份有限公司非经常性损益鉴证报告》，依据注册会计师鉴证的非经常性损益明细表，报告期非经常性损益的情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分

1.40-6.68 630.37计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

366.55276.62 163.69委托他人投资或管理资产的损益 -- 16.12债务重组损益 -- -

1-1-313

同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益

-- 1,276.29除上述各项之外的营业外收支净额 -23.08-27.54 109.98其他符合非经常性损益定义的损益项目 -- -

小计 344.86242.40 2,196.44减：非经常性损益相应的所得税 22.1537.01 -减：少数股东损益影响数（税后） -1.504.26 637.33归属于母公司股东的非经常性损益净额 324.21201.13 1,559.12扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润20,195.6910,780.16 3,488.47

（二）非经常性损益的主要内容

2016年非流动性资产处置损益主要是公司处置南广文化获得的投资收益。2016年、2017年和2018年，非经常性损益中政府补助金额分别为163.69万元、276.62万元和366.55万元。

2016年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益主要是2016年末同一控制下合并科技公司所致。

九、主要财务指标

（一）基本财务指标

财务指标 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日流动比率（倍） 2.612.793.64速动比率（倍） 2.612.783.64资产负债率（母公司）（%） 28.0325.4919.57归属于公司股东的每股净资产（元）

7.395.794.65无形资产（除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例（%）

8.828.186.63财务指标 2018年度 2017年度 2016年度应收账款周转率（次/年） 4.18 5.30 5.04存货周转率（次/年） 1,774.651,573.822,029.97息税折旧摊销前利润（万元）

22,708.3312,615.756,964.47归属于公司股东的净利润（万元）

20,519.9010,981.295,047.59归属于公司股东扣除非经20,195.6910,780.163,488.47

1-1-314

常性损益后的净利润（万元）利息保障倍数（倍） N/AN/AN/A每股经营活动产生的现金流量（元）

2.562.060.76每股净现金流量（元） 0.971.401.89

注：上述财务指标除注明外均以公司合并财务报表的数据为基础计算。上述指标的计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

3、资产负债率（母公司）＝母公司总负债/母公司总资产

4、归属于公司股东的每股净资产＝归属于母公司股东的权益/期末股本总额5、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、采矿权后）/净资产

6、应收账款周转率＝营业收入/[(期末应收账款账面余额+期初应收账款账面余额)/2]7、存货周转率＝营业成本/[(期末存货账面余额+期初存货账面余额)/2]8、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

9、利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润/利息支出

10、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额11、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（二）净资产收益率和每股收益

按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，计算的报告期公司净资产收益率和每股收益情况如下：

指标 2018年度 2017年度 2016年度加权平均净资产收益率（%） 32.3721.86 21.19扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）31.8621.46 15.90基本每股收益（元） 2.131.14 0.62稀释每股收益（元） 2.131.14 0.62扣除非经常性损益后基本每股收益（元） 2.101.12 0.47扣除非经常性损益后稀释每股收益（元） 2.101.12 0.47

十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截至财务报告批准对外报出日;公司无影响正常经营活动需作披露的资产负债表日后事项。

1-1-315

（二）或有事项截至2018年12月31日，公司无影响正常经营活动需作披露的重要或有事项。

（三）其他重要事项1、未决诉讼公司未决诉讼事项详见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“三、诉讼或仲裁情况”。

2、重要子公司与其少数股东的交易事项

报告期，公司重要子公司南广影视互动与其少数股东优朋普乐存在交易事项，具体情况如下：

（1）南广影视互动的少数股东情况

报告期，优朋普乐曾持有南广影视互动30%的股权，2017年6月19日，优朋普乐将其持有的南广影视互动30%股权转让给深圳市广润天源投资咨询有限公司。

（2）南广影视互动与其少数股东的交易情况

2016年和2017年，南广影视互动与优朋普乐的交易情况如下：

单位：万元项目 业务内容 2017年度 2016年度南广影视互动采购金额 版权内容费等 3,104.06282.85占营业成本比例 15.37%1.71%

（3）南广影视互动与其少数股东的往来款项余额

2016年末和2017年末，南广影视互动与优朋普乐的往来款项余额如下：

单位：万元项目 2017年12月31日 2016年12月31日应付账款 3,104.06416.89

3、公司与持股5%以下的重要股东的交易事项

省网公司持有公司4.99%的股份，自省网公司成为公司股东后，公司与省网公司的交易情况如下：

1-1-316

单位：万元项目 主要业务内容 2018年度 2017年度 2016年度公司采购金额 信号接收费 7.676.79 -占营业成本比例 0.03%0.03% -公司销售金额 有线电视网络增值服务 1,761.261,595.68 -占营业收入比例 2.74%3.58% -

报告期各期末，公司与省网公司的往来款项余额情况如下：

单位：万元项目 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日应收账款 806.20148.89104.89预付款项 109.04--其他应收款 1.17-0.17应付账款 0.43-7.51预收款项 4.51--其他应付款 0.50--

十一、盈利能力分析

报告期，公司简要利润表如下：

单位：万元

2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 增长率（%）金额 增长率（%）金额 增长率（%）一、营业总收入 64,316.41 44.2244,595.7946.3830,465.52 68.63其中：营业收入 64,316.41 44.2244,595.7946.3830,465.52 68.63二、营业总成本 43,721.56 32.6032,972.1130.3525,294.56 54.57其中：营业成本 27,925.37 38.2420,200.8822.2316,527.03 62.27税金及附加 320.30 65.65193.3670.92113.13 216.93销售费用 4,586.73 48.403,090.8860.761,922.64 65.62管理费用 6,950.94 7.546,463.7028.885,015.14 35.46研发费用 3,589.15 13.393,165.4462.291,950.46 46.39财务费用 -434.08 -18.40-531.9739.88-380.31 23.23资产减值损失 783.15 100.89389.83166.15146.47 -43.03加：其他收益 268.43 94.10138.30-- -投资收益 -321.48 -48.26-621.34-230.72475.32 -62.91

1-1-317

资产处置收益 15.49 -331.98-6.68-- -三、营业利润 20,557.30 84.6411,133.9697.195,646.28 89.26加：营业外收入 100.19 -54.39219.68-54.23479.95 172.26减：营业外支出 39.26 -63.95108.909.9899.02 -25.82四、利润总额 20,618.23 83.3611,244.7486.576,027.21 99.17减：所得税费用 144.29 -35.24222.81-25.73300.02 107.03五、净利润 20,473.95 85.7611,021.9392.455,727.19 98.77其中：扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润

20,195.69 87.3410,780.16209.023,488.47 143.94

报告期，公司经营业绩稳步增长，营业收入由2016年的30,465.52万元增长至2018年的64,316.41万元，年均复合增长率为45.30%；净利润由2016年的5,727.19万元增长至2018年的20,473.95万元，年均复合增长率为89.07%。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成

报告期，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）主营业务收入

62,993.11 97.9443,057.3596.5524,379.08 80.02其他业务收入

1,323.30 2.061,538.443.456,086.43 19.98合计 64,316.41 100.0044,595.79100.0030,465.52 100.00

报告期，公司主营业务收入主要来源于IPTV、互联网电视等业务，主营业务收入占营业收入比例均在80%以上，主营业务突出。公司其他业务收入主要是广告代理、地铁电视技术服务等。

2、主营业务收入构成

报告期，公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）

1-1-318

IPTV 47,778.40 75.8530,529.1770.9016,500.00 67.68互联网电视 9,865.80 15.667,073.3416.436,359.12 26.08有线电视网络增值服务

1,905.59 3.031,654.183.84- -省外专网视听节目综合服务

3,443.32 5.473,800.668.83- -手机视频 - ---1,519.97 6.23

合计 62,993.11 100.0043,057.35100.0024,379.08 100.00

报告期，IPTV业务和互联网电视业务合计占公司主营业务收入的比例分别为93.77%、87.33%和91.51%，IPTV业务和互联网电视业务是公司主营业务收入的主要来源，也是公司保持持续增长和稳定经营的重要保证。

3、主营业务收入区域构成

报告期，公司主营业务包括IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务、省外专网视听节目综合服务、手机视频等新媒体业务。手机视频已在报告期内停止经营，以下仅陈述其他四项主营业务的经营区域及变化情况，具体如下：

（1）IPTV业务经营区域

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）广东省 47,778.40 100.0030,529.17100.0016,500.00 100.00

合计 47,778.40 100.0030,529.17100.0016,500.00 100.00

报告期，公司IPTV业务经营区域为广东省。

（2）互联网电视业务经营区域

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）华南地区 4,708.55 47.733,518.0649.744,078.35 64.13华东地区 2,366.15 23.982,404.8034.001,170.41 18.41华北地区 831.03 8.42338.084.7844.90 0.71华中地区 619.04 6.27233.493.301,008.04 15.85东北地区 630.70 6.39226.243.2020.77 0.33

1-1-319

西南地区 464.17 4.70230.163.2524.56 0.39西北地区 246.15 2.50122.521.7312.09 0.19

合计 9,865.80 100.007,073.34100.006,359.12 100.00

报告期，公司互联网电视业务收入来源于全国。

（3）有线电视网络增值服务业务经营区域

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%） 金额 比例（%）金额 比例（%）广东省 1,612.69 84.631,606.4797.12- -重庆市 258.00 13.5447.712.88- -天津市 16.67 0.87--- -贵州省 17.58 0.92--- -北京市 0.60 0.03--- -黑龙江 0.05 0.00--- -

合计 1,905.59 100.001,654.18100.00- -

报告期，公司的有线电视网络增值服务业务主要来源于广东省，2017年、2018年来源于广东省的有线电视网络增值服务业务占比分别为97.12%、84.63%。

（4）省外专网视听节目综合服务业务经营区域

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）河南省 3,298.66 95.803,800.66100.00- -广西壮族自治区 120.24 3.49--- -宁夏回族自治区 24.43 0.71--- -

合计 3,443.32 100.003,800.66100.00- -

2017年和2018年，公司的省外专网视听节目综合服务业务经营区域主要为河南省。

4、营业收入变动分析

报告期，公司营业收入快速增长，由2016年度的30,465.52万元增加到2018年度的64,316.41万元，年均复合增长率为45.30%，主要系公司IPTV业务收入

1-1-320

快速增长所致。

（1）IPTV业务收入变动分析

①IPTV业务收入金额变动分析报告期，公司IPTV业务收入分别为16,500.00万元、30,529.17万元和47,778.40万元，收入金额逐年增长，年均复合增长率为70.17%。

报告期，公司IPTV业务的结算价格相对稳定，公司IPTV业务收入逐年增长的主要原因是IPTV终端用户的大幅增长，报告期各期末IPTV终端用户数量分别为456.60万户、962.27万户和1,475.04万户，终端用户的年均复合增长率为79.74%。公司IPTV业务收入与IPTV业务终端用户数的年均复合增长率基本保持一致。

报告期各期末IPTV终端用户数量大幅增长的主要原因：一方面，公司IPTV具备直播、点播、时移、回看等功能，具有10万小时标清节目库、7万小时高清节目库和3,400小时4K超高清VOD节目库，可以提供2小时时移7天回放，同时兼具粤语特色等基础和增值业务功能，能够为用户提供丰富的选择和良好的体验，使得公司的IPTV业务具有较强的市场竞争力。另一方面，在三网融合进入全面推广阶段以及政府出台的一系列行业支持政策下，公司和电信运营商大力推广IPTV业务。另外，公司从2016年开始和广东联通合作IPTV业务，从2017年开始和广东移动合作开展IPTV业务，公司IPTV的合作方从广东电信增加了广东移动和广东联通，相应带动了终端用户数的大幅增长。

报告期，公司IPTV业务终端用户数量的不断增长带来了收入的持续上升。

②IPTV业务收入构成变动分析

报告期，公司IPTV业务包括基础业务和增值业务，具体情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）基础业务 40,021.55 83.7626,929.5888.2113,951.85 84.56增值业务 7,756.85 16.243,599.5811.792,548.15 15.44

合计 47,778.40 100.0030,529.17100.0016,500.00 100.00

报告期，公司IPTV基础业务收入分别为13,951.85万元、26,929.58万元

1-1-321

和40,021.55万元，占IPTV业务收入比重分别为84.56%、88.21%和83.76%，IPTV基础业务收入是公司IPTV业务收入的主要来源。

2017年，公司IPTV基础业务收入为26,929.58万元，较2016年增长93.02%。主要原因是购买IPTV业务基础包的用户数量由2016年底的456.60万户增长至2017年底的962.27万户。

2018年，公司IPTV基础业务收入为40,021.55万元，较2017年增长48.62%，主要原因是购买IPTV业务基础包的用户数量由2017年底962.27万户增长至2018年12月底1,475.04万户。

报告期，公司IPTV增值业务收入分别为2,548.15万元、3,599.58万元和7,756.85万元，收入金额逐年增加，主要原因是购买IPTV增值业务的用户数量增加所致。公司庞大的基础业务用户，为公司IPTV增值业务发展奠定了基础。

③公司与同行业可比上市公司IPTV业务收入变动情况对比分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司东方明珠IPTV营业收入情况如下：

单位：万元公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -203,472.10192,666.98公司 47,778.4030,529.1716,500.00

注：东方明珠尚未披露2018年年度报告。

公司与东方明珠IPTV业务收入均呈现逐年增长的趋势，且公司IPTV业务收入的增长幅度远大于东方明珠。公司2017年度IPTV业务收入较2016年度增长了85.03%，远大于同期东方明珠5.61%的增长率，主要原因是公司IPTV业务与东方明珠发展阶段不同，公司IPTV业务处于快速增长阶段，终端用户增长率为110.75%，而东方明珠IPTV业务基数大，且处于平稳发展期，终端用户增长率仅为25.00%。

（2）互联网电视业务收入变动分析

报告期，公司互联网电视业务收入构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）互联网电视产品运8,667.33 87.853,442.3048.67482.71 7.59

1-1-322

营业务互联网电视服务合作业务

1,174.33 11.903,630.9051.334,867.83 76.55互联网电视硬件销售业务

24.15 0.240.15-1,008.58 15.86合计 9,865.80 100.007,073.34100.006,359.12 100.00

报告期，公司互联网电视业务收入分别为6,359.12万元、7,073.34万元和9,865.80万元。

①互联网电视产品运营业务

互联网电视产品运营业务包括云视听极光业务、云视听MoreTV业务等。报告期，公司互联网电视产品运营业务收入分别为482.71万元、3,442.30万元和8,667.33万元。

2017年，公司互联网电视产品运营业务收入较2016年增加2,959.59万元，主要原因：一方面，公司与腾讯计算机大力推广云视听极光，云视听极光累计激活用户数量大幅增长，由2016年底的2,477.69万户增至2017年底的6,574.24万户，新增激活用户数增长带动用户付费分成收入等相应的增长；另一方面，2017年新增云视听MoreTV业务，公司与千杉网络大力推广云视听MoreTV，2017年底云视听MoreTV业务累计激活用户数量达到1,949.25万户，相应的云视听MoreTV业务收入为203.29万元。

2018年，公司互联网电视产品运营业务收入较2017年增加5,225.03万元，主要原因是：首先，公司与腾讯计算机大力推广云视听极光，云视听极光累计激活用户数量大幅增长，由2017年底的6,574.24万户增至2018年底的13,300.66万户，新增激活用户数增长带动用户付费分成收入等相应的大幅增长；其次，公司与千杉网络大力推广云视听MoreTV，云视听MoreTV业务累计激活用户数量大幅增长，由2017年底的1,949.25万户增加到2018年底的3,625.99万户,相应的云视听MoreTV业务收入增加305.13万元；此外，公司2018年新增云视听悦

厅、云视听小电视业务，并产生相应的收入金额。

②互联网电视服务合作业务

互联网电视服务合作业务主要指公司为南方爱视、达华智能等提供互联网电视集成和互联网电视内容服务的业务。报告期，公司互联网电视服务合作业务收

1-1-323

入分别为4,867.83万元、3,630.90万元和1,174.33万元，逐年下降，主要原因是互联网电视服务合作业务的合作方发生变化，合作业务规模变小。

③互联网电视硬件销售业务报告期，公司互联网电视硬件销售业务收入分别为1,008.58万元、0.15万元和24.15万元，2017年公司停止了直接采购机顶盒并对外销售的业务，仅销售了少量的委外加工的机顶盒。2018年，公司互联网电视硬件销售业务主要是公司直接采购互联网电视并对外销售的业务，金额较小。

④公司与同行业可比上市公司互联网电视业务收入变动情况对比分析报告期内，公司与同行业可比上市公司互联网电视业务营业收入情况如下：

单位：万元公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -59,622.9049,749.46华数传媒 -19,551.9013,830.79芒果超媒 -173,267.2898,932.78公司 9,865.807,073.346,359.12

注1：可比上市公司数据来源于相关公司公开披露文件，下同；注2：芒果超媒原名为快乐购，快乐购2018年以发行股份收购方式收购快乐阳光等企业，主营业务增加了IPTV、互联网电视等业务，并更名为芒果超媒；

注3：截至本招股说明书签署日，东方明珠、华数传媒和芒果超媒均尚未披露2018年年度报告。

公司互联网电视业务收入2017年度较2016年度增加了11.23%，低于可比上市公司同期收入增长幅度，主要原因是公司的互联网电视业务中的服务合作业务和硬件销售业务发展放缓，合计销售收入从2016年度的5,876.41万元下降到2017年度的3,631.05万元，虽然公司的互联网电视产品运营业务销售收入逐年大幅增长，从2016年度的482.71万元上升到2017年度的3,442.30万元，但业务之间此消彼长带来的综合影响使得公司互联网电视业务的销售收入增长不大。东方明珠、华数传媒、芒果超媒收入增长幅度相对较高的主要原因均是其大力拓展互联网电视业务，终端用户数大幅增长所致。

2018年度，公司互联网电视业务收入较去年同期增加了2,792.45万元，同比增加39.48%，主要是互联网电视产品运营业务收入较去年同期大幅增加5,225.03万元所致。

1-1-324

（二）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期，公司营业成本分别为16,527.03万元、20,200.88万元和27,925.37万元。主营业务成本分别为10,831.07万元、19,542.49万元和27,292.76万元，占营业成本比例分别为65.54%、96.74%和97.73%，公司营业成本的构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度

项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）主营业务成本 27,292.76 97.7319,542.4996.7410,831.07 65.54其他业务成本 632.60 2.27658.393.265,695.96 34.46

合计 27,925.37 100.0020,200.88100.0016,527.03 100.00

2、主营业务成本构成分析

报告期，公司主营业务成本主要由版权内容费、人工成本、技术及信号服务费、折旧与摊销、播控费、租金及物业管理费、渠道成本、互联网电视机顶盒成本构成，具体情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）版权内容费 16,552.78 60.6510,102.5551.704,661.02 43.03人工成本 5,851.29 21.444,523.2823.153,099.88 28.62技术及信号服务费

2,714.25 9.943,496.9317.89415.18 3.83折旧及摊销 1,298.19 4.76787.304.03483.49 4.46播控费 401.94 1.47274.701.41139.52 1.29租金及物业管理费

195.92 0.72148.510.76178.27 1.65渠道成本 49.28 0.1834.960.18737.72 6.81互联网电视硬件成本

23.14 0.080.160.00926.48 8.55其他 205.99 0.75174.100.89189.50 1.75

合计 27,292.76 100.0019,542.49100.0010,831.07 100.00

（1）版权内容费

1-1-325

公司建立和完善了包括版权内容采购的相关内控制度及管理规范，如《采购管理暂行办法》、《采购项目立项管理暂行办法》、《招标采购流程规范》等，规范了公司业务采购及财务核算系列环节。

公司版权内容采购方式包括运营收入分成和一次性买断，主要是运营收入分成方式。公司一次性买断采购版权内容主要是根据相关版权内容合同期限内按月平均分摊。

报告期，公司版权内容费分别为4,661.02万元、10,102.55万元和16,552.78万元，占主营业务成本比例分别为43.03%、51.70%和60.65%，版权内容费逐年增加，且占主营业务成本的比例逐年增加。公司的版权内容费主要包括IPTV业务和互联网电视业务的版权内容费。公司的版权内容费的变动详见本节“十一、盈利能力分析”之“（二）营业成本分析”之“3、IPTV业务营业成本分析”和“4、互联网电视业务营业成本分析”。

