基于Z分值模型预测企业对银行偿还贷款能力(含练习数据)

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预测企业的偿还能力属于信用风险管理的问题，当前有很多信用风险测量的模型，如KMV模型、莫顿模型，但其中最简单的就是Z分值模型。

Z分值模型采用的是分离分析的方法，根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去贷款案例进行统计分析，选择部分最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度区分贷款风险度的数学模型，对贷款人申请人进行信用风险及资信评估。

P.S：完整的Z分支模型还区分上市公司、非上市公司和非制造业企业三种类型，每一类都有不同的参数作为评价标准。

式中：

运营资金=期末流动性资产-期末流动性负债

期末留存收益=权益资产总额-实收资本-资本公积

息税前利润=税前利润+利息支出

其它指标就等于相应的会计科目的数值

爱特曼经过统计分析和计算最后确定了借款人违约的临界值Z=2.675：

如果Z=2.675，则借款人被划入非违约组

但是当1.81