消费品行业报告

中国职业教育行业报告2022 China VOCATIONAL EDUCATION INDUSTRY REPORT投研|投行|投资|咨询多鲸资本 教育研究院发布2022专家观点EXPERTS POINTS2022中国职业教育行业报告2022 China VOCATIONAL EDUCATION INDUSTRY REPORT职业教育改革方案的颁布、职业教育法的重要修订以及中办、国办印发关于推动现代职业教育高质量发展的意见，显示出党和国家对职业教育重视程度之高、推动职业教育改革发展力度之大前所未有。目前中国技能型人才缺口巨大，政策与需求的双重驱动将使得职业教育迎来巨大的发展机遇。职业教育企业要坚持以科技赋能、以学习者为中心、以质量为生命线，构建“招培就”一体化的人才培养体系，打造教育链、人才链、产业链、创新链互惠共赢的职业教育新生态，促进产业繁荣。民生教育总裁，左熠晨过去的 20 年是互联网深刻影响中国经济的 20 年。技术变革催生新的应用，新的应用派生新的商业形式，新的商业形式产生新的经济形态，不同的经济形态对人才供给提出新的需求，在 IT 行业经历的大型软件开发、互联网、移动互联、人工智能的四次迭代中，洞察人才供给需求的变化，构建符合产业需求的人才培养系统成为 IT 职业教育企业长期发展的核心能力。面临产业升级带来的人才结构的变化，以及企业用人需求的变化，作为个体的我们，人人都需要学习一些 IT 技术来提升工作效率，拓宽职业发展路径。作为 IT 职业教育企业，需要持续发展符合需求变化的人才培养系统，来为学习者提供专业、有效的职业教育服务，在国家高素质技术、技能人才供给中，继续成为不可或缺的重要力量。达内教育集团 CEO，孙莹现阶段职场新人多是 95 后、00 后，这批人是互联网原住民，对互联网的接纳程度高，更注重个人的成就感与个性化的追求，对应这样的客户群体，满足个性化需求的职业教育会成为一个重要的发展方向。从市场格局来讲，目前新职业在线教育赛道格局非常分散，没有明显的头部效应。但随着行业内早期机构的不断发展，以及新机构的不断涌入，在不久的将来，势必会产生龙头企业，行业竞争也会日益加剧。潭州教育董事长，谢辉艳“双减”政策出台，职业教育成为 K12 教培转型的重要方向，行业竞争加剧。单纯的线上或线下模式抗风险性差，难以稳定持久地发展，线上线下融合的 OMO 发展模式会成为教师培训赛道的重要趋势。未来，职业教育行业将进一步规模化、规范化。职业教育机构，需要保持初心与情怀，服务国家发展战略，为社会输送技术型人才，而不应过度逐利与资本化。山香教育董事，王相然01随着国家的高度重视，职业教育也迎来了利好的发展机会。但依然也面临着诸多难题，如何更好地根据市场需求来设定职业教育的教学内容，让所培养的人才能更好地满足企业的发展需要，如何从根本上解决凸显出的结构性矛盾等，都需要共同的努力，切实以就业为导向，围绕“人才职业发展”，培养人才、输送人才，真正去打通职业教育的闭环。拉勾教育业务负责人，张贵彬专家观点EXPERTS POINTS2022中国职业教育行业报告2022 China VOCATIONAL EDUCATION INDUSTRY REPORT目前财经职业教育市场呈现分散化的特点，没有出现龙头企业。行业中成功的企业往往具备较好的市场能力、独特的产品与优良的口碑。但仍有部分行业痛点无法解决，如学员空闲少导致无法长时间线下学习、线上教学缺乏学习氛围等，如何解决行业痛点、满足学员个性化需求会成为企业追求的重要目标。整个职业教育市场看似很大，但刚需性不够强。要成为职业教育头部企业需要找到一个合适的方向，努力回归职业教育的本质改变学员命运，不仅要考虑到学员的工作生存问题，还要大力发展职后教育，解决学员的职业发展问题。BT 教育创始人/CEO，朱立平刚刚过去的 2021 年，针对职业教育领域国家多个政策发布、资本对职业教育频频出手、“双减”后教培公司转入等现象，均带来了职业教育的高关注度。职业教育在我国其实已发展多年，并有其成熟的结构和发展模式，在新职业教育的大背景下，必定需要新的变革点和突破点。其中重要的一环即是产业公司，因为只有产业公司才能真正了解产业人才画像、产业技术应用等内容。非常欣喜地是，我们已经看到众多行业的头部企业宣布进入职业教育领域，下一步就要看谁能更好地融入既有职业教育结构，并做出符合自身产业特色的内容和服务。未来在职业教育领域，具备产业背景或产业知识储备的公司才能走得更好更远。猎豹移动副总裁，李婷社会在持续发展，每个人都需要努力提升技能和综合素质，以提高生产力来持续创造个人与社会价值。未来，职业教育将肩负起培养多样化人才、传承技术技能、促进就业创业的诸多重任，成为国民教育体系中不可或缺的一环。十方融海（十方教育）创始合伙人兼 CEO，陈劢02专家观点EXPERTS POINTS2022中国职业教育行业报告2022 China VOCATIONAL EDUCATION INDUSTRY REPORT未来国家对职业远程教育的管理和规范会越来越严格，这些政策的出台对于行业发展来说是极大的利好。规范的市场、和谐的竞争环境，对于长年埋头实干、重视教学质量和学员服务的企业来说会拥有更好的发展机遇。而随着人们对技能水平提升、知识层次积累的需求不断扩大，职业远程教育行业在相关政策的引导和规范下，在各个企业精心的耕耘和经营下，必然会拥有更为广阔的市场发展空间。正保远程教育副总裁，王良诚多元化的价值观是社会发展的必然趋势，期待若干年后的年轻人在就业时，无论在哪一行，无论是因为兴趣还是工作，都可以更充分地展现其活力和专业度，贡献其社会价值、也获得社会尊重。职业技能教育是支撑我国未来产业转型和数字经济发展的重要保障。政策上明确积极鼓励企业深度参与、与职业类院校一同解决高技能类人才的供需矛盾。这是一个历史机遇，产教融合的过程中，需要也离不开职教领域创业者的聪明才智。创新工场合伙人，张丽君职业教育的优势在于就业导向明确，如果培训与就业强关联，学员付费意愿更强，在此基础上提高客单价可以成为扩大企业营收的重要途径。而针对 LTV 短的问题，则可以针对某一赛道或细分培训品类深入打造终身学习平台。职业教育行业单细分赛道天花板不高，市场规模有限，难以支撑头部企业的持续扩张。如公考赛道的头部企业早已开始向教师、IT 培训、考研等品类扩科布局，跨赛道发展成为众多职业培训平台的共识。前程无忧战略投资部总经理，陈海滨随着我国经济结构的战略调整和产业数字化转型的加快，对技能人才的需求会更加多样化和更加旺盛。技术技能人才市场供需结构性矛盾突出，技能劳动者虽有 2 亿多，但仅满足就业总量 26。因此，产业龙头、职业院校、人力资源机构的铁三角在政府政策加持下，会发挥划时代的作用，以工代训、专业共建、订单班等模式如雨后春笋。职业教育的发展关乎就业、民生与社会安定，国家未来的政策方向必然是利好的，会让职业教育更加规范、合理且有序地发展。科锐国际科技业务副总裁，杨武全03专家观点EXPERTS POINTS2022中国职业教育行业报告2022 China VOCATIONAL EDUCATION INDUSTRY REPORT学历职业教育中，与产业结合更紧密且拥有技术革新较快专业的院校更有发展前景；非学历职业教育中，兴趣驱动下线上线下融合的终身学习平台是重点发展方向。真正把创造价值作为职业教育的核心导向、帮助学员获得有社会需求的职业能力的职业教育企业将迎来发展的黄金时代。几何投资合伙人，钱鹏飞兴趣驱动会成为未来成人教育的核心发展趋势之一，成人教育不再局限于刚性需求。受益于兴趣驱动的新型学习模式，科目之间的边界将会逐渐被打破，多样化的兴趣爱好会促使成人教育更加细分和多元化。同时，数字化会重塑整个成人教育的竞争格局，让行业的集中度进一步提高。慕华投资合伙人，李恒在政策需求、市场需求和个人成长需求的共同推动下，中高职教育在未来的 20 年将发生巨大的变化，更多的民营企业和资金会加速入场，政府也会落地更多的政策，提供更多的经费支持。如今年轻人更换工作更加频繁，更加重视提升自身的职场竞争力，职后教育市场也会在未来持续稳健发展。蓝象资本合伙人，周爽发展中高职教育，是国家基于国际竞争，将人口红利转化为工程师红利的重要举措。打通产教融合的最后一公里，需要中高职院校、中高职教育企业、人力资源服务企业、用人单位、政府主管部门，乃至全社会的共同努力！人瑞人才战投负责人，张汉武04师资支持技术支持灵活用工内容支持创新孵化器师资培训师资招聘教学管理平台/SaaS学历职业教育金融财会培训财商培训公考培训考研培训医学培训司考培训MCN教学硬件在线授课平台云服务综合解决方案数字出版印刷出版出版职业教育语言培训英语培训驾驶培训小语种培训技艺培训企业管理泛知识付费职前教育IT 培训新职业在线教育老年教育技术支持内容支持创新孵化器职业教育教育行业分类灵活用工招聘平台师资支持招聘平台企业C 端学员连接企业与学员上游中游下游05目 录CONTENTSDU O J I N GC A P I TA L01职业教育市场概述Ma r ke t ove r vi e w02职业教育市场分析Market an alysis03职业教育典型赛道分析Se cto ra na ly si s04职业教育赛道展望Sectorou tl ook0601 职业教育市场概述 职业教育定义及分类 职业教育发展历程M a r k e t o v e r v i e w07职业教育定义及范畴DEFINITION AND SCOPE职业教育定义及范畴职业教育：是指为了使受教育者具备从事某种职业或者职业发展所需要的职业道德、科学文化与专业知识、技术技能等综合素质而实施的教育活动，在多项因素的共同推动下，职业教育进入快速发展期。职业教育由职业学校教育和职业培训两部分组成。职业学校教育：是根据国家教育部下达的招生计划录取学生，按教育主管部门认可的教学计划实施教学，学生完成学业后，由学校颁发国家统一印制的毕业证书和学位证书。学历职业教育分为中等和高等职业学校教育。职业培训：是指培训、进修后，由培训部门颁发相应结业证书。职业培训可分为就业前培训、学徒培训、在职培训、再就业培训、创业培训及其他职业性培训。职业教育与普通教育是不同教育类型，具有同等重要地位，是国民教育体系和人力资源开发的重要组成部分，是培养多样化人才、传承技术技能、促进就业创业的重要途径。中华人民共和国职业教育法（修订草案）数据来源：中国教育部、弗若斯特沙利文，多鲸教育研究院整理3 到 6 岁6 到 15 岁15 到 18 岁18 岁以上国内教育体系及职业教育范畴学前教育小学中学中专技术学院本科专科职业高中普通高中K12 教育义务教育高等教育职业教育素质教育早幼教职业培训非学历教育学历教育08职业教育基本可分为学历职业教育和非学历职业教育。学历类职业教育：主要分为中等和高等职业教育，中等职业教育包括普通中专、职业高中和技工学校，高等职业教育由专科、本科教育层次的职业高等学校和普通高等学校实施。非学历职业教育：主要分为职业考试培训、职业技能培训和企业管理培训；职业考试培训包括人才招录和资格认证，职业技能培训包括IT、金融财会、语言培训等，而企业管理培训主要包括企业管培和企业内训。随着互联网行业的快速发展以及传统行业的信息化、数字化水平提升，各行业的商业模式和行业格局都在不断迭代，一些新职业和新兴职业教育方式逐渐进入大家的视野，比如：职前教育主要为大学生人群提供职前指导，比如 offer 先生、Unicareer、实习僧等，通过职业生涯指导和就业信息提供，帮助学生掌握工作相关技能，顺利地进入职场。职业技能教育，则是通过帮助用户提升专业技能，满足其在能力提升、职业转型等方面的诉求。比如，在互联网职业技能上，可细分为产品、运营、设计、技术、管理、金融等领域；在综合素质方面，包括创业培训、商学院以及知识付费等服务。普通中专职业高中技工学校公考考研人才招录资格认证教师建筑工程医学司法考试其他类IT 培训金融财会培训语言培训驾考培训其他类企业管培企业内训专科院校本科院校中等职业教育高等职业教育学历职业教育非学历职业教育职业考试培训职业技能培训企业管理培训职业教育有学历和非学历两大分类，产业升级背景下新兴职业教育机会不断涌现CLASSIFICATION 职业教育的分类和细分赛道数据来源：多鲸教育研究院整理职业教育09八十年代末，经教育行政部门批准的各种民办学 校 已 有 2,000 多 所，在校生 300 多万人。民办职业教育从举办职业技能类培训起步，主要集中在非学历职业教育与培训。1982 年 中华人民共和国宪法 以最高法的形式肯定了社会力量兴办职业教育的合法性。从 1992 至 1996 年，民办高校由 50 所发展到1,219 所，五年来增幅高达 234%，其中非学历职业培训高校 1,109 所。建立初步的职业教育体系，民办高等职业教育主要集中在专科层次，非学历职业培训占比较大。随着教育体制改革，民办学校与公办学校具有同等的法律地位，职业教育朝着公办学校与民办学校同台竞技、共同发展的格局迈进。据统计，截至 2009 年底，我国民办中等职业学校 3,198 所，在校生 318.1 万人。国家引导和鼓励社会力量参与职业教育的政策更加健全，扶持制度进一步完善，民办职业教育进入规模扩张向内涵式发展的转型时期。截至 2020 年，中等职业教育在校生 2,350 万人，专科层次职业教育在校生 1,480 万人，职业 继 续 教 育 3.5 亿 人次，专科层次职业教育以及继续教育将成为最大的发展动力源。随着职业教育政策的不断利好，K12 学科类政策的不断限制，更多的资本和企业将投入到职业教育行业。在资本和新入局的大型企业的共同努力下，职业教育将迎来发展新阶段。职业教育经历恢复探索、快速发展、逐步规范和转型发展后进入发展新阶段DEVELOPMENT PATH职业教育发展历程 民办职业教育，是相对于公办职业教育而言，指民办教育的职业教育，主要由民办职业学校、民办职业技术学校、民办职业学院、民办职业技术学院、民办职业大学、民办职业技术大学等实施教育。结合政策与职业教育发展状况分析民办职业教育发展历程。（本报告以民办职业教育为主）数据来源：国家统计局，多鲸教育研究院整理发展状况政策支持恢复探索期19781995 年 中华人民共和国教育法 的颁布使得民办教育的合法性在教育的最高法规中得到体现。快速发展期1996 年 中华人民共和国职业教育法 颁布，对职业教育的地位、体系结构、办学职责、管理体制等都做出了规定，同时使用“职业教育”代替早前“职业技术教育”的称谓。逐步规范期2016 年 国务院关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见 提出“建立差别化政策体系”，即通过“政府购买服务及税收优惠”等方式支持营利性民办学校，政策力度不断加强加深。转型发展期至 2019 年起，国家利好政策不断，大力促进职业教育发展。2021 年 10 月，国务院办公厅发布关于推动现代职业教育高质量发展的意见文件，除了鼓励上市公司、行业龙头企业大力举办职业教育之外，还明确了到 2025 年职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的 10%，到 2035年，职业教育整体水平进入世界前列的目标。发展新阶段19911996200920191002 职业教育市场分析 职业教育驱动因素 职业教育市场规模 职业教育产业链M a r k e t a n a l y s i s11人才供需结构性矛盾凸显，职业教育是填补人才缺口的重要手段DRIVING FACTORS 职业教育驱动因素（1/3）数据来源：人社部、教育部、国家统计局、制造业人才发展规划指南，多鲸教育研究院整理据人社部统计，2020 年底我国技能人才仅占就业人口总数的 26%，高技能人才占技能人才的 28%。人社部印发的“技能中国行动”实施方案明确要求十四五期间要实现技能人才数量的提升。伴随着产业结构的升级，我国对新一代信息技术、新材料等技术密集型领域的人才需求不断加大；而如批发零售业、制造业、建筑业等附加值低的劳动密集型行业增速放缓，劳动力供给过剩，行业从业者面临着失业的压力，急需提升职业技能。劳动力市场就业和招工的两难问题并存，职业教育面临着庞大的市场需求。