（2）人工成本

报告期，公司人工成本分别为3,099.88万元、4,523.28万元和5,851.29万元，占主营业务成本比例分别为28.62%、23.15%和21.44%。

公司2017年人工成本较2016年增加1,423.40万元，同比增长45.92%，主要原因是公司2017年业绩增长带动了与业绩相关的员工绩效奖相应的增加，从而使得员工薪酬增加。

公司2018年人工成本较2017年增加1,328.01万元，同比增长29.36%，主要原因：一方面，公司2018年业绩增长带动了与业绩相关的员工绩效奖相应的增加，从而使得员工薪酬增加；另一方面，公司2018年员工数量有所增加。

（3）技术及信号服务费

技术及信号服务费包括技术服务费、信号接收费和电路租赁费等。报告期，公司技术及信号服务费金额分别为415.18万元、3,496.93万元和2,714.25万元，占主营业务成本比例分别为3.83%、17.89%和9.94%。

公司2017年技术及信号服务费较2016年增加3,081.75万元，同比增长742.27%，主要原因是公司2017年新增的省外专网视听节目综合服务业务使得相应的技术服务费增加。

1-1-326

公司2018年技术及信号服务费较2017年减少782.68万元，同比减少22.38%，主要原因是公司2018年4月起，公司停止与咪咕视讯合作互联网电视服务合作业务使得相应的技术服务费减少。

（4）折旧及摊销

报告期，公司折旧及摊销金额分别为483.49万元、787.30万元和1,298.19万元，占主营业务成本比例分别为4.46%、4.03%和4.76%，主要是公司集成播控平台等电子设备的折旧及相关软件的摊销。报告期，公司折旧及摊销金额逐年增加，主要原因是公司电子设备和相关软件逐年增加所致。

（5）播控费

报告期，公司播控费分别为139.52万元、274.70万元和401.94万元，占主营业务成本比例分别为1.29%、1.41%和1.47%，具体内容详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”。

（6）渠道成本

报告期，公司渠道成本分别为737.72万元、34.96万元和49.28万元，占主营业务成本比例分别为6.81%、0.18%和0.18%。2016年公司的渠道成本是由南广文化的手机视频业务所产生，南广文化开展的手机视频业务需要借助渠道商开拓市场，双方按照约定的比例进行分成， 2016年7月，公司转让了南广文化的股权，手机视频业务的渠道成本不再发生。2017年和2018年，公司的渠道成本是由南方网络的有线电视网络增值服务业务所产生，为推广有线电视网络增值服务业务，南方网络在东莞等地区按照约定比例支付给渠道商的分成成本。

（7）互联网电视硬件成本

报告期，公司互联网电视硬件成本分别为926.48万元、0.16万元和23.14万元，占主营业务成本的比例分别为8.55%、0.00%和0.08%。互联网电视硬件成本主要是科技公司对外销售互联网电视机顶盒所产生的成本，2017年科技公司已经不再经营互联网电视硬件销售业务。

3、IPTV业务营业成本分析

报告期，公司IPTV业务营业成本构成情况如下：

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单位：万元

2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）版权内容费 14,888.19 70.408,310.5264.483,656.64 53.34人工成本 4,451.64 21.053,347.8025.982,152.75 31.40技术及信号服务费

236.72 1.12218.261.69244.98 3.57折旧及摊销 862.99 4.08494.393.84387.47 5.65播控费 359.30 1.70247.431.92134.61 1.96租金及物业管理费

153.94 0.73109.160.8589.06 1.30其他 194.92 0.92160.331.24189.50 2.76

合计 21,147.70 100.0012,887.89100.006,855.02 100.00

报告期，公司IPTV业务营业成本分别为6,855.02万元、12,887.89万元和21,147.70万元，金额逐年增加。IPTV业务营业成本中，版权内容费和人工成本占比较高，是公司IPTV业务的主要营业成本，除此之外还包括技术及信号服务

费、折旧及摊销、播控费、租金及物业管理费等。

（1）版权内容费

报告期，公司IPTV业务版权内容费分别为3,656.64万元、8,310.52万元和14,888.19万元，占IPTV业务营业成本比例分别为53.34%、64.48%和70.40%，金额和占比逐年增加。

2017年IPTV业务版权内容费较2016年增加4,653.88万元，同比增长127.27%。版权内容费增加的主要原因：一方面，公司IPTV业务主要采用收入分成模式支付版权内容费，业务收入大幅增长以及支付主要版权内容提供方的分成比例上升带动版权内容费相应的增加；另一方面，为了丰富节目内容，促进IPTV业务发展，公司加大了对版权内容的采购。

2018年IPTV业务版权内容费较2017年增加6,577.66万元，同比增长79.15%。版权内容费增加的主要原因：一方面，公司IPTV业务主要采用收入分成模式支付版权内容费，业务收入大幅增长带动版权内容费相应的增加；另一方面，为了丰富节目内容，促进IPTV业务发展，公司加大了对版权内容的采购。

（2）人工成本

报告期，公司IPTV业务人工成本分别为2,152.75万元、3,347.80万元和

1-1-328

4,451.64万元，占IPTV业务营业成本比例分别为31.40%、25.98%和21.05%，公司IPTV业务人工成本金额逐年增加。

公司2017年IPTV业务人工成本较2016年增加1,195.04万元，同比增长55.51%，2018年IPTV业务人工成本较2017年增加1,103.84万元，同比增长32.97%，主要原因：一方面，公司业绩增长带动了与业绩相关的员工绩效奖相应的增加，从而使得IPTV业务员工薪酬增加。另一方面，随着公司IPTV业务发展，IPTV业务员工有所增加。

4、互联网电视业务营业成本分析

报告期，公司互联网电视业务营业成本构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度

项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）人工成本 1,385.47 49.511,096.6935.99856.38 27.21技术及信号服务费

606.79 21.691,216.1139.91170.20 5.41版权内容费 409.14 14.62534.0017.521,004.38 31.91折旧及摊销 282.93 10.11128.364.2196.02 3.05播控费 42.64 1.5227.270.894.91 0.16租金及物业管理费

41.98 1.5039.341.2989.21 2.83互联网电视硬件成本

23.14 0.830.160.01926.48 29.43其他 6.06 0.225.370.18- -

合计 2,798.15 100.003,047.31100.003,147.58 100.00

报告期，公司互联网电视业务营业成本分别为3,147.58万元、3,047.31万元和2,798.15万元，金额逐年减少，互联网电视业务营业成本中，版权内容费、人工成本、技术及信号服务费占比较高，是公司互联网电视业务的主要成本。除此之外还包括折旧及摊销、租金及物业管理费、互联网电视机顶盒成本等。

（1）版权内容费

报告期，公司互联网电视业务版权内容费分别为1,004.38万元、534.00万元和409.14万元，占互联网电视业务营业成本比例分别为31.91%、17.52%和14.62%，主要是公司互联网电视技术服务业务所支付的版权内容费。公司与合作

1-1-329

方合作开展的云视听极光、云视听MoreTV业务，主要由合作方提供版权内容，合作方因提供版权内容而按照协议约定获得收入分成，不属于公司的版权内容采购。

公司2017年互联网电视业务版权内容费较2016年减少470.38万元，同比减少46.83%，公司2018年互联网电视业务版权内容较2017年减少124.86万元，同比减少23.38%，主要原因是公司互联网电视服务合作业务收入减少，使得支付供应商的版权内容费相应的减少所致。

（2）人工成本

报告期，公司互联网电视业务人工成本分别为856.38万元、1,096.69万元和1,385.47万元，占互联网电视业务营业成本比例分别为27.21%、35.99%和49.51%，公司互联网电视业务人工成本金额逐年增加。

公司2017年互联网电视业务人工成本较2016年增加240.31万元，同比增长28.06%，2018年互联网电视业务人工成本较2017年增加288.78万元，同比增长26.33%，主要原因是公司业绩增长带动了与业绩相关的员工绩效奖相应的增加，从而使得互联网电视业务员工薪酬的增加。

（3）技术及信号服务费

公司互联网电视业务技术及信号服务费包括技术服务费、信号接收费。报告期，公司互联网电视业务技术及信号服务费金额分别为170.20万元、1,216.11万元和606.79万元，占互联网电视业务营业成本比例分别为5.41%、39.91%和21.69%。

公司2017年技术及信号服务费较2016年增加1,045.91万元，同比增长614.52%，主要原因是2017年公司与咪咕视讯合作的互联网电视业务收入增加使得相应的技术服务费增加。

公司2018年技术及信号服务费较2017年减少609.32万元，同比减少50.10%，主要原因是2018年4月起，公司停止与咪咕视讯合作互联网电视服务合作业务使得相应的技术服务费减少。

（4）互联网电视硬件成本

报告期，公司互联网电视硬件成本详见本节“十一、盈利能力分析”之“（二）

1-1-330

营业成本分析”之“2、主营业务成本构成分析”。

5、主营业务中其他业务的营业成本构成

报告期，公司主营业务中其他业务的营业成本构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）技术及信号服务费 1,870.74 55.892,062.5757.18- -版权内容费 1,255.45 37.511,258.0234.87- -折旧及摊销 152.26 4.55164.564.56- -渠道成本 49.28 1.4734.960.97737.72 89.05人工成本 14.18 0.4278.792.1890.75 10.95其他 5.02 0.158.400.23-

合计 3,346.92 100.003,607.29100.00828.47 100.00

报告期，公司主营业务中其他业务的营业成本主要包括技术及信号费、版权内容、渠道成本、人工成本和折旧及摊销。

2016年，公司主营业务中其他业务的营业成本主要是渠道成本，渠道成本金额为737.72万元，占当期主营业务中其他业务的营业成本的比例为89.05%，其主要是2016年，公司主营业务中其他业务是原子公司南广文化的手机视频业务，由于手机视频业务需要借助渠道商开拓市场，南广文化按照约定的比例支付给渠道商的分成成本。2016年7月，公司转让所持南广文化的全部股权，手机视频业务的渠道成本不再发生。

2017年和2018年，公司主营业务中其他业务的营业成本主要是技术及信号服务费、版权内容费，技术及信号服务费主要是省外专网视听节目综合服务业务所产生的，版权内容费主要是省外专网视听节目综合服务业务和有线电视网络增值服务业务所产生的。

报告期，公司渠道成本金额分别为737.72万元、34.96万元和49.28万元，占当期主营业务中其他业务的营业成本的比例分别为89.05%、0.97%和1.47%。2016年，公司的渠道成本是由原子公司南广文化的手机视频业务所产生，南广文化按照约定的比例支付给渠道商的分成成本。因此，2016年的渠道成本的变动主要原因是南广文化手机视频业务收入金额变动所致。2016年7月，公司转

1-1-331

让所持南广文化的全部股权，手机视频业务的渠道成本不再发生。2017年和2018年，公司的渠道成本是主要是南方网络在东莞等地区推广有线电视网络增值服务业务所支付渠道商的分成成本，且分成比例较手机视频的分成比例低，因此，2017年和2018年公司的渠道成本金额小。

6、其他业务的营业成本构成

报告期，公司其他业务的营业成本构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）节目活动技术服务成本

172.94 27.34231.6935.19222.94 3.91人工成本 160.79 25.42203.7330.94125.03 2.20版权内容费 30.02 4.7582.5912.54- -折旧及摊销 43.69 6.9151.447.8148.96 0.86技术及信号服务费 64.86 10.2530.204.59169.65 2.98租金及管理费 19.95 3.152.700.413.36 0.06广告代理成本 - ---4,806.77 84.39流量包代理服务成本

- ---189.78 3.33其他 140.36 22.1956.038.51129.47 2.27

合计 632.60 100.00658.39100.005,695.96 100.00

2016年，公司其他业务的营业成本主要是广告代理成本和流量包代理服务成本，主要是原子公司南广文化的广告代理等业务所产生的，2016年7月，公司转让所持南广文化的全部股权，广告代理成本和流量包代理服务成本不再发生。2017年和2018年，公司其他业务的营业成本主要是节目活动技术服务成本、人工成本等，其中节目活动技术服务成本是节目活动技术服务收入所产生的。

（三）综合毛利及毛利率分析

1、综合毛利分析

报告期，公司综合毛利情况如下：

单位：万元

项目2018年度 2017年度 2016年度

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金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）综合毛利 36,391.04 100.0024,394.91100.0013,938.48 100.00主营业务毛利 35,700.35 98.1023,514.8696.3913,548.01 97.2其中：IPTV 26,630.70 73.1817,641.2872.329,644.97 69.2

互联网电视 7,067.65 19.424,026.0316.53,211.54 23.04有线电视网络增值服务

1,238.90 3.401,150.944.72- -省外专网视 听节目综合服务

763.09 2.10696.612.86- -手机视频 - ---691.5 4.96其他业务 690.70 1.90880.053.61390.47 2.80

报告期，IPTV业务和互联网电视业务毛利占毛利总额分别为92.24%、88.82%和92.60%，公司毛利主要来源于IPTV业务和互联网电视业务。

2、毛利率分析

报告期，公司毛利率情况如下：

单位：%项目 2018年度 2017年度 2016年度综合毛利率 56.5854.70 45.75主营业务毛利率 56.6754.61 55.57其中：IPTV毛利率 55.7457.78 58.45

互联网电视毛利率 71.6456.92 50.50有线电视网络增值服务毛利率 65.0169.58 -省外专网视听节目综合服务毛利率 22.1618.33 -手机视频毛利率 -- 45.49其他业务毛利率 52.2057.20 6.42

报告期，公司主营业务毛利率分别为55.57%、54.61%和56.67%，主营业务毛利率基本稳定。IPTV和互联网电视业务是公司的主要业务，两者的毛利率变化及收入占比情况是公司主营业务毛利率变化的主要原因。

公司2017年主营业务毛利率较2016年下降0.96个百分点，差异较小。

2018年主营业务毛利率较2017年上升2.06个百分点，主要原因是公司互联网电视业务毛利率大幅上升，由2017年的56.92%上升至2018年的71.64%。

（1）IPTV业务毛利率分析

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报告期，公司IPTV业务毛利率分别为58.45%、57.78%和55.74%，毛利率基本稳定。

公司2017年IPTV业务毛利率较2016年下降0.67个百分点，主要原因是2017年IPTV的版权内容成本占销售收入的比重从2016年度的22.16%提高到了27.22%，虽然规模效应使得人工成本、技术及信号服务费、折旧及摊销、租金及物业管理费占销售收入的比重下降，但总体上仍造成2017年公司毛利率下降了0.67个百分点。版权内容成本占比之所以有一定幅度的提高，主要是因为2017年支付给主要版权内容提供方的收入分成比例从2016年度的15%提高到了30%。

公司2018年毛利率较2017年下降2.05个百分点，主要原因是2018年公司低毛利率的IPTV增值业务收入占IPTV业务收入的比重由2017年的11.79%上升至2018年的16.24%。IPTV增值业务毛利率之所以低是由于其支付版权内容供应方的分成比例相对较高。

（2）互联网电视业务毛利率分析

报告期，公司互联网电视各业务收入占比及毛利率情况如下：

2018年度 2017年度 2016年度项目

收入占比

（%）

毛利率（%）

收入占比

（%）

毛利率（%）

收入占比

（%）

毛利率（%）互联网电视产品运营业务

87.85 71.9148.6766.637.59 52.08互联网电视服务合作业务

11.90 71.0351.3347.7176.55 59.14互联网电视硬件销售业务

0.24 4.170.00-11.1115.86 8.07

报告期，公司互联网电视业务毛利率分别为50.50%、56.92%和71.64%,毛利率相对较高，主要原因是公司互联网电视业务收入来源于终端用户付费分成、广告收入分成和合作费，公司互联网电视业务收入占比较高的互联网电视产品运营业务版权内容、传输分发及渠道推广主要由合作方腾讯计算机、千杉网络提供，腾讯计算机、千杉网络提供的版权内容、传输分发及渠道推广不计入公司的采购成本，公司不存在传输分发及渠道推广成本，且版权内容费金额小所致。

报告期，公司互联网电视毛利率逐年增加，主要原因是互联网电视产品运营业务收入比重和毛利率均上升。虽然公司互联网电视服务合作业务毛利率由2016年的59.14%上升至2018年的71.03%，但由于互联网电视服务合作业务收入占比

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大幅下降，由2016年的76.55%下降至2018年的11.90%，由此互联网电视服务合作业务并没有带动互联网电视业务毛利率的上升。

①互联网电视产品运营业务毛利率分析报告期，互联网电视产品运营业务毛利率分别为52.08%、66.63%和71.91%。公司报告期互联网电视产品运营业务毛利率逐年上升，主要系云视听极光业务规模大幅增长带来的规模效应所致。报告期内，云视听极光业务的累计激活用户数由2016年末的2,477.69万户增加到2018年末的13,300.66万户，销售收入从2016年度的482.71万元增加到2018年度的7,842.93万元，销售收入的大幅增加带来了规模效应，使得人工成本、折旧及摊销等成本没有同比例的大幅增加。此外，公司报告期内与腾讯计算机的合作分成比例有所提升，也一定程度对毛利率产生影响，综合来看，公司报告期内云视听极光业务规模大幅增长带来的规模效应是互联网电视产品运营业业务毛利率逐年增加的主要原因。

②互联网电视服务合作业务毛利率分析报告期，公司互联网电视服务合作业务毛利率分别为59.14%、47.71%和71.03%。

公司2017年互联网电视服务合作业务毛利率较2016年下降11.43个百分点，主要原因是公司在和电信运营商的合作中，支付的版权及技术服务费占收入的比重从2016年的约30%提高到了2017年的85%，公司支付的版权及技术服务费比例提高使得互联网电视服务合作业务的毛利率下降。

公司2018年互联网电视服务合作业务毛利率较2017年上升23.32个百分点，主要系公司与南方爱视合作的高毛利率的互联网电视服务合作业务收入占比上升，由2017年的41.41%上升至2018年的80.34%所致。收入占比大幅上升主要原因为公司与电信运营商咪咕视讯合作的互联网电视服务业务于2018年3月底停止合作，相应使得公司与电信运营商合作的互联网电视服务合作业务收入占比由2017年的58.47%大幅下降至2018年的18.14%，从而导致公司与南方爱视合作的互联网电视服务合作业务收入占比大幅上升。2017年及2018年，公司与南方爱视合作的互联网电视服务合作业务的毛利率分别为81.64%和82.62%，毛利率相对较高的主要原因为根据业务合作实际情况以及相关合作协议约定，公司提供互联网电视集成播控平台以及相应的技术支持，并为南方爱视拓展互联网电

1-1-335

视用户提供视听节目内容服务及应用资源，在合作中国处于相对强势的地位，南方爱视需要向公司支付固定合作费用，而公司与南方爱视的合作业务发生的成本相对较少，从而使公司与南方爱视合作的互联网电视服务合作业务的毛利率相对较高。

③互联网电视硬件销售业务毛利率分析2016年，公司互联网电视硬件销售业务毛利率分别为8.07%，毛利率基本稳定。2017年，公司互联网电视硬件销售业务主要是公司销售互联网电视机顶盒给南方爱视用于业务测试，金额0.15万元，毛利率相对较低。2018年，公司互联网电视硬件销售业务主要是公司直接采购互联网电视并对外销售的业务，毛利率相对较低。

3、公司与同行业可比上市公司毛利率对比情况

（1）公司与同行业可比上市公司综合毛利率对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司毛利率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -25.26% 26.16%其中：IPTV业务 -42.22% 48.93%

互联网电视业务 --31.94% -34.07%华数传媒 -44.66% 44.89%芒果超媒 -- -公司综合毛利率 56.58%54.70% 45.75%其中：IPTV业务 55.74%57.78% 58.45%

