财报深度总结

来源：雪球App，作者： 天添向上UT，（https://xueqiu.com/6523841547/264842597）

深度总结上市公司的财务报告术语，用通俗易懂的方式进行说明。方便大家和自己查看财务报告时，可以明白其中的含义。

加权平均净资产收益率(ROE) = 归属母公司股东净利润/ ((期初归属于母公司所有者权益合计+期末归属于母公司所有者权益合计)/2)

加权平均净资产收益率是评估投资对象是否好的一个重要指标。加权平均净资产收益率的高低代表股东投入的钱能带来回报的高低。例如我们花100万投资了一个企业，每年可以获得20万真实的利润。此时ROE是20%。如果ROE可以持续多年大于20%，代表股东投资的这个资产回报很好。

1 归属母公司净利润

1.1 利润也叫损益，代表损失和收益。有时也叫收益，例如每股收益(每股收益 = 每股利润)。

1.1.2 毛利润 = 营业收入 - 营业成本。

1.1.3 营业利润 = 毛利润 - 销售费用 - 财务费用 - 管理费用。

1.1.3.1 销售费用：广告，促销等费用。

1.1.3.2 管理费用：管理人员工资，工会经费，职工教育费用等，这个科目是个垃圾筐。

1.1.3.3 财务费用：自有资金利息收入，债务利息支出，在金融机构办业务手续费。

1.1.4 净利润(合并利润表净利润) = 营业利润 + 营业外的收入和支出 - 税。

1.1.5 归属于母公司股东净利润 = 归属于上市公司股东的净利润 = 合并利润表净利润 - 少数股东损益

1.1.5.1 少数股东损益：合并报表的子公司，不是100%上市公司持股，持有剩余股权的单位和个人获得的净利润是少数股东损益。

1.1.6 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 = 归属于母公司股东净利润 - 非经常性损益(不可持续，有偶然性，例如股票买卖或非房地产企业卖房产等)

2 归属于母公司所有者权益合计

2.1 所有者权益 = 净资产 = 股东投入的钱 = 股东权益 = 负债 - 资产

2.2 所有者权益合计：合并报表里的净资产。

2.3 少数股东权益：合并报表的子公司，不是100%上市公司持股，持有剩余股权的单位和个人对应的净资产是少数股东权益。

2.4 归属于母公司所有者权益合计 = 所有者权益合计 - 少数股东权益

备注：净资产在财务报告里一般喜欢用所有者权益来表述。

具体数据展示，以洋河股份2022年的年度报告为例：

营业利润 - 78页：

净利润(合并利润表净利润) - 79页：

归属于母公司股东净利润 - 79页：

所有者权益合计 - 75页

少数股东权益 - 75页

归属于母公司所有者权益合计 - 75页

注意：查看财务报告的相关数据，需要查看合并利润表和合并资产负债表。

1 毛利润：

小五家开了一家兰州拉面的面馆，取名小五面馆。小五面馆只卖拉面，每年可以卖出100万碗拉面，小五面馆的拉面一碗卖10元钱。每年可以获得100万x10=1000万的收入。这里的1000万就是营业收入。每年需要制作拉面的面粉，水，牛肉，调味料等需要100万元，这里的100万就是营业成本。小五面馆的毛利润就是1000万 - 100万 = 900万。

2 营业利润：

小五面馆的拉面为了能够持续吸引顾客来吃，每年投入广告宣传，广告费是100万，这100万广告费是销售费用。小五最开始开面馆时，向银行借款500万，每年需要还给银行的利息是50万。这50万就是财务费用。小五面馆每年需要付给店长和店员的工资为500万。这500万是管理费用。900万-100万-50万-500万=250万，这250万就是营业利润。

3 净利润(合并利润表净利润)：

小五面馆账上有多余的资金100万，理财获得了5万的收入，这5万就是营业外的收入。小五面馆每年需要向税务局交税100万。所以小五面馆的净利润(合并利润表净利润)是250万+5万-100万=155万。

4 归属于母公司股东净利润：

小五面馆除了兰州拉面的面馆，还有一家子公司，小五重庆小面。小五面馆持有小五重庆小面90%的股权。小五重庆小面每年利润100万，少数股东损益就是100万的10%为10万元。155万-10万元=145万就是归属于母公司股东净利润。

5 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：

如果今年小五面馆卖掉了一套持有的房产获得50万元的利润，这50万就是非经常性损益。145万-50万=95万就是归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润。

6 所有者权益合计

开小五面馆时，小五投入了1000万。这1000万就是所有者权益合计。

7 少数股东权益

小五面馆的子公司小五重庆面馆开业时，另外的股东小六投入了100万。这100万就是少数股东权益。

8 归属于母公司所有者权益合计

开小五面馆时小五投入的1000万 - 开小五重庆面馆时小六投入的100万 = 900万。这900万就是归属于母公司所有者权益合计。

以上的分析方法，参考和借鉴了如下老师的认知和经验。特此感谢。

谦和屋老师，老唐老师，终身黑白老师，villike老师，张居营(闲来一坐s话投资)老师，刘哲(502的牛)老师，都说我像白老师。

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