人口红利消失2020 年行业 GDP 同比增速十大重点领域2025 年（万人）人才总量预测人才缺口预测十四五目标产业结构升级技能人才占就业人口比例总数26%2 亿人 2,000新一代信息技术产业950900高档数控机床和机器人45096.6航空航天装备47.5128.8海洋工程装备及高技术船舶26.643先进轨道交通装备10.6120节能与新能源汽车1031,731电力装备90972.3农机装备441,000新材料400100生物医药及高性能医疗器械45N/A新增4,000 万人 高技能人才占技能人才比例总数28%5,000 万人 东部地区35%中西部地区提高 23%N/A2006200720082009201020112012201320142015201620172018201920205 %0%0%批发和零售业建筑业制造业12从长期战略规划到短期实施细则，政策对学历职业教育的催化作用显著。利好政策持续推出，学历职教地位显著提升DRIVING FACTORS 职业教育驱动因素（2/3）数据来源：人社部、教育部、财政部，多鲸教育研究院整理时间2019.1国家职业教育改革实施方案（职教 20 条）首次提出职业教育和普通教育应享有同等地位，同时提出了 7 个方面 20 项政策举措。2019.4关于在院校实施“学历证书 若干职业技能等级证书”制度试点方案2021.3中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要建设高质量教育体系，增强职业技术教育适应性。2021.5中华人民共和国民办教育促进法实施条例鼓励民间资本和企业参与办学；允许营利性和非营利性职教学校的各种扩张方式。2021.6职业教育法（修订草案）2021.10关于推动现代职业教育高质量发展的意见从立法层面确立了职业教育与普通教育具有同等重要地位。职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的 10%。2020.9职业教育提质培优行动计划（20202023 年）巩固职业教育产教融合、校企合作的办学模式；深化职业教育供给侧结构性改革；深化校企合作协同育人模式改革；完善校企合作激励约束机制。政策文件要点学历职业教育战略地位：从 2019 年的“职教 20 条”到最新的职业教育法（修订草案），职业教育地位显著提升。实施细则：国家积极推进产教融合、校企合作的模式，建设高质量的职教体系。资本支持：中华人民共和国民办教育促进法实施条例的出台进一步促进了资本对职教的支持。学历证书 若干职业技能等级证书制度简称“1 X 证书制度”，“1”为学历证书，“X”为若干职业技能等级证书。发挥好学历证书作用，同时积极发挥职业技能等级证书在促进院校人才培养、实施职业技能水平评价等方面的优势，将证书培训内容有机融入专业人才培养方案。13政策推动下，非学历职业教育走向市场化和规范化。短期内有助于解决就业压力，长期来看对建设终身教育体系具有重要意义。利好政策持续推出，非学历职教走向规范化和市场化DRIVING FACTORS 职业教育驱动因素（3/3）数据来源：人社部、教育部、国务院，多鲸教育研究院整理时间2019.5职业技能提升行动方案（20192021 年）把职业技能培训作为保持就业稳定、缓解结构性就业矛盾的关键举措，作为经济转型升级和高质量发展的重要支撑。2021.32021 年政府工作报告增强职业教育适应性，深化产教融合、校企合作，深入实施职业技能等级证书制度。办好特殊教育、继续教育，支持和规范民办教育发展。拓宽职业技能培训资金使用范围，开展大规模、多层次职业技能培训，完成职业技能提升和高职扩招三年行动目标，建设一批高技能人才培训基地。2021.1国家职业资格目录（专业技术人员职业资格）进一步调整国家职业资格目录范围，职业资格种类有增有减。2021.52021.12关于扩大院校毕业年度毕业生参加职业技能培训有关政策范围的通知关于印发“十四五”职业技能培训规划的通知将培训政策范围扩大到普通本科高校、中高职院校（含技工院校），为全体毕业年度毕业生提供政策性职业技能培训。不仅能够促进职业技能提升行动落地，而且对形成终身职业技能培训供给主体多元化格局具有重要意义。构建以企业为主体、职业院校为基础、政府推动与社会支持相结合的职业技能培训体系。2020.11关于支持企业大力开展技能人才评价工作的通知支持企业自主开展技能人才评价。政策文件要点非学历职业教育战略地位：将职业技能培训作为解决就业压力的重要举措。市场化：向用人主体放权，激发社会主体的活力，加快高技能人才培养。规范化：发布国家职业资格目录，规范职业培训。142022 年，学历及非学历类职业教育规模合计可达万亿MARKET SIZE职业教育市场规模 根据预测，到 2022 年，我国职业教育市场规模有望突破万亿，到 2024 年，有望达到 1.2 万亿人民币规模：学历类职业教育的增长，主要依赖学生人数增加及学费提升。目前，民办学历类职业教育的招生指标受政府调控，学费则因地而异，需依据政府指导价或通过政府备案审批，因此整体规模受政策影响大。近年高职扩招政策利好行业增长，不过，由于民办高校招生人数占高校总招生人数比例稳定（约24%），且学生总人数趋于稳定，扩招对规模增速的加持有限，未来增速预计趋于平稳。非学历职业教育以市场需求为主要驱动力，主要包括职业技能培训和职业考试培训两大市场。职业技能培训受产业结构升级和劳动力市场人才素质提升需求影响，发展迅速，据弗若斯特沙利文数据，近 5 年年复合增长率 CAGR 保持在 10%；在公务员、教师、研究生等扩招影响下，职业考试培训近几年成为热潮，近 5 年年复合增长率 CAGR 约为 4.5%。数据来源：教育部、弗若斯特沙利文，多鲸教育研究院整理20152,5984,0256,6234,2107,0214,5897,6814,8598,0935,2268,6345,6149,2676,0159,9216,43210,6236,88211,3377,36412,10020162,81120173,09220183,23420193,40820203,6532021E3,9062022E4,1912023E4,4552024E4,736职业教育市场规模（亿人民币）学历类职业教育非学历类职业教育15职业教育主体集中在产业链中游，赛道众多、竞争激烈INDUSTRY CHAIN 职业教育产业链数据来源：多鲸教育研究院整理职业教育产业链的上游由配套服务商、平台服务商、师资服务商和内容服务商构成。中游由学历和非学历的职业教育服务商构成，主要提供教育和培训服务。下游则为职业教育需求方，其中现阶段学历职业教育主要面向 15-22 岁的 C 端学生，非学历职业培训的受众则更为广泛，基本覆盖了中考毕业以后所有年龄阶层的学生，此外职业技能培训和企业培训公司还向 B端企业提供服务。从产业链来看，学历职业教育与非学历职业培训集中在中游，且细分赛道众多，各赛道集中度低，竞争较为激烈。上游中游下游在线测评、考试平台教具器械中考高考职场考研/博硬件设备师资招聘师资培训音像出版教学图书企业在线教学平台配套服务商中等职业教育普通中专职业高中技工学校高等职业教育专科院校本科院校独立学院职业技能培训语培IT企业管理培训职业考试培训人才招录资格认证金融财会企业管培企业内训学历职业教育B 端非学历职业培训平台服务商师资服务商内容服务商15-18 岁18-22 岁22 岁 C 端1603 职业教育典型赛道分析 学历职业教育 公考培训 考研培训 金融财会培训 IT 培训 教师培训 新职业在线教育 灵活用工S e c t o r a n a l y s i s17510380390400420440450470准入门槛高形成高壁垒RECAPITULATION学历职业教育概览学历职业教育，是相对于职业培训（非学历职业教育）而言的职业教育，以获取学历文凭和实现初次就业为目标。学历职业教育也可称为“职业学校教育”，分为中等、高等职业学校教育。根据 2021 年 3 月通过的职业教育法（修订草案），中等职业学校教育由高级中等教育层次的职业中等学校（含技工学校）实施，高等职业学校教育由专科、本科教育层次的职业高等学校和普通高等学校实施。职业教育法（修订草案）中提出，“职业教育与普通教育是不同教育类型，具有同等重要地位”，同时提出，国家建立健全职业学校教育和职业培训并重的职业教育体系，支持产教深度融合，支持学校教育与职业培训学习成果转换、职业教育与普通教育的学习成果融通、互认。这意味着，从教育体系角度，普通教育、学历职业教育及职业培训均拥有重要地位，受政策支持鼓励，是提升国民素养、促进就业的重要环节。2019 年国务院国家职业教育改革实施方案的出台开启了高职院校升格为本科层次职业大学（高职本科）的通道，截至 2021 年 5 月，全国有近 30 所本科层次的职业大学，这是国家为进一步完善职业人才培养体系、提升现代化职业教育的重要尝试，意味着职业教育地位进一步提升。职业学校的准入门槛高，运营难度大，这也成为了民办学历职业教育行业的主要壁垒。设立中等、高等等不同层次的职业学校，需由从县级以上地方政府到国务院教育行政部门等不同对应层级的部门进行审批，同时，还需要符合办学资金、教育用地、组织章程、教师人员、设备、课程体系等一系列资质要求。中国民办高等教育市场规模约为 1,700 亿人民币，为高等教育市场的十分之一左右（公办占比九成）。与公办高校不同，民办学校的资金来源主要为学生学费收入，其他则包括政府拨款（约占 12%）及投资者投入等。从在校生和招生人数来看，民办高校人数近年来持续增长，占高校人数比例维持在 23%-24%，其中研究生与本科占比 62%，专科占比 38%。数据来源：教育部、弗若斯特沙利文，多鲸教育研究院整理201520142016201720182019E2020E2023E2022E2021E中国民办高等教育市场规模（亿人民币）民办高等教育收入（亿人民币）同比增长率（%）9%7%7%899251,0241,0951,1801,3481,5021,6691,7931,955201520142016201720182019E2020E2023E2022E2021E中国民办高等教育在校生人数（万人）研究生及本科专科21037023023023023025028029029049029018重资产属性下，外延扩张和内生增长需并重模式痛点及解决方案MODEL 民办学历职业教育模式数据来源：教育部、弗若斯特沙利文、希望教育集团 2020 年年报，多鲸教育研究院整理民办职业学校当前主要收入来源为学生支付的学费和住宿费等，可占总体收入的 80%以上，其他收入则为一定的政府补助和利息、管理费等。民办学校不断采用多种方式积极提升收入，比如，通过外延并购增加学校数量，通过扩大学校规模和提升招生能力来提高入学人数等。单个学生收入的重头，即学费，有稳步提升的趋势，但受指导价限制及监管影响大，很难在短时间内快速提升，因此，提升收入的主要驱动力在学生人数的增加。民办学校若采用自建模式，则初期投入成本高昂，主要前期投入包括土地租赁、校区建设和设备采购等费用。主要运营成本包括教师和员工薪资、固定资产折旧、水电等运营费用、销售及行政费用等。新建高校的回本周期一般在 10 年以上。自建模式属于重资产运营，十分考验学校的资金实力、拿地能力、教师招聘能力和运营能力等。并购是民办高校扩张最主要的方式。随着国家对独立学院转设加速推进，民办高校向外并购有了丰富的标的，高校的外部扩张受政策利好。轻资产运营是指教育企业与政府、房地产商等第三方合作办学，通过第三方解决拿地难、建设投入大、办学资质难获取等问题。该模式曾一度成为热点，但轻资产模式的落地，需要倚靠有较高知名度和行业地位的品牌背书。投入：重资产模式初期投入高，项目回本周期长，民办高校需要强大的资金实力和精细化运营管理以实现良性运作。并购：一方面，民办高校并购多以区域扩张为主要目的，但不同区域、不同专业的学校之间协同效应较差，民办学校需提升自身整合能力以保证收购学校保值增值；另一方面，并购作为当前民办高校的主要增长方式，是提升学生数量及实现增收的关键，但一味地追求扩张，必定会带来资金压力。利用政策窗口期快速扩张的同时，减少流动性压力，是民办职业学校面临的一大挑战。师资：民办学校教师招募难度大、流失严重、恶性竞争加剧人员流动，人力成本逐年攀升。通过合理的薪酬体系将师资培育和企业发展联系在一起，提升教师队伍建设水平和稳定性，从而提升核心教学体系输出能力，有助于打造民办高校的核心竞争力。产教融合：当前人才培养与产业需求脱节，产教融合有待进一步深化和打通，民办高校作为教育端，需要和企业端更加深入地合作，探索多样化合作方式，实现真正的产教融合。主营业务收入运营成本学校数量XX学生人数单用户收入员工薪资主要为教师薪资，占比约 20%-30%折旧摊销校舍、设备折旧，占比约 10%-15%日常运营占比约 15%销售费用主要为广告和招生费用，占比约 5%行政费用占比约 10%自建并购轻资产运营学生名额入学率（招生能力）容纳能力（新建校舍，扩大规模）学费，占比 85%住宿费，占比小于 10%其他费用，如研学活动19并购提升市场集中度，行业龙头市值达百亿人民币INDUSTRY PATTERN民办学历职业教育行业格局根据教育部 2020 年全国教育事业发展统计公报，全国有民办中等职业学校 1,953 所，在校生 249.40 万人；民办普通高校 771 所(含独立学院 241 所)，普通本专科在校生791.34 万人，硕士研究生在学 2,556 人。我国民办高等教育市场高度分散，根据弗若斯特沙利文报告，按照学生人数计，截至 2017年末，中国民办高等教育行业五大市场参与者份额约 5.8%。不过，随着未来并购趋势加强，未来市场集中度有望进一步提升。目前国内较大的民办高校集团，如希望教育、中教控股、新高教集团、新华教育、春来教育、东软教育、中国科培、民生教育、宇华教育等均为港股上市公司，其学校主要分布在华东、华南和西南地区。数据来源：教育部、wind、弗若斯特沙利文，多鲸教育研究院整理 注 1：图中含中等职业学校中国部分民办高校集团主要地区分布1中教控股（山东泉城学院）民生教育（曲阜远东职业技术学院、乐陵民生职业中等专业学校、乐陵市职业中等专业学校）宇华教育（山东英才学院）希望教育（鹤壁汽车工程职业学院）中教控股（郑州城轨学校）新高教集团（洛阳科技职业学院、郑州城市职业学院）春来教育（商丘学院、安阳学院）嘉宏教育（郑州经贸学院）宇华教育（郑州工商学院）中教控股（重庆外语外事学院）民生教育（重庆人文科技学院、重庆工商大学派斯学院、重庆应用技术职业学院、重庆电信职业学院）希望教育（四川天一学院、四川希望汽车职业学院、四川文化传媒职业学院、四川托普信息技术职业学院）中汇集团（四川城市职业学院、四川城市技师学院）银杏教育（成都银杏酒店管理学院）东软教育（成都东软学院）成实外教育（四川外国语大学成都学院）希望教育（贵州财经大学商务学院、贵州大学科技学院、贵州应用技术技师学院）新高教集团（贵州工商职业学院）辰林教育（贵州工贸职业学院）中教控股（广东白云学院、广州应用科技学院、松田职业学院、白云技师学院）华立大学（广东工业大学华立学院、广州华立科技职业学院、广东省华立技师学院）中汇集团（广州华商学院、广州华商职业学院）东软教育（广东东软学院）中国科培（广东理工学院）新华教育（安徽新华学院、安徽新华学校、安徽医科大学临床医学院）中国科培（淮北理工学院）希望教育（南昌大学共青学院、南昌影视传播职业学院）中教控股（江西科技学院）辰林教育（江西应用科技学院、江西文理技师学院）中教控股宇华教育成实外教育东软教育民生教育中国科培希望教育中汇集团华立大学新高教集团企业主要民办高校集团经营数据（单位：亿人民币）上市时间代码2020 年营收2020 年净利润2021 市值1月4日0839.HK6169.HK1565.HK9616.HK1569.HK1890.HK1765.HK0382.HK1756.HK2001.HK27.624.218.511.611.39.79.18.27.77.66.32.02.30.71.35.61.22.93.11.7306.78102.0814.2135.6740.9165.90123.9749.6314.5251.382017/12/152017/2/282016/1/152020/9/292017/3/222019/1/252018/8/32019/7/162019/11/252017/4/1920民生教育集团加速线上线下融合；中教控股学校商业模式优势明显TYPICAL ENTERPRISE 典型企业：民生教育&中教控股数据来源：公司官网、公司财报、国盛证券、中泰国际，多鲸教育研究院整理江西科技学院广东白云学院重庆外语外事学院广州应用科技学院海口经济学院烟台科技学院成都锦城学院广州松田职业学院白云技师学院西安铁道技师学院郑州城规交通中等专业学校海口经济学院附属艺术学校澳大利亚国王学院里士满大学公司简介民生教育创立于 1998 年，以“互联网 ”职业教育为中心，形成了校园教育、在线学历教育服务、职业能力提升、考试测评、技术平台、人力资源与就业、国际教育七大类业务线，构建起相互补充、支撑、协同的产品矩阵。