互联网电视业务 71.64%56.92% 50.50%

公司的综合毛利率明显高于同行业可比上市公司，主要系公司与同行业可比上市公司的主营业务不完全一致，同行业可比上市公司低毛利率的业务收入占比较高所致。东方明珠主营业务包括影视、游戏、IPTV、互联网电视、视频购物、广告、文旅消费等业务，其中低毛利率的视频购物、广告业务收入占比较高。2016年度-2017年度，视频购物业务的毛利率平均为19.32%，广告业务的毛利率平均为11.69%。视频购物及广告业务收入合计占营业收入的比重平均为56.91%；华数传媒主营业务为杭州地区有线电视网络业务、宽带及数据通讯业务及全国范围内的新媒体业务，其中低毛利率的有线电视和宽带及数据通讯业务在主营业务中

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占比较高，此类业务需要承担大量的网络基础设施建设的投资，毛利率相对较低。2016年度-2017年度，有线电视业务的毛利率平均为32.90%，宽带及数据通讯业务的毛利率平均为41.14%，有线电视和宽带及数据通讯业务收入合计占营业收入的比重平均为43.41%。

公司的主营业务主要包括IPTV业务和互联网电视业务，毛利率相对较高，低毛利率的业务占比较低。且公司的IPTV和互联网电视业务自身的毛利率也高于可比上市公司。综上，公司的综合毛利率高于同行业可比上市公司。

（2）公司IPTV业务毛利率与东方明珠对比分析

公司IPTV业务毛利率高于东方明珠，主要系双方IPTV业务包含的业务范围不同所致。

报告期，公司与东方明珠IPTV业务毛利率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -42.22% 48.93%公司 55.74%57.78% 58.45%

注：东方明珠尚未披露2018年年度报告。

东方明珠IPTV业务包含两项细分业务，一是基于上海IPTV分平台开展的IPTV内容集成运营业务，另一项是为中央及各省的IPTV业务平台提供版权内容及技术服务业务；而公司目前仅基于广东IPTV分平台开展IPTV内容集成运营业务。2012年以前，东方明珠主要收入来源于IPTV内容集成运营业务，其中2011年东方明珠IPTV业务毛利率为62.67%，高于公司报告期内的IPTV业务毛利率。

东方明珠通过市场化的方式，与各地广电机构合作，为中央及各省的IPTV业务平台提供版权内容及技术服务，来开拓新的IPTV收入来源，做大IPTV用户规模。截至2017年末，东方明珠IPTV用户达4,000万户，其中上海本地IPTV用户数仅为317万户，远低于公司广东省内IPTV业务的962.27万户用户数，东方明珠通过版权内容及技术服务业务实现了IPTV业务的规模化发展，2017年度东方明珠IPTV业务整体销售收入达203,472.10万元，远高于公司IPTV业务实现的30,529.17万元收入。东方明珠2011年的IPTV业务毛利率为62.67%，高于公司报告期内的IPTV业务的毛利率，且行业内IPTV内容集成运营业务的毛利率相对稳定，在业务正常开展的情况下不会出现毛利率大幅下降的情形。因此，

1-1-337

随着东方明珠上海市以外的IPTV业务用户规模大幅增长，毛利率出现远低于公司的情形，主要系东方明珠为中央及各省的IPTV业务平台提供版权内容及技术服务业务所致。此业务虽然毛利率相对较低，但可以开拓东方明珠IPTV业务的市场空间，形成用户规模，取得较好的销售毛利。

（3）公司互联网电视业务毛利率与东方明珠对比分析

报告期，公司与东方明珠的互联网电视业务毛利率对比情况如下：

公司名称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 --31.94%-34.07%公司 71.64%56.92%50.50%

注：东方明珠尚未披露2018年年度报告。

公司互联网电视业务毛利率高于东方明珠，主要原因是双方互联网电视业务运营模式不同。

东方明珠采用自营模式发展互联网电视业务，主要采用免费赠送互联网电视机顶盒给用户的方式拓展终端用户，2016年度-2017年度，东方明珠对外采购机顶盒等成本分别为8,854.36万元和15,287.74万元，该方式使得获取终端用户的成本较高。此外，东方明珠拥有较高的版权内容储备优势，版权内容投入成本较高，且需要自行采购CDN服务，这使得东方明珠的互联网电视版权内容和CDN成本投入较高，2016年度-2017年度，东方明珠版权及业务分成成本占互联网电视业务收入比例分别为104.54%和119.06%。上述因素使得东方明珠互联网电视业务的成本投入较高，与收入的占比较高，毛利率相对较低。

目前，公司的互联网电视业务主要采取与合作方共同经营的模式，公司作为平台运营方，主要负责业务运营所需的各类平台，并拥有上线内容的最终审核权，合作方主要负责提供互联网电视业务的版权内容、CDN和拓展终端用户，合作方的上述投入不计入公司互联网电视业务的采购成本。因此，公司互联网电视业务营业成本较小，与收入的占比较低，毛利率相对较高。

上述因素使得公司互联网电视毛利率高于东方明珠毛利率。

4、毛利率变动的敏感性分析

公司的主营业务成本中，版权内容费、人工成本、折旧及摊销占比较高，因此选取版权内容费、人工成本、折旧及摊销作为因变量分析毛利率对其的敏感性。

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（1）版权内容费对主营业务毛利率敏感分析

报告期，公司主营业务成本中版权内容费分别为4,661.02万元、10,102.55万元和16,552.78万元，占主营业务成本比例分别为43.03%、51.70%和60.65%。假定其他指标及因素不变，当版权内容费增长50%、100%时候，公司的主营业务毛利率变动情况如下：

项目 报告期平均值 增长50% 增长100%主营业务收入（万元） 43,476.5243,476.52 43,476.52主营业务成本（万元） 19,222.1124,441.50 29,660.89其中：版权内容费（万元） 10,438.7815,658.18 20,877.57

人工成本（万元） 4,491.484,491.48 4,491.48折旧及摊销（万元） 856.33856.33 856.33主营业务毛利率 55.79%43.78% 31.78%主营业务毛利率变动 --12.01% -24.01%

公司的主营业务毛利率对版权内容费的平均敏感系数约为24.01%，即版权内容费增加100%，将导致主营业务毛利率降低24.01个百分点。

（2）人工成本对主营业务毛利率敏感分析

报告期，公司主营业务成本中人工成本分别为3,099.88万元、4,523.28万元和5,851.29万元，占主营业务成本比例分别为28.62%、23.15%和21.44%。假定其他指标及因素不变，当人工成本增长50%、100%，公司的主营业务毛利率变动情况如下：

项目 报告期平均值 增长50% 增长100%主营业务收入（万元） 43,476.5243,476.52 43,476.52主营业务成本（万元） 19,222.1121,467.85 23,713.59其中：版权内容费（万元） 10,438.7810,438.78 10,438.78

人工成本（万元） 4,491.486,737.23 8,982.97折旧及摊销（万元） 856.33856.33 856.33主营业务毛利率 55.79%50.62% 45.46%主营业务毛利率变动 --5.17% -10.33%

公司的主营业务毛利率对人工成本的平均敏感系数约为10.33%，即人工成本增加100%，将导致主营业务毛利率降低10.33个百分点。

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（3）折旧及摊销对主营业务毛利率敏感分析

报告期，公司主营业务成本中折旧及摊销金额分别为483.49万元、787.30万元和1,298.19万元，占主营业务成本比例分别为4.46%、4.03%和4.76%。假定其他指标及因素不变，当折旧及摊销增长50%、100%，公司的主营业务毛利率变动情况如下：

项目 报告期平均值 增长50% 增长100%主营业务收入（万元） 43,476.5243,476.52 43,476.52主营业务成本（万元） 19,222.1119,650.27 20,078.44其中：版权内容费（万元） 10,438.7810,438.78 10,438.78

人工成本（万元） 4,491.484,491.48 4,491.48折旧及摊销（万元） 856.331,284.49 1,712.65主营业务毛利率 55.79%54.80% 53.82%主营业务毛利率变动 --0.98% -1.97%

公司的主营业务毛利率对折旧及摊销的平均敏感系数约为1.97%，即折旧及摊销增加100%，将导致主营业务毛利率降低1.97个百分点。

（四）期间费用项目分析

报告期，公司期间费用情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额

占营业收入

比例(%)

金额

占营业收入比例(%)

金额

占营业收入

比例(%)销售费用 4,586.73 7.133,090.886.931,922.64 6.31管理费用 6,950.94 10.816,463.7014.495,015.14 16.46研发费用 3,589.15 5.583,165.447.101,950.46 6.40财务费用 -434.08 -0.67-531.97-1.19-380.31 -1.25期间费用 14,692.74 22.8512,188.0527.338,507.93 27.93营业收入 64,316.41 100.0044,595.79100.0030,465.52 100.00

报告期，期间费用分别为8,507.93万元、12,188.05万元和14,692.74万元，占营业收入的比例分别为27.93%、27.33%和22.85%。2017年期间费用较2016年增加3,680.12万元，其中管理费用增加1,448.56万元，销售费用增加1,168.24万元。2018年期间费用较2017年增加2,504.69万元，其中销售费用增加

1-1-340

1,495.85万元，管理费用增加487.24万元。报告期期间费用的具体情况如下：

1、销售费用报告期，公司销售费用构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）业务宣传费 3,335.32 72.722,132.5468.99998.31 51.92职工薪酬 775.79 16.91539.3917.45484.91 25.22差旅费 162.05 3.53107.423.48110.82 5.76招待费 91.98 2.0198.293.1879.30 4.12办公费 116.87 2.5567.462.1887.71 4.56交通费 29.98 0.6556.241.8244.19 2.30租金及物业管理费

31.30 0.6847.571.5444.82 2.33折旧与摊销费用

43.26 0.9433.481.0858.11 3.02其他 0.19 0.008.480.2714.47 0.75

合计 4,586.73 100.003,090.88100.001,922.64 100.00

报告期，公司销售费用主要是业务宣传费和职工薪酬，公司销售费用占营业收入的比例分别为6.31%、6.93%和7.13%，逐年上升。

2017年销售费用较2016年增加1,168.24万元，2018年销售费用较2017年增加1,495.85万元，主要原因是公司大力拓展IPTV业务和互联网电视业务，相应增加了业务宣传费。

2、管理费用

报告期，公司管理费用构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度

项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）职工薪酬 4,653.69 66.954,717.9772.993,586.89 71.52中介费 687.00 9.88488.187.55448.88 8.95租金及物业管理费

475.36 6.84313.204.85266.38 5.31招待费 300.56 4.32350.455.42237.89 4.74

1-1-341

办公费 407.33 5.86250.553.88192.66 3.84折旧与摊销费用

179.54 2.58168.362.60132.80 2.65差旅费 145.91 2.1067.371.0459.15 1.18交通费 63.43 0.9189.211.3873.46 1.46其他 38.11 0.5518.410.2817.02 0.34

合计 6,950.94 100.006,463.70100.005,015.14 100.00

报告期，公司管理费用主要是职工薪酬和中介费。公司管理费用占营业收入的比例分别为16.46%、14.49%和10.81%，随着公司业务的发展，基于规模效应，占比逐年减小。

公司2017年管理费用较2016年增加1,448.56万元，主要原因是公司2017年业绩增长使得与业绩相关的员工绩效奖相应的增加,这使得职工薪酬增加。

公司2018年管理费用较2017年增加487.24万元，主要原因是随着业务的发展，公司增加租赁办公房屋使得相应的租金及物业管理费增加以及办公费等增加所致。公司2018年管理费用中职工薪酬略有下降，主要原因是根据核心团队中长期激励计划，公司2018年激励基金的计提比例有所下降所致。

3、研发费用

报告期，公司研发费用构成情况如下：

单位：万元2018年度 2017年度 2016年度

项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）职工薪酬 2,291.30 63.842,019.1063.791,302.63 66.79直接投入 696.54 19.41710.7022.45425.63 21.82折旧及摊销 532.02 14.82331.7110.48209.56 10.74其他 69.29 1.93103.923.2812.64 0.65

合计 3,589.15 100.003,165.44100.001,950.46 100.00

报告期，公司研发费用主要是职工薪酬和直接投入，研发费用占营业收入的比例分别为6.40%、7.10%和5.58%。

报告期，随着公司业务规模的扩张，公司加大人力、物力等的研发投入，使得研发费用逐年增加。

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4、财务费用报告期，公司财务费用构成情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度利息支出 ---减：利息收入 964.78726.46415.44加：汇兑损益 ---手续费及其他 530.70194.4935.13

合计 -434.08-531.97-380.31

报告期，公司的财务费用主要是银行存款带来的利息收入。

5、期间费用率与同行业可比上市公司的对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司期间费用率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -12.27% 10.72%华数传媒 -25.66% 23.46%芒果超媒 -- -公司 22.85%27.33% 27.93%

2016年和2017年，公司期间费用率高于东方明珠、华数传媒，具体分析如下：

（1）销售费用率对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司销售费用率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -4.97% 4.86%华数传媒 -15.93% 15.41%芒果超媒 -- -公司 7.13%6.93% 6.31%

报告期，公司销售费用率相对稳定，处于合理范围内。

（2）管理费用率对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司管理费用率对比情况如下：

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公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -5.87% 5.08%华数传媒 -8.40% 8.20%芒果超媒 -- -公司 10.81%14.49% 16.46%

2016年和2017年，公司管理费用率高于东方明珠、华数传媒，主要原因：

公司处于业务快速发展阶段，为了支撑公司业务发展和增强竞争力，公司实施良好的激励机制吸引和留住人才，同时与同行业可比上市公司相比，公司的收入规模相对较小，尚未完全体现出规模优势，管理费用占收入的比重相对较高。

（3）研发费用率对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司研发费用率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -1.78% 1.10%华数传媒 -4.51% 3.55%芒果超媒 -- -公司 5.58%7.10% 6.40%

2016年和2017年，公司研发费用率高于东方明珠、华数传媒，主要原因：

公司处于业务快速发展阶段，为了支撑业务发展和增强竞争力，公司加大人力、物力等的研发投入，同时与同行业可比上市公司相比，公司的收入规模相对较小，尚未完全体现出规模优势，研发费用占收入的比重相对较高。

（4）财务费用率对比分析

报告期，公司与同行业可比上市公司财务费用率对比情况如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 --0.34% -0.32%华数传媒 --3.18% -3.70%芒果超媒 -- -公司 -0.67%-1.19% -1.25%

报告期，公司财务费用率处于合理范围内。

（五）其他影响损益的项目分析

1、税金及附加

1-1-344

报告期，公司税金及附加情况如下：

单位：万元税种 2018年度 2017年度 2016年度城建税 143.6595.3847.06教育费附加 61.5640.9219.42地方教育附加 41.0427.2113.29文化事业建设费 4.697.302.38印花税 69.1222.2430.68车船使用税 0.240.300.30

合计 320.30193.36113.13

报告期，公司税金及附加占净利润的比例分别为1.98%、1.75%和1.56%，总体影响较小。

2、资产减值损失

报告期，公司资产减值损失情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度坏账准备 516.73236.65124.19固定资产减值准备 202.88-22.28无形资产减值准备 63.54153.18-

合计 783.15389.83146.47

报告期，公司资产减值损失分别为146.47万元、389.83万元和783.15万元，资产减值损失占净利润的比例分别为2.56%、3.54%和3.83%，总体影响较小。资产减值损失主要为对应收款项计提的坏账准备以及固定资产减值准备。

3、投资收益

报告期，公司投资收益情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度处置长期股权投资产生的投资收益 -- 630.37权益法核算的长期股权投资收益 -321.48-621.34 -171.17投资理财产品 -- 16.12

1-1-345

合计 -321.48-621.34 475.32

报告期，公司投资收益分别为475.32万元、-621.34万元和-321.48万元，占净利润的比例分别为8.30%、-5.64%和-1.57%。

2016年投资收益主要是转让所持有的南广文化所产生的投资收益及按照权益法对参股公司南方爱视确认的投资损失；2017年和2018年，投资收益主要是按权益法核算对参股公司南方爱视和正谊教育确认的投资损失。

4、资产处置收益

报告期，公司资产处置收益情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度非流动资产处置收益 15.49-6.68 -其中：固定资产处置收益 15.49-6.68 -无形资产处置收益 -- -

合计 15.49-6.68 -

报告期，公司资产处置收益分别为0.00万元、-6.68万元和15.49万元，资产处置收益占净利润的比例分别为0.00%、-0.06%和0.08%。2017年，资产处置收益主要为科技公司处置车辆等固定资产所致；2018年，资产处置收益主要为公司处置UPS电源等固定资产所致。

5、其他收益

报告期，公司其他收益情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度前沿与关键技术创新专项科技型中小企业技术创新项目

8.288.28 -互联网电视项目 30.0030.00 -UTVGO项目专项补助 118.8398.98 -基于大数据的综合服务云平台专项补助 57.331.04 -2018年度省文化繁荣发展专项资金 21.51- -广电全媒体融合云平台 5.37- -AVS2超高清电视头端编码解码设备研发与产业化应用

17.96- -

1-1-346

超高清内容版权保护集成技术研究与试点示范

9.14- -合计 268.43138.30 -

报告期，公司其他收益分别为0.00万元、138.30万元和268.43万元，其他收益占净利润的比例分别为0.00%、1.25%和1.31%，公司的其他收益来源于政府补助。

6、营业外收入

报告期，公司营业外收入情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度非流动资产处置利得合计 -- -其中：固定资产处置利得 -- -无形资产处置利得 -- -债务重组利得 -- -非货币性资产交换利得 -- -违约赔款 -- -政府补助 98.11138.32 270.64赔偿金 -35.38 202.44其他 2.0845.99 6.87

合计 100.19219.68 479.95

报告期，公司营业外收入分别为479.95万元、219.68万元和100.19万元，占净利润的比例分别为8.38%、1.99%和0.49%。公司的营业外收入主要是政府补助，报告期，公司政府补助如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度

与资产相关/与

收益相关互联网智能机顶盒终端研发

--60.00 与收益相关互联网电视项目 --30.00 与资产相关前沿与关键技术创新专项科技型中小企业技术创新项目

--8.28 与资产相关创新型企业与科技小巨人专项资金

-20.0030.00 与收益相关稳岗补贴款 8.458.3218.65 与收益相关

1-1-347

项目 2018年度 2017年度 2016年度

与资产相关/与

收益相关研发支出加计扣除返还 -8.68 与收益相关广州市企业研究开发机构建设专项资金-区财政局

-40.00 与收益相关广州市企业研究开发机构建设专项资金-市财政局

-60.00 与收益相关手机视频项目专项补助 -15.04 与资产相关广东省高新技术企业培育入库补贴及奖励资金

50.00110.00- 与收益相关2017年广东省科技发展专项资金（企业研究开发补助资金)

14.66-- 与收益相关金融发展扶持补贴 20.00-- 与收益有关增量贡献奖 5.00-- 与收益有关

合计 98.11138.32270.64 -

7、营业外支出报告期，公司营业外支出情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度非流动资产处置损失合计 14.093.72 -其中：固定资产处置损失 14.093.72 -

无形资产处置损失 -- -捐赠支出 -0.54 -债务重组损失 -- -赔偿款 20.8187.61 95.82其他 4.3617.02 3.20

合计 39.26108.90 99.02

报告期，公司营业外支出分别为99.02万元、108.90万元和39.26万元，占净利润的比例分别为1.73%、0.99%和0.19%，影响较小。2016年营业外支出主要是公司版权诉讼赔偿款。2017年和2018年，营业外支出主要是公司版权诉讼赔偿款。

8、所得税费用

报告期，公司所得税费用情况如下：

1-1-348

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度当期所得税费用 138.40290.01303.80递延所得税费用 5.89-67.20-3.78

合计 144.29222.81300.02

公司的企业所得税税收优惠具体内容详见本节“七、主要税项及政府补助情况”之“（二）税收优惠及批文”。

（六）利润总额分析

报告期，公司利润总额构成如下：

单位：万元

项目 2018年度 2017年度 2016年度投资收益 -321.48-621.34475.32营业利润 20,557.3011,133.965,646.28营业外净收益 60.93110.78380.93利润总额 20,618.2311,244.746,027.21

