终于！银行理财也开始卷了，净值低于1元不收管理费！

银行理财也开始“卷了”，但这个“卷”，许多投资人可能会觉得很开心。近日，招商银行APP理财产品专区一款“招卓价值精选”宣称，当该产品当日累计净值低于1.00元（不含）时，管理人将从下一自然日起暂停收取固定投资费，直至该产品累计净值高于1.00元（含）后，管理人恢复收取理财计划固定投资管理费，固定投资管理费率为1.50%/年。

买基金时，你注意过这些“隐形费用”吗？

大家买基金的时候，最常听到的是认购费、赎回费，现在因为互联网渠道发达，许多投资者在手机端买基金或理财产品时往往是免认购费的，如果持有时间够长，还能免除赎回费。因此，一些投资者就认为，买基金是“免费”的，其实不然，基金在日常运作过程中潜藏着许多的“隐形费用”，它们时常并不被提及，但确确实实让投资者掏了腰包。

所谓的“隐形费用”通常包括管理费、销售服务费、托管费等等，其中，基金管理费又占到了大头。在行业内，私募基金的管理费最高，基本按2%的标准收取，股票型基金大部分是1.5%，混合型、指数型、债券型基金是在0.5%-1%之间，货币型基金最低，不高于0.33%。此次招商银行APP理财产品专区“卷的”正是基金管理费。

“相比认购费和赎回费，基金管理费很少被提及，但确确实实是投资者购买基金过程中的主要成本，只是这个成本被平摊在基金日常运行的净值当中，所以许多投资者感觉不大出来。”杭州一家股份制银行理财经理称，“其实管理费这个概念很直白，投资者把钱买成基金产品，由基金经理代为打理，那么势必要付给基金经理一笔管理费，只不过基金业内的行规是无论基金赚不赚钱，行情好还是坏，基金管理费都是照收不误的，这也是不少投资者主要诟病的点。”

以2022年为例，天相投顾数据显示，去年受A股市场大幅波动影响，各类基金亏损达1.45万亿元，但四大费用合计仍达2146.01亿元，不仅比2021年小幅增长，更是创出历史新高。其中，管理费规模就占去了1442.43亿元，占比超过60%。因此每每行情变差基金亏钱时，就有一些“懂行”的老基民吐槽“基金管理费该降一降”了。

基金管理费下降直接利好投资者

基金管理费是基金持有人支付给基金管理人的报酬费用，因此，基金管理费下降直接利好投资者，它是一种“让利”行为。在银行理财圈的理财产品调降管理费后，业内人士认为，首先，基金管理费是基金公司的重要收入来源，基金管理费率下降，基金公司的收入也会下降。其次，基金管理费率下降，投资者的投资成本也会下降，增强投资者获得感。例如，如果一只基金的年管理费率下降了0.5%，对于持有期为1年的投资者来说，可以节省0.5%的成本。最后，基金管理费率下降，也有利于提升基金的竞争力，增加基金规模和市场份额。

目前在公募基金2100多亿费用中，管理费占比超过60%，接近1500亿元。虽然零管理费不等于免费买基金。但在竞争日渐激烈趋势下，近年来基金行业也出现过多种管理费模式创新。并且在高质量发展背景下，申赎费等其他费用也呈现出持续下降趋势。

其中，浮动管理费率是业内认可度比较高的一种收费模式，一般是从某一个特定时点算起，基金收益率在不同区间内，收取的管理费费率不同。比如从1月1日开始算起，当产品收益率低于5%时，收取年化1%的管理费率；当产品超过5%后，收取年化2%的管理费率。说的直白点就是“基金表现好，基金经理多收钱；基金表现差，基金经理少收钱或者不收钱。”这对投资者而言，显然是比较公平的。

业内人士补充道，在降费大趋势下，基金公司的高质量发展要不断提升盈利质量，为基民获取持续超额收益。对基金经理而言，如果净值变化和个人收入真正联系到一起，就可能需要重新审视自己的投资理念和方法，心态和目标，不然就很可能会被淘汰出局。