民生教育建立了线上 线下、学历 非学历、“招培就”全链条一体化的系统性服务体系；服务网络遍布全国 31 个省/市/自治区及澳大利亚、新加坡和中国香港等国家和地区，服务学生及用户逾 3,000 万人。核心优势技术优势：累计研发投入十多亿，专利软著 500 ，四家国家高新技术企业，积累众多技术成果。OMO 模式：线下 1,800 多个学习中心覆盖 31 个省份，线上互联网服务平台，线上线下融合协同发展。完整的产业链：形成招生培养就业一体化闭环。未来发展战略定位“互联网 职业 教 育”，搭 建“互联网 职业教育服务平台”。发挥集团不同板块协同效应，打通底层数据，做好数字化转型。民生教育营业收入与净利润201820172016营业收入（亿人民币）经调后净利润（亿人民币）201920204.452.354.783.106.233.3810.053.8611.074.3212.384.405.432.512020H1 2021H1公司简介中国教育集团控股有限公司是一家中国领先的高等及职业教育集团，业务遍布中国、澳大利亚与英国，专注于通过创新提供优质教育，集团于 2017年于香港联交所上市。14 所海内外院校，在校生规模近 28 万学校商业模式保持稳定现金流；持续的并购保持高增长中教控股营收、净利润及增速201820172016营业收入（亿人民币）净利润（亿人民币）201920208.614.139.494.2912.955.5319.556.8726.787.1018.238.5213.155.412020H12021H1营收同比增长%净利润同比增长%高等教育分部职业教育分部国际教育分部21DEVELOPMENT TREND学历职业教育趋势数据来源：教育部、联合国教科文组织、弗若斯特沙利文，多鲸教育研究院整理并购整合加速，产教融合加深，职业教育地位不断提高民办高校并购整合加速民办高校龙头企业利用自身资金和管理优势，不断寻求并购整合机会以扩大规模，随着资本化进程不断加快，未来行业集中度将会进一步提高。据不完全统计，自 2020 年起，高教上市公司并购案例达 10 起。民促法实施条例 进一步明确分类管理思路，也明确了对民办企业参与职业教育的鼓励方向，总体利好并购。独立学院转设加速，为高校并购提供更为丰富的标的。高层次，高水平，高质量产业升级大背景下，各行业对技术技能型人才的需求愈发紧迫，但与之相对应地，我国职业教育体系、标准和教育质量还有待完善和提高，与发达国家相比存在不小差距。这一差距尤其体现在高层次教育上。2019 年，我国高等教育毛入学率 51.6%，相比美国（89%）、欧洲（71%）的高等教育入学率还远远落后。近几年，国家陆续出台政策大力倡导职业教育，持续推进高等职业教育发展，以培养高层次、高水平的技术型人才，这符合我国现代化战略目标，是职业教育的主流趋势。高职院校升格为本科层次职业大学的通道开启后，未来可能还会设置职业硕士、职业博士，职业教育的晋升通道将被彻底打通，形成与普通教育具有同等地位的升学路径。产教深度融合国务院办公厅关于深化产教融合的若干意见指出，“深化产教融合的主要目标是，逐步提高行业企业参与办学程度，健全多元化办学体制，全面推行校企协同育人，用 10 年左右时间，教育和产业统筹融合、良性互动的发展格局总体形成，需求导向的人才培养模式健全完善，人才教育供给与产业需求重大结构性矛盾基本解决，职业教育、高等教育对经济发展和产业升级的贡献显著增强。”这为明确企业主体作用，引导企业参与办学提供了明确的指导思路。此后，教育部、发改委职业学校校企合作办法、建设产教融合型企业实施办法进一步明确了校企合作的机制，同时，各地方也陆续出台政策，支持产教融合。目前，产教融合还存在着不少痛点，如高校培养与企业用人需求脱节、校企合作务虚不务实、市场规范化程度低等问题，因此，真正实现产教融合目标，仍然有很长的路要走。中教控股中国科培新高教集团中国新华教育中教控股希望教育希望教育中汇集团新高教集团新高教集团中专、中职本科专科本科、中职本科、专科海外私立学校高职专科、技校高职本科2020.12020.12020.52020.72020.82020.92020.102020.122021.42021.4郑州城轨交通中等专业学校哈尔滨石油学院洛阳职业科技学院海口经济学院马来西亚英迪教育郑州城市职业学院甘肃学院南昌影视传播职业学院四川城市职业学院四川城市技师学院昆明医科大学昆明市卫生学校收购方被并购方学校情况时间引企入教，参与教学各环节建立产业学院和企业工作室、企业实习实验室科研成果转化学科专业建设定制化培养企业职工在岗教育培训企业普通教育=职业教育高校及职业学校22公考热度居高不下，市场规模突破 150 亿人民币PUBLIC EXAMINATION TRAINING公考培训数据来源：中公教育官网、弗若斯特沙利文、国金证券研究所、东方财富证券研究所，多鲸教育研究院整理公考参考及招录人数国考参考人数（万人）省考参考人数（万人）20,87919,53622,24927,81727,06128,533公务员考试是公务员主管部门组织录用担任一级主任科员以下及其他相当职级层次的公务员的录用考试，分为中央和地方两种形式：国考即国家公务员考试是指：中央、国家机关以及中央国家行政机关派驻机构、垂直管理系统所属机构录用机关工作人员和国家公务员的考试。省考即地方公务员考试是指：地方各级党政机关、社团等为招录机关工作人员和国家公务员而组织进行的各级地方性考试。公考热度居高不下，国考自 2013 年以来参考人数均过百万；省考人数逐年上涨，2020 年参考人数突破 400 万人。根据东方财富证券研究院测算，2013 年公务员考试培训行业市场规模仅 52 亿人民币，2017 年公务员考试培训行业市场空间逼近百亿人民币，预计 2022 年将突破 200 亿人民币。2013201420152016201720182019202045040035030025020015010050030,00025,00020,00015,00010,0005,000014,53724,128公务员考试市场规模预测值（亿人民币）20172018201920202021E 2022E2023E250200150100500招录人数（右侧坐标轴）9911413315818120823023报考人数和参培率的上升共同驱动公考培训DRIVING FACTORS 公考培训驱动因素数据来源：智联招聘、wind、中公教育官网、教育部，多鲸教育研究院整理公务员考试缺乏官方考试大纲及教材，考生独立备考难度较大；一般考生较难完成自我学习监督与激励，参培可以提供学习氛围，同时，高投入成本可以激发考生更大学习动力；机构名师了解应试技巧及考试重点。接受名师辅导可以有效提高通过考试的几率。公务员逐年扩招，但受毕业生人数上升及经济下行等因素的影响，公务员招录比常年居高不下，2019年国考招录比甚至达到了95:1。面对激烈的公考竞争，考生往往难以进行个人自主备考，更多考生会选择参与培训以提高自身竞争力与通过率。2010-2020 年期间，全国高校毕业生人数从 631 万人增长至了 874 万 人。高校扩招政策下，国内毕业生人数再创新高，2020 年毕业 生 人 数 同 比 增 加 40 万人。据智联招聘对毕业生期望行业的调查，有意愿在政府就职的人数占比由 2019 年的 4.6%升至 2021 年的 6.4%。公务员参考率有抗周期属性，与经济发展成反比，经济热则报考热情衰减，经济冷则报考热情上升。2017 年以来，GDP 增速持续放缓，受经济下行及疫情持续的影响，预计中短期内公考热度稳定，参考人数将持续上升。受国内高校毕业生人数的上升与经济下行的影响，就业压力进一步提升。2021 年 6 月，16-24 岁人口城镇失业率达到 15.4%。同时，公务员岗位的稳定和职业地位较高的属性使得就业者倾向于参加更为公平的公考。报考人数上升参培率上升竞争激烈其他原因高校扩招经济下行就业压力20102011201220132014201520162017201820192020高校毕业生人数（万人）1000800600400200020162017201820192020GDP 增速15%5%0%8.35.47.49%7.31%2.99%一月二月三月四月五月六月12.70.10.60.60.80.40%时间（2021）16-24 岁人口城镇调查失业率年份20132014201520162017201820192020国考招录比53.5:150.7:147.2:133.4:136.4:158:195:140:124中公、华图形成双寡头格局，粉笔公考强势崛起COMPETITIVE LANDSCAPE公考培训竞争格局数据来源：国信证券经纪研究所、中公教育官网，多鲸教育研究院整理公考培训机构最早诞生于 90 年代，初期培训机构多为区域性的小机构，但在十几年的激烈的市场竞争之后，目前公考培训行业已经进入寡头时代，集中度极高。华图、中公两家机构在 2019 年分别占据公考培训市场 15%和 33%的份额；另外，2016 年粉笔教育借助线上渠道强势崛起，2019 年占据 13%的公考培训市场份额。公考没有官方教材，考生自主备考难度大。早期，华图、中公注重教研，研发自有教材逐渐完善了公考教材体系。公考培训科目标准化程度高，易于复制扩张。早期教育培训行业非常依赖教学网点的铺设。学员一般通过封闭式线下课程训练，达到短期提分的目的。公考主要群体为高校学生，目标客群集中，易于开展针对性营销，龙头企业通过多种方式在高校开展营销活动抢占市场。区别于其他教育培训细分行业，公考培训行业集中度非常高，且形成寡头的时间很早，原因在于：特点代表企业2019 年公考培训市场格局行业龙头线上机构地方机构全国性连锁机构、企业规模大、师资力量雄厚提供线上标准化课程，课程单价低价位低且具有区域性、规模较小339%中公教育粉笔教育华图教育其他25中公教育垂直一体化架构优势明显，粉笔职教线上公考教育龙头TYPICAL ENTERPRISE 典型企业：中公教育&粉笔职教数据来源：公司官网，多鲸教育研究院整理中公极其重视研发投入，2020 年研发费用达 10.5亿人民币，同比增长 50.5%，近几年研发投入为华图的 5-10 倍。题库在线模考免费公开课体验课低价专项课会员权益科目：公务员考试、事业单位招聘考试、教师考试、考研等场景：线上、线下班型：系统班、精品班、基地班、冲刺班等全天督学24h 答疑刷题训练错题梳理经典课程电子书资料在线模考申论智能批改公 司 已 有 超 过 100 个品类的综合 职 业 培 训 服务，不仅包括公考、考研、教资等传统招录和资格考试培训，也涵盖 IT 培训、银行招聘等新品类。公司简介北京粉笔蓝天科技有限公司（粉 笔 职 教）成 立 于 2015 年，由公考名师张小龙创立。成立以来，公司坚持科技先行，致力于用互联网技术助力教育创新，是积极推动“互联网 教育”的职业培训平台。粉笔职教坚持以人为本的经营理念，以高水平教学质量和优质服务，赢得了诸多用户的信任与尊重。商业模式累计用户 4,800 万，付费用户 703 万单月营收 5.5 亿人民币（2020 年 8 月）400 学习中心师资团队占比超 75%粉笔职教经营数据（截至 2021 年 4 月）6625.736.3%1.6.5T.79.7V.5G.1.1.7!.0f.8b921126711112182321公司简介中公教育是跨品类综合性的职业考试培训龙头，1999 年 成 立，起 步 于 公 考 培训，2019 年借壳上市。公司在品牌、研发、产品、渠道等方面形成高壁垒，优势明显。垂直一体化架构（总部-分校-线下网点-线上培训）中公教育营业收入、净利润及增速营业收入（亿人民币）归母净利润（亿人民币）201620172018201920202021Q1营收同比增速净利润同比增速研发体系产品品类中公以线下网点为根基，截至 2021 年上半年，经营网点超 1,600 个。持续在下沉市场发力：四、五线城市 覆 盖 率 达 到 94%，单城市网点密度达到 5 个。渠道引流课程服务26DEVELOPMENT TREND公考培训趋势数据来源：华图教育官网、中公教育官网、中公教育 2020 年年报，多鲸教育研究院整理品牌化程度加深，下沉市场空间广阔公考赛道目前头部公司优势明显，且相对于其他招录考试而言，更容易做到标准化，公考赛道集中度有望进一步提升，品牌效应进一步加强。品牌优势有助于企业降低获客成本，吸引优质师资人才，同时，当品牌效应延伸至其他赛道，有利于形成产品间协同效应，造就综合性品牌优势。公考赛道龙头企业通过自身在管理、研发、运营和渠道等方面的成熟经验，可以进一步巩固品牌优势，形成正循环，而新入局公司则可通过差异化定位，瞄准细分人群，进行差异化的品牌塑造。线上教育可以为学生提供更加便利的教学服务，线下面授能为学生提供更加沉浸、专注的学习环境。OMO 运营模式既能够为学生提供优质的服务，也能保持企业安全稳定且高效的运营，是当下公考赛道的普遍选择。线上向线下布局：以粉笔教育为例，其 2020 年开始加大对线下渠道的建设力度，加速下沉至各个地市、县区开设学习中心，以便为学员就近提供良好的线下学习环境。线下向线上布局：以中公教育为例，2020 年其线上营收 29.05 亿人民币，同比增长 180.56%。线上培训营收在整体营收的占比从上年同 期 的 11.29%上 升 到 25.94%。线上培训人次接近 300 万人，增长超过六成。公职类招录岗位的大量需求来自于地级市和县，因此，下沉市场公考培训空间广阔，值得关注。以山东省为例，2021 国考山东省招考人数为 1,292 人，非省会地区招考人数为 1,120 人，占比达到 87%。一些地区的公考招录比甚至超过省会城市，竞争激烈。近年来，公考龙头都在加速下沉，中公截至 2020 年度已有 1,669 个直营分布和学习中心，覆盖全国 31个省市及 319 个地市，比 2019 年末增长 51%。粉笔教育等利用线上的高性价比课程布局下沉市场，迅速起量。品牌化优势明显OMO下沉市场空间广阔27公共课培训规模化程度高，自命题科目培训市场分散MARKET CHARACTERISTICS考研培训市场特点 研究生分为硕士和博士，本文中的研究生考试专指硕士研究生考试。研究生考试流程分为初试和复试，初试为全国统考，考试科目分为公共科目和专业科目；复试一般由各院校自主命题。研究生考试科目多、流程长。其中公共科目内容标准化较高，培训需求旺盛，易规模化；但专业科目和复试考核内容更加多样化，市场较为分散，培训机构可针对特定学科打造竞争优势。全国统一命题考试，内容标准化程度高，培训需求旺盛。培训易复制形成规模化市场，培训机构可以在全国范围内快速扩张。数据来源：教育部，多鲸教育研究院整理硕士研究生考试一般流程及科目初试统考复试考核专业基础课专业综合课业务课二业务课一英语政治笔试面试专业课英语数学统一命题 专业课由各考试院校自主命题，难度较高。辅导需求量大但市场分散，培训机构多以特定领域见长，如金融、法律、新传、医学等。自主命题28“内卷化”背景诱发考研热，激烈竞争导致参培率居高不下DRIVING FACTORS考研培训驱动因素数据来源：国家统计局、中国教育在线、全球化智库、考研帮、2021 应届生就业趋势报告，多鲸教育研究院整理新冠疫情叠加经济转型期，国内 GDP增速下滑，毕业生就业压力大，希望通过考研暂时性逃避就业。普通高校本科毕业生逐年增加，就业竞争力降低。企业对于高素质人才需求渐长，导致硕博学历的薪资溢价高。海外疫情控制力度不及国内，叠加留学地的双边关系恶化，部分学生留学意向受阻，转而投入考研大军。