报告期，公司利润主要来源于IPTV业务和互联网电视业务，营业利润占利润总额的比例分别为93.68%、99.01%和99.70%。报告期，投资收益分别为475.32万元、-621.34万元和-321.48万元，投资收益对同期利润总额有一定的影响。报告期，营业外净收益分别为380.93万元、110.78万元和60.93万元，占当期利润总额的比例分别为6.32%、0.99%和0.30%，营业外净收益对利润总额的影响较小。

（七）非经常性损益对公司经营成果的影响分析

报告期，公司的非经常性损益主要由政府补助、同一控制下合并科技公司产生的损益、非流动资产处置损益等形成。报告期，公司非经常性损益合计分别为2,196.44万元、242.40万元和344.86万元，占同期利润总额的比例分别为36.44%、2.16%和1.67%，具体内容详见本节“八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表”。

（八）扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分析

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润由2016年

1-1-349

度的3,488.47万元增加到2018年度的20,195.69万元，年均复合增长率为140.61%。

报告期内，公司营业成本、期间费用、收入增长趋势如下图：

可见，随着公司收入规模不断增大带来的规模效应以及自身良好的成本、费用管理，使得公司营业收入的增长幅度大于营业成本和期间费用的增长幅度，带来了扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润快速增长。

（九）报告期所得税费用与会计利润关系

报告期，公司所得税费用与会计利润关系如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度利润总额 20,694.9611,244.74 6,027.21按法定/适用税率计算的所得税费用 -- -子公司适用不同税率的影响 -54.2141.94 223.67调整以前期间所得税的影响 -28.02- -非应税收入的影响 -- -研发支出加计扣除数的影响 -30.26-39.24 -22.61权益法核算的投资收益的影响 52.6593.24 42.79不可抵扣的成本、费用和损失的影响 6.7820.74 4.27税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化

-0.64- -使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响

--10.58 -5.48

1-1-350

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响

197.99116.71 57.37所得税费用 144.29222.81 300.02

（十）可能对持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐人对公司持续盈利能力的核查结论意见

对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：授权变化风险、行业监管的风险、产业政策变化的风险、IPTV业务用户单价变化的风险、互联网电视业务市场拓展不及预期的风险、业务收入来源较为集中的风险、控股股东控制的风险、税收优惠政策变化的风险、知识产权纠纷风险、部分关联交易持续发生的风险、募投项目受政策变化冲击的风险、大额版权采购导致的资产流动性和短期偿债能力下降的风险、版权采购摊销费用对公司经营业绩造成影响的风险、净资产收益率被摊薄的风险、经营规模扩大导致的管理风险、商誉减值风险、募集资金到位后公司即期回报被摊薄的风险。公司已在本招股说明书“第四节 风险因素”中予以揭示。

报告期，公司IPTV业务收入金额分别16,500.00万元、30,529.17万元和47,778.40万元，占公司营业收入比例分别为54.16%、68.46%和74.29%，IPTV业务是公司主要收入来源之一。

公司IPTV业务分成比例主要根据公司与电信运营商各方在IPTV业务合作中提供的业务资源，须履行的权利、义务和职责等，并结合行业发展情况，综合考虑业务发展阶段、内容丰富度、用户数量等因素，并经商业谈判后确定的分成比例。在实际运营中，根据实际运营情况，公司每年可对分成比例与电信运营商协商进行适当调整。报告期，公司与广东电信合作的IPTV业务分成比例存在调整情形，主要是2017年4月起，公司与广东电信合作的IPTV业务基础包的分成比例略有调整，分成比例变动小，且上述分成比例的调整并没有使得公司收入下滑。

报告期各期末，公司IPTV业务终端用户数量分别为为456.60万户、962.27万户和1,475.04万户，年均复合增长率为79.74%,公司的IPTV业务终端用户数量仍将持续增长。公司庞大的基础用户数量为公司IPTV增值业务发展奠定基础，公司IPTV增值业务也将持续增长。

截至2018年12月末，公司IPTV播控平台能够支持1,500万用户，公司IPTV用户数达到1,475.04万户,公司可以通过对IPTV播控平台进行扩容的方式增加

1-1-351

其对用户数量的支撑，此扩容在技术上具有可行性，可以根据公司的实际情况来进行。因此，公司IPTV播控平台所能支持的用户数量是可以继续增加的。

综上所述，公司IPTV业务不会因为播控平台的容量限制而导致收入持续大幅下降的情形。

保荐机构根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引》（证监会公告[2013]46号）等法规对发行人进行了核查，认为报告期发行人财务状况和盈利能力良好，发行人主营的IPTV、互联网电视等新媒体业务经营模式未发生重大变化；发行人的行业地位及所处行业的经营环境未发生重大变化；发行人在用的重要资产或技术的取得或使用不存在重大不利变化；发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或有重大不确定性的客户不存在重大依赖；发行人最近一年的净利润不是主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。

十二、财务状况分析

（一）资产结构分析

1、资产构成及变动情况

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）流动资产 82,183.34 78.2563,131.6478.5944,873.44 76.79非流动资产 22,848.24 21.7517,203.5821.4113,563.60 23.21资产总额 105,031.58 100.0080,335.22100.0058,437.05 100.00

报告期各期末，公司总资产规模逐年增长。截至2018年12月31日，公司资产总额105,031.58万元，较2016年末增长79.73%，主要原因是随着公司IPTV、互联网电视等业务的发展，公司盈利能力持续增强。

报告期各期末，公司流动资产分别为44,873.44万元、63,131.64万元和82,183.34万元，占资产总额比例分别为76.79%、78.59%和78.25%。报告期各期末，公司流动资产占比较高，而非流动资产占比相对较低，符合新媒体行业“轻资产”的特征。

1-1-352

2、流动资产情况分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）货币资金 61,123.06 74.3751,805.6782.0638,348.85 85.46应收票据及应收账款

19,009.34 23.139,804.0715.535,789.96 12.90其中：应收票据 - ---- -应收账款 19,009.34 23.139,804.0715.535,789.96 12.90预付款项 964.57 1.17768.771.22425.66 0.95其他应收款 804.78 0.98543.920.86198.17 0.44其中：应收利息 545.21 0.66337.170.53- 0.00应收股利 - ---- -存货 10.33 0.0121.140.034.53 0.01其他流动资产 271.26 0.33188.060.30106.28 0.24流动资产总额 82,183.34 100.0063,131.64100.0044,873.44 100.00

报告期各期末，公司货币资金、应收账款合计占流动资产的比例均在95%以上。2016年末至2018年末，公司流动资产大幅增长，主要是由货币资金、应收账款增加引起的。

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金具体情况如下：

单位：万元2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日

项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）库存现金 4.06 0.011.880.007.52 0.02银行存款 59,964.32 98.1051,177.5898.7938,091.82 99.33其他货币资金 1,154.68 1.89626.211.21249.51 0.65合计 61,123.06 100.0051,805.67100.0038,348.85 100.00

报告期各期末，公司货币资金余额分别为38,348.85万元、51,805.67万元和61,123.06万元，占同期末流动资产比例分别为85.46%、82.06%和74.37%，公司货币资金主要为银行存款，能够满足公司日常经营所需。其他货币资金主要

1-1-353

为微信账户余额和支付宝账户余额。截至2018年12月31日，公司货币资金中不存在被质押、冻结等有使用限制以及不存在潜在收回风险的款项。

公司2017年12月31日货币资金余额较2016年12月31日增加13,456.83万元，增幅为35.09%，主要原因是公司2017年经营活动产生的现金流量净额为19,044.50万元。

公司2018年12月31日货币资金余额较2017年12月31日增加9,317.38万元，增幅为17.99%，主要原因是公司2018年经营活动产生的现金流量净额为24,638.32万元。

（2）应收票据及应收账款

报告期各期末，公司无应收票据，应收账款账面价值分别为5,789.96万元、9,804.07万元和19,009.34万元，占流动资产的比例分别为12.90%、15.53%和23.13%。

①应收账款变动分析

报告期各期末，公司应收账款基本情况如下：

单位：万元项目

2018年12月31日

/2018年度

2017年12月31日

/2017年度

2016年12月31日

/2016年度应收账款账面价值 19,009.349,804.075,789.96应收账款账面余额 20,236.5110,532.306,305.07营业收入 64,316.4144,595.7930,465.52应收账款账面余额占营业收入比例

31.46%23.62%20.70%

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为6,305.07万元、10,532.30万元和20,236.51万元，占营业收入的比例分别为20.70%、23.62%和31.46%。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为5,789.96万元、9,804.07万元和19,009.34万元。

公司2017年末应收账款账面价值较2016年末增加4,014.11万元，同比增长69.33%，主要原因：一方面，随着公司IPTV业务规模的增加应收账款相应的增加；另一方面，公司2017年新增的省外专网视听节目综合服务业务使得应收账款相应的增加。

1-1-354

公司2018年末应收账款账面价值较2017年末增加9,205.27万元，主要系公司对广东移动的应收账款增加8,054.68万元所致。公司对广东移动的应收账款大幅增长的主要原因:一是公司2018年与广东移动合作的IPTV业务规模大幅增加，销售收入由2017年的4,033.02万元大幅增加至2018年的14,287.46万元，收入的大幅增长带来应收账款相应的增加；二是广东移动2018年4月以来内部付款审批流程有所延长，导致公司IPTV业务款项的结算周期相应变长。公司对广东移动不存在主动放宽信用政策的行为，广东移动的回款能力较强，收不回账款的可能性相对较低，且公司已经按照坏账准备会计政策对坏账准备进行了计提。截至2019年2月2 8日，公司对广东移动2018年末的应收账款已收回4,454.00万元，目前尚余两个月的IPTV业务款正处于付款审批中。

②应收账款结构分析

报告期各期末，公司应收账款构成如下：

单位：万元

2018年12月31日项目

账面余额 占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款

210.001.04210.00100.00 -按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款

20,026.5198.961,017.175.08 19,009.34单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款

---- -合计 20,236.51100.001,227.176.06 19,009.34

2017年12月31日项目

账面余额 占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款

210.001.99210.00100.00 -按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款

10,322.3098.01518.225.02 9,804.07单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款

---- -合计 10,532.30100.00728.226.91 9,804.07

2016年12月31日项目

账面余额 占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款

210.003.33210.00100.00 -按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款

6,095.0796.67305.115.01 5,789.96单项金额虽不重大但单项计---- -

1-1-355

提坏账准备的应收账款

合计 6,305.07100.00515.118.17 5,789.96

2018年，因无法收回福建移动7.06万元款项和湖北中移铁通6.88万元款项，公司核销应收福建移动7.06万元款项和应收湖北中移铁通6.88万元款项。

报告期各期末，单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款为对广州地铁传媒应收地铁电视技术服务款，由于广州地铁传媒经营不善，公司预计无法收回款项，因此按照100%的比例计提了坏账准备。

③应收账款账龄分析

报告期各期末，账龄组合中，公司应收账款账龄结构以及坏账准备计提情况如下：

单位：万元2018年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 19,709.61985.485.001至2年 316.9031.6910.002至3年 ---3年以上 ---

合计 20,026.511,017.175.08

2017年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 10,308.36515.425.001至2年 6.880.6910.002至3年 7.062.1230.003年以上 ---

合计 10,322.30518.225.02

2016年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 6,088.01304.405.001至2年 7.060.7110.002至3年 ---3年以上 ---

合计 6,095.07305.115.01

1-1-356

报告期各期末，账龄组合中，应收账款账面原值账龄在一年以内的比例分别为99.88%、99.87%和98.42%，应收账款账龄较短。

④应收账款主要客户分析

截至2018年12月31日，公司应收账款余额前五名情况如下：

单位：万元序号 单位名称 与公司的关系 金额 占应收账款比例（%）

1 中国移动 非关联方 13,204.0665.252 中国电信 非关联方 2，826.5513.973 腾讯计算机 关联方 1,906.619.424 省网公司 关联方 806.203.985 中国联通 非关联方 564.692.79

合计 19,308.1295.41

截至2017年12月31日，公司应收账款余额前五名情况如下：

单位：万元序号 单位名称 与公司的关系 金额 占应收账款比例（%）

1 中国移动 非关联方 5,971.4956.702 中国电信 非关联方 2,612.5324.803 中国联通 非关联方 961.169.134 腾讯计算机 关联方 283.382.695 广州地铁传媒 关联方 210.001.99

合计 10,038.5595.31

截至2016年12月31日，公司应收账款余额前五名情况如下：

单位：万元序号 单位名称 与公司的关系 金额 占应收账款比例（%）

1 中国电信 非关联方 1,676.7926.592 南方爱视 关联方 1,600.0025.383 中国移动 非关联方 1,078.2317.104 中国联通 非关联方 736.7811.695 青岛市广播电视台 非关联方 347.975.52

合计 5,439.7886.28

报告期各期末，公司应收账款前五大客户合计占应收账款余额的比例分别为

1-1-357

86.28%、95.31%和95.41%，占比较大，主要客户信誉良好，违约风险小。

报告期各期末，公司与主要客户的应收账款余额及期后回款情况如下：

序号 客户名称

2018年12月31日应收账款余额

（万元）

截至2019年2月28日回款比例

（%）1 中国电信 2，826.55100.002 中国移动 13,204.0634.533 腾讯计算机 1,906.6140.434 省网公司 806.208.985 中国联通 564.6921.73

合计 19,308.12-序号 客户名称

2017年12月31日应收账款余额

（万元）

截至2019年2月28日回款比例

（%）1 中国电信 2,612.53100.002 中国移动 5,971.4999.773 中国联通 961.1678.504 省网公司 148.89100.005 南方爱视 170.00100.00

合计 9,864.07-序号 客户名称

2016年12月31日应收账款余额

（万元）

截至2019年2月28日回款比例

（%）1 中国电信 1,676.79100.002 中国联通 736.78100.003 中国移动 1,078.2398.714 武汉迪派 --5 南方爱视 1,600.00100.00

合计 5,091.80-

公司应收关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

⑤同行业可比上市公司采用账龄分析法计提坏账准备的会计政策情况

同行业可比上市公司采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：

账龄

东方明珠（600637）

华数传媒（000156）

芒果超媒(300413)

公司1年以内 2.00% 5.00%0.00% 5.00%

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1-2年 10.00% 10.00%5.00% 10.00%2-3年 30.00% 20.00%10.00% 30.00%3-4年 50.00% 50.00%30.00% 100.00%4-5年 80.00% 80.00%50.00% 100.00%5年以上 100.00% 100.00%100.00% 100.00%

公司应收账款计提坏账准备的比例和同行业可比上市公司较相近。其中，公司对账龄3年以上的应收账款计提坏账准备的比例为100%，高于同行业可比上市公司，坏账准备计提比例较充分。

（3）预付款项

①预付款项变动分析

报告期各期末，公司预付款项金额分别为425.66万元、768.77万元和964.57万元，占同期末流动资产比例分别为0.95%、1.22%和1.17%。预付账款主要是预付供应商的采购款以及预付中介服务费。

②预付款项账龄分析

单位：万元2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日账龄

金额 比例（%）金额 比例（%） 金额 比例（%）1年以内 464.32 48.14762.6599.20425.66 100.001至2年 498.61 51.696.120.80- -2至3年 1.64 0.17-- -3年以上 - --- -

合计 964.57 100.00768.77100.00425.66 100.00

报告期各期末，公司账龄在1年以内的预付款项占比分别为100.00%、99.20%和48.14%。

公司预付关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

（4）其他应收款

①应收股利

1-1-359

报告期各期末，公司无应收股利，②应收利息报告期各期末，公司应利息分别为0.00万元、337.17万元和545.21万元，占同期末流动资产比例分别为0.00%、0.53%和0.66%，占比较小。公司应收利息主要是应收银行定期存款的利息。

③其他应收款A、其他应收款变动分析报告期各期末，公司其他应收款分别为198.17万元、206.75万元和259.57万元，占同期末流动资产比例分别为0.76%、0.44%、0.33%和0.32%，占比较小。公司其他应收款主要是租赁房屋的押金以及往来款。

B、其他应收款结构分析报告期各期末，公司其他应收款构成如下：

单位：万元

2018年12月31日项目

账面余额占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款

---- -按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款

274.0687.2614.495.29 259.57单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款

40.0012.7440.00100.00 -合计 314.06100.0054.4917.35 259.57

2017年12月31日项目

账面余额占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款

---- -按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款

217.8684.4911.115.10 206.75

单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款

40.0015.5140.00100.00 -

合计 257.86100.0051.1119.82 206.75

2016年12月31日项目

账面余额占总额比例（%）坏账准备

坏账准备计提比例

（%）

账面价值单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款

---- -按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款

209.7883.9911.605.53 198.17

1-1-360

单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款

40.0016.0140.00100.00 -合计 249.78100.0051.6020.66 198.17

报告期各期末，单项金额非重大并单项计提坏账准备的其他应收款为对数字移动的其他应收往来款，由于数字移动经营不善，公司预计无法收回，因此按照100%的比例计提了坏账准备。

C、其他应收款账龄分析

报告期各期末，账龄组合中，公司其他应收款账龄结构以及坏账准备计提情况如下：

单位：万元2018年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 258.3812.92 5.001-2年 15.681.57 10.002-3年 -- 30.003年以上 -- 100.00

合计 274.0614.49

2017年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 215.3610.77 5.001-2年 2.030.20 10.002-3年 0.480.14 30.003年以上 -- 100.00

合计 217.8611.11 5.10

2016年12月31日账龄

金额 坏账准备 计提比例（%）1年以内 188.809.44 5.001-2年 20.642.06 10.002-3年 0.330.1 30.00

合计 209.7811.60 5.53

报告期各期末，账龄组合中，公司其他应收款账面原值账龄在1年以内的比例分别为90.00%、98.85%和94.28%，其他应收款账龄较短，主要是租赁房屋押

1-1-361

金及往来款。

2017年，公司核销部分其他应收款24.02万元，主要是应收广东南方传媒互动电视有限公司的款项，金额为22.57万元;2018年，公司核销少额其他应收款0.48万元。

D、其他应收款主要单位分析

截至2018年12月31日，公司其他应收款余额前五名情况如下：

单位：万元单位名称 款项的性质 与公司的关系金额 账龄

占其他应收款比例（%）广东广播电视台 房屋租赁押金 关联方 137.451年以内 43.77数字移动 往来款 非关联方 40.003年以上 12.74广州越秀城建国际金融中心有限公司

房屋租赁押金 非关联方 28.341年以内 9.02广州市惠璟房地产开发有限公司

房屋租赁押金 非关联方 19.871年以内 6.33太平洋影音公司 房屋租赁押金 关联方 12.90

1年以内2.21万元，1-2年

10.69万元

4.11合计 238.56- 75.97

截至2018年12月31日，公司其他应收款前五名的款项性质主要是租赁房屋的押金以及往来款。除数字移动以外，公司其他应收款不能回收的风险较小。公司应收数字移动的款项，因预计无法收回已经全额计提坏账准备。

公司其他应收关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

（5）存货

报告期各期末，公司存货金额分别为4.53万元、21.14万元和10.33万元，占同期末流动资产比例分别为0.01%、0.03%和0.01%。存货主要为低值易耗品。

（6）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产分别为106.28万元、188.06万元和271.26万元，占同期末流动资产比例分别为0.24%、0.30%和0.33%，金额较小。具体情况如下：

1-1-362

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日留抵税额 230.28132.6673.22待抵扣进项税 -5.3733.06预缴企业所得税 40.9850.04-理财产品 ---

合计 271.26188.06106.28

3、非流动资产情况分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）可供出售金融资产

3,002.00 13.142.000.012.00 0.01长期股权投资 613.33 2.68589.813.43127.83 0.94固定资产 8,278.51 36.237,425.6143.165,792.59 42.71在建工程 210.38 0.92200.141.1672.52 0.53无形资产 6,286.23 27.514,579.7826.622,988.70 22.03商誉 3,928.54 17.193,928.5422.843,928.54 28.96长期待摊费用 143.08 0.63183.471.07202.64 1.49递延所得税资产 171.72 0.75177.611.03110.41 0.81其他非流动资产 214.44 0.94116.610.68338.37 2.49非流动资产合计 22,848.24 100.0017,203.58100.0013,563.60 100.00

