手把手教学

IRR，是Internal Rate of Return的简称，即内部收益率。

定义是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

看不懂没关系，我们只要知道它是一种可以反映货币时间价值的复利计算方式即可。

简而言之，IRR就是在复利情况下的平均年化收益率。

因此，和日常所见的常规利率一样，某个理财产品IRR越高，就代表着它收益越高。

因为只有IRR在讲真话。

任何投资理财，不管是一个项目，还是一个产品，我们的目的都是收益。

在安全性和流动性相当的情况下，我们一定是去对比收益高低，这个时候收益率就是选择一个项目或一款产品的唯一指标。

我们一般用的收益率分为绝对收益率和内部收益率。

它们最大的区别是绝对收益率不考虑货币时间价值，而内部收益率是考虑进去的。

怎么理解呢？举个例子：

假设我手头有现金100万，现在有两个项目找上门，让我去投资。

A项目：第一年年初投入资金100万，第二年年末回笼资金80万，第三年末回笼40万，三年的绝对总收益是20万，绝对收益率是20%；

B项目：第一年年初，也是投入100万，到了第三年年末一次性回笼资金120万，三年的绝对总收益也是20万，绝对收益率也是20%。

两个项目的绝对收益率都是20%，但我们能感受到，好像两个项目有点不一样。

区别在于A项目有一笔资金回笼的更早。

那么最真实的，到底哪个项目对投资人是更有利的呢？

如果我们考虑时间因素之后，算一下内部收益率IRR，就会知道A项目IRR≈8.16%，B项目IRR≈6.27%。

这样直接对比一下IRR，清晰可见A项目更有利。

这个例子比较简单，我们可能不计算IRR也能感受到A项目是更有利的。

而有些时候我们遇到的投资标的可能会很复杂，单凭直觉是感受不到哪个更好的，那IRR就必须出场了。

我再举个年金险例子：

A产品：每年交5万，总共交3年。第5年返还3万，第6年返还3万，第7年返还3万，第8年领取满期金10万，本息和19万；

B产品：也是每年交5万，总共交3年。第6年返还15万，第8年一次性领取满期金3.8万，本息和18.8万。

一眼看不出谁高谁低，不算不知道，一算吓一跳。

A产品的IRR有3.992%，而B产品领钱晚一年、绝对收益（本息和）也更低，但IRR却有4.266%！

当然，IRR在我们投资理财里面的应用还有很多：

比如计算储蓄型保险的收益，对比两款年金险，对比年金险和增额终身寿险；

去看我们的信用卡分期，花呗分期，京东白条等分期付款产品我们需要付出的真实利息等。

总之，在金融江湖里，IRR是公认的收益照妖镜，能照一切虚假宣传。

如果学会了内部收益率IRR的计算方法，相当于练就了一双火眼金睛。

从此再也不会被各类理财产品的表面宣传利率迷惑，或者被某些看似赚钱实则不赚的投资项目坑骗了。

那这个神一样的IRR怎么算呢？

手把手给你三种方法（含实操案例）：

1. 如果你精通数学，可以尝试一下公式算法：

P0+P1/(1+IRR)+P2/(1+IRR)2+P3/(1+IRR)3+…+Pn/(1+IRR)n=0

其中：P0,P1,…Pn分别等于第1,2…n期的现金流，现金流是已知的，然后我们用精湛的数学演算技艺反推出这个公式中的IRR即可。

不过应该没几个人这么算吧...

2. 第二种方法，也是最快速的方法，是用Excel表格里面的IRR函数帮忙算。

大家注意看我的每一步操作：

第一步：桌面新建一个Excel表格，命名为“某产品IRR计算表”；

第二步：在表格的A1B1C1三个单元格分别填上三个字段：年度，现金流和IRR；

第三步：第一列年度，产品投资周期是几年我们就写几年。

这里我们从第0年填到你喜欢的年份，比如我填到第20年；

第四步：填写现金流。

就是你要计算的这个产品的现金流情况，如果是你往里面投钱就填负的，如果是你收钱，现金流就是正的。

我们假设每年投入2万，投5年，从第10年开始每年返还1万，返到第19年，最后第20年拿到满期金7万元。现金流按这样就填好了。

第五步：最重要的一步，就是输入IRR函数。

我们可以随便找个空白单元格放IRR的数据，不过我喜欢放在产品最后一个年度的现金流后面，这样比较容易理解。

英文输入法状态下，单元格输入=IRR(B2:B22)，点击Enter回车就完成了。

(B2:B22)就是你表格中所有现金流的数据范围，如果现金流数据更少或更多，那这个范围是变动的，我们知道这个概念就可以了。

最后的数据如果没有小数点的话，可以去设置一下单元格格式，调整小数点位数就可以得到准确的IRR结果了。简单吧！

3. 如果还是学不会，最简单最偷懒的方法，就是找我来帮你算了。

学以致用，接下来我们看几个实战案例。

案例一：看好一款【年金保险】，不知道收益怎么样？算一算！

如30岁男性，一次性投入10万，第5年开始每年返还2000，直到第20年一次性领取满期金17.54万。

内部收益率IRR=3.946%。

案例二：看好一款【增额终身寿险】，不知道收益怎么样？

如给10岁孩子，一次交清30万，买了某增额终身寿，想知道持有n年的收益率，直接算IRR！

以持有20年为例：

然后我们拿着这个内部收益率IRR满世界去找同类产品对比，

在安全性和流动性都相当的情况下，谁IRR高就投谁就行了。

大家懂了不？