考研人数多 研究生大幅扩招，但报录比仍然居高不下。且部分名校的热门专业推免比例显著提升，挤压统考名额，统考竞争激烈。考生独自复习效率低，尤其针对数学和专业课等难度较高的科目，自主复习耗时长，且难以达到理想的效果。在职人群复习时间紧迫，难以完成长期持久的复习计划。往届生占比逐年提升，容错率低，上岸需求强，倾向于参加培训。参培率高 20168.35.45.49%7.31%2.99 17201820192018招生人数（万人）2021 年录取人数为多鲸研究院预测2020 年数据为多鲸研究院预测报考人数（万人）没有状态，效率低下自我控制能力低报录比2020硕士GDP 增速2021 应届生春招平均薪资（元）考研中遇到的最大的问题我国留美学生数同比增幅20192020博士本科2016-20172017-20182018-20192019-20206,3314,98324,77511,2243.4%1.5%0.1%-1.8v.23.13.63.43.823881.129099.7341202110037763.4T.5%考研和上课无法兼容39.9%往届生占比2017 2018外内2019 202029报考基数大叠加高参培率，考研培训市场成长空间可期MARKET SIZE考研培训市场规模 伴随着考研报名人数逐年增加，参培率在白热化竞争中也逐渐提升，考研培训市场需求进一步加大。本文采用如下公式预测考研培训市场空间，考研市场规模=报考人数 参培率 客单价。经测算，2020 年考研培训市场达到 63.75 亿人民币，2024 年有望突破 120 亿人民币。其中：报考人数：根据教育部公布的数据，2021 年考研报名人数为 377 万，2016-2021 年高校毕业生人数的 CAGR 为 3.5%，考研人数占毕业生比重的 CAGR 为 3.7%，以此数据作为未来 4 年的增长率。参培率：根据中国教育在线 2019 年公布的数据，约 31%的考生会选择报辅导班。随着考研竞争压力加剧，假设参培率每年增长 2%。客单价：根据中国教育在线 2019 年公布的数据进行估算，客单价加权平均值约为 5,665 人民币，本文假设客单价保持不变。数据来源：教育部、中国教育在线，多鲸教育研究院整理201620172018201920202021E2023E2022E2024E30.087.3.6.4%.9%.2.3.2.0.14.1640.4550.9363.7574.7589.09105.16123.10考研培训市场规模市场规模（亿人民币）yoy30注重名师 IP 打造，加盟为主流扩张模式BUSINESS MODEL考研培训商业模式数据来源：多鲸教育研究院整理 目前考研培训机构的公共课仍然非常注重对于名师的打造，并以线下授课模式为主。除新东方和中公教育以外，加盟是大部分全国性机构的扩张模式。由机构内部自行孵化教师团队。对于教师资源的把控有较强的自主性，有助于形成良性的教研机制。内部孵化多为公共课教师。注重名师的包装和 IP 的打造。对于名师的依赖性较强，名师出走对培训机构有较大威胁，扩张能力受限。名师 IP部分院校专业课难度较高，培训机构多聘用对应院校的高分上岸考生或老师任教。师资团队较小，以小班课和一对一模式为主。高校兼职师资来源多为录播课与大班直播课，学员可以灵活自主安排学习时间。便于引流和营销，可以快速地开拓全国市场。线上教学氛围和教学效果更佳。重资产模式会提高机构的运营成本。部分品牌盘踞地方市场，难以实现跨区域的拓展。线下多为线上直播课和线下集训答疑结合的模式。既能保证教学效果，又可以借助线上资源实现快速扩张。OMO授课模式以公共课或者统一命题的专业基础课培训为主。多采取线下教学或者 OMO的模式。集训班主要提供院校自主命题的专业课辅导以及针对个别学员的定制化方案。一般而言定价较高。定向班课程体系集择校、备考、考中及考后为一体的一站式培训方案。入局门槛高，对机构后端教学服务要求高。高端班包括按比例协议退费和协议重读模式。培训机构可以提高预收款项；并在获客时更具吸引力。协议班以较低成本迅速开拓市场，实现规模化扩张。增加课程分销渠道。授课质量难以控制，不利于品牌形象的维护。加盟扩张模式主要在一线城市建立直营机构。考研培训市场分散，直营扩张模式导致拓店成本高，扩张速度较慢。对授课效果把控较好，可以实现从师资到教学的精细化运营管理。直营31行业格局相对分散，“大而全”和“小而精”机构并存INDUSTRY PATTERN考研培训行业格局从行业布局来看，考研培训市场可以分为两个梯队。第一梯队：全国范围内的知名品牌培训机构 中公考研和新东方在线的考研业务市占率最高。两大巨头最新公布的营收均不超过 10 亿，集中度较低。多数传统培训机构以加盟的方式进行扩张，增速快但质量不高，并未在市场中占据有利地位。部分在线考研机构，通过大力发展高门槛的高端课程（客单价万元以上），形成行业壁垒，强化企业竞争优势，行业地位稳固。第二梯队:区域性或专注细分课程的培训机构 机构数量较多，以学科或地域优势取胜。第一梯队全国范围布局、品牌知名度高、覆盖科目全第二梯队布局区域市场/专注细分课程区域科目/课程金程考研厚大法硕高联考研卓越考研恩波考研太奇教育上海/山东北京/南京上海金融/财会法律/警校/管理类联考直营机构加盟机构课程体系跨考考研文都考研中公考研海文考研236启航考研14集训为主 定向专业班 复试200 公共课 专业课6/30100 公共课 全科集训600/1,600 公共课 专业课 集训营公共课 专业课 考研复试线下为主授课模式师资模式考研业务覆盖城市课程体系高途新东方在线考虫公共课 专业课大班课名师，辅导双师双师模式大班课为主考研英语、政治公共课大小班结合双师模式公共课 专业课 管理类联考 无忧集训营线上业务覆盖全国线上业务覆盖全国线上业务覆盖全国线上为主直营 加盟数据来源：公司公告、公司官网、天风证券研究所，多鲸教育研究院整理32DEVELOPMENT TREND考研培训发展趋势数据来源：公司公告、公司官网，多鲸教育研究院整理依靠单个名师，容易导致企业过度依赖个人 IP，不利于企业自身品牌的树立和长远发展。单个名师的高议价能力也加重了企业的运营成本，增加企业负担。名师矩阵效应，能够以极低成本带来极大流量的前端获客。随着名师矩阵效应的不断强化，名师团体与机构合作方式待加强。部分头部机构与名师采用合伙制而非雇佣制，相互配合、相互共建。机构将名师团体 IP 自媒体矩阵作为低成本获客的主要渠道，可实现高收益发展。考研市场相对分散，往届生占比不断增加，预测至 2020 年占比已超过 50%，学员分布相对分散。考研帮数据显示 80%的考研学生来自非 985、211 高校，这类院校地理位置相对分散。考研人群分布相对分散，下沉市场总体占比较高。线上模式更适合扩展下沉市场，线下教学效果更好。拥有线上与线下相结合的模式的考研培训企业能获得更好的发展。考研主力军年龄结构下移，95 后及 00 后 新 兴 用 户 成 为 考 研 主体，机构如何从课程、内容及服务等方面满足新兴用户的个性化考研需求成为关键。职业教育各细分赛道天花板低，随着考研人数不断增加和参培率的提升，整个市场规模不断扩大，吸引了大批跨界竞争者。以中公教育为例，通过多年的经营，已在赛道内形成行业领先优势，并把考研赛道作为未来的重点战略赛道，持续加大投入。“双减”政策后，大量 K12 教培面临转型，考研属于 C 端应试类教育，与 K12 的相似度较高，是良好的转型方向。以新东方、高途为代表的公司已经加快在考研赛道扩展的步伐。随着众多竞争者的加码，考研赛道的竞争日益激烈，行业内的企业将面临更强的挑战。市场分散，下沉市场机会巨大，新兴用户个性化需求引领行业发展新方向单个名师效应降低，名师矩阵效应凸显跨界巨头持续加码，K12 教培加速入局，行业格局竞争加剧33按照生命周期划分金融财会培训行业FINANCIAL ACCOUNTING TRAINING金融财会培训数据来源：教育部，多鲸教育研究院整理按照用户属性来划分，金融财会培训市场分为 2B 端和 2C 端。2C 端主要包括金融财会考证培训、金融实务培训、财会实操培训、金融招聘考试培训，其中考证培训贯穿职前和职后；2B 端包括企业财税培训、金融机构培训、CFO 高端会议与金融高端人才培养，企业财税培训与金融机构培训属于企业培训，目标在于使得员工的知识、技能、工作方法及工作效率得到改善和提高；CFO 高端峰会与金融高端人才培养主要针对工作 8-10 年以上的机构高级管理人员，高管人员参加 CFO 峰会与高端人才培养的主要目的是着眼于未来商业发展趋势、增加人脉关系等。行业趋势/人脉提升企业效率求职求职/转行提升专业能力学习投资知识儿童/少年财商教育金融财会考证培训To B 端：企业财税培训/金融机构培训金融实务培训/财会实操培训CFO 高端峰会/金融高端人才培养金融招聘考试培训个人理财培训少儿及小学中学高职/本科入职3-7 岁18-22 岁22 岁职后 3-5 年职后 8-10 年以上342023E市场规模（亿人民币）2022E市场规模（亿人民币）2021E市场规模（亿人民币）2020市场规模（亿人民币）考试名称参培率行业平均客单价（人民币）报名人数(万人)初级会计职称中级会计职称高级会计职称注册会计师（CPA）税务师国际注册内部审计师（CIA）美国管理会计师（CMA）特许公认会计师（ACCA）美国注册会计师（AICPA）加拿大注册会计师（CGA）银行、证券、基金、期货、保险从业资格特许金融分析师（CFA）金融风险管理师（FRM）精算师初级/中级经济师其他小众证书合计471182.45.4156.9642327221001110.5111,501.21,7002,9005,40011,0004,00080014,00020,00030,00030,0001,00012,00012,00012,0001,00012,00010,612.50.50.50.50.50.50.50.50.50.50.50.050.50.50.40.40.50.4640.0326.451.4686.2912.80.082.127330.56.60.60.240.040.6210.7948.0431.741.75103.5515.360.092.5232.43.63.60.67.920.720.290.050.72252.9557.6538.092.10124.2618.430.123.0238.884.324.320.729.500.860.340.060.86303.5569.1845.702.51149.1122.110.143.6346.665.185.180.8611.401.040.410.071.04364.26金融财会考证市场规模稳定增长，2023 年市场规模有望突破 360 亿人民币MARKET SIZE金融财会考证市场规模数据来源：中国会计年鉴、中税协官网、中注协官网、MNCPA、CMA 官网、ACCA 官网、中华会计网校、高顿教育官网、西南证券、教育部，多鲸教育研究院整理2023 年金融财会考证培训市场规模有望突破 360 亿人民币。国内外各金融财会证书考试报名人数如下表所示，其中，客单价的统计是根据行业内代表性公司的平均客单价计算的，参培率是根据不同品类的实际情况估算的。估算出不同证书的未来三年不同的增长率，假设参培率与客单价不变，预计 2021 年、2022 年、2023 年金融财会考证的市场规模分别为 252.95 亿人民币、303.55 亿人民币及 364.26 亿人民币。35从业人员不断增多、国际发展需求增加与政策利好不断促进金融财会培训行业发展DRIVING FACTORS金融财会培训行业驱动因素数据来源：国家统计局、艾瑞咨询，多鲸教育研究院整理金融财会从业人员日益增多，B 端企业数量巨大，培训需求旺盛。国家统计局数据显示，金融从业人数一直在稳定增加，十年来平均每年增加 30 万人，有两次大幅增长分别在 2009-2010 年和 2018-2019 年。截至 2019 年，我国金融行业从业人数已突破800 万人。据统计，2021 年全国大概有 1,500-2,000 万左右的金融财会岗位从业者，每年超 1,000 万人次报考金融财会类职业资格考试，其综合参培率也不断上升。B 端企业，截止 2019 年，全国企业法人单位已经超过 2,109 万家，以年付费客单价 1,000 元估算，财会企业培训潜在市场空间超过 210 亿元。企业与国际接轨，国际性金融财会人才缺口较大，需要加强高端金融财会培训，弥补国际性金融财会人才的不足。国务院、教育部等相关部门近些年出台多项政策促进金融财会培训发展。2018 年，国务院发布 国务院办公厅关于全面推进金融业综合统计工作的意见，加大金融统计从业人员培训力度，创新培训方式，拓宽培训渠道，扎实推进高层次人才队伍建设。2020 年，全国人大关于修改义务教育法，把金融知识教育纳入国民教育体系政策的建议，明确金融知识纳入国民教育体系工作的指导思想、主要任务、实施步骤、保障措施，明确政府部门、金融机构、社会组织、学校等在这项工作中的权利义务，促进金融知识纳入国民教育体系工作全面有效实施。驱动因素金融财会从业人员数量日益增多人才需求增加国际发展促使利好政策不断36直播课堂 学习社群BT 教育以社群运营与口碑形成品牌效应；高顿教育利用先发优势持续拓科与深耕TYPICAL ENTERPRISE 典型企业：BT 教育&高顿教育数据来源：公司官网，多鲸教育研究院整理公司简介BT 教育，致力于打造属于每个财经人的在线大学，下设六大学堂：会计学堂、法律学堂、金融学堂、才鲸学堂、考研学堂、艾财学堂，以高效应试、高通过率、陪伴奋斗著称。目前拥有 135 万 学员，累计付费学员超过 30 万 。直播课堂 社群运营大班上课 小班管理定向推送、直达用户目标市场目标人群营销方式学习规划课程内容年轻在职考证人群每日计划安排 周测月考 社群监督针对目标人群，提出相对营销政策，突出机构亮点。如在 CPA 营销中，重视一次过六科的宣传，与其他机构形成差异，有利于形成品牌效应。针对年轻在职人士复习时间不多和易放弃的特点，将复习内容精简化，并把鼓励和监督融入平时的课程中，使教学更有温度。拥有培养一次过多科的名师资源，形成口碑利于获客班主任 助教 班长每日推送 定期测试学习数据跟踪督促模式特点BT 教育运营模式公司简介高 顿 教 育 成 立 于 2006 年，全称上海高顿教育科技有限公司，是一家以科技为驱动，以财经教育为核心，以大学教育、学历教育、职业教育为重点发展方向，集教育培训、教育服务、教育科技与产品研发于一体的综合性国际职业教育集团。课程体系高顿教育财经类课程主要涵盖以下几大类：国际、国内财经金融类证书考试培训，如 ACCA、CMA、CFA、FRM、USCPA、CPA 等；财会资格培训，如会计职称、税务师、管理会计师；金融从业资格培训：如基金、期货、证券、银行从业资格，经济师；金融招聘考试培训，如银行招聘考试、农信社招聘考试。在全球超 50 座城市开设了 60 多所分校、5 所学习中心，拥有超过 6,000 名全职员工与国内外逾 300 所高校建立了合作关系，已成功服务超过 18 万家企业累积在线用户 6,000,000 位高顿教育经营数据（截至2021年）线上：直播 录播 题库线下：周末班、全日制班、寒暑假训练营，学生可以根据自身时间情况进行选择运营模式BT 教育直播课堂名师资源陪伴教育37DEVELOPMENT TREND金融财会培训市场发展趋势数据来源：多鲸教育研究院整理线上、线下融合成为培训新趋势；扩赛道、扩品类成为增长共识金融财会培训市场潜力巨大国内经济及就业环境保持相对严峻状态，每年近千万的新增就业人群中，财会金融类毕业生超过四分之一，就业压力下对于职前考证和就业培训的需求稳步上升，在培训业务上由单纯的考证及实操培训到提供实习和就业支持服务。另一方面，财会金融岗在职人群的晋升压力和企业的盈利弱化压力，使得面向 B 端市场的财税实操培训和企业内训成为业财融合背景下的潜在需求。线上、线下融合，拓宽学习场景线上、线下模式加速融合，教育 科技应用拓宽金融财会培训市场的学习场景。移动互联网技术发展和移动终端设备的普及，传统头部机构都开始加速探索线上、线下融合模式，期望借助教育 科技的手段改造教学流程，拓宽财会培训技能学习场景，提升教学效果。在直播、录播、双师、面授、AI 互动等教学形态上相互结合，从课前、课中、课后、项目、考试等全流程数据覆盖。