报告期各期末，非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、商誉等，公司非流动资产占资产总额的比例分别为23.21%、21.41%和21.75%，占比稳定。

（1）可供出售金融资产

报告期各期末，可供出售金融资产账面价值分别为2.00万元、2.00万元和3,002.00万元,具体情况如下：

单位：万元2018年12月31日项目

持股比例（%）账面余额减值准备 账面价值

1-1-363

创博传媒 2.002.00- 2.00雷鸟科技 1.113,000.00 3,000.00

合计 3,002.00- 3,002.00

2017年12月31日项目

持股比例（%）账面余额减值准备 账面价值创博传媒 2.002.00- 2.00

合计 2.00- 2.00

2016年12月31日项目

持股比例（%）账面余额减值准备 账面价值创博传媒 2.002.00- 2.00

合计 2.00- 2.00

为了对公司子公司融创传媒创业阶段的管理层及骨干员工实施员工持股计划， 2016年6月，公司全资子公司南视新媒体出资2万元参与设立了员工持股平台创博传媒，南视新媒体持有创博传媒2%的股权。

为了进一步扩大南方新媒体互联网电视业务用户规模，南方新媒体与雷鸟科技签署了业务合作协议，而投资雷鸟科技是双方合作方案的组成部分，通过投资雷鸟科技有利于进一步加深双方的业务合作关系。根据协议，南视新媒体受让雷鸟科技1.11%的股权，2018年5月，雷鸟科技完成了股东变更的工商变更登记，2018年8月完成了相应的股权交割，南视新媒体自股权交割日起拥有雷鸟科技1.11%的股权对应的股东权利和义务。

截至2018年12月31日，公司可供出售金融资产是南视新媒体对创博传媒和雷鸟科技的股权投资。

（2）长期股权投资

报告期各期末，长期股权投资分别为127.83万元、589.81万元和613.33万元，具体情况如下：

单位：万元2018年12月31日项目

持股比例（%） 账面余额 减值准备 账面价值南方爱视 10.00243.51- 243.51南传飞狐 30.00105.21- 105.21正谊教育 10.009.66- 9.66

1-1-364

南新成轶 51.00254.95- 254.95广东地铁传播 20.000.00- 0.00

合计 613.33- 613.33

2017年12月31日项目

持股比例（%） 账面余额 减值准备 账面价值南方爱视 10.00554.96- 554.96正谊教育 10.0034.85- 34.85广东地铁传播 20.000.00- 0.00南传飞狐 30.000.00- 0.00

合计 589.81- 589.81

2016年12月31日项目

持股比例（%） 账面余额 减值准备 账面价值南方爱视 10.00127.83- 127.83广东地铁传播 20.000.00- 0.00

合计 127.83- 127.83注1、天迈互动于2014年进入清算程序，2016年注销。

截至2018年12月31日，公司间接持有南方爱视10%股权、南传飞狐30%股权、正谊教育10%股权和直接持有广东地铁传播20%股权，且均向四家公司派驻董事，公司均对上述企业具有重大影响。公司间接持有南新成轶51%股权，南新成轶董事会成员共五名，公司委派三名董事，董事会决议的表决实行一人一票，所有决议需经三分之二以上董事同意方可通过，公司与其他方共同控制南新成轶。上述参股公司和合营公司的基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人控股公司、参股公司、合营公司情况”之“（二）参股公司情况”和“（三）合营公司情况”。

（3）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面净额分别为5,792.59万元、7,425.61万元和8,278.51万元，占同期末非流动资产的比例分别为42.71%、43.16%和36.23%。公司固定资产主要为专用电子设备，具体情况如下：

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日账面原值 11,753.449,739.817,300.76

一般电子设备 298.83161.39135.94

1-1-365

专用电子设备 10,936.499,031.386,685.73办公及其他设备 475.66447.68313.91运输设备 42.4599.35165.19累计折旧 3,249.762,291.921,485.88

一般电子设备 111.9897.2085.22专用电子设备 2,836.201,929.761,181.15办公及其他设备 282.46194.87133.75运输设备 19.1370.0885.76减值准备 225.1622.2822.28

一般电子设备 ---专用电子设备 224.0321.1621.16办公及其他设备 1.131.131.13运输设备 ---账面价值 8,278.517,425.615,792.59

一般电子设备 186.8564.2050.72专用电子设备 7,876.267,080.465,483.42办公及其他设备 192.07251.68179.03运输设备 23.3229.2779.42

公司2017年12月31日固定资产账面价值较2016年12月31日增加1,633.02万元，主要系公司购置IPTV、互联网电视业务等相关专用电子设备，以及对在建融合平台等转固定资产所致。

公司2018年12月31日固定资产账面价值较2017年12月31日增加852.90万元，主要系公司在建工程融合平台转固定资产所致。

截至2018年12月31日，公司固定资产综合成新率为70.43%，状态良好，除少量专用电子设备和办公设备计提减值外，其他固定资产均不存在减值迹象。

报告期各期末，公司专用电子设备账面原值和数量情况如下：

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日安全设备 635.37386.7350.64存储设备及其配件 1,073.861,041.15790.39显示设备及其配件 231.42233.43239.88

1-1-366

项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日服务器及其配件 4,622.193,835.522,505.14传输设备及其配件 3,222.222,743.432,315.11专用电力设备 588.53578.97573.17其他设备 562.92212.16211.39

合计 10,936.499,031.386,685.73

单位：台

项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日安全设备 372615存储设备及其配件 270253193显示设备及其配件 149156149服务器及其配件 834813547传输设备及其配件 1,6211,5941,423专用电力设备 515451其他设备 231104108

合计 3,1933,0002,486

报告期，公司专用电子设备增长较快的主要原因为：

①报告期内，公司IPTV及互联网电视业务用户数均大幅增长，为了满足业务发展及技术要求，公司购置了较多的存储设备、服务器及其配件。

②报告期内，公司为了不断丰富节目视频内容、发展前沿技术、为用户提供流畅、稳定、清晰画面的观看体验，并保证播出内容的安全，新增购置了部分高清技术设备、卫星信号接收设备、应对突发故障的安全设备等。

③报告期内，公司购置了部分存储设备、显示设备及传输设备等用于发展云计算及大数据等新兴技术，整合各类运营资源、挖掘和分析数据资源及提高网络传输性能。

（4）在建工程

报告期各期末，公司在建工程情况如下：

单位：万元项目2018年12月31日

1-1-367

账面余额 减值准备 账面价值融合平台 201.70- 201.70其他 8.68- 8.68

合计 210.38- 210.38

2017年12月31日项目

账面余额 减值准备 账面价值融合平台 144.48- 144.48其他 55.67- 55.67

合计 200.14- 200.14

2016年12月31日项目

账面余额 减值准备 账面价值融合平台 72.43- 72.43其他 0.09- 0.09

合计 72.52- 72.52

报告各期末，公司在建工程账面净额分别为72.52万元、200.14万元和210.38万元，占同期末非流动资产的比例分别为0.53%、1.16%和0.92%。截至2018年12月31日，公司在建工程主要为融合平台。

报告期各期末，公司重大在建工程变动情况如下：

单位：万元项目名称 2017年12月31日 本期增加转入固定资产其他减少 2018年12月31日融合平台 144.48 2，834.781,940.25837.30 201.70

合计 144.48 2，834.781,940.25837.30 201.70

单位：万元项目名称 2016年12月31日 本期增加转入固定资产 其他减少 2017年12月31日融合平台 72.43 2,437.032,230.27134.71 144.48

合计 72.43 2,437.032,230.27134.71 144.48

单位：万元项目名称 2015年12月31日 本期增加 转入固定资产其他减少 2016年12月31日融合平台 509.22 1,165.33986.23615.89 72.43IPTV业务平台

264.26 711.82745.12230.97 0.00合计 773.49 1,877.151,731.35846.85 72.43

1-1-368

（5）无形资产报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为2,988.70万元、4,579.78万元和6,286.23万元，占同期末非流动资产的比例分别为22.03%、26.62%和27.51%，公司无形资产全部为软件，主要包括IPTV播控平台相关软件、OTT业务平台相关软件及融合平台相关软件。

报告期各期末，公司无形资产情况如下：

单位：万元时间 类别 账面原值 累积摊销 减值准备 账面价值

软件 8,414.081,911.13216.72 6,286.232018年12月31日

合计 8,414.081,911.13216.72 6,286.23

软件 5,730.83997.87153.18 4,579.782017年12月31日

合计 5,730.83997.87153.18 4,579.78

软件 3,517.68528.99- 2,988.702016年12月31日

合计 3,517.68528.99- 2,988.70

报告期各期末，公司软件账面原值按照资产类别列示如下：

单位：万元

序号 类别2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日

1 大数据云计算中心1,180.23844.69207.19

2 IPTV业务应用平台2,760.872,138.071,529.58

互联网电视业务应用平台

545.65420.62310.50

便民综合应用服务平台

1,411.84930.64352.91

5 智能终端平台1,122.34362.66241.06

6 UTVGO业务平台1,275.461,002.02859.57

7 其他117.6932.1216.87

合计8,414.085,730.833,517.68

公司无形资产账面价值2017年末较2016年末增加1,591.09万元，增长53.24%，主要原因为公司购买了IPTV业务看吧扩容系统、互联网电视统一平台集成对接软件等。

公司无形资产账面价值2018年末较2017年末增加1,706.45万元，增长37.26%，主要原因为公司因业务发展需要购买4K系统软件、UTVGO软件、IPTV

1-1-369

互动消息系统等。

报告期内，公司IPTV业务及互联网电视业务等用户规模发展迅速，对内容统一播出管理、用户管理、计费、版权管理、安全播出监控及网络管理等功能提出新的需求，包括扩容需求、用户体验服务需求等。因此，公司规划并构建了以大数据云计算中心、IPTV业务应用平台、互联网电视业务应用平台、综合应用服务平台、智能终端平台及UTVGO业务平台等主要系统平台为基础的广电新媒体基础架构-融合平台，报告期内持续投入建设，对外采购软件开发服务，符合公司的规划发展战略及实际情况。

（6）商誉

2016年末、2017年末和2018年末，公司商誉账面金额分别为3,928.54万元、3,928.54万元和3,928.54万元，是2016年非同一控制下收购南方网络100%股权所致。公司商誉的具体确认情况如下：2016年12月，公司非同一控制下收购南方网络100%股权，根据评估结果，南方网络100%股权的交易价格为4,901.95万元，与购买日2016年12月31日享有南方网络100%股权的可辨认净资产公允价值973.41万元的差额3,928.54万元确认为商誉。

2016年末、2017年末和2018年末，公司已对包含商誉的相关资产组进行减值测试，未发现与商誉相关的资产组存在减值迹象，因此未对商誉计提减值准备。

（7）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用账面金额为202.64万元、183.47万元和143.08万元，占同期非流动资产的比例为1.49%、1.07%和0.63%，占比较小。公司长期待摊费用主要是办公室装修费。

（8）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产账面金额为110.41万元、177.61万元和171.72万元，占同期非流动资产的比例为0.81%、1.03%和0.75%，金额较小，主要是计提的资产减值准备以及确认为递延收益的政府补助所致。

（9）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产账面金额为338.37万元、116.61万元和214.44万元，占同期非流动资产的比例为2.49%、0.68%和0.94%，金额较小，

1-1-370

是购买长期资产的预付款项所致。

4、主要资产减值准备情况

报告期各期末，公司资产减值准备情况如下：

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日坏账准备 1,281.66779.33566.71

其中：应收账款 1,227.17728.22515.11其中：其他应收款 54.4951.1151.60固定资产减值准备 225.1622.2822.28无形资产减值准备 216.72153.18-

合计 1,723.54954.79588.99

5、所有权或使用权受到限制的资产

截至2018年12月31日，公司未存在所有权或使用权受到限制的资产。（二）负债结构分析报告期各期末，公司负债结构及其占比如下：

单位：万元

2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日项目

金额 比例（%）金额 比例（%）金额 比例（%）流动负债：

应付票据及应付账款

20,534.67 60.8415,314.8062.945,001.72 37.51

其中：应付票据- ---145.40 1.09

应付账款20,534.67 60.8415,314.8062.944,856.31 36.42

预收款项2,799.52 8.29437.421.80235.14 1.76

应付职工薪酬6,787.43 20.115,270.2521.663,461.72 25.96

应交税费201.93 0.60316.781.30565.21 4.24

其他应付款318.30 0.94653.302.682,889.40 21.67

其中：应付利息- ---- -

应付股利- ---- -

其他流动负债811.17 2.40668.962.75177.93 1.33

流动负债合计31,453.03 93.1822,661.5193.1312,331.12 92.48

非流动负债：

1-1-371

长期应付职工薪酬

59.99 0.18--- -

递延收益2,241.00 6.641,671.096.871,002.31 7.52

非流动负债合计2,300.99 6.821,671.096.871,002.31 7.52

负债合计33,754.02 100.0024,332.59100.0013,333.43 100.00

报告期各期末，公司负债总额逐年增长。截至2018年12月31日，公司负债总额33,754.02万元，较2016年末增长153.15%，主要是应付账款、应付职工薪酬和预收款项增加所致。

报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为92.48%、93.13%和93.18%。流动负债主要由应付账款、预收款项、应付职工薪酬、其他应付款构成。

1、应付票据及应付账款

（1）应付票据

报告期各期末，公司应付票据金额分别为145.40万元、0.00万元和0.00万元，占同期负债总额的比例为1.09%、0.00%和0.00%。

（2）应付账款

报告期各期末，公司应付账款分别为4,856.31万元、15,314.80万元和20,534.67万元，占负债总额的比例分别为36.42%、62.94%和60.84%，主要是采购版权内容、电子设备、技术及信号服务等应付款项以及应付合作方的经营款项。

公司2017年末应付账款较2016年末增加10,458.49万元，增长215.36%，主要原因：（1）公司2017年IPTV业务规模大幅增加，公司加大了版权内容的采购，应付账款相应增加；（2）随着公司互联网电视业务的发展，公司应付合作方的经营款项增加，使得应付账款相应的增加；（3）公司2017年新增的省外专网视听节目综合服务业务使得应付账款相应的增加。

公司2018年末应付账款较2017年末增加5,219.87万元，增长34.08%，主要原因：（1）公司2018年IPTV业务规模大幅增加，公司加大了版权内容的采购，应付账款相应增加；（2）随着公司互联网电视业务的发展，公司应付合作方的经营款项增加，使得应付账款相应的增加。

报告期各期末，公司1年以内的应付账款占比分别为95.89%、98.16%和

1-1-372

98.12%，占比较高，具体情况如下：

单位：万元账龄 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日1年以内 20,148.3215,033.404,656.691至2年 223.51239.13196.142至3年 139.3438.80-3年及以上 23.503.483.48

合计 20,534.6715,314.804,856.31

截至2018年12月31日，公司应付账款前五名情况如下：

单位：万元单位名称 与公司的关系 金额 账龄 占应付账款的比例（%）腾讯计算机 关联方 7,537.181年以内 36.70优朋普乐 非关联方 2,312.96

1年以内2,078.62万元，1-2年234.34万元

11.26千杉网络 非关联方 2,292.011年以内 11.16华泓文化 非关联方 1,703.641年以内 8.30环球合一 非关联方 1,149.811年以内 5.60

合计 14,995.60-73.03

公司应付关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

2、预收款项

报告期各期末，公司预收款项分别为235.14万元、437.42万元和2,799.52万元，占同期负债总额的比例分别为1.76%、1.80%和8.29%，主要为预收终端用户的业务款和预收IPTV包年产品分成业务款。报告期各期末，公司预收款项账龄在1年以内占比分别为93.96%、85.17%和100.00%。

公司2017年末预收款项较2016年末增加202.27万元，增长86.02%，主要原因是2017年云视听极光终端用户付费大幅增长，公司待确认的分成收入的预收付费金额增加所致。

公司2018年末预收款项较2017年末增加2,362.10万元，增长540.01%，

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主要原因：一方面，2018年公司与合作方大力推广IPTV包年等增值业务产品，IPTV包年等增值业务产品业务规模增加，相应的待确认的分成收入的预收款项金额大幅增加1,184.32万元；另一方面，2018年云视听极光包年和包季产品的终端用户付费大幅增长，公司待确认的分成收入的预收付费金额增加565.37万元。

公司预收关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

3、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为3,461.72万元、5,270.25万元和6,787.43万元，占同期负债总额的比例分别为25.96%、21.66%和20.11%。

4、应交税费

报告期各期末，公司应交税费分别为565.21万元、316.78万元和201.93万元，占负债总额的比例分别为4.24%、1.30%和0.60%。

5、其他应付款

报告期各期末，公司无应付利息和应付股利，其他应付款分别为2,889.40万元、653.30万元和318.30万元，占负债总额的比例分别为21.67%、2.68%和0.94%。报告期各期末，公司其他应付款性质情况如下：

单位：万元

项目 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日往来款 284.48573.041,965.49社保公积金 11.8012.3913.06股权交易款 -802.35赔偿款 50.5095.82其他 22.0217.3812.67

合计 318.30653.302,889.40

公司其他应付款主要是往来款、股权交易款等。2016年末，其他应付款主要是公司应付达华智能的往来款以及购买科技公司部分股权的未付款项。2017年末和2018年末，其他应付款主要是公司及子公司对外的往来款。

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公司其他应付关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方往来款项余额”。

6、其他流动负债

报告期各期末，其他流动负债分别为177.93万元、668.96万元和811.17万元，占负债总额比例分别为1.33%、2.75%和2.40%，其他流动负债为待转销项税额。

7、长期应付职工薪酬

报告期各期末，公司长期应付职工薪酬账面金额分别为0.00万元、0.00万元和59.99万元，占负债总额的比例分别为0.00%、0.00%和0.18%，长期应付职工薪酬主要是公司对少量员工制定的《原广东台事业编制员工退休补偿计划》所致。

8、递延收益

报告期各期末，公司递延收益账面金额分别为1,002.31万元、1,671.09万元和2,241.00万元，占负债总额的比例分别为7.52%、6.87%和6.64%，递延收益主要是政府补助。具体情况如下：

单位：万元项目

2017年12

月31日

本期新增补助金额

本期计入其他收益金额

其他转出

2018年12

月31日

与资产相关/与收益相关UTVGO项目 820.75 -118.83-701.92 与资产相关互联网电视项目 240.00 -30.00-210.00 与资产相关前沿与关键技术创新专项科技型中小企业技术创新项目

61.38 -8.28-53.10 与资产相关基于大数据的综合服务云平台专项补助

548.96 -57.33-491.62 与资产相关2018年度省文化繁荣发展专项资金

- 500.0021.51-478.49 与资产相关广电全媒体融合云平台

- 170.005.37-164.63 与资产有关AVS2超高清电视头端编码解码设备研发与产业化应用

- 50.0017.96-32.04 与收益有关超高清内容版权保- 118.359.14-109.21 与收益有关

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项目

2017年12

月31日

本期新增补助金额

本期计入其他收益金额

其他转出

2018年12

月31日

与资产相关/与收益相关护集成技术研究与试点示范

合计 1,671.09 838.35268.43-2,241.00 -

单位：万元项目

2016年12

月31日

本期新增补助金额

本期计入其他收益金额

其他转出

2017年12

月31日

与资产相关/与收益相关UTVGO项目 662.65 257.0898.98-820.75 与资产相关互联网电视项目 270.00 -30.00-240.00 与资产相关前沿与关键技术创新专项科技型中小企业技术创新项目

69.66 -8.28-61.38 与资产相关基于大数据的综合服务云平台专项补助

- 550.001.04-548.96 与资产相关合计 1,002.31 807.08138.30-1,671.09 ——

注：UTVGO项目专项补助是2016年12月公司非同一控制下收购南方网络所增加的政府补助。

（三）所有者权益分析

报告期各期末，公司所有者权益明细及变动情况如下：

单位：万元项目 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日股本 9,626.569,626.569,626.56资本公积 31,576.3731,665.7331,665.73盈余公积 3,529.031,454.86292.81未分配利润 26,416.4912,976.583,157.34归属于母公司股东权益合计 71,148.4655,723.7344,742.45少数股东权益 129.10278.89361.17股东权益合计 71,277.5656,002.6245,103.61

