航运集装箱市场周报

张若怡 投资咨询资格：Z0013119

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集装箱船：集装箱运价已连续三周回落，美欧航线运价已经跌破多数小型船司的成本线。美西港口劳资协议基本达成，运价支撑减少后回调显著，后续运价波动仍取决于旺季到来后的市场供求博弈情况。全球宏观衰退避险情绪加强，商品进出口需求依旧比较疲软。预计短期运价仍以低位震荡为主，后续关注三季度传统旺季欧美补货情况。

运价：本周集装箱运价进一步回落。截至6月23日，SCFI综合指数收于924.29点，环比回落1.07%；上海-欧洲运价793美元/TEU，较上周回落1.86%;上海-美西运价1173美元/TEU，较上周回落2.82%;上海-美东运价2061美元/TEU，较上周回落2%。

供给：运力供给维持平稳回升，全球集装箱总运力约2639万TEU，总运力年增长率约5.29%。集装箱船在手订单规模企稳，新造船订单量也比较稳定，船舶交付量小幅增加。船舶闲置比例小幅下滑，新造船价格小幅提升。国内主要港口吞吐量下滑，美国港口吞吐好转，全球港口交通仍在改善，逐渐向疫情前均值回归。

需求：5月出口同比增速环比显著下滑，出口结构变化不大，主因在于基数扰动，2022年4月疫情扰动国内供给受挫，拖累出口，进入5月国内积压订单开始集中出海，带动2022年5月至7月出口显著回升。美欧市场经济数据均回落，零售消费恢复也未见起色，宏观衰退预期压制需求，市场对后期复苏信心偏弱。

集装箱市场即期运价：运价连续三周回落

本周集装箱运价延续回落，美欧线运价已经跌破多数小型船司的成本防线。美西港口劳资协议基本达成，运价支撑减少后这两周回调显著，后续运价波动仍取决于旺季到来后的市场供求博弈情况。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至6月23日，SCFI综合指数收于924.29点，环比回落1.07%；上海-欧洲运价793美元/TEU，较上周回落1.86%;上海-美西运价1173美元/TEU，较上周回落2.82%;上海-美东运价2061美元/TEU，较上周回落2%。

Xeneta运价（XSI）：本周远东-欧洲运价1351.75美元/TEU，环比回落0.5%；远东-美西运价1396美元/TEU，环比回升7.74%；远东-美东运价2704.75美元/TEU，环比回升0.94%。

船舶订单：订单量企稳，船舶交付小幅增加

集装箱船在手订单规模企稳，新造船订单量趋势也比较稳定，船舶交付量小幅回升，三季度旺季可能

对后续上游情绪有所拉动。

集装箱船舶订单：2023年5月，集装箱船在手订单规模约740.88万TEU，占集装箱总运力规模的28.08%；当月新造船订单10份，新造订单规模83500TEU，订单整体较稳定。

集装箱船交付情况：当月集装箱船交付订单共25份，合计约17.9万TEU，较上个月小幅增加。

相关产业链：

招商南油（601975.SH）、长航凤凰（000520.SZ）、中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、宁波海运（600798.SH）、秦港股份（601326.SH）、中远海发（601866.SH）、连云港（601008.SH）、中远海特（600428.SH）、兴通股份（603209.SH）、珠海港（000507.SZ）、南京港（002040.SZ）、天津港（600717.SH）、招商港口（001872.SZ）、锦州港（600190.SH）、重庆港（600279.SH）、广州港（601228.SH）、日照港（600017.SH）、唐山港（601000.SH）、上港集团（600018.SH）、安通控股（维权）（600179.SH）、厦门港务（000905.SZ）、北部湾港（000582.SZ）、青岛港（601298.SH）、渤海轮渡（603167.SH）、海峡股份（002320.SZ）、中远海控（601919.SH）、宁波港（601018.SH）、辽港股份（601880.SH）、盛航股份（001205.SZ）、中谷物流（603565.SH）、盐田港（000088.SZ）

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