另外，校企合作，产教融合也成为机构商业模式突破的重要方向之一。扩赛道、扩品类成为增长共识金融财会培训各单一赛道市场天花板较低，扩赛道、扩品类发展已成共识。主要包括三个方面：（1）各金融财会培训品类的结合。（2）延伸至其他金融财会培训领域。（3）向其他职业培训赛道拓展。行业龙头逐渐向产业链后端延伸产品与服务，提供如求职和就业辅导等服务。对于金融财会培训机构而言，沿着赛道产业链延伸构建“招生 培训 就业 就业后社群”完整商业闭环渐成趋势，也是拉长学员生命周期的有效方式。市场格局两极分化行业头部机构占据大部分高端金融财会培训市场。主要原因:（1）随着课程线上化的发展，学习场景不再局限于线下，行业头部机构的课程交付不再受地区的限制。（2）高端金融财会课程客单价高，需求旺盛，但对机构的师资和能力要求高，中小机构难以提供优质的高端金融财会课程。（3）高端金融财会从业人员素质相对较高，学习自控性强，线上学习接受能力较强，对机构品牌和师资能力要求较高。众多小型机构占据低端金融财会培训市场。三四线城市分布广，头部机构进入成本相对较高，且各地方金融财会培训机构有地缘优势。38IT 培训行业定义IT TRAINING INDUSTRYIT 培训行业 IT 培训是指让受教育者学习与掌握信息技术的教育过程，根据“是否颁发学历证书”可划分为学历 IT 培训和非学历 IT 培训两类。非学历 IT 培训以民办机构为主，按学习目的可以分为以通过 IT 认证考试为目的的教育培训和以 IT 技术学习、提升工作能力为目的的教育培训。（本部分内容以非学历 IT 培训为主）数据来源：多鲸教育研究院整理国家级计算机等级认证培训微软系列认证培训Cisco 系列认证培训Novell 系列认证培训Java 认证培训Oracle 系列认证培训Sapr/3 认证培训软件开发类培训网络推广类培训网络运维类培训软件测试培训游戏开发类培训大数据技术培训人工智能培训学历 IT 培训IT培训非学历IT 培训认证考试能力提升39IT 培训行业进入个性化培训时代DEVELOPMENT PATHIT 培训行业发展历程数据来源：公司公告、公司官网、36 氪，多鲸教育研究院整理主要产品主要生源行业格局2000 年至 2005 年间以思科、IBM、Cisco 等厂商认证培训课程为主；2005 年至 2008 年发展为以技能提升为主的基础编程课程高考录取率相对较低，高中毕业没进入大学的人群成为主要生源一枝独秀：北大青鸟通过与印度培训机构 APTECH 合作，将印度“软件蓝领”的培养模式引入中国，使“职业导向”的教育理念在 IT 培训行业得到了实践。至 2007 年，青鸟 APTECH 体系占有 38.6%的市场份额，遥遥领先于第二名。以 PHP、HTML 5、iOS、安卓开发、测试等互联网细分核心技术领域课程为主随着高考录取率的不断提高，大学生的数量不断增加，成为最主要的生源一超多强：以高中毕业生为主的北大青鸟在高考扩招效应下生源越来越差，行业地位逐渐被主打大学生的达内教育所取代，同样主打大学生市场的传智教育、火星时代等企业的市场份额逐渐增加，市场呈现以达内教育为首的一超多强的态势。互联网分工更加细化，IT 与各行业相结合的课程需求旺盛。如催生 5G、云计算、大数据等与 IT 技术相结合的课程专业 IT 从业人员与需要 IT 知识的各行业从业人员群雄并起：随着 IT 培训行业市场规模的不断扩大以及如拉勾教育等线上化 IT 培训机构加入，传统 IT 培训企业的市场份额不断降低，行业竞争不断加剧，IT 培训行业进入群雄并起的激烈竞争时代。基础编程课程时代个性化培训时代职业化培养时代20002008201640IT 培训行业市场规模经历数年的快速增长后进入稳定增长阶段MARKET SIZEIT 培训行业市场规模 本报告的研究对象主要针对非学历类的 IT 培训，非学历 IT 培训可分为传统 IT 技能培训市场与泛 IT 职业提升市场两大类。数据来源：弗若斯特沙利文、国家统计局、中信证券研究部，多鲸教育研究院整理中国传统 IT 技能培训市场规模历年来不断扩大，到 2020 年市场规模达到 480 亿人民币，预计 2022 年 IT 培训市场规模有望突破 600 亿人民币。随着人工智能、5G、云计算等新科技的不断发展，对 IT 技能的需求也变得更加多元化。与之相应，泛 IT 职业提升市场伴随着用户基数的不断增加也会快速增长。以中国泛 IT 职业教育提升市场规模=从业人数 参培率 客单价进行估算，当前中国泛 IT 职业教育提升市场规模约为 589 亿人民币；之后随着从业人数的不断增长，到 2022 年，市场规模有望超过600 亿人民币。非学历 IT 培训市场规模随着传统 IT 技能培训与泛 IT 职业提升的快速发展而不断提升，在 2021 年突破千亿，行业未来发展空间与前景巨大。201420131862132492883323754214434674895125375675896184805396030.121,8461,9442,0372,1342,2362,3432,4552,5730.120.140.160.120.130.150.150.17201520162017201820192022E2021E20202016201520172018201920202021E2022E2013-2022 年中国传统 IT 技能培训市场规模及测算2015-2022 年中国泛 IT 职业教育提升市场规模测算市场规模（亿人民币）增长率%泛 IT 职业提升市场规模（亿人民币）泛 IT 从业人数（万人）4103软件行业整体业务收入稳定增长、高薪资与人才缺口不断扩大共同促进 IT 培训行业发展DRIVING FACTORSIT 培训行业驱动因素数据来源：国家统计局，多鲸教育研究院整理2014201330,58723.421.115.712.614.212.416.413.237,02642,84848,23255,10361,90972,07281,616201520162017201820192020软件业务收入保持较快增长2020 年，全国软件和信息技术服务业中大规模的企业超 4 万家，累计完成软件业务收入 81,616 亿元，同比增长 13.2%。2013-2020 年软件业务收入增长情况软件业务收入（亿元）增速2014201390,91512.910.911.19.38.710.99.310.0100,845112,042122,478133,150147,678161,352177,544201520162017201820192020行业人均工资稳定增长，并常年位居薪酬榜榜首2020 年，IT 行业人均年工资 177,544 元，连续五年成为薪资最高的行业。高薪资能不断地吸引人才进入，扩大 IT 培训行业的规模。02IT 人才缺口不断扩大，供需不平衡，需求增大但供给不足我国每年 IT 人才市场供给约 200 万，目前国内 IT 相关行业从业人员约 1,500 万人，按照年增长 15%的速度，每年约 225 万新增岗位，加上 5%退休和离职率，每年大约有 300 万市场需求，预计国内每年 IT 市场人才缺口约 100 万人。01利好政策不断，国家重视技术技能人才培养2021 年 6 月，中华人民共和国职业教育法（修订草案）鼓励企业进行产教融合、校企合作，完善技术技能人才培养体系。2021 年 10 月，关于推动现代职业教育高质量发展的意见 提出建设技能型社会，培养更多高素质技术技能人才为指导思想，突出技能型人才的重要地位。2013-2020 年 IT 行业平均工资水平工资（元）增长率BIT 培训机构提供一条龙服务BUSINESS MODEL商业模式数据来源：国家统计局，多鲸教育研究院整理线上：网络营销线下：为学校、企业提供 IT 课程教学服务、建设实训基地等，以学校作为重要的生源渠道口碑营销：客户口碑推荐社招：社会招聘 IT 专业人才，通过统一培训考核上岗校企共建：通过与院校合作，建立专业老师培训体系学员转化：优秀学员毕业后转化为教师线上教学：理论知识以 AI 互动式录播课形式为主 课后作业与定期测评帮助学员进行实操练习 周期性总结与在线答疑解决困惑，巩固学习成果线下面授：根据学员自身情况，可分为适合时间较充裕的学生群体的全日制班和适合上班族的周末制班 个人用户根据报名情况在培训机构特定校区上课，企业面授课程多为培训机构上门授课三师模式：课前线下班主任建立专属班级群，活跃学习氛围 授课时线上授课老师讲解知识，辅以线上答疑老师解决困惑，线下班主任全程监督与鼓励学员就业指导：多数 IT培训机构为学员提供就业指导，包括就业指导课程、简历制作指导、模拟面试、就业交流活动、就业情况跟进等实习实训：实训基地实战实训，真实项目案例操练合作企业对接：与用人企业签订人才输送协议，保证学员就业率学员高等院校IT 培训机构学费支付模式教授课程直接支付招生师资来源授课模式就业模式金融平台贷款与培训机构签协议，就业后付费合作模式一体化就业人才培养模式：以培养过程一体化为核心，校企深度合作、专业共建、联合培养、优势互补人才就业实训合作模式：针对院校数字化人才专业学生就业困境，IT 培训机构提供入校短实训项目教学资源提供模式：IT 培训机构向高等院校提供优质教学课程资源43IT 培训行业痛点及对应解决方案INDUSTRY STATUSIT 培训行业现状数据来源：公司公告、公司官网，多鲸教育研究院整理IT 培训行业职业提升市场空间巨大，建立学员职后社群运营体系，提供对应的职业提升课程，以期达到终身教育。IT 培训机构可以与用人企业合作共同研发课程，并根据企业需求和行业发展不断更新课程以满足日益变化的市场需求。如拉勾教育利用拉勾招聘平台深入了解企业用人需求，提供针对性课程，培养专业对口人才。与一般职业培训不同，IT 行业知识内容更新快，需不断迭代新的课程。IT 行业人才供需不平衡，中高端人才供不应求，低端人才供过于求。改变薪酬体系，提高薪资，完善晋升体系，加强教师归属感。校企合作共同培训。与专业高等院校合作，共同培养教师；引进企业技术人员充当兼职教师或教师培训导师，扩大师资来源。人才的供需不平衡问题积压已久，需教培机构、高等院校与企业三方合作，以企业和市场需求为导向，从基础课程设计和前期人才培养出发，产教融合、校企共建、协同育人。学员生命周期短，就业后难有复购。师资匮乏，IT 行业知识升级快，对教师的能力有很高的要求，需要教师不断进行知识更新，以至于满足条件的教师较少。且 IT 行业薪酬相对较高，单纯靠薪资吸引优秀教师较难。IT 培训行业痛点对应解决方案44IT 培训行业空间大，不同业务模式优势显著INDUSTRY PATTERNIT 培训行业格局数据来源：多鲸教育研究院整理IT 培训类别业务模式优势代表企业企业与高校深度融合，共通研发教学内容、修订人才培养方案、共建实训基地，培养具备高技能的应用型人才校企合作培养学员符合产业需求，形成从招生、教学到就业人才培养闭环产教融合类根据企业所在行业、工作职能、团队属性或特定主题定制培训项目，解决实际工作中存在的困惑 线上课程自主学习与线下讲师辅导、项目实战相结合 满足个性化需求企业培训类 成本优势 便捷的线上编程环境，无需复杂的环境部署 交互式学习体验社会培训类线上 大型实训基地 老师手把手教学，反馈及时线下45课程体系获 客授课模式师 资独有人才出口与求职人才流量优势，专注互联网人的职业教育LAGOU拉勾教育公司简介拉勾教育，是拉勾专为互联网人打造的职业教育平台，App 于 2019 年 11 月正式上线。依托拉勾 8 年的互联网招聘经验，得益于人才出口与人才资源的深厚积累，打造集人才培养与人才输送为一体的职业教育平台。商业模式依托拉勾自有流 量，精 准 触达用户。区别于行业内几 百 至 上 千 元不 等 的 获 客 成本，拉 勾 教 育获 客 成 本 低，效率高。轻量级、碎片化学习碎片化学习互联网名企讲师文字 语音 视频专栏职场管理技术数据市场运营产品设计国内外一线互联网大厂的各行业专家系统性能力提升大班课专业讲师 技术专家训练营大班课专业讲师与实战技术专家相配合4-6 个月系统化在线学习完全在线学习课程连载，共 10-40 讲不等三师制讲师、班主任及导师相互配合的教学模式学习效果服务保障闯关式学习、专人督促指 导、定制化的简历诊断与求职指导大前端Java数据分析大数据测试产品经理运营设计帮助学员进入名企小班教学互联网一线大厂教练私教小班课互联网一线大厂职称对标 P7 以上的资深人士在线学习时长：6-8 个月大厂私教 1 对 1 服务能力摸底阶段测评模拟面试等Java、大前端数据分析、大数据产品、运营 业内首创数据来源：拉勾教育，多鲸教育研究院整理用户圈层职后职场人士互联网从业者职前在校大学生想进入 IT 互联网的学生46教育业务与招聘业务高度协同，打通人才培养与人才输送闭环LAGOU拉勾教育业务模式生态模式人才需求 毕业学员 定向推荐 拉勾教育人才教研教学服务就业猎头服务用人企业学员招聘企业反馈面试通过率高 入职周期短数据来源：拉勾教育，多鲸教育研究院整理 业务协同：教育业务与招聘业务高度协同，两者用户重合度高，据拉勾教育数据披露，拉勾教育一半以上的获客来自拉勾招聘；资源融合：人才出口与人才资源积淀深厚，拉勾招聘平台上活跃着包括百度、阿里、腾讯等在内的 120 万家互联网公司，链接超过 3,200 万的互联网人才，月活跃用户近 400 万人；平台协同：职场场景下依托招聘业务，协同 RPO、猎头业务盈利模式多样化；严进严出：严格把关招生要求，看重人才入口，把关人才出口，将所培养的人才交付给企业方。 互联网人才企业机构拉勾招聘拉勾教育拉勾猎头人才培养（严进）人才输送（严出） 优势分析凭借平台资源，实现低成本获客：依托拉勾招聘平台资源，定向触达精准用户，凭借自有流量，获客效率高且成本低；独有出口优势，打造人才培养 人才输送的闭环：长期深耕互联网招聘行业，了解企业方的招聘需求，从企业用人需求出发，培养企业所需要的人才，最终通过拉勾人才服务向企业输送人才；从人才输送到企业进行倒推，着重课程实战性与实用性：从企业招人需求出发、倒推人才培养体系的机制，以拉勾技术体系为蓝本，结合数百个大厂技术专家、技术总监、架构师的实战经验，确保课程内容的实用性，紧跟技术新趋势。47跨圈层多方运营，构建多元化盈利模式LAGOU拉勾教育运营数据获客招生：据拉勾教育数据披露，拉勾教育一半以上的获客来自拉勾招聘；用户圈层：本科生用户占比约 80%；研究生用户占比约 10%；教学效果：截止目前，经培训后有 84%学员就业后涨薪；涨薪幅度 20%以上学员，占比 71%；涨薪幅度 30%以上学员，占比 63%；到 课 率：私教小班课到课率近 100%；用户规模：截止 2021 年 8 月，拉勾教育 App 付费用户突破 100 万人。战略规划 扩充课程品类 2020 年已侧重建立包括 Java、大前端、数据分析、大数据等课程在内的 IT 学院，2021 年会侧重建立产品、运营、设计学院；继续拓展人才圈层以互联网人才为中心，逐步扩大至数字化人才;未来希望牵头搭建“数字人才评价标准体系”从人才鉴定、人才评价、证书等维度，构建统一化、可视化的人才标准。数字化人才互联网人才数据来源：拉勾教育，多鲸教育研究院整理盈利模式 以此为主 逐步拓展48依托人工智能与服务机器人产业，布局职业教育CHEETAH MOBILE猎豹移动公司简介猎豹移动（NYSE:CMCM）成立于 2010 年 11 月，由傅盛创建，公司致力于“在人机共存的世界里，用科技让生活更美好”。2014 年 5 月 8 日，在纽交所正式上市。在保持原有业务优势的基础上，猎豹移动正在从移动互联网向以 AI 驱动的产业互联网进行战略升级，以安全工具 AI 机器人场景为核心，构建覆盖工具应用、移动娱乐、人工智能、机器人等行业企业在内的猎豹生态。猎豹移动将与行业伙伴携手开启 AI 和 5G 时代的实体经济智能化升级，以 AI 赋能产业，努力实现公司的非连续性增长，成长为全球领先的 AI 产业互联网公司。业务模式行业现状用户痛点解决方案猎豹移动培养体系不健全人才培养目标与真实市场需求背离实践实训流于形式人才就业难企业招工难软件 硬件 课程产业人才需求精准对接专业的实训教学平台与实训设备 人才服务、资格认证教什么/谁来教/怎么做专业建设与产业如何对接配套实训如何开展教学成果如何对接数据来源：猎豹移动，多鲸教育研究院整理服务机器人学习工具 课程体系 资格认证 师资培养 人才服务 教学环境猎豹移动预计，到 2022 年，人工智能与服务机器人产业相关从业人员将达到 4,000 万左右。