1、股本及变动情况

报告期各期末，公司股本分别为9,626.56万元、9,626.56万元和9,626.56万元，公司2016年度股本变动情况如下：

2016年8月，公司以2016年1月31日经审计的母公司报表账面净资产213,715,988.92元折股的方式整体变更设立股份有限公司，折成公司股本共计

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7,500万股，每股面值1.00元人民币。

2016年12月，经股东大会决议，公司增加股本人民币21,265,637.00元，集团公司、中景投资以其持有的南方网络股权对公司进行增资；省网公司以其持有的南方网络股权和现金对公司进行增资；广东广播电视台、依万达、汇水丰山以其持有的科技公司的股权对公司进行增资；南方媒体融合基金、浙大粤科、中财金控以现金对公司进行增资，上述增资于2016年12月29日办理完毕，公司股本由7,500万元增至9,626.5637万元。

2、资本公积及变动情况

报告期各期末，公司资本公积分别为31,665.73万元、31,665.73万元和31,576.37万元，公司2016年度资本公积具体变动情况如下：

（1）2016年8月，公司以2016年1月31日经审计的母公司报表账面净资产213,715,988.92元折股的方式整体变更设立股份有限公司，其中母公司资本公积转增股本，资本公积减少5,961.54万元，留存收益计入资本公积，资本公积增加9,643.25万元。

（2）2016年12月，公司进行增资，资本公积增加34,733.97万元。

（3）2016年12月，公司同一控制下收购科技公司51%股权，支付对价10,492.27万元，科技公司归属于母公司的账面净资产为4,317.50万元，51%的股权对应的账面净资产为2,201.93万元，支付对价与对应账面净资产差额冲减资本公积8,290.35万元。

（4）2016年12月,公司同一控制下收购科技公司51%股权的同时，收购科技公司少数股东持有的科技公司49%的股权，支付对价10,080.81万元，49%的股权对应的账面净资产为2,115.58万元，支付对价与对应账面净资产差额冲减资本公积7,965.23万元。

（5）2016年12月公司同一控制下收购科技公司，将以前年度因合并科技公司资产负债而增加的资本公积1,530.00万元予以还原，资本公积减少1,530.00万元。

（6）2016年12月公司同一控制下收购科技公司，将合并前科技公司实现的留存收益中归属于合并方的部分还原，冲减资本公积671.93万元。

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公司资本公积2018年末较2017年末减少89.36万元，具体变动情况如下：

（1）2018年1月南视新媒体收购融创传媒少数股东持有融创传媒25%股权，收购融创传媒25%的股权的长期股权投资成本98万元与按照新增25%股权计算应享有融创传媒自购买日开始持续计算的可辨认净资产份额之间的差额为97.82万元，调减资本公积97.82万元。

（2）2018年7月，南新金控收购南广影视互动30%的股权，收购完成后，公司直接及间接持有南广影视互动100%的股权，收购南广影视互动30%股权的长期股权投资成本595.20万元与按照新增持股比例应享有南广影视互动自购买日开始持续计算的可辨认净资产份额之间的差额为-316.06万元，调减资本公积316.06万元。

（3）2018年8月，融创传媒增资500万元，并由安徽中财金控新媒体产业基金（有限合伙全部）认购，融创传媒新增资本金500万元与按照增资后所持股权比例计算应享有的净资产份额的差额为324.51万元，调增资本公积324.51万元。

3、盈余公积及变动情况

2016年，公司整体变更为股份有限公司，相应的盈余公积结转计入资本公积使得盈余公积减少，同时按母公司净利润的10%提取法定盈余公积，合计使得公司2016年末盈余公积较2015年末减少675.90万元。

公司2017年末盈余公积较2016年末增加1,162.05万元，主要是母公司按照净利润的10%提取法定盈余公积所致。

公司2018年末盈余公积较2017年末增加2,074.17万元，主要是母公司按照净利润的10%提取法定盈余公积所致。

4、未分配利润及变动情况

报告期各期末，公司未分配利润及其变动情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度调整前上期末未分配利润 12,976.583,308.62 7,077.10调整期初未分配利润合计数 --151.28 -调整后期初未分配利润 12,976.583,157.34 7,077.10

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项目 2018年度 2017年度 2016年度加：本期归属于母公司所有者的净利润20,519.9010,981.29 5,047.59减：提取法定盈余公积 2,074.171,162.05 292.81

提取任意盈余公积 -- -应付普通股股利 5,005.81- -未分配利润转增股本 -- 8,674.54期末未分配利润 26,416.4912,976.58 3,157.34

（四）偿债能力分析报告期，公司主要偿债能力指标如下：

财务指标 2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日流动比率（倍） 2.612.793.64速动比率（倍） 2.612.783.64资产负债率（母公司） 28.03%25.49%19.57%息税折旧摊销前利润（万元） 22,708.3312,615.756,964.47利息保障倍数（倍） N/AN/AN/A

报告期各期末，公司流动比率、速动比率良好，资产负债率水平低，且报告期，公司息税折旧摊销前利润水平较高且快速增长，盈利能力持续提高。公司现金流量状况较好，公司具有较强的偿债能力。

报告期各期末，公司与同行业可比上市公司流动比率对比情况如下：

公司简称 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日东方明珠 -2.962.86华数传媒 -3.223.25芒果超媒 ---公司 2.612.793.64

报告期各期末，公司与同行业可比上市公司速动比率对比情况如下：

公司简称 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日东方明珠 -2.752.65华数传媒 -3.203.22芒果超媒 ---公司 2.612.783.64

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报告期各期末，公司与同行业可比上市公司资产负债率（母公司）对比情况如下：

公司简称 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日东方明珠 -33.72%25.22%华数传媒 -0.57%1.13%芒果超媒 ---公司 28.03%25.49%19.57%

报告期各期末，公司流动比率、速动比率和资产负债率处于合理范围内，公司整体具有较强的偿债能力。

（五）资产周转能力分析

报告期，公司应收账款周转率和存货周转率指标如下：

项目 2018年度 2017年度 2016年度应收账款周转率(次) 4.185.305.04存货周转率（次） 1,774.651,573.822,029.97

报告期，公司应收账款周转率分别为5.04次、5.30次和4.18次，公司应收账款周转率逐年增加，周转能力较强。公司存货周转率指标较高，主要是公司存货金额较小，主要为低值易耗品。

报告期，公司总资产周转率分别为0.66次、0.64次和0.69次，公司总资产周转能力稳定。

报告期，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率对比如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -5.8111.56华数传媒 -5.107.21芒果超媒 ---公司 4.185.305.04

2016年，公司应收账款周转率低于同行业可比上市公司东方明珠、华数传媒应收账款周转率，主要原因是公司应收账款主要为IPTV和互联网电视等业务产生的，公司与广东电信合作的IPTV业务按月结算，信用账期是1-2个月，另外由于合作模式的差异，公司部分互联网电视业务的结算周期相对较长。2017

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年，与同行业可比上市公司相比，公司应收账款周转率处于合理范围。

报告期，公司与同行业可比上市公司总资产周转率对比如下：

公司简称 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 -0.440.54华数传媒 -0.230.23芒果超媒 ---可比上市公司平均值 ---公司 0.690.640.66

报告期，公司总资产周转率高于同行业可比上市公司总资产周转率平均值。公司属于轻资产的新媒体行业，总资产较少，使得公司的总资产周转率相对较高。

十三、现金流量分析

报告期，公司现金流量情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度经营活动产生的现金流量净额 24,638.3219,851.58 7,357.05投资活动产生的现金流量净额 -10,031.92-4,998.40 -1,392.00筹资活动产生的现金流量净额 -5,289.01-1,367.27 12,187.85汇率变动对现金及现金等价物的影响-- -现金及现金等价物净增加额 9,317.3813,485.91 18,152.90

（一）经营活动产生的现金流量分析

（1）报告期，经营活动产生的现金流量净额变化原因如下：

2017年经营活动产生的现金流量净额较2016年增加12,494.53万元，同比增长169.83%,主要原因：公司IPTV业务和互联网电视业务快速发展，公司销售商品、提供劳务收到的现金及收到其他与经营活动有关的现金大幅增加，相应的现金流出也增加，合计使得公司2017年经营活动产生的现金流量较2016年大幅增长。

2018年经营活动产生的现金流量金额较2017年增加4,786.74万元，同比增长24.11%，主要原因：公司IPTV业务和互联网电视业务快速发展，公司销售商品、提供劳务收到的现金及收到其他与经营活动有关的现金大幅增加，相应的现金流出也增加，合计使得公司2018年经营活动产生的现金流量较2017年有所

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增长。

（2）经营活动产生的现金流量与营业收入、净利润的匹配情况分析报告期，公司经营活动产生的现金流量与营业收入、净利润的匹配情况如下:

项目 2018年度 2017年度 2016年度营业收入（万元） 64,316.4144,595.79 30,465.52销售商品、提供劳务收到的现金（万元）61,885.5343,179.74 28,015.90销售收现比例 0.960.97 0.92净利润（万元） 20,473.9511,021.93 5,727.19经营活动产生的现金流量净额（万元）24,638.3219,851.58 7,357.05

注、销售收现比例=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入

报告期，公司销售商品、提供劳务收到的现金随着营业收入的增加而增加，销售收现比例分别为0.92、0.97和0.96，公司销售收到的现金良好，

2016年，公司净利润5,727.19万元，经营活动产生的现金流量净额7,357.05万元，差异-1,629.86万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润主要是经营性应付项目较上年同期增加3,320.64万元及计提固定资产折旧661.05万元所致。

2017年，公司净利润11,021.93万元，经营活动产生的现金流量净额19,851.58万元，差异-8,829.65万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润主要是经营性应付项目较上年同期增加11,049.52万元所致。

2018年，公司净利润20,473.95万元，经营活动产生的现金流量净额24,638.32万元，差异-4,164.37万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润主要是经营性应付项目较上年同期增加11,016.89万元所致。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度收回投资收到的现金 -- 6,800.00取得投资收益收到的现金 -- 16.12处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

21.8732.05 -

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处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

-- 1,100.51收到其他与投资活动有关的现金 -- 759.34投资活动现金流入小计 21.8732.05 8,675.97购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

6,708.793,947.13 2,766.97投资支付的现金 3,345.001,083.32 7,301.00支付其他与投资活动有关的现金 -- -投资活动现金流出小计 10,053.795,030.45 10,067.97投资活动产生的现金流量净额 -10,031.92-4,998.40 -1,392.00

公司2016年投资活动产生的现金流量净额为-1,392.00万元，主要原因：

南广文化利用闲置资金购买银行理财产品及南视新媒体投资南方爱视、创博传媒等合计支付的投资现金7,301.00万元，收回银行理财产品6,800.00万元；此外，公司购建固定资产、无形资产等支付2,766.97万元。

公司2017年投资活动产生的现金流量净额为-4,998.40万元，主要原因：

公司加大了电子设备及无形资产等资产的采购并对融合平台进行建设，合计支出3,947.13万元；此外，南视新媒体对南方爱视及正谊教育投资共计1,083.32万元。

公司2018年投资活动产生的现金流量净额为-10,031.92万元，主要原因有两个：一是公司加大了电子设备、软件等资产的采购并对融合平台进行建设，合计支出6,708.79万元；二是南视新媒体对雷鸟科技投资3,000.00万元持有其1.11%的股权、对南新成轶投资255.00万元持有其51%的股权、对南传飞狐投资90.00万元持有其30%的股权，合作支付现金3,345.00万元。公司对雷鸟科技的投资计入可供出售金融资产，对南新成轶、南传飞狐的投资均计入长期股权投资，具体详见本节“十二、财务状况分析”之“（一）资产结构分析”之“3、非流动资产情况分析”之“（1）可供出售金融资产”和“（2）长期股权投资”。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度吸收投资收到的现金 500.0098.00 14,060.00

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其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

500.0098.00 -收到其他与筹资活动有关的现金 -- -筹资活动现金流入小计 500.0098.00 14,060.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金

5,005.81220.92 -其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

-220.92 -支付其他与筹资活动有关的现金 783.201,244.35 1,872.15筹资活动现金流出小计 5,789.011,465.27 1,872.15筹资活动产生的现金流量净额 -5,289.01-1,367.27 12,187.85

公司2016年筹资活动产生的现金流量净额为12,187.85万元，主要是公司增资引进新股东收到的股东投资款所致。

公司2017年筹资活动产生的现金流量净额为-1,367.27万元，主要是南广影视互动支付少数股东的股利、公司购买科技公司的少数股权以及支付中介机构的上市费所致。

公司2018年筹资活动产生的现金流量净额为-5,289.01万元，主要是公司分配现金股利5,005.81万元。此外，2018年，南新金控收购南广影视互动少数股东所持有南广影视互动30%股权支付的595.20万元，以及南视新媒体收购融创传媒少数股东创博传媒所持有融创传媒25%股权支付的98万元。

十四、未来可预见的重大资本性支出

截至本招股说明书署日，未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金拟投资项目。公司本次募集资金投资项目具体情况详见招股说明书“第十节 募集资金运用”。

十五、股利分配政策

（一）最近三年的股利分配情况

1、股利分配情况

2018年6月10日，公司召开2017年度股东大会审议通过《关于2017年利润分配预案的议案》，同意公司以截至2017年12月31日公司总股本96,265,637股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币5.20元（含税），合计派发现金股利5,005.81万元人民币。公司于2018年6月已将现金股利派发完毕。

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2、股利分配的必要性

公司母公司最近两年持续盈利且净利润快速增长，2016年和2017年，公司母公司净利润分别为4,089.63万元和11,620.47万元。2017年末公司母公司未分配利润13,139.91万元，2017年公司母公司现金及现金等价物净增加额9,297.63万元，公司的财务状况良好，且公司自成立以来一直未向股东分配股利，留存收益用于支持公司的再生产。公司的《公司章程》的规定：公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。

公司股东因自身的原因提议在不影响公司生产经营的前提下进行2017年度现金分红。根据《公司章程》的相关规定，为了维护股东的利益，使得股东获得合理回报，结合公司的实际情况，2018年6月10日，公司召开2017年度股东大会审议通过《关于2017年利润分配预案的议案》，同意公司以截至2017年12月31日公司总股本96,265,637股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币5.20元（含税），合计派发现金股利5,005.81万元人民币。

3、股利分配的恰当性

（1）公司进行2017年度现金分红符合中国证监会股利上市公司进行现金分红的政策

根据中国证监监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》等文件精神，鼓励上市公司进行现金股利分红。因此，在财务状况良好的情况下，公司实施了2017年度现金分红。

（2）公司进行2017年度现金分红与财务状况相匹配

2017年公司母公司实现净利润11,620.47万元，2017年末公司母公司未分配利润13,139.91万元，2017年末公司母公司货币资金43,078.56万元。2017年度公司现金分红5,005.81万元，占2017年公司母公司实现的净利润的比例为43.08%，占2017年末未分配利润的比例38.10%，未超过累计可分配利润的范围，没有损害公司的持续盈利能力，2018年公司母公司净利润仍达到20,741.71万元。公司2017年度现金分红与公司财务状况相匹配。

4、股利分配履行的相关决策程序

2018年4月18日，公司第一届董事会第十三次会议审议通过《关于2017

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年利润分配预案的议案》，同意公司以截至2017年12月31日公司总股本96,265,637股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币5.20元（含税），合计派发现金股利5,005.81万元人民币。

公司独立董事就2017年利润分配预案事项发表独立意见，认为：公司2017年利润分配预案的审议和表决程序符合相关法律法规和《公司章程》的规定。公司2017年利润分配预案符合《公司法》、《公司章程》等的相关规定，符合公司目前的实际经营状况，不存在损害公司股东，尤其是中小股东利益的行为，同意董事会拟定的2017年利润分配预案，并将该预案提交公司2017年度股东大会审议。

2018年4月18日，公司第一届监事会第五次会议审议通过《关于2017年利润分配预案的议案》

2018年6月10日，公司2017年度股东大会审议通过《关于2017年利润分配预案的议案》

5、股利分配对财务状况和新老股东利益的影响

截至2018年6月25日，公司派发完2017年度现金分红。公司2017年度现金分红前后的2017年末和2018年末的主要财务状况情况如下：

项目 2017年12月31日/2017年度2018年12月31日/2018年度流动资产（万元） 63,131.6482,183.34资产总额（万元） 80,335.22105,031.58归属于母公司所有者权益（万元）

55,723.7371,148.46未分配利润（万元） 12,976.5826,416.49经营活动产生的现金流量净额（万元）

19,851.5824,638.32归属于母公司股东的每股净资产（元）

5.797.39流动比率（倍） 2.792.61速动比率（倍） 2.782.61资产负债率（母公司） 25.49%28.03%

报告期，公司经营情况良好，利润快速增长，经营性现金流量充沛。公司实施2017年度现金分后，2018年末流动资产、资产总额、归属于母公司所有者权益、未分配利润较2017年末有所增加，流动比率、速动比率较2017年末略有所

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下降，资产负债率较2017年末略有所上升。可见，2017年度现金分红对公司财务状况影响较小。公司2017年度现金股利分配使股东获得合理回报，维护了股东的利益。公司上市后将按照相关法律法规和《公司章程（草案）》、《广东南方新媒体股份有限公司在创业板上市后三年股东分红回报规划》等要求，对新老股东平等对待，不会对新老股东利益产生重大不利影响。

（二）发行上市后的股利分配政策

公司发行上市后的股利分配政策详见本招股说明书“重大事项提示”之“六、发行人利润分配的承诺”之“（二）本次发行上市后的股利分配政策”。

（三）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

公司2017年第三次临时股东大会审议通过《关于首次公开发行股票完成前滚存未分配利润安排的议案》，由全体新老股东按照本次发行后的持股比例共同享有本次发行前的滚存未分配利润。

十六、即期回报摊薄及填补措施与承诺

（一）本次发行对即期回报摊薄的影响

公司本次拟公开发行不超过3,210.00万股，且不低于本次发行后公司总股本的25%。本次发行完成后公司的总股本由9,626.5637万股增至12,836.5637万股，股本规模将有所增加。本次发行募集资金扣除发行费用后的净额全部用于全媒体融合云平台建设项目和版权内容采购项目。由于上述项目产生效益需要一定的周期，在公司股本增加的情况下，如果公司短期内净利润未能获得相应幅度的增长，公司的每股收益将出现一定幅度的下降。因此，本次发行募集资金到位后可能导致公司即期回报被摊薄。

1、假设条件

（1）假设本次发行3,210.00万股，本次发行完成后，公司总股本将由9,626.5637万股增至12,836.5637万股；本次发行的股份数量仅为估计，最终发行股数以经中国证监会核准发行的股份数量为准；

（2）考虑本次发行的审核和发行需要一定时间周期，假设本次发行于2019年4月30日实施完毕，该完成时间仅为估计，最终以实际发行完成时间为准；

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（3）以2018年扣除非经常性损益归属于公司普通股股东的净利润为基础，假设2019年扣除非经常性损益归属于公司普通股股东的净利润较2018年增长0.00%、10.00%两种情况。

（4）利润假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对2019年经营情况及趋势的判断，该利润的实现取决于宏观经济、行业政策、业务发展情况等多种因素，存在不确定性，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任；

（5）本预测未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；

（6）假设公司不存在稀释性的潜在普通股，稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。

（7）本预测未考虑除募集资金和扣除非经常性损益净利润之外的其他因素对净资产的影响。

2、本次发行对公司每股收益的影响

基于上述假设，公司测算了本次公开发行股票对公司的每股收益影响如下：

2019年12月31日/2019年度（预测）利润增长0% 利润增长10%项目

2018年12月31日

/2018年度

发行前 发行后 发行前 发行后总股本（万股） 9,626.569,626.5612,836.569,626.56 12,836.56归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益）（万元）

