人民币国际化十年专题之

为实现与商业银行在跨境人民币业务市场上的优势互补，形成业务合力，进出口银行大力拓展金融同业往来跨境人民币融资与结算业务合作。

为促进周边国家对华进口采用人民币结算，进出口银行积极与境外商业银行开展来委代付合作。由境外银行开立人民币信用证，经询价确认后由境内银行进行代付，向境内出口商支付相关款项，到期该境外银行进行人民币还款。

人民币跨境结算配套境内代付的业务模式能够有效提升境外进口商采用人民币计价支付的意愿，促进双边银行间本币结算业务合作。在该业务模式项下，人民币代付资金虽然实际并不跨境，但形成了境内银行与境外开证行之间的跨境债权债务关系，业务到期后境外开证行还款时将产生人民币资金的实际跨境流入。

（三）试点境内人民币贸易融资资产跨境转让，合理利用境内外“两个市场、两种资源”

2018年，中国人民银行广州分行下发了贸易融资资产跨境转让人民币结算业务相关试点管理办法，拟在中国（广东）自由贸易试验区内选择金融机构进行创新试点。借助这一政策红利，进出口银行主动承接创新试点业务，通过贸易融资跨境资产转让，拓宽服务客户渠道，优化配置国内外“两个市场、两种资源”。

在综合考虑境内外利差空间、宽限期、境外银行对国内贸易融资资产交易背景真实性的认可、境外银行对境内开证银行/债务银行的授信规模、资金收付清算流程等因素后，最终采取国内信用证项下福费廷转卖他行的模式落地，实现了境内资产跨境转让业务零的突破。

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业务发展中遇到的困难

（一）外部困难：境外机构仍缺乏使用人民币的积极性

人民币实现世界货币需要境内主体，更需要境外主体的认同。但在实践中，当前境外主体使用人民币的积极性仍有待提高。

从境外银行主体看，多数境外银行开展人民币业务意愿不强。例如，巴基斯坦等国的当地银行普遍不熟悉人民币跨境业务操作，也缺少相应的人民币现金管理、贸易融资、短期贷款等配套产品；哈萨克斯坦当地目前只有个别银行开展人民币业务，服务机构较少。总体上，人民币资金在境外结算环节仍面临流通障碍，境外使用局限较大。

从境外企业主体看，选择人民币作为融资货币需要充分考量自身是否有足够的人民币收入来源和货币兑换成本。目前，境外主体经营活动获得的人民币收入有限、在境内市场难以通过外汇掉期等衍生产品业务锁定汇率风险，无法满足其持有人民币的保值增值需求。因此，境外企业使用人民币的意愿普遍不强，跨境人民币业务推广难度较大。

此外，较高的人民币贷款利率也在一定程度上抑制了境外客户对人民币融资需求，人民币海外竞争力有限。

（二）内部限制：难以有效防范境外人民币资产面临的国别风险

从实践上看，当前人民币对外输出主要面向亚、非、拉美及“一带一路”沿线国家，相当部分的国家主权风险高，市场开发程度低，经济金融和法律环境恶劣；部分国家外汇风险较高，实施严格的外汇管制；甚至有个别国家政局不稳，社会动荡，地缘政治和宗教矛盾尖锐，存在战争等不可抗力风险因素。而境外融资项目又多为基础设施建设，资金投入大、建设周期长，不确定性较大，银行信贷资产安全不容乐观。

国别风险具有较大的不确定性、传染性，识别、计量和检测的难度较大，是银行风险管理的重点和难点。人民币走出去面对的高国别风险会在很大程度上影响银行拓展跨境人民币业务的积极性。

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有关建议

一是从市场建设上，深化离岸市场的广度和深度，提升境外主体使用人民币的积极性。建议进一步深化与相关国家和地区间的双边货币合作；加快推动小币种交易；加快相关清算结算、金融衍生品、市场定价效率等基础设施建设，拓展人民币离岸市场的风险对冲功能。

二是从资源配置上，优化对银行人民币跨境融资的政策资源配置，从便利化、价格等方面提高人民币在海外的竞争力。境内银行提供人民币融资本身的资金成本较高，既要让利于企业，也要“保本微利”，从长远看将直接制约人民币在境外市场的接受度，也会影响银行发展跨境人民币业务的意愿。建议对银行开展人民币跨境融资，研究在信贷规模、资金成本等方面予以政策资源配置的可行性。

三是从风险防范上，建立健全人民币走出去的国别风险评估、识别和预警机制。人民币走出去的前提是对外经金融资产安全，建议政银企加强三方信息共享，完善国别风险评估、识别和预警机制，指导走出去企业和银行涉外投融资行为。

十年来，在市场各方的共同努力下，人民币国际化业务稳步前行，在支付、计价、融资、储备等领域功能日益突出，初步确立了国际货币地位。展望未来，随着我国综合国力的不断提升，在高质量发展内生动力和“一带一路”广阔市场需求的驱动下，人民币国际化必将在下一个十年中更有作为！

原文《以“资本型”跨境人民币业务，促进人民币跨境使用》全文刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2019.8总第214期。返回搜狐，查看更多