在校企合作、产教融合的政策指导下，猎豹移动凭借其在人工智能与服务机器人产业的经验积累，以涵盖软件、硬件的课程体系为核心，以专业的实训教学平台和实训设备为载体，辅以师资培训、资格认证、人才服务等内容，构成一整套产业学习服务工具，打造“以产业真实需求为基础，实践教学模式为核心，智慧服务支撑为保障”的就业导向应用型人才产教融合建设方案，与应用型本科、职业本科、高职、中职开展深度合作，共同培养人工智能、服务机器人应用型人才。49基于服务机器人产业的职业教育产教融合业务CHEETAH MOBILE猎豹移动解决方案课程方案校内师资培养计划驻场服务数据来源：猎豹移动，多鲸教育研究院整理方案优势 从产业真实需求倒推人才培养目标：猎豹移动联合旗下子公司，已经积累落地 20 多个行业场景、近 28,500 台机器人、服务 10,000 家客户，总服务人数超 3 亿的经验，从产业真实需求倒推应用型人才特定能力，设定相应课程体系；软硬件结合的教学实训平台：猎豹移动通过打通软硬件的方式，将商用服务机器人、机械臂、开发版、自动驾驶小车等实训硬件与自身集“教、学、练、训、管”功能的教学实训平台有机结合，打造一体化的实训服务；联动产业链，打造人才输出闭环平台：与华为、外研在线、中软国际、小英雄机器人等 300 多家产业链企业联动，整合产业资源，打造全渠道覆盖的人才输出平台。机器人运营与运维工程师机器人开发工程师机械臂应用与开发工程师少儿编程教师高职中职职业本科应用型本科课程体系师资培训人才服务教学环境资格认证产业学习行业从业资格认证企业认证权威认证人才输出平台就业培训课件手册教材代码实习推荐软件平台本地部署实训硬件实训设备环境设计环境配置50深化服务机器人产业优势，输出产业应用型人才建设方案CHEETAH MOBILE猎豹移动优势分析 产品技术：凭借在产业方面的落地优势，借助自身机器人视觉处理、机器人语音处理、机器人运营管理等技术，搭建专业的软硬一体化实训平台、竞赛平台；申 请 了 包 括“分布式 GPU 集 群资源调度管控实施方法、装置及设备”等在内的相关专利，以服务机器人学习工具为理念，提供包含课程内容、实训平台、实训设备在内的体系化教学服务；行业优势：丰富的机器人产业落地经验，覆盖包括医疗、政务、商场等多个应用场景，帮助高校真实了解产业实际需求，培养满足新兴产业的应用型人才。运营数据 参与教育部“产学合作协同育人”项目，累计与上百家院校达成合作，共建应用型人才培养体系；联合 300 多家人工智能产业链企业，提供产业链人才优先录用和输出服务。战略规划 发挥服务机器人产业优势，精准对接产业人才需求，结合本地产业、学校特点深化产教融合校企合作，与院校共同打造符合国家政策的人才培养平台，输出基于就业的人工智能与服务机器人产业应用型人才产教融合建设方案。数据来源：猎豹移动，多鲸教育研究院整理浙江金融职业学院华南理工大学北京电子科技职业学院上海信息技术学校北京市求实职业学校西南科技大学黄河水利职业技术学院浙江理工大学部分合作院校名单51DEVELOPMENT TRENDIT 培训行业发展趋势数据来源：传智教育招股说明书，多鲸教育研究院整理IT 培训的发展需顺应时代发展的趋势满足多元化人才需要打通 IT 培训人才培养与人才输送的闭环就业一直是 IT 培训的难题，IT 培训机构与就业平台和用人企业合作，从企业用人需求端出发，共同解决就业问题，加强 IT 培训的刚需属性。众多 IT 企业提供就业支持服务。以拉勾教育为例，从企业用人需求出发，拉勾教育用独有的培养模式筛选培养人才，再经由拉勾猎头团队将人才输送至用人企业，以此形成人才、用人企业与拉勾教育间的完整闭环。新科技人才短缺，IT 培训新科技化随着科技和经济的不断发展，传统的 IT 培训已经不能满足现代企业发展的多元化人才需要，企业需求与 IT 培训供给的矛盾日益显著。我国 5G、大数据、人工智能、物联网等新科技方向面临大量人才短缺，以物联网为例，有调查显示，至 2025 年物联网行业人才需求缺口总量将超过 1,600 万人。供给端，虽然 IT 从业人员日益增多，但新科技方向 IT 人口缺口仍巨大，IT 培训机构应该不断创新课程满足新科技人才的需求，提高就业能力。职后市场前景巨大IT 培训服务不只是单次的就业培训，学员的后续职业提升培训市场潜力巨大。根据传智教育的学员调查显示，51.7%的学员表示有后续在线学习提升市场竞争力的需求。职后培训市场不仅可以增强学员的粘性，还能延长学员的生命周期，提高客单价，促进培训企业长远发展。突破空间限制，线上 IT 培训前景巨大相较而言，IT 培训学员与互联网联系更加紧密，线上化培训接受度更高，付费意识更强。线上 IT 培训可突破空间壁垒，解决传统 IT 培训名师匮乏、教学时空限制、学习周期间断等问题，从而获得快速发展。IT 培训职后市场巨大的前景对应的是学习时间相对碎片化的学员，线上学习凭借多样化的学习形式可以有效的利用学员的零散学习时间，大大提高学习效率。52180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000教师培训分为教师资格考试培训、招录培训和教师继续教育三大市场RECAPITULATION教师培训概况广义的“教师培训”一般包括教师资格考试培训、教师招录考试培训和教师继续教育培训三大市场。教师资格考试是国家统一考试，教师资格证是从事教师职业的必备证书，2015 年改革后实行五年一审制，考试难度增加，通过率大幅下降。2018 年要求校外培训机构教师持证上岗，考试报名人数一度激增。根据天风证券测算，2019 年教师资格证考试培训市场规模为 70 亿人民币。教师招录考试一般为各省、市、县教育局或人力资源与社会保障局自主组织的招聘考试，考试通过后，教师可纳入教育局或事业单位编制。由于各地方自主命题，考试差异化程度极高。根据弗若斯特沙利文预测，教招考试培训市场规模 2022 年可达 320 亿人民币。教师培训是国家通过财政投入，组织在职教师参与培训项目，以提升教师人员素质的一种方式。我国教师培训项目从国家级到校级分为 5 个层次，不同层次下又包含国培项目和特定培训项目。实施培训的一般为培训项目选定高校或国家认证的教师培训平台。2010-2019 年，中央财政累计投入“国培计划”经费 172 亿人民币。按照国务院关于加强教师队伍建设的意见，幼儿园、中小学和中等职业学校按照年度公用经费预算总额的 5%安排教师培训经费，根据天风证券测算，若足额使用，则市场规模可达到 300 亿人民币。数据来源：教育部、弗若斯特沙利文、天风证券研究所，多鲸教育研究院整理2016H220132014201520162017201820192020E2021E2022E2017H1改革前改革后2017H22018H12018H22019H12019H2中西部项目幼师国培项目示范性项目20020044759055%029090821031201341571832112432793202010201120122013201420152016201720182019学校和事业单位教师学生和其他人员教师招聘培训特岗教师招聘培训事业单位 D类教师岗考试学校在岗教师教师资格考试培训教师招录考试培训教师继续教育培训教师培训职前在职教师资格证报名人数（万人）及通过率教师招录考试培训市场规模（亿人民币）“国培计划”十年财政投入状况（万人民币）53行业集中度低，中公一家独大MARKET STRUCTURE教师培训赛道市场格局数据来源：平安证券研究所、天风证券研究所，多鲸教育研究院整理教师资格考试和教师招录市场行业整体集中程度极低，呈现一超多强的格局。2019 年，中公教育在该赛道市占率达到 4.9%；其次为华图教育，市占率达到 1.1%；还包括以山香教育为代表的专注教师培训赛道的机构，三家机构共同组成具有较强自研能力和较大规模的教师培训赛道第一梯队。教师培训赛道第二梯队机构众多，代表性机构为主要布局于线上教师培训的大型职教机构粉笔教育与近年来快速发展且专注教师培训的当老师。各地考核标准不一，独立命题，跨区机构难以设置课程；教招岗位与参考人群分散，区域性机构难以形成规模；教招考试科目众多，学校阶段跨越较大，兼顾所有科目与学段的难度较大。教师培训市场集中度较低，中公、华图两家头部机构市占率共计 6%，多重因素共同导致行业格局分散：代表公司教师培训营收 规模（2020）特点模式2019 年教师培训行业格局第一梯队约 18 亿人民币全国性综合职教教研分离 直营约 5 亿人民币全国性综合职教教研一体 直营第二梯队约 3 亿人民币区域性主营教招直营 加盟数千万人民币线上教师培训主营线上 拓展线下过亿人民币线上综合职教主营线上 拓展线下4.90%1.10%中公教育华图教育其他54DEVELOPMENT TREND教师培训趋势数据来源：多鲸教育研究院整理教师内在发展需求逐步被满足。随着信息获取渠道越来越多样便捷，教师教育的计划、内容和形式也越发多元化，教师参加继续教育的权利被逐步释放，自由度持续提升、内在发展的需求进一步得到支持和满足。教育信息化带动品类拓展。在教育信息化升级的大趋势下，以5G、物联网、场景化教学创新为主要方向的培训内容成为学校帮助教师转变思维模式、加强创新教育手段、完善知识结构的主流选择。线上线下结合。疫情影响加速线上培训的发展，规范化、标准化的线上学习组织管理流程结合线下实践和答疑成为主流模式，教学效果显著提升，教师参与积极性也随之提升。考试人数增长放缓。2018 年教师资格考试人数受校外教培教师持 证 上 岗 要 求 影 响 而 激 增；2020 年 受 疫 情 影 响，考 试 取消；2021 年 K12 校 外 培 训 受政策影响急剧萎缩，教资考试报考人数恐受影响。参培率有望进一步提升。教育部 2021 年工作要点 中再次提出“进一步完善教师资格制度，严把教师准入关口”，提高教师门槛、加大考试难度将会是未来教师资格证考试改革的主要趋势，此背景下有望提升考生参培率。线上培训或成主力。由于国考改革的全面推行，考题内容及分数线的统一化使得标准化的线上培训有望成为资格考试最主要的培训方式。考编竞争激烈程度进一步增加：（1）“双减政策”下，校外教培机构的部分老师考虑转向校内，竞 争 人 数 上 升；（2）经 济 下行、就业压力大，导致公务员、教师这类体制内工作吸引力进一步上升。大机构加强地方部署。不同地区考试内容、形式、侧重点不同，使得考生无统一备考教材、备考方案，备考过程难度大，地方性培训机构具备优势，可以更有针对性地提供备考重点、缩小备考范围、减少学生备考压力。大机构为提升市场占有率，会持续加强对各地方的部署。行业头部向产业链后端延展：以面授为主的头部机构持续加码构建“在线咨询 学习 解答 社区互动”为一体的学习平台，通过信息化手段辅助线下面授，逐步打造完整的运营闭环。从备考到任教，三个阶段的趋势分析教师资格考试培训教师继续教育培训教师招录考试培训55新职业在线教育是传统职业教育的全面升级NEW VOCATIONAL EDUCATION新职业在线教育数据来源：多鲸教育研究院整理一次性求职就业、考证帮助大量就业难人群快速进入职场，培养大量中低端蓝领工人依赖线下、重人力、重销售转化传统的学历教育、职业考试和职业技能培训传统职业教育的简单线上化传统职业教育用户需求终身学习解决方案，用户可持续复购教学理念与培养目标交付方式品类运营模式类别帮助年轻人应对未来不确定的职场，围绕前沿新职业培养复合型、创造型人才知识碎片化满足人们在快节奏生活下的学习需求，直播等新技术为在线职业教育提供更多可能诸如新媒体运营、电商领域的新销售、无人机驾驶员、大数据人才等新技术和新商业模式的业务培训品类对营销招商、产品形态、教师供给、教学教研及组织结构等全方位数字化改造升级，打破传统职业教育的学科壁垒，摆脱空间和地域的限制，提高运营效率新职业教育新职业在线教育定义：狭义上是指泛互联网职业培训，也包括我国生活服务业新兴业态中的新就业形态，这些新就业形态已具有一定的规模，具有相对独立成熟的职业技能，具体包括酒店收益管理师、整形医生等。广义上也包括传统职业教育培训的在线化，传统行业互联网化出现的新职业教育，及其他新型非学历职业教育活动。新职业在线教育是传统职业教育的全面升级56随着技术的不断发展，新职业在线教育的市场前景巨大MARKET SIZE新职业在线教育市场规模数据来源：IT 桔子、艾瑞咨询，多鲸教育研究院整理20152032,8253,1663,7245,0316,0327,1789,29412,03420162182017281201833220194222020502202165020228412015-2022 年 新职业在线教育市场规模测算市场规模（亿人民币）新职业教育覆盖人数稳步增加，预计 2021 年突破 9,000 万人，随着参培率与人均客单价的提高，经多鲸教育研究院测算，2021 年新职业在线教育市场规模约为 650 亿人民币。随着 AI、云计算等技术的不断发展，新职业人才缺口不断增大，新职业在线教育市场增长空间巨大。以大数据行业为例，2020 年人才需求规模 210 万，且将连续五年保持 30%至 40%的增长。综合多种行业整体估计，未来新职业在线教育的市场规模将保持 30%左右的增长，于 2022 年突破 800 亿人民币。用户群体（万人）CAGR=30W传统制造产业人才转型促使新职业的产生与培训方式的变革DRIVING FACTORS新职业在线教育驱动因素数据来源：制造业人才发展规划指南，多鲸教育研究院整理制造业存在人才结构性过剩与短缺并存问题。一方面传统产业人才素质提高和转岗转业任务艰巨，领军人才和大国工匠紧缺，基础制造、先进制造技术领域人才不足，支撑制造业转型升级能力不强；另一方面，制造业人才培养与企业实际需求脱节，工程教育实践环节薄弱，学校和培训机构基础能力建设滞后。根据制造业人才发展规划指南，2025 年新一代信息技术产业人才缺口将达 950 万，巨大的人才缺口将产生大量的培训需求。解决人才供需不平衡问题需要新职业的产生与培训方式的变革，只有这样才能适应时代的发展。新一代信息技术产业高档数控机床和机器人航空航天装备海洋工程装备及高技术船舶先进轨道交通装备节能与新能源汽车电力装备农机装备新材料生物医药及高性能医疗器械75030019.816.466841116.9300252,00090096.6128.8431201,73172.31,00010095045047.526.610.610390944400451,80075068.9118.638.4851,23345.2900801,05045049.1102.232.41782228.36005512345678910十大重点领域人才总量（万人）2015 年2020 年2025 年人才总量预测（万人）人才缺口预测（万人）人才总量预测（万人）人才缺口预测（万人）序号58新职业的不断产生且新职业从业者的培训需求旺盛DRIVING FACTORS新职业在线教育驱动因素数据来源：2019 年生活服务业新职业人群报告，多鲸教育研究院整理2004.082004.122005.032005.102005.122006.042006.092007.012007.042007.112008.052009.112019.042020.032020.072021.039988010 101112131618141010 10 10历年新增新职业数量新职业从业者参加职业培训情况从 2004 年发布新职业名单工作开始至 2009 年，我国累计发布了 12 批次 122 个新职业，2010 年至 2018 年未发布新职业。2019 年 4 月发布的 13 个新职业是 2015 版 中华人民共和国职业分类大典 修订后发布的首批次新职业。2021 年 3 月，我国发布了第四批 18 个新职业，2019 年至此，我国已经发布了 4 批共 56 个新职业。根据数据显示，71.2%的新职业从业者都参加过职业培训。其中，22.9%来自科班出身，34.8%参与过公司组织的职业技能培训；在个人自费参加培训方面，新职业从业者的投入较少，只有 27.9%的从业者自费参与过培训。