20,195.6920,195.6920,195.6922,215.26 22,215.26基本每股收益（扣除非经常性损益）（元/股）

2.102.101.722.31 1.89稀释每股收益（扣除非经常性损益）（元/股）

2.102.101.722.31 1.89

注：基本每股收益、稀释每股收益依照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》口径计算。

本次发行完成后，公司总股本增加，在2019年扣除非经常性损益归属于公司普通股股东的净利润较2018年持平及增长10%的情况下，公司扣除非经常性损益的每股收益和扣除非经常性损益的稀释每股收益与同等盈利条件下但未进行公开发行股票相比将出现一定幅度的下降。

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（二）本次发行的必要性和合理性

1、本次发行的必要性

（1）公司业务发展的需要

随着公司的发展，公司IPTV、互联网电视等业务对用户承载能力和版权内容丰富程度的要求也在逐渐提升。全媒体融合云平台建设项目，能够有效开拓业务、整合资源，为公司发展提供更好的技术平台支撑；版权内容采购项目能够满足不断增长的用户内容需求，为公司业务的发展提供版权内容保障，应对日益加剧的市场竞争。因此，本次发行是公司实现业务发展的需要。

（2）转换经营机制，建立现代企业制度的需要

设立股份有限公司并申请股票发行上市，是企业进一步深化改革，谋求持续发展的重要举措。资本市场的运行规则将促使企业进一步转换经营机制，完善现代企业制度，充分发挥潜力，优化资源配置，提高科学管理水平，适应现代市场经济的竞争要求。

本公司发行股票，可实现公司投资主体的多元化，有利于促进公司现代企业制度和法人治理结构的完善；可以促进企业加强管理，更好地发挥企业现有的资

源、技术、管理等方面的综合优势，提高公司经济效益。

（3）拓宽融资渠道，利用资本市场加快企业发展的需要

资金是企业发展的重要资源。公司目前融资渠道单一。在三网融合和媒体融合的政策背景下，我国的广电新媒体行业迅速发展。产业的发展必须与强有力的资本结合才能走的更远，资本是新媒体产业发展的强大支撑。公司从事在国家产业政策允许下能够市场化运营的广电新媒体业务，主要包括IPTV和互联网电视等新媒体业务。随着业务的拓展及用户数量的增加，公司需要打造一个可支撑各项新媒体业务的全媒体融合云平台，同时大量引进国内外优质内容资源以更好地满足用户视听节目服务体验，这需要大量的资金投入。目前公司依靠自身难以解决资金缺口，缺乏资本市场的直接融资渠道，其发展战略受到一定程度的制约。

成为上市公司后，公司将增加证券市场融资方式，有利于公司进一步开拓融资渠道，获得企业发展必需的资金，并有效降低资产负债率，对公司的发展发展具有重要意义。

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（4）提高公司知名度，增强行业影响力的需要

在股票发行上市后，公司的社会知名度将会有很大的提高，并有效提升公司在行业中的影响力，从而有利于公司的业务拓展和商业合作。

2、本次发行的合理性

（1）政策环境支持本次发行募集资金投资项目的建设

国家和广东省有关部门先后出台了《文化产业振兴规划》、《推进三网融合总体方案》、《关于在全国范围全面推进三网融合工作深入开展的通知》、《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》、《关于促进主流媒体发展网络广播电视台的意见》、《关于印发三网融合推广工作实施方案的通知》等产业政策和发展意见，支持IPTV、互联网电视等新媒体业务的发展。公司将本次发行募集资金投资于全媒体融合云平台建设项目和版权内容采购项目，将切实推动广东地区新媒体业务的发展。

（2）新媒体业务快速发展和巨大的市场空间保证了足够的市场基础

随着国家、地方的产业引导，政策扶持和环境营造等各种条件的不断优化，IPTV、互联网电视等市场得到快速发展，IPTV和互联网电视行业已经进入快速成长期。2016年末、2017年末和2018年末，我国IPTV用户数分别为8,672.80万户、12,218.10万户和15,534.00万户；2016年末、2017年末和2018年末，我国互联网电视盒子用户分别为7,250.00万户、11,036.20万户和16,352.80万户。2018年末IPTV和互联网电视用户分别较2017年末同比增长27.14%和48.17%，目前IPTV和互联网电视用户数呈现较快增长趋势。

2017年12月末，农村互联网普及率为37.60%，仍远低于城镇62.40%的水平，互联网普及率方面城乡差距仍然较大。一方面随着我国城市化进程的稳步推进，城镇人口每年将以约1,500万的数量增加，新增人口将对IPTV和互联网电视产生新的需求；另一方面，农村互联网的普及率提高，也将带动农村IPTV和互联网电视用户的增加。此外，IPTV和互联网电视基础业务和增值业务进一步丰富完善，“宽带中国”等增进用户体验的开展，均能够进一步增加IPTV和互联网电视对潜在用户的吸引力。

新媒体业务快速发展和巨大的市场空间保证了全媒体融合云平台建设项目和版权内容采购项目拥有足够的市场基础和潜力。

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（3）公司具有实施本次发行募集资金投资项目的经营能力

公司主要从事IPTV、互联网电视以及有线电视网络增值服务等新媒体业务，公司具备丰富的新媒体技术平台运维经验，储备了开展广电新媒体业务的技术、人员和市场等，具有实施本次发行募集资金投资项目的经营能力。

（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

（1）全媒体融合云平台建设项目与公司现有主要业务之间的关系

全媒体融合云平台建设项目是公司业务的发展平台保障，也是进一步发展壮大公司业务的基础。全媒体融合云平台项目建设，能够对公司现有融合云平台系统进行升级，实现一个服务平台支撑多个在线业务，有效避免公司建设多个业务平台造成的内容重复购买及生产、平台设备的重复投资及人力成本浪费等情况，有利于公司简化平台管理，实现低成本地支撑公司新媒体业务的发展。

（2）版权内容采购项目与公司现有主要业务之间的关系

版权内容资源是吸引用户、保持用户粘性和忠诚度的核心资源，扩大用户规模、提升用户体验是实现公司主营业务持续发展的重要基础。未来，随着公司IPTV业务、互联网电视业务等新媒体业务的发展，持续快速增长的用户规模将对公司内容版权资源的数量和质量提出更高的要求。因此，扩充和丰富公司版权内容库，将有助于公司巩固用户市场，提升户均消费价值，实现主营业务持续健康快速的发展。

2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

针对本次发行的募集资金投资项目，公司已做好了人员、技术和市场方面的储备，具体如下：

（1）人员储备

公司拥有经验丰富的专业管理运营团队，截至2018年末，公司员工总人数317人，其中管理人员37人、技术人员57人，运营人员140人、市场商务人数47人。公司建立完善的人力资源制度，并通过外部引进和内部培养相结合的方式，为公司未来的业务发展和募投项目实施储备多层次的人力资源，确保募投项

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目的顺利实施。

（2）技术储备公司非常重视技术研发工作，经过多年的发展，已经掌握媒资系统、BOSS系统、智能运维系统、大数据报表统计系统、大数据云计算基础支撑平台、IPTV内容管理系统、互联网电视播控及运营系统、综合应用管理系统和智能终端平台等核心技术。公司研发的广东IPTV集成播控分平台曾于2017年荣获王选新闻科学技术奖二等奖，具有内容智能搜索、推荐，用户行为实时分析等先进功能，是国内领先的IPTV集成播控分平台。公司在新媒体领域内积淀的上述技术为本次募集资金投资项目的实施奠定了坚实的技术基础。

（3）市场储备公司主要从事IPTV、互联网电视以及有线电视网络增值服务等新媒体业务。目前，公司IPTV用户总数位列全国第三。同时，与其他省份相比，广东省巨大的人口基数为公司提供了众多的受众，且发达的经济也有利于公司拓展增值业务。互联网电视方面，公司是国内为数不多的同时拥有互联网电视集成播控业务许可和互联网电视内容服务许可的互联网电视运营商之一。截至2018年末，公司云视听极光和云视听MoreTV产品APP的累计激活用户数量分别为13,300.66万户和3,625.99万户。

公司与主要客户建立了稳定的合作关系，具有良好的市场开拓能力，并在IPTV业务、互联网电视等新媒体行业形成良好的市场影响。公司积极了解市场需求并制定应对措施，满足潜在客户的需求，确保募投项目的顺利实施。

（四）公司对填补被摊薄即期回报的措施

为促进公司业务健康、良好的发展，充分保障公司股东特别是中小投资者的权益，维护中小投资者利益，公司拟采取多种措施以提升公司的盈利能力，增强公司的持续回报能力，具体措施如下：

1、加快募投项目推进，实现项目预期收益

公司本次募集资金投资项目主要用于全媒体融合云平台建设项目和版权内容采购项目，符合国家产业政策和公司的发展战略，是公司推进业务发展的战略举措。根据募投项目的可行性分析，项目正常运营后公司收入规模和盈利能力将

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相应提高。本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积极调配资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日建成并实现预期效益。

2、加强资金管理，提升经营效率，降低运营成本

根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，公司对募集资金应当采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用，由保荐机构、存管银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用。

本次募集资金到位后，公司、保荐机构将持续监督公司对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。公司完善投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，从而提高资金的使用效率。同时合理运用各种资本市场融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制经营风险，降低运营成本，提升经营效率和盈利能力。

3、加强经营管理及内部控制，不断完善公司治理

目前公司已经制定了较为完善、健全的公司内部控制制度管理体系，保证了公司各项经营活动的正常有序进行，公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，完善并强化投资决策程序，严格控制公司各项成本费用支出，加强成本管理，有效提升公司经营效率。

（五）公司董事、高级管理人员对填补回报措施作出的承诺

公司董事、高级管理人员对公司填补被摊薄即期回报措施做出的承诺，具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“五、本次公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺”之“（三）公司董事、高级管理人员承诺”。

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第十节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

经公司2017年度第三次临时股东大会及2018年度第二次临时股东大会审议通过，公司本次拟公开发行不超过3,210万股人民币普通股（A股），募集资金扣除发行费用后全部用于以下项目：

单位：万元序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 建设期

1 全媒体融合云平台建设项目 46,305.0042,410.18 36个月2 版权内容采购项目 65,143.0065,143.00 36个月

合计 111,448.00107,553.18 -

若本次发行实际募集资金数额少于上述项目的资金需求，公司将根据上述项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。若本次发行实际募集资金数额大于上述项目的资金需求，超出部分将用于与公司主营业务相关的其他用途。本次募集资金到位前，公司可以根据上述项目的实际进度和资金需求，自筹资金预先投入上述项目，待募集资金到位后予以置换。

二、募集资金投资项目

（一）全媒体融合云平台建设项目

全媒体融合云平台采用云计算和大数据技术，能够整合各类运营资源，充分挖掘和分析数据资源，提升数据处理能力，为内容生产和传播提供强大的支撑，同时全面支撑新媒体公司各种业务的拓展工作。全媒体融合云平台可支撑在不同网络环境下开展各类新媒体业务，支持码流自适应、多屏发布及互动等先进技术，使得业务可多元化开展，具备网站、社区、微信、微博和客户端等多通道多终端的互动能力，可实现对各类媒体业务的全覆盖。

1、募集资金投资项目可行性分析

（1）国家政策环境支持公司建设全媒体融合云平台

国家近年高度重视文化产业，尤其是广电新媒体行业的发展，并相继出台了多项政策以支持行业健康快速发展。公司所运营的IPTV、互联网电视等新媒体

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业务受《文化产业振兴规划》、《电子信息产业调整和振兴规划》、《“十三五”国家信息化规划》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《关于进一步加快广播电视媒体与新兴媒体融合发展的意见》等政策的鼓励和保护。建设全媒体融合云平台，将助力公司IPTV、互联网电视等新媒体业务的发展。国家政策的支持和鼓励，为全媒体融合云平台项目顺利实施提供了有力保障。

（2）公司拥有开展IPTV和互联网电视业务的相关业务资质经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务配套的经营性业务。投资建设全媒体融合云平台有利于公司更加高效利用被授权使用的新媒体业务资质运营权，为公司业务运营和发展提供更先进的新媒体技术平台。

（3）公司具备建设全媒体融合云平台的技术和人员基础

公司主要从事与广东IPTV集成播控分平台、互联网电视集成服务平台和内容服务平台配套的节目购销等经营性业务。经过近年的发展，公司已积累了丰富的新媒体融合云平台建设和运营经验，并储备了一定的技术基础和业务人员。公司目前已具备智能运维系统、大数据报表统计系统、大数据云计算基础支撑平台、智能终端平台等平台或系统。同时，公司未来还将继续与行业内优秀的技术提供商合作，以获取优质的系统集成、产品研发、技术支持等服务，为建设全媒体融合云平台项目的顺利开展，提供技术和人员保障。

2、项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系

全媒体融合云平台建设项目是公司业务的发展平台保障，也是进一步发展壮大公司业务的基础。全媒体融合云平台项目建设，能够对公司现有融合云平台系统进行升级，实现一个服务平台支撑IPTV和互联网电视等业务，有效避免公司建设IPTV和互联网电视业务相关平台造成的内容重复购买及生产、平台设备的重复投资及人力成本浪费等情况，有利于公司简化平台管理，实现低成本地支撑公司新媒体业务的发展。同时，全媒体融合云平台项目建设将进一步升级和优化公司已有的大数据云计算基础支撑平台、大数据云计算基础支撑平台、大数据报表统计系统、综合应用管理系统等系统或平台，进一步提高IPTV和互联网电视用户平台的支撑，节目内容存储等能力，为公司未来业务拓展提供更强有力的技术支持。

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3、项目投资概算情况

本项目预计总投资额为46,305.00万元，包括工程费用43,200.00万元、工程建设其他费用1,014.00万元、预备费1,326.00万元和铺底流动资金764.00万元，其中工程费用投资概算的范围包括：大数据云计算中心、IPTV业务应用平台、互联网电视业务应用平台、综合应用服务子平台和智能终端平台，具体情况如下：

单位：万元项目内容 T1年 T2年 T3年 合计1.大数据云计算中心 3,840.004,660.005,500.00 14,000.002.IPTV业务应用平台 4,800.005,600.006,600.00 17,000.003.互联网电视业务应用平台 1,900.001,400.001,500.00 4,800.004.综合应用服务平台 1,450.002,075.003,075.00 6,600.005.智能终端平台 200.00280.00320.00 800.00

合计 12,190.0014,015.0016,995.00 43,200.00

4、项目实施方案

（1）项目实施主体

本项目拟由南方新媒体组织实施。（2）项目选址本项目建设地点业务覆盖范围之内，主要建设地点为广州市内。

（3）项目建设进度安排

本项目建设周期为36个月，分三期进行。5、项目效益情况总投资收益率14.90%；投资利税率15.03%；项目资本金净利润率11.18%。项目投资财务内部收益率税前为19.3%，税后为15.2%。项目投资财务净现值税前为20,418.00万元，税后为12,455.00万元。投资回收期(静态)(含建设期)税前6.48年，税后7.03年。投资回收(动态)(含建设期)税前7.50年，税后8.44年。

6、项目审批、核准或备案程序的履行情况

本项目已在广州市越秀区经济和信息化局办理了备案手续，取得了

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No.170104892030001号《广东省技术改造投资项目备案证》。

7、项目涉及的环保问题

本项目主要的实施内容为设备购买、软件系统开发与购买等，不涉及生产制造和新建房屋构筑物，不会构成环境污染。根据广州市环保局印发的《广州市第一批免于环境影响评价审批管理的建设项目名录（试行）的通知》(穗环规字〔2017〕1号)，该项目属“社会事业与服务业”中的“设备、设施、装置、软件系统购置，科研设计、软件开发、办公信息化系统开发”类项目建设，不需办理环境影响评价审批手续。

（二）版权内容采购项目

1、公司上市后三年内版权内容采购投入计划

公司版权内容采购方式分为一次性买断和营运收入分成两种。前者是指，公司与内容提供方签订协议，向内容提供方支付购买款项，取得相关版权内容一定期限内的使用权。后者是指，公司与内容提供方签订协议，取得相关版权内容使用权，在取得相关业务运营收入后，按照约定向内容提供方支付分成款项。

公司未来将会根据经营需要和财务实力，逐步加大版权内容采购规模，计划在上市后三年内共计投入8亿元资金（其中使用募集资金65,143万元），以一次性买断方式采购版权内容，用于IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务和省外专网视听节目综合服务等主营业务的经营发展。

公司上市后三年内版权内容采购投入计划如下：

项目 T1年 T2年 T3年 合计版权内容采购（全部） 20,00025,00035,000 80,000版权内容采购（使用募集资金） 13,05522,04530,043 65,143

注：T1年、T2年和T3年分别是公司上市后的第一年、第二年和第三年。

公司上市后三年内使用募集资金采购版权内容投入计划如下：

单位：万元项目内容 T1年 T2年 T3年 合计 占比电影 4,055.006,030.007,950.0018,035.00 27.69%电视剧 2,115.003,665.004,565.0010,345.00 15.88%少儿动漫 1,520.002,660.003,730.007,910.00 12.14%

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体育类 1,500.003,250.004,950.009,700.00 14.89%纪实、资讯、综艺、教育 1,200.002,030.002,690.005,920.00 9.09%粤港内容及自制内容 815.001,410.002,008.004,233.00 6.50%4K、3D、VR内容 1,850.003,000.004,150.009,000.00 13.82%

合计 13,055.0022,045.0030,043.0065,143.00 100.00%

2、公司使用募集资金购买版权内容的可行性

（1）新媒体业务快速发展和巨大的市场空间保证了足够的市场基础和推广潜力

随着国家、地方的产业引导，政策扶持和环境营造等各种条件的不断优化，IPTV和互联网电视等市场将会得到快速发展。根据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》显示，2018年,我国收视多元化特征愈加明显，其中：有线电视用户规模2.23亿户，收视份额下探至49.89%；互联网电视用户同比增长12.08%，总量达到1.64亿户，收视份额达到36.69%，位居第二；IPTV用户同比增长7.39%，总量达到1.55亿户，收视份额达到34.68%，位居第三。

新媒体业务快速发展和巨大的市场空间保证了项目拥有足够的市场基础和推广潜力。

（2）公司所拥有的用户规模优势为本项目的顺利推进提供重要助力

截至2018年末，公司已拥有IPTV业务用户为1,475.04万户，用户数位列全国前列；互联网电视业务方面，公司云视听极光和云视听MoreTV累计激活用户数量分别为13,300.66万户和3,625.99万户，且公司用户规模仍处于不断增长中。将募集资金投入版权内容采购项目后，公司将依托所拥有的良好的用户基础，实现内容资源在公司新媒体端的高效、充分利用，从而提升公司用户粘性并进一步增加用户规模，实现公司市场地位和市场份额的提升。因此，拥有一定的用户规模优势可为本项目的顺利推进并实现良好的投资回报奠定扎实的基础。

公司所拥有的业内领先的用户资源规模优势保证了项目拥有足够的市场基础和推广潜力，为本次版权内容采购项目的顺利推进提供重要助力。

（3）多渠道运营许可和大数据系统使版权内容得以高效利用

经广东广播电视台授权，公司独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务、互联网电视内容服务配套的经营性业务。依托公司自身的新媒体

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渠道运营许可，公司可通过IPTV、互联网电视等终端渠道。同时，公司目前所运行的大数据系统，能够通过对用户数据的分析，进一步挖掘用户的潜在需求，对相关版权内容进行及时、高效推送，从而实现所采购版权的高效利用。

3、公司使用募集资金购买版权内容的必要性与合理性

（1）公司在进一步扩大主营业务规模的基础上，需要推进在内容端的布局，加大对优质视频内容版权的投入，实现公司差异化的内容服务特色，增强公司在产业链中的话语权和竞争力，从而扩大用户规模和附加值创造，提升公司长期盈利能力。

（2）公司作为互动电视的平台运营方，为用户提供的核心产品是视听节目，为满足用户日益增长的丰富内容需求，有必要继续加大对优质视频内容版权的投入，从而增加用户规模，减少用户流失，占据客厅经济的入口，实现公司市场地位和市场份额的提升。

（3）随着视频行业的发展，优质内容资源的竞争日益激烈，公司在原有运营分成的基础上增加以直接采购版权方式储备优质节目内容资源，能够提升公司内容资源的吸引力，以应对市场竞争的客观需要。