对自费参与培训的人群进一步分析发现，入行一年内的新职业从业者，21.9%年职业培训费用在 1,000 元以内，占比最高；入行十年以上的新职业从业者中，54.1%年职业培训费用在 5,000 元以上。34.84(.79.94.94%有培训，公司组织的职业技能培训没有培训有培训，自己花钱参加的其他职业有培训，专业院校毕业，科班出身59新职业在线教育平台与在线教育企业BUSINESS MODEL新职业在线教育商业模式数据来源：公司官网，多鲸教育研究院整理职业教育机构新职业在线教育平台学员B2B2C 模式：新职业在线教育平台 一个整合各类教育资源的在线职教平台，用户可通过搜索模式在平台上寻找自己需要的课程资源 与第三方机构合作，对第三方机构资质和课程内容进行审查，并将审查通过的课程上线供平台学员学习 为新入驻机构或个人提供流量，帮助其运营管理 机构客户众多，对平台的流量资源与运营能力有极高的要求提供流量、授课平台及运营支持提供课程体系与教学管理购买流量私域流量运营用户转化模式特点运营模式B2C 模式：新职业在线教育企业运营模式提供在线职业教育平台学习课程获客师资课程体系授课模式企业社会招聘或内部培养企业完成课程研发体系，并形成完善的扩 SKU 模式依靠自有平台直播课或录播课60依靠技术创新打造数字化技能培训矩阵TENCLASS十方教育公司简介十方教育成立于 2016 年，专注教育科技产品的研发及运营，用技术赋能成人知识技能教育，现有三大业务板块：知识付费平台、数字化技能培训、SaaS，听课人次超 3.5 亿。用户数据 注册用户 1 亿 ，学员完课率 90%，用户日均在线学习时长为 60 分钟 现有学员年龄覆盖 18-86 岁，以 28 岁-50 岁为主产品体系 国内头部知识付费平台，拥有 2,000 万 知识类轻课 免费入驻，在线课堂形态涵盖音视频直播、录播等多种形式数据来源：十方教育，多鲸教育研究院整理打造时代所需的复合型人才综合性在线教育平台数字化技能培训泛知识付费 国内首创的在线实操 交互式学习系统 无需安装，打开浏览器即可使用 能运作一切技能软件 边学边练，大幅度提升学习效率SaaS教学系统 普通话提升 声音魅力培训 新媒体写作 数据分析 影视后期制作 音乐制作 商业设计 直播大班课智能系统 智能教学 AI 系统 小班课教学系统 智能评测系统 普通话 AI 纠音系统AI 写作助教系统 帮助用户拓展职业发展新方向平台型产品技术型产品内容型产品61数据来源：公司官网、高管访谈，多鲸教育研究院整理专注培养符合新时代要求人才的在线职教平台TANZHOUEDU潭州教育公司简介潭州教育，中国在线职业教育品牌，于 2007 年正式进入教育行业，以“激发学员学习兴趣”为教学理念，面向成人市场开设了涵盖实用外语、设计创作、农业生产等 6 大教学品类，200 多个 SKU 课程，专注培养符合新时代要求的复合型、技能型、应用型职场人才。2017 年以来，潭州教育开启全球战略部署，相继在北京、广州、武汉、成都等全国多个城市建立分、子公司。创始人 周有贵/Moon 老师管理工程师，作者，中国民盟成员，全国信息技术标准化技术委员会专家委员，省民办教育协会副会长，省民办教育协会在线教育专业委员会主任，海南大学、浙江外国语学院、湖南工程学院等高校创新创业指导导师。2007 年进入在线教育领域创业，开创公开课直播授课模式，凭借 10 余年在线授课和丰富的企业管理经验，形成了一整套在线教育方法论以及在线讲师培养体系。董事长 谢辉艳/凯西老师毕业于北京大学（研究生）、上海交通大学（本科）；曾任职于普华永道上海分所、香港海洋集团，拥有十余年企业管理经验；负责潭州教育融资及上市筹备等工作。发展历程管理团队2007200920112013201720192015202120082010201220142018202020162007 年创建技术交流论坛，在网上分 享 SEO 技术，进入在线教育领域2009 年成 立 SEO 研 究 中 心，以工作室的形式教研、授课2017 年 7 月北京分公司成立，开启全 国 布 局 新 征 程。此后，相 继 在 成 都、广州、武汉、深圳成立近 30 家分、子公司，深化全国战略布局2016 年斥资数亿元自主研发的在线教学平台“潭州课堂”上线2018 年 2 月完成 6,300 万 人民币 A 轮融资2019 年 11 月完成 B 轮融资2021 年 6 月潭州教育累计注册用户超两千万2021 年 9 月潭 州 教 育 完成 B 轮融资62获 客授课模式师 资全面成体系的商业模式TANZHOUEDU潭州教育业务模式流量获取用户平台运营系统小咖课堂双师课堂全职主讲 学习规划师课堂数据来源：公司官网、高管访谈，多鲸教育研究院整理通过付费流量投放与私域流量运营获取流量用户转化以公开课为主成交场景，辅之以精品小课等其他方式进行流量转化C 端在职白领小镇青年待业人群创业人群B 端学校课程体系系 统社会招聘内部培养校企联合岗前培训授课考核提升培训定期设计创作视觉设计游戏动漫摄影环境艺术实用外语日语韩语兴趣艺术美术音乐播音主持生活百科农业生产种植水产养殖畜牧养殖经营管理已与全国近 200 所高校在新工科建设、实践条件和 实 践 基 地 建设、教学内容和课程体系改革、师资培训、创新创业联合基金方向达成产学合作学习平台（云直播、云点播） 互动平台教务系统 分销系统 行为系统 数据系统63发力海外市场，构建多元化业务矩阵TANZHOUEDU潭州教育企业优势 利好政策推动：在线职业教育行业利好政策频出，行业发展前景大，细分市场占有率高，有较高的社会认可度。十余年教育沉淀：于 2007 年进入在线职业教育领域，深耕行业十余年，专注培养符合新时代要求的复合型、技能型、应用型职场人才。产品体系丰富：依托敏锐的市场洞察力和大量的实践经验，形成了 SKU 选取、发展规划、市场投放到市场验证的完整闭环，拥有 200 多门 SKU 课程，覆盖面广，满足不同学员各类学习需求。全链路把控:具备完善的技术和产品研究、开发和创新体系，从内容研发、教学产品到销售的流量投放和运营，企业管理整个链路，把控性更好，调整能力更强。截至 2021 年 8 月，拥有超 300 万付费用户，以线上培训为主，拥有少量的线下游学课程（配合线上教学存在）。2020 年，年客单价为 5,000 左右元，VIP 课程学员满意度 90%达到最高星 5 星。全国范围内有分公司十余家，覆盖北京、成都、广州、长沙、武汉、西安等城市。目前拥有教职员工 3,000 余人，其中讲师 1,000 余人，技术研发人员 300 余人，课程配套相关人员 1,500 余人。未来战略 深耕在线职业教育领域，专注培养符合新时代要求的复合型、技能型、应用型职场人才。在优化课程服务的基础上深耕现有市场版块，做好高质量课程提供商，将品牌进一步升维，邀请外部机构入驻，逐步平台化。数据来源：公司官网、高管访谈，多鲸教育研究院整理2018201920202021.081535451,6712,2812018-2021 年注册用户（万人）运营数据64新职业教育的品类具有延长性，拥有良好的市场前景DEVELOPMENT TREND新职业在线教育发展趋势数据来源：公司公告、公司官网，多鲸教育研究院整理新职业教育品类具有延长性，行业发展未来可期待。在产业互联网的大背景下，各行各业与科技加速结合进行升级，职业教育的新品类不断涌现。传统职业教育细分赛道或巨头林立或长期保持稳定竞争格局，经过业内企业的长期发展，行业形成较高壁垒，整体市场规模增速相对缓慢，处于红海市场。新职业在线教育市场不断有新的品类出现，形成新的业务增长点，行业市场格局分散，进入壁垒相对较低，市场增速大于企业的发展速度，属于蓝海市场，前景开阔远大。从 C 端需求的升级出发，潜在的新职业在线教育品类新职业在线教育市场前景巨大从 B 端的产业进化出发，潜在的新职业在线教育品类C 端需求升级衣食住行娱康奢品类机会潮牌设计、柔性供应链等农业、餐饮等新建筑、室内设计等自动驾驶、智慧出行等网红、主播等健康照护师、呼吸治疗师等现代服务B 端产业进化 互联网 AI跨界综合品类机会产品经理、运营、新媒体、数字营销等人工智能、大数据、机器人、智能制造等互联网金融智慧物流等交叉行业65灵活用工人数（万人）灵活用工市场规模（亿人民币）瞄准蓝领用工和就业，市场空间大MARKET SIZE灵活用工概念及市场规模随着我国法律法规的不断完善、政策支持、用工成本上升以及产业结构转型下用工需求的变化，灵活用工在 2008 年后在我国逐步发展起来，经过疫情催化，在 2020 年迅速爆发。灵活用工概念：灵活用工是相对于传统用工模式的一种用工方式，相比于传统用工，灵活用工在员工的劳动时间、劳动关系、薪酬福利等方面都更加灵活，帮助企业通过弹性方式满足用工需求的同时，也为就业者提供灵活的就业方式。灵活用工整体上属于人力资源服务市场的人力资源外包服务，灵活用工服务商负责劳动者的招聘、合同签订、培训、管理等系统化服务，某种程度上也属于职业教育的下游行业。市场规模：根据灼识咨询数据，2021 年，我国灵活用工人数将达到 195 万人，市场规模将达到 1,132 亿人民币。灵活用工主要针对蓝领人群，根据 58 同城招聘研究院研究，2020 年前三季度灵活就业招聘活跃岗位 TOP 10 中，排名前三的岗位为快递员、分拣员和送餐员，求职者学历 95%以上为大专及以下。相比于日本、德国等发达国家，我国灵活用工的市场渗透率仍然很低，提升空间大。数据来源：灼识咨询、科锐国际招股书、德邦研究所、58 同城招聘研究院，多鲸教育研究院整理201420152016201720182019E2020E2021E2022E2023E692322963744725927389161,1321,3931,77181951111281471701952262621%4%3%中国美国日本欧盟中国灵活用工人数及市场规模2020 年前三季度灵活就业求职者学历及求职领域分布2019 年各国灵活用工市场渗透率4.4%0.5.2G.8.8&.2.4.2%9.3.92.3%本科及以上大专高中中专/技校高中以下物流仓储家政服务餐饮配送共享交通直播短视频数字营销66蓝领职业多元化发展，线上求职市场增长迅速RECAPITULATION灵活用工促进蓝领就业蓝领：主要指从事体力劳动的劳动者，一般服务于第二和第三产业，典型如工厂工人、建筑工人等。“新蓝领”的概念大约在十年前被提出，随着时间推进，这一概念的外延也在不断延伸，并随着近年来互联网行业的快速发展而愈发受到关注。根据2012 都市新蓝领生存报告，新蓝领指工作、生活在二线（或以上）城市的、为城市日常运转贡献力量的基层工作者，包括销售、房产经纪人、保安、美容美发师、快递员等职业人群，也涵盖了部分基层白领工作者。而根据 DCCI 发布的 新蓝领就业与生活状况研究报告(2020)，新蓝领是依托互联网平台，以服务业为主的城市基层工作者，以网约车司机、快递员、配送员、网络客服等岗位最为典型。总之，“新蓝领”是区别于工业工人的人群。Boss 直聘招股书显示，2020 年我国蓝领人口达到 3.95 亿。据人社部数据，2019 年，通过美团平台获得收入的网约配送员总数达到 398.7 万人，预计未来 5 年网约配送员的需求量约为 3,000 万。根据北京交通大学、阿里研究院和菜鸟网络联合发布的全国社会化电商物流从业人员研究报告，目前全国从事社会化电商物流行业的有 203.3 万人，其中包含快递员、站点操作员等的一线人员 163.6 万人。蓝领人群无疑是一个庞大的就业群体，并且，“新蓝领”人群规模也不可小视。蓝领就业涉及学历和非学历职业教育、招聘与求职服务、灵活用工等行业，围绕蓝领的学历和职业技能提升、就业及企业的用人需求形成产业链。蓝领就业方式灵活多样。职业学校毕业，或参与技能培训的学生有机会通过校企合作直接进入对口行业工作。其他直接就业人群则一般通过熟人介绍工作，当然，随着互联网求职的兴起，也有越来越多的蓝领人群通过在线招聘平台求职。根据 Boss 直聘招股书预测，2021 年蓝领在线招聘市场规模可达 322 亿人民币。数据来源：国家统计局、人社部、Boss 直聘招股书、赶集网2012 都市新蓝领生存报告、DCCI新蓝领就业与生活状况研究报告(2020)、北京交通大学、阿里研究院、菜鸟网络全国社会化电商物流从业人员研究报告，多鲸教育研究院整理20112010201220132014201520162019202020182017中等职业教育及专科毕业生数（万人）中等职业教育毕业生数普通专科毕业生数66561821091451912283224546439071,285660623568534497487497482674675316329321319318322330352367364377333332AAABB 16201520172018201920202021E2024E 2025E2023E2022E蓝领在线招聘市场规模及增速蓝领在线招聘市场（亿人民币）YOY67提供劳动支付用工成本和服务费加成签订服务合同培训管理招聘员工签订劳动合同 支付工资社保匹配供需两端，未来合规成本或增高MARKET STRUCTURE灵活用工模式及市场格局数据来源：企业财报、Hroot、灼识咨询、58 同城招聘研究院，多鲸教育研究院整理基本模式：用人单位、灵活用工服务商、劳动者形成三方关系，其中，灵活用工服务商在用人单位有用人需求时参与招标，与用人单位签订服务合同。服务商依照用人单位岗位或项目需求，进行人员招聘，安排人员入职、培训及后续管理，与劳动者签订劳动合同、支付工资和社保福利。用人单位向灵活用工服务商支付用工成本和服务费。按照业务模式，灵活用工可分为：短期项目制服务、长期岗位外包服务和中小型企业服务商服务。灵活用工优势：对于企业端，采用灵活用工，有助于灵活调配人力资源，降低用人成本；对于劳动者端，灵活用工岗位对劳动者学历等要求相对较低，易于上手，能够帮助劳动者接触到行业资源，同时拥有弹性的工作时间；对于社会端，灵活用工也有助于增加就业岗位，提升就业率。行业集中度提升。CR3 从 2019 年的 7%，提升至 2020 年 9.5%。不过，对比全球人力资源服务行业，中国灵活用工的市场集中度还有进一步提升的空间。灵活用工领域头部公司通过自身规模优势，有助于进一步提升人员匹配效率，从而提升服务质量和交付能力，打造和巩固品牌力。通过向产业链上下游延展，灵活用工服务商可以打造一体化的人才服务模式，从招聘、培训、技能提升、人事管理、福利提升等全方位服务于行业和企业，也为从业者提供丰富资源。灵活用工行业的法律法规还有待进一步完善，未来，企业可能会面临更高的合规风险，因此，需要企业进一步提升员工福利保障，顺应发展趋势。2020 年中国灵活用工及全球人力资源服务市场集中度2020 年中国主要灵活用工服务商市场份额（以灵活用工收入计）灵活用工模式市场格局及趋势灵活用工服务商用人单位劳动者BD 团队招聘团队HRO 团队90.5%3.4%3.3%2.8%科锐国际万宝盛华人瑞人才其他9.5.0%中国灵活用工 CR3全球人资服务 CR36804 职业教育赛道展望 职业教育政策趋势 投融资趋势 中考职普五五分流 横向及纵向扩张 行业竞争格局加剧 校企共建、产教融合 兴趣驱动的终身教育S e c t o r o u t l o o k69职业教育资本进入风险解除SECTOR OUTLOOK职业教育政策趋势数据来源：德邦证券，多鲸教育研究院整理修订后的 中华人民共和国民办教育促进法实施条例 与 关于推动现代职业教育高质量发展的意见 的发布为职业教育未来的发展指明方向。民促法实施条例关于职业教育资本政策的解读一：资本进入风险解除，助力职业教育发展。2021 年 5 月 14 日，国务院发布修订后的中华人民共和国民办教育促进法实施条例，利好职业教育，资本进入风险解除。但新增以“坚持教育公益性，对受教育者加强社会主义核心价值观教育，落实立德树人”为民办教育的根本任务，防止资本过度逐利。第七条：实施义务教育的公办学校不得举办或者参与举办民办学校，也不得转为民办学校。其他公办学校不得举办或者参与举办营利性民办学校。但是，实施职业教育的公办学校可以吸引企业的资本、技术、管理等要素，举办或者参与举办实施职业教育的营利性民办学校。