（4）公司经过多年发展已积累了一定规模的用户及运营经验，通过主动采购优质版权，可以增强用户粘性，提高用户付费意愿，提升用户ARPU值，最终实现收入的增长，同时使得使用募集资金采购版权内容项目具有取得良好投资回报的扎实基础。

（5）直接购买全业务版权可以覆盖公司全业务线，促进各业务线之间相互协同，降低单位用户的版权成本，提升各业务线的盈利能力。

4、公司使用募集资金购买版权内容与现有主要业务、核心技术之间的关系

版权内容资源是吸引用户、保持用户粘性和忠诚度的核心资源，扩大用户规模、提升用户体验是实现公司主营业务持续发展的重要基础。未来，随着公司IPTV业务、互联网电视业务等新媒体业务的发展，持续快速增长的用户规模将对公司内容版权资源的数量和质量提出更高的要求。因此，扩充和丰富公司版权内容库，将有助于公司巩固用户市场，提升户均消费价值，实现主营业务持续健康快速的发展。公司现有核心技术中的中央存储系统、IPTV内容管理系统等均有助于对版权内容进行管理，公司现有核心技术和募集资金投资建设的融合云平

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台项目为版权内容采购项目的顺利实施提供了技术保障。

公司使用募集资金采购版权内容不会导致业务模式和盈利方式发生重大变化。报告期内，公司的业务模式和盈利方式逐步成熟并取得成效。上市后，公司仍会坚持合理性及有效性已被市场实践证明的业务模式和盈利方式，在此基础上进行经营模式的创新和发展。公司计划上市后加大版权内容采购规模，计划使用募集资金以一次性买断方式采购版权内容，目的在于丰富节目内容，增强用户粘性，进而提高盈利能力，并不是要改变版权内容采购的总体策略，上市后一定时间内版权内容采购仍以营运收入分成方式为主。

5、公司使用募集资金版权采购内容金额与报告期直接采购版权金额差额较大的原因

报告期内，公司的版权内容采购绝大多数采用运营收入分成方式，一次性买断方式占比很小，具体情况如下：

单位：万元项目 2018年度 2017年度 2016年度版权内容采购总额 16,418.8310,189.084,832.03一次性买断方式版权内容采购金额

925.12421.51254.72一次性买断方式版权内容采购占比

5.63%4.14%5.27%运营收入分成方式版权内容采购金额

15,493.719,767.57 4,577.31运营收入分成方式版权内容采购占比

94.37%95.86%94.73%

报告期内，公司版权内容采购以营运收入分成方式为主的主要原因有两个，一是自身资金实力有限，没有能力大规模采购内容版权；二是出于控制经营风险的考虑，避免承担较大的因外购版权内容而导致的存货风险。

公司计划使用募集资金以一次性买断方式采购版权内容的主要原因有两个，一是募集资金到账后，公司具备了加大版权内容采购规模的资金实力；二是希望通过加大版权内容采购规模，提高公司版权内容的丰富程度，能够增强吸引客户能力，提升公司盈利能力。

由于上市前后公司的资金实力不同等因素影响，公司报告期内一次性买断方式采购版权金额很小，而公司使用募集资金以一次性买断方式采购版权的计划金

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额较大，所以两者差距较大。

6、公司使用募集资金采购版权内容的会计处理

公司使用募集资金采购版权内容采用一次性买断方式，购入的版权内容计为无形资产，按照采购成本进行初始计量，后续按照受益期限进行摊销。

根据企业会计准则，参考同行业可比上市公司处理方式，公司使用募集资金采购版权内容的摊销方式如下：

合同期限 摊销方法24个月以内 在合同期限内按月平均摊销24个月（含）至36个月

第一个12个月按月平均摊销采购成本的50%，剩余期限内按月平均摊销采购成本的50%36个月（含）至60个月

第一个12个月按月平均摊销采购成本的50%，第二个12个月按月平均摊销采购成本的30%，剩余期限内按月平均摊销采购成本的20%60个月以上或无期限

第一个12个月按月平均摊销采购成本的50%，第二个12个月按月平均摊销采购成本的20%，以后36个月内按月平均摊销采购成本的30%

7、公司使用募集资金采购版权内容对于盈利水平影响分析

假定公司未来三年的版权内容采购存在“原有版权内容采购规模”和“加大版权内容采购规模”两种情形。前者是指，公司一次性买断方式版权内容采购占比大体保持报告期水平。后者是指，公司在上市后三年内共计投入8亿元资金（其中使用募集资金65,143万元）以一次性买断方式采购版权内容。

公司加大投入直接采购的版权内容用于四项主营业务，即用于IPTV、互联网电视、有线电视网络增值服务和省外专网视听节目综合服务业务的经营发展，能够增强用户粘性并吸引新增用户，由此导致增值用户和付费用户转化率提高以及用户ARPU值提高，进而带来上述四项业务收入增加。

分别测算保持原有版权内容采购规模和加大版权内容采购规模两种情形下，IPTV增值业务、互联网电视业务、有线电视网络增值服务增值业务和省外专网视听节目综合服务业务收入。两种情形下业务收入相减，得到加大版权内容采购规模给四项主营业务带来的收入增量。四项主营业务收入增量相加，得到加大版权内容采购规模对于公司收入的总体影响。

将加大版权内容采购规模情形下，业务收入增量与版权内容摊销金额增量比较。如果业务收入增量大于摊销金额增量，则表示加大版权内容采购规模（包括

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使用募集资金采购版权内容），能够提高公司盈利水平；反之则反。

根据测算，公司上市后三年内投入8亿元采购版权内容，由此带来的业务收入增长大于由此产生的摊销金额。具体如下：

单位：万元

项目 T1年 T2年 T3年 合计业务收入增量 11,060.0222,045.6534,603.42 67,709.08其中：IPTV业务收入增量 3,099.60 5,581.75 7,315.95 15,997.30

互联网电视业务收入增量 6,029.86 12,192.05 19,505.66 37,727.56有线电视网络增值服务业务收入增量

749.76 1,844.54 3,262.19 5,856.49省外专网视听节目综合服务收入增量

1,180.80 2,427.31 4,519.63 8,127.74版权内容采购成本摊销 11,000.00 18,950.00 27,550.00 57,500.00业务收入增量-采购成本摊销 60.02 3,095.65 7,053.42 10,209.08

综合分析，公司加大投入直接采购版权内容能够带来营业收入提高，也将导致营业成本增加，业务收入增量可以覆盖版权内容摊销增量，但是由于存在新增版权内容摊销因素，预计上市后三年内，公司主营业务成本增加幅度将会超过主营业务收入增加幅度，主营业务毛利率水平将会降低。

8、公司应对使用募集资金采购版权内容导致主营业务毛利率水平降低等经营风险的具体措施

（1）进一步提升版权内容选择专业能力，保证版权内容采购的准确性。

（2）通过优质版权内容拓展用户规模，增强版权内容采购议价能力，降低版权成本。

（3）通过优质内容提升用户付费意愿，提升用户ARPU值，保证业务收入的增长。

（4）按照版权管理流程环节，明确相关部门责任分工，建立完善的版权采购机制及版权采购风险控制体系。

9、使用募集资金采购版权内容项目实施方案

（1）项目实施主体

本项目拟由南方新媒体组织实施。

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（2）项目选址本项目为版权采购内容，不涉及具体的建设地点。

10、使用募集资金采购版权内容项目效益情况

本项目能够丰富公司媒资内容，增强高清互动及用户粘性，改善用户观看体验，有助于公司主营业务盈利能力的提高，难以单独测算项目收益。

11、使用募集资金采购版权内容项目审批、核准或备案程序的履行情况

本项目不涉及固定资产投资，无需履行审批、核准或备案程序。

12、使用募集资金采购版权内容项目涉及的环保问题

本项目为版权内容采购项目，不属于建设项目，因此不需办理环境影响评价审批手续。

13、公司与同行业可比公司采购版权情况比较分析

公司同行业可比公司为东方明珠、芒果超媒、华数传媒和重数传媒。在版权内容采购方面，未上市的可比公司受限于融资渠道、资金实力等原因，直接采购版权投入很小，但计划在上市后投入募集资金加大版权直接采购规模；而已经上市的可比公司，一般具有业务规模大、资金实力强的特点，直接采购版权规模大大超过未上市可比公司，根据业务需要保持在一定水平之上。公司报告期内直接采购版权内容规模以及使用募集资金采购版权内容计划，符合同行业可比公司的一般情况。

根据同行业可比公司年报资料及披露的公开信息，2016年、2017年和2018年其版权及内容采购情况如下：

单位：万元可比公司 项目 2018年度 2017年度 2016年度东方明珠 购置版权及著作权 -78,780.48 79,151.20芒果超媒 购置网络传播权 -206,262.70 105,455.76华数传媒 节目内容支出 -9,576.28 19,663.37重数传媒 版权采购 -677.62 130.03

注1：可比公司数据来源于wind资讯和中国证监会网站。注2：华数传媒版权内容采购模式包括一次性买断、按照运营分成、支付保底价加运营

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分成三种。

注3：芒果超媒原名为快乐购，快乐购2018年以发行股份收购方式收购快乐阳光等企业，主营业务增加了IPTV、互联网电视等业务，并更名为芒果超媒。表中数据取自此次重大资产重组的相关公开资料。

注4：重数传媒为非上市公司。表中数据取自中国证监会网站披露的重数传媒招股说明书申报稿，其中2017年度数据为2017年1-6月的版权采购金额。

注5：截至本招股说明书签署日，东方明珠、芒果超媒和华数传媒均未披露2018年度报告，也未从公开信息中获得重数传媒2018年版权采购金额，故未取得四家公司2018年度相关数据。

上述三家上市公司的直接采购金额或节目内容支出金额情况各有不同，但均保持在一定水平之上，与三家公司的特点相符合。重数传媒为非上市公司，直接采购版权的支出较少，拟在上市后使用募集资金采购版权内容，投入计划为：T1年4,888万元、T2年5,840万元、T3年6,863万元。

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第十一节 其他重要事项

一、重大合同

公司正在履行的重大合同如下：

（一）采购及接受劳务合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行的重大采购及接受劳务合同如下：

序号

合同名称 合同方 合同标的 合同价款 合同期限

《业务合作协议》

广东广播电视

台

IPTV、互联网电视等经营性业务授权

IPTV业务基础包收费分成收入的1%

至信息网络传播视听节目许可证及相关批准文件到期未能延展或被终止之日止

《视听节目内容合作协议》

广东广播电视

台

视听节目内容版权授权许可

IPTV业务基础包收费分成收入的1%

2017.1.1-2037.12.31

《广东IPTV项目合作协议》

南方新媒体、中央数字电视传媒有限公司

广东IPTV30个频道内容资源

691.00万元

2016.10.15-2019.12.31

《广东IPTV基础内容合作协议》

南方新媒体、华数传媒

广东IPTV基础内容视听节目内容及产品

具体金额根据IPTV业务基本视听节目总收入确定

2017.12.27-2020.12.31

《广东IPTV基础内容合作协议》

南方新媒体、环球合一

广东IPTV基础内容视听节目内容及产品

具体金额根据IPTV业务基本视听节目总收入确定

2017.12.25-2020.12.31

《广东IPTV基础内容合作协议》

南方新媒体、华泓文化

广东IPTV基础内容视听节目内容及产品

具体金额根据IPTV业务基本视听节目总收入确定

2017.12.16-2020.12.31

《广东IPTV基础内容合作协议》

南方新媒体、浙江岩华文化传媒有限公司

广东IPTV基础内容视听节目内容及产品

具体金额根据IPTV业务基本视听节目总收入确定

2017.12.16-2020.12.31

《广东IPTV基础内容合作协议》

南方新媒体、霍尔果斯捷成华视网聚文化传媒有限公司

广东IPTV基础内容视听节目内容及产品

具体金额根据IPTV业务基本视听节目总收入确定

2017.12.16-2020.12.31

（二）销售及提供劳务合同

序号

合同名称 合同方 合同标的合同价款（万元）合同期限

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《IPTV业务合作协议》

南方新媒体、爱上传媒、广东电信

广东IPTV电信业务

具体金额根据广东IPTV电信业务总收入确定

2017.4.1-2020.3.31；协议期满，合同方无异议，自动顺延一年

《IPTV业务合作协

议》

南方新媒体、广东电信

广东IPTV电信业务

具体金额根据广东IPTV电信业务总收入确定

2017.4.1-2020.3.31；协议期满，合同方无异议，自动顺延一年

《IPTV合作协议》

南方新媒体、爱上传媒、广东联通

广东IPTV联通业务

具体金额根据广东IPTV联通业务总收入确定

2018.4.18-2019.4.30

《IPTV合作协议》

南方新媒体、爱上传媒、广东移动

广东IPTV移动基础业务

具体金额根据广东IPTV移动业务总收入确定

2018.4.1-2019.3.31

《〈IPTV合作协议〉补充协议》

南方新媒体、广东移动

广东IPTV移动基础业务

5,000.00（含税）

2018.4.1-2019.3.31

《〈IPTV合作协议〉增值业务补充协议》

南方新媒体、广东移动

广东IPTV移动增值业务

具体金额根据广东IPTV移动增值业务总收入确定

2018.3.19-2021.3.18

《合作协

议书》

南方网络、省网公司

有线电视视频播放服务业务

具体金额根据有线电视网络增值服务业务收入确定

2013.6.1-2023.5.31

《合作补充协议》

南方网络、省网公

司、弘视数字

有线电视视频播放服务业务

具体金额根据有线电视网络增值服务

业务收入确定

2018.10.11-2023.5.31

《互联网电视合作

协议》

南方新媒体、飞狐

信息、南传飞狐

云视听悦

厅产品

具体金额根据业务

收入确定

2017.12.26-2022.12.25

《互联网电视业务合作协议》

南方新媒体、哔哩哔哩

云视听小电视产品

具体金额根据活跃用户数量确定

2018.3.14-2023.3.13

（三）合作业务合同

序号

合同名称 合同方 合同标的 合同价款 合同期限

《互联网电视合作协议》

南方新媒体、腾讯计算机

云视听极光产品

具体金额根据云视听极光业务收入确定

2017.4.25-2022.4.24

《互联网电视合作协议》

南方新媒体、千杉网络

云视听MoreTV产品

具体金额根据业务收入确定

2017.1.1-2022.12.31

二、对外担保情况

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司不存在任何对外担保事项。

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三、诉讼或仲裁情况

（一）发行人的诉讼或仲裁情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁情况。（二）发行人控股股东、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的重大诉讼或仲裁情况

截至本招股说明书签署日，控股子公司南方网络尚未了结的诉讼共有1案，涉案金额共10万元。整体情况如下：

原告 被告 涉案金额 案由 审理进展 备注捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司

南方网络、集团公司、省网公司

10万

侵害作品信息网络传播权纠纷

尚未开庭 共1案注：集团公司、省网公司与南方网络为上述诉讼之共同被告。

截至本招股说明书签署日，除上述诉讼以外，发行人控股股东、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在其他重大诉讼或仲裁情况。发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员亦不存在涉及刑事诉讼的情况。

（三）发行人控股股东最近三年内重大违法情况

广东省市场监督管理局于2018年10月26日和2019年3月17日出具了《证明》：2015年至今，广东广播电视台发布广告因违反《中华人民共和国广告法》的规定曾被我局（原广东省工商行政管理局）处以没收广告费、并处罚款的行政处罚，广东广播电视台已按照相关行政处罚决定书的规定履行了行政处罚义务。截止2019年3月17日，所查处违法广告不属于重大违法违规。

公司控股股东和实际控制人广东广播电视台最近三年内不存在重大违法行为。

四、央视3、5、6、8整频道下线情况

2018年6月15日，公司收到IPTV集成播控总平台运营方爱上传媒口头通知，要求IPTV平台停止集成传输央视3、5、6、8整频道节目信号。同日，公司

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对央视3、5、6、8整频道做下线处理。

五、达华智能实际控制人签署控股权转让意向协议的情况

根据达华智能2018年11月2日披露的《中山达华智能科技股份有限公司关于公司实际控制人签署控制权转让意向协议的公告》，达华智能的控股股东、实际控制人蔡小如与福州金控签署了《股权转让意向协议》，蔡小如拟将持有的达华智能257,564,860股股份（占其个人持股的100%，占公司总股本的23.51%）转让给福州金控。如上述意向协议最终实施，达华智能的控股股东、实际控制人将变更为福州金控。

六、达华智能持有发行人股份被冻结的情况

达华智能因与南京铭朋就达华智能向南京铭朋转让卡友支付服务有限公司股权事宜产生纠纷，南京铭朋向上海国际经济贸易仲裁委员会对达华智能、蔡小如、卡友支付服务有限公司申请仲裁，要求达华智能、蔡小如返还股权转让款46,000,000元及其利息，并支付违约金400,650,000元，南京铭朋并申请查封达华智能等的财产。达华智能持有公司股份562.5万股，占公司全部股份比例 的5.84%，由上海市嘉定区人民法院裁定冻结，冻结期限为三年，从2018年12月4日至2021年12月3日止，冻结期间不得变更、转让或设置其他权益。

经核查，保荐机构和律师认为：上述仲裁案件尚未裁决，达华智能所持发行人股权存在被执行、拍卖的风险，但不影响发行人的股权结构稳定性，不影响控制权的稳定性，对发行人正常生产经营、财务状况及偿债能力不会产生重大不利影响，对发行人本次发行上市不构成重大不利影响。

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第十二节 有关声明

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

全体董事签字：

蔡伏青 钱春 雷霞

林瑞军 赵罡 杨灿

张富明 戴晴 王建业

全体监事签字：

刘曦 黄伟明 翟映东 詹惠

罗泽文 黄莎 张岳君

全体高级管理人员签字：

林瑞军 姚军成 王兵 张标

陈硕宏 姚业基 彭伟 温海荣

粟巍

广东南方新媒体股份有限公司

年 月 日

1-1-409

二、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

项目协办人：

刘 黎

保荐代表人：

于晨光 马继光

法定代表人：

杨炯洋

总 裁：

杨炯洋

董事长：

蔡秋全

华西证券股份有限公司

年 月 日

1-1-410

二、保荐机构（主承销商）董事长及总裁声明

本人已认真阅读广东南方新媒体股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

总 裁：

杨炯洋

董事长：

蔡秋全

华西证券股份有限公司

年 月 日

1-1-411

三、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

律师事务所负责人：

高 树

经办律师：

彭书清 何玲波 曾金金

广东华商律师事务所年 月 日

1-1-412

四、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整

性、及时性承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

杨文蔚 邓小勤

会计师事务所负责人：

蒋洪峰

广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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五、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或.重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

姚澄清 蒋君丽

资产评估机构法定代表人：

胡梅根

中铭国际资产评估（北京）有限责任公司

年 月 日

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五、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

阳文化 高雪飞

资产评估机构法定代表人：

陈喜佟

广东联信资产评估土地房地产估价有限公司

年 月 日

1-1-416

五、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

黄旭 许东胜

资产评估机构法定代表人：

刘顶峰

广州市东诚资产评估有限公司

年 月 日

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五、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

雷彬 赵亚

资产评估机构法定代表人：

雷彬

广州同嘉资产评估有限公司

年 月 日

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六、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

杨文蔚 刘火旺

会计师事务所负责人：

蒋洪峰

广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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第十三节 附件

一、备查文件目录

（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告；（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见；

（三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；

（四）财务报表及审计报告；

（五）内部控制鉴证报告；

（六）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（七）法律意见书及律师工作报告；

（八）公司章程（草案）；

（九）中国证监会核准本次发行的文件；

（十）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件的查阅

（一）查阅时间工作日上午9:00-11:30；下午1:30-5:30（二）查阅地点

1、发行人： 广东南方新媒体股份有限公司

法定代表人： 林瑞军联系地址： 广州市越秀区人民北路686号后座4楼联系电话： 020-26188386传真： 020-26188377联系人： 粟巍

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2、保荐人（主承销商）： 华西证券股份有限公司

法定代表人： 杨炯洋联系地址： 北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层联系电话： 010-68566761、010-68566707传真： 010-68566656联系人： 于晨光、马继光