新条例允许实施职业教育的公办学校吸引外部技术、管理、资本等，并允许举办或参与举办实施职业教育的营利性民办学校，鼓励职业教育的公办学校与企业合作，利用企业的资本、技术等优势，获得更好的发展。第十二条：民办教育的举办者为法人的，其控股股东和实际控制人应当符合法律、行政法规规定的举办民办学校的条件，控股股东和实际控制人变更的，应当报主管部门备案并公示。举办者变更，符合法定条件的，审批机关应当在规定的期限内予以办理。此条例为新增条例，所有民办企业都可以做举办者变更，职业教育的投融资并购活动会更加活跃。第九条：国家鼓励企业以独资、合资、合作等方式依法举办或者参与举办实施职业教育的民办学校。此条例为新增内容，强调了对资本进入民办职业教育的鼓励。第五条：国家机构以外的社会组织或者个人可以单独或者联合举办民办学校。国家鼓励以捐资、设立基金会等方式依法举办民办学校。“国家鼓励以捐资、设立基金会等方式依法举办民办学校”，较送审稿“鼓励设立基金会举办非营利性民办学校”，删除了非营利性的限制，减少了对资本的限制。部分政策内容分析解读70鼓励资本进入：鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育，鼓励各类企业依法参与举办职业教育。鼓励职业学校与社会资本合作共建职业教育基础设施、实训基地，共建共享公共实训基地。加强监督管理：构建政府统筹管理、行业企业积极举办、社会力量深度参与的多元办学格局。健全国有资产评估、产权流转、权益分配、干部人事管理等制度。2021 年 10 月 12 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于推动现代职业教育高质量发展的意见，意见提出健全多元办学格局，在鼓励资本进入的同时加强了监督管理。加强对职业教育的监督管理，促进规范化，谨防资本过度逐利SECTOR OUTLOOK职业教育政策趋势数据来源：德邦证券，多鲸教育研究院整理民促法实施条例关于职业教育资本政策的解读二：加强对职业教育的监督管理，促进规范化，谨防资本过度逐利。第四条：民办学校应当坚持中国共产党的领导，坚持社会主义办学方向，坚持教育公益性，对受教育者加强社会主义核心价值观教育，落实立德树人根本任务。民办学校中的中国共产党基层组织贯彻党的方针政策，依照法律、行政法规和国家有关规定参与学校重大决策并实施监督。新增以“坚持教育公益性，对受教育者加强社会主义核心价值观教育，落实立德树人”为民办教育的根本任务，奠定民办教育总基调，防止资本过度逐利。部分政策内容分析解读第四十四条：非营利性民办学校收取费用、开展活动的资金往来，应当使用在有关主管部门备案的账户。有关主管部门应当对该账户实施监督。营利性民办学校收入应当全部纳入学校开设的银行结算账户，办学结余分配应当在年度财务结算后进行。对民办学校的资金进行统一监管，强化非营利性民办学校的账户往来监督。第十条：举办者可以依法募集资金举办营利性民办学校，所募集资金应当主要用于办学，不得擅自改变用途，并按规定履行信息披露义务。民办学校及其举办者不得以赞助费等名目向学生、学生家长收取或者变相收取与入学关联的费用。扩大了民办学校出资义务人的范围，不仅包括举办者，还包括对学校负有出资义务的其他人，加强民办学校资金规范化管理。第二十七条：民办学校应当设立监督机构。监督机构应当有党的基层组织代表，且教职工代表不少于 1/3。教职工人数少于 20 人的民办学校可以只设 1 至 2 名监事。明确对民办学校监督机构的规定，加强监督管理。71职业教育投融资快速增长，数量占比创近五年新高SECTOR OUTLOOK职业教育投融资趋势数据来源：清科、IT 桔子，多鲸教育研究院整理根据市场公开数据，2020 年职业教育一级市场共有 41 起融资，与去年基本持平，单笔融资金额从 100 万人民币到 5 亿人民币不等。结合社会经济发展的方向和各类工种的竞争力，上半年 IT 类、金融类和互联网运营类培训成为考研、考公之外的热门培训需求。2021 年，职业教育一级市场共发生融资 61 笔，融资数量超 2020 年数量总和，融资总金额破 78 亿人民币，在整个教育行业的投融资占比也创下近五年的新高。2016201720182019202020212016-2021 职业教育投融资情况统计2021 职业教育细分品类投融资情况统计44.3.7%8.2.5%3.3.1%职业技能培训信息化职业考试培训综合企业管理培训产教融合18021626638343643914758651945331025724183704441610.250.2530.160.160.150.14其他教育行业投融资数量职业教育行业投融资数量职业教育投融资数量占比72职业教育投融资以前期项目为主，机构试探性投资明显SECTOR OUTLOOK职业教育投融资趋势数据来源：清科、IT 桔子，多鲸教育研究院整理2021 年职业教育的投融资轮次主要集中在 A 轮及以前，金额以数千万及以内为主，受教育政策大环境的影响，主要以前期项目为主，机构试探性投资明显。“疫情 政策”双重作用下，给职教职培机构带来了机遇。疫情利好影响之下，经济下行、就业压力增大，职业教育培训以及提升个人就业能力的需求越发突出。线上职教机构迎来发展风口，优先转线上的机构已经获得了发展先机。而政策方面，相关部门出台了促进大学生就业或者分流的系列措施，包括“三扩”、“一鼓励”、“一促进”，推动稳就业、保就业，直接利好包括学历职业教育类、校企共建类、考研及延迟就业类、考证类在内的多个细分赛道。2021 职业教育投融资轮次统计2021 职业教育投融资金额统计十亿级以上2亿级7千万级29未透露19百万级4天使轮/种子轮C轮及以上并购Pre-A 至 A 轮战略投资Pre-B 至 B 轮新三板定增19.7%4.9%1.67.7%9.8%8.2s中考职普五五分流，顺应时代发展趋势SECTOR OUTLOOK中考职普五五分流数据来源：清科、IT 桔子，多鲸教育研究院整理普通大学招生经历了从 1999 年至今的大量扩招，导致现阶段的人才供给已经不能满足国家产业化升级的需求。一方面在供给端，普通大学培养的人才应用性出现大量专业与工作内容不匹配；另一方面在需求端，很多用人单位频繁出现用工缺口，尤其在新技术、新业态更是人才短缺严重。各类人才供需失衡的情况越来越严重，已经影响到国家的长远发展。职普分流能有效的改变人才供给结构，加强应用型人才培训，结合校企共建与产教融合，共同解决人才供需失衡问题。2019 年 6 月，教育部已正式批准首批 15 所本科职业教育试点高校由“职业学院”正式更名为“职业大学”，同时升格为本科院校。未来会有更多的“职业大学”产生，逐步打通职业教育发展路径通过高职考进入职业大学职高院校中专非普高中考普高技校通过普通高考进入高等教育升学体系政策要点：职业教育与普通教育是两种不同教育类型，具有同等重要地位；把职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置。2019 年，国务院发布的国家职业教育改革实施方案政策支持符合国家产业发展需求中考职普分流后的职业教育发展路径逐步打通政策要点：坚持职业教育与普通教育不同类型、同等重要的战略定位；加快构建纵向贯通、横向融通的中国特色现代职业教育体系，大幅提升新时代职业教育现代化水平和服务能力。2020 年，教育部等九部门发布职业教 育 提 质 培 优 行 动 计 划（20202023 年）政策要点：坚持把发展中职教育作为普及高中阶段教育和建设中国特色现代职业教育体系的重要基础，保持高中阶段教育职普比大体相当。2021 年，教育部发布关于做好2021 年中等职业学校招生工作的通知学习传统专业，如美容美发、厨艺、汽车维修等，解决传统就业需求74单细分赛道天花板较低，横向与纵向延伸成必然趋势SECTOR OUTLOOK横向及纵向扩张 纵向延伸就业和招生一直是职业教育的难题，行业龙头沿着赛道产业链延伸构建“招生 培训 就业 就业后”完整商业闭环、增加产品附加值渐成趋势。数据来源：多鲸教育研究院整理 横向延伸职业教育行业单一细分赛道天花板较低，行业龙头经历长时间的发展易遇到瓶颈，需寻求新的业绩增长点。横向扩品类能有效利用企业原有的运营、资金、成熟的商业模式等优势，为企业提供新的增长点。以潭州教育为例职业教育企业招聘平台用工企业双方合作共同促进学生就业以用工企业需求为导向定向培养，打通就业路径就业招生以就业促进招生形成完整商业闭环 =形成成熟的扩 SKU 模式规模不断扩张细分领域不断扩 SKU职业教育平台设计创作兴趣艺术实用外语农业生产潭州教育以拉勾教育为例基于课程品类和人才圈层的扩充规模不断扩张课程品类Java数据分析前端大数据产品设计运营用户圈层互联网人才数字化人才拉勾教育专为互联网人打造的职业教育平台75随着 K12 教培转型职业教育，加剧行业竞争，促进市场发展SECTOR OUTLOOK职业教育行业竞争格局加剧数据来源：多鲸教育研究院整理受“双减”政策的影响，大量 K12 教培机构急需转型。职业教育行业受政策支持且市场空间巨大，是 K12 巨头转型的良好选择。大量 K12 教培入局职业教育发布轻舟品牌，拟整合考研、语言培训、留学等业务，正式进军职业教育领域好未来作业帮新东方高途上线“不凡课堂”，针对成人英语、教师、财会等展开课程培训投资导氮教育、课观教育等职业教育企业，宣布将对现有的四六级、考研等项目进行全面升级，未来将拓展计算机等级考试、司法考试等职业培训业务高途在线主要覆盖语言、大学生考试、财经、公考、教资、留学、管理、医疗等多类型职业教育业务大量 K12 教培机构现金流相对充足。如获得大量融资的作业帮和猿辅导，或是原本现金流相对充足，如好未来、新东方。充足的资金给 K12 转型带来极大的优势，可以通过并购或自建的模式发展职业教育。资金优势经过多年的发展，大量 K12 教培机构已形成成熟的运营模式。这些运营模式也经过了市场的验证，有利于开拓新的职业教育市场。成熟的运营模式K12 教培机构拥有大量不同类型的人才，形成相对完善的团队文化，能相对团结地应对转型中的各种困难。完善的团队K12教培相对优势大型 K12 教培机构多是通过线上大量投放广告获客，由于客户群体分布广且数量众多，线上推广能获得较好的效果。职业教育学员多为特定群体，只是单纯的线上广撒网宣传效果较差，性价比低，获客成本高。获客模式差异K12 教培客户生命周期长，即使前期获客成本较高，后续也能通过长期的服务进行摊销。职业教育客户生命周期短，多是单次就业或考试培训，教培机构需要以更低成本获客或提高客单价以提升单个客户的效益。客户生命周期不同K12 课程体系类似，历年的更新变化有限，K12 教培机构只需前期一次性课程研发投入，后续更多的是内容的优化与升级。职业教育课程体系种类繁多，紧跟就业形势，相对 K12 教育变化更快。职业教育教培机构需不断更新课程，且要研发新的课程体系，以满足新的市场需求。课程体系差异K12 教培转型难点76职业教育集团进入发展新时代SECTOR OUTLOOK产教融合、校企共建数据来源：东吴证券、教育部，多鲸教育研究院整理20001,6001,4001,2001,000800600400200020012002200320052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202000-2020 年职业教育集团数量（个）职教教育集团是指由多个具有独立法人资格的组织机构组成，以契约、资产等形式为连接纽带，以集团章程为共同行为规范，以合作开展人才培养培训、技术技能积累、社会服务活动等为主要任务，以提升人力资本素质，提高教育质量和办学效益，促进产教融合发展和协同创新为目的的合作办学组织。2021 年 5 月 14 日，教育部发布修订后的中华人民共和国民办教育促进法实施条例规定任何社会组织和个人不得通过兼并收购、协议控制等方式控制实施义务教育的民办学校、实施学前教育的非营利性民办学校。与 2018 年的送审稿相比删除了“集团化”且直接限定了义务教育和学前教育，这使得职业教育集团的收并购风险解除，未来有望能通过外延并购加快布局，扩大产业规模，形成更有利的规模效应。新实施条例规定实施义务教育的民办学校不得与利益关联方进行交易。其他民办学校与利益关联方进行交易的，应当遵循公开、公平、公允的原则，合理定价、规范决策，不得损害国家利益、学校利益和师生权益。对职业教育集团的关联交易没有过多的限制，有利于职教集团降低协助成本、降低边界成本，促进规模化与大型集团化发展。近年来，职业教育集团的数量经历了高速增长后进入相对稳定阶段，已经从追求数量阶段向更高质量更大规模方向发展。1571,430民促法落地，利好职教集团发展77产教融合、校企共建的难点及解决方案SECTOR OUTLOOK产教融合、校企共建数据来源：东吴证券、教育部，多鲸教育研究院整理产教融合、校企共建需要政府、院校与企业三方协同，共同努力政府端：国家整体上完善产教融合系统机制，构建政府统筹管理、行业企业积极举办、社会力量深度参与的多元办学格局。健全国有资产评估、产权流转、权益分配、干部人事管理等制度，鼓励各类企业依法参与举办职业教育，鼓励职业学校与社会资本合作共建职业教育基础设施、实训基地。院校端：院校应深入贯彻产教融合与校企共建政策，搭建政府监督下的校企合作平台，集聚行业企业专业技术、业务骨干等高层次人才，促进校企“双元”育人，形成政府领导下的校企合作长效机制。企业端：不断深入学习产教融合与校企共建知识，进入一步深化产教融合发展，利用企业地域、技术、资金等资源优势，从企业需求端出发与院校开展全方位合作，深入课程体系设计与就业对接，共同培养满足市场要求的人才。推动产教系统性融合的整体机制设计不完善：对产教“两张皮”的问题缺乏整体性、系统性机制设计与应对举措。产教融合实效性有限：各方主体对产教融合的认知仍然停留在校企合作协同育人的初级阶段，难以统筹建立置于经济带与产业带框架中的产教融合形式。产教融合项目实施存在一系列实践性困境：人财物落实不到位；产业需求不明确；人才培养、科技研发中的学科导向思维依然占据主导地位；产学研协同契合度不足；产教融合实施内容与达成目标存在落差。高校面临巨大的挑战：传统的封闭式办学模式使得高校对产业技术创新的需求不敏感，不知道如何去把握产业界的创新需求；更不知道如何把产业界创新需求转化成对应课程形成优质的人才供给。方案建议产教融合、校企共建中存在的问题78SECTOR OUTLOOK兴趣驱动的终身教育数据来源：清科、IT 桔子，多鲸教育研究院整理受教育程度提升促进兴趣教育发展：与 2010 年相比，每 10 万人中具有大学 文 化 程 度 的 由 8,930 人 上 升 为 15,467 人，15 岁及以上人口的平均受 教 育 年 限 由 9.08 年 提 高 至 9.91 年，文盲率由 4.08%下降为 2.67%。受教育状况的持续改善使得人口素质不断提高，单纯的职业技能提升已经不能满足高文化人群的需求。人们的兴趣日益广泛，以兴趣为市场导向的终身教育将迎来更大的市场需求。随着人民受教育程度的提高，单纯以学历提升和考证为目的的职业教育已经不能满足职业提升的需求，在未来以兴趣驱动的终身教育必将成为重要的发展趋势。在线教育的发展为兴趣驱动的终身教育提供了教育场景支持：成年人学习的时间相对分散，难以用大量固定的时间学习相对感兴趣的知识。在线教育的发展可以以录播或直播的形式进行教学，弥补成年人碎片化时间学习的不足，将兴趣学习维持下去进而发展为终身学习。2010 年人口受教育程度分布小学以下高中（含中专）文化小学文化大学（大专以上）文化初中文化11.47&.788.79%8.93.03 20 年人口受教育程度分布小学以下高中（含中专）文化小学文化大学（大专以上）文化初中文化10.16$.774.51.47.09%人口老年化加剧促进终身教育：与 2010 年相比，60 岁及以上人口的比重上升 5.44 个百分点，人口老龄化程度进一步加深，未来一段时期将持续面临人口长期均衡发展的压力。人口老龄化打开兴趣驱动的终身学习的市场，使得学习不再以单纯的技能提升为目的，更多是以兴趣为驱动的终身学习。2010 年人口年龄分布0-14 岁人口15-59 岁人口60 岁及以上人口0-14 岁人口15-59 岁人口60 岁及以上人口16.60p.14.26 20 年人口年龄分布17.95c.35.70y