如何用技术指标分析股票走势？

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（来源：今日头条 作者：佰思特财经 链接：技术指标法分析股票走势（一））

技术指标法的定义技术指标法：按照一定的数学模型对证券交易的原始数据进行处理，并将其结果制成图表用以对股市行情进行研判的分析方法。原始数据：证券价格、成交量、成交金额、成交笔数、涨跌家数技术指标的种类

技术指标的信号方式背离信号：指标的走向与股价（指数）的走向不一致；包括顶背离和底背离交叉信号：指标中的两条（或多条）线发生相交现象，常说的金叉和死叉就属此类情况。数值信号：是指指标进入超买区和超卖区。

指标参数技术指标由指标模型和参数两部分构成。模型是指标所概括的股市规律的数学表达式，参数就是指标的变量，用于调整和改变该指标的运行条件，以增强指标的适应性，优化指标的使用性能。指标的数学模型是固定的，而指标的参数是可变的；不同的指标参数会使同一指标产生不同的买卖信号。一、趋势类指标3移动平均线（MA）指数平滑异同平均线（MACD）（一）移动平均线（MA）1、移动平均的测市原理平均价格反映了一定时期内购买该证券的平均成本。将证券的当前价格与平均价格进行比较，就可以判断出证券价格的运动趋势。若证券价格在平均价格之上，则意味着市场的买力较大，其价格将会继续上升；当证券价格落到平均价格之下时，则意味着市场供过于求，卖压较重，其价格将会继续下跌。2、移动平均的种类与计算方法（1）算术移动平均数（MA）

其中：Ci－第i日的收盘价或收盘指数。n－移动平均的时间周期。算术移动平均法赋予计算期内每一日价格以相同的权重（2）指数平滑移动平均（EMA）

其中Y'表示上一周期Y值。（3）动态移动平均（DMA）

其中：Y'表示上一周期Y值；a小于1。3、移动平均线的周期根据计算时期的长短，移动平均线又可分为短期、中期和长期移动平均线。以5日、10日线观察市场的短期走势；以30日、60日线观察市场的中期走势；以120日、255日线观察中长期走势。西方国家的投资机构则重视200日移动平均线的情况，并以此作为长期投资的依据。移动平均线的运用（1）长、短期移动平均线的配合使用“黄金交叉”：当市场行情价位站稳在长期与短期移动平均线之上，其中短期均线向上突破长期均线时，为买进时机；“死亡交叉”：当短期均线由上向下突破长期均线时，则为卖出时机。

黄金交叉与死亡交叉（2）长、中、短期移动平均线的配合使用

（3）葛兰维尔法则

红色点－买入时机；蓝色点－卖出时机（二）指数平滑异同平均线MACDMACD是运用快速与慢速移动平均线的聚合和分离的征兆，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出时机的技术分析指标。MACD的计算原理1、计算指数平滑移动平均线

2、计算离差值（DIFF）

3、计算DIFF的9日EMA（即“离差平均值”，用DEA表示 ）及MACD

MACD的运用当DIF和DEA均在0以上时，属多头市场；当DIF和DEA均在0以下时，属空头市场；DIF与DEA的交叉；“背离信号”的判断（图）；观察MACD柱状线的长短变化。当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。

MACD底背离（三）趋向指标（DMI）（1）计算当日动向值（DM）先确认“趋向变动值”（DM）是上涨还是下跌，分别以＋DM与－DM来表示。A．无趋向：有两种情况：内移日（今日最高价低于或等于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价）两力均衡日（若今日最高价高于昨日最高价，其差额绝对值刚好等于今日最低价与昨日最低价更低的差额绝对值，形成两力均衡走势）。

nB．上升趋向：今日最高价高于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价（或两力不均衡），则出现上升趋向值。 ＋DM=今日最高价－昨日最高价

C．下降趋向：今日最低价低于昨日最低价，今日最高价低于或等于昨日最高价（或两力不均衡） ，则出现下降趋向值。 －DM＝昨日最低价－今日最低价

注意:这里应负号仅代表下跌方向。

（2）计算真实波幅（TR）真实波幅TR是通过比较下列三种价格差额的绝对值，取其中差值最大者作为每日的真实波幅。（1）当日最高价与当日最低价的差距（H-L）；（2）当日最高价与昨日收盘价的差距（H-YC）；（3）当日最低价与昨日收盘价的差距（L-YC）。其计算公式为： TR＝max[(H-L)，(H-YC)，(L-YC)]

（3）计算方向线DI方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分为“上升方向线（＋DI）”及“下跌方向线（－DI）”。将14（参数）天内的＋DM、－DM及TR平均，则N天的上升或下跌方向线的计算方法如下：

（4）计算动向指数DX、ADX动向指数DX是用于测定市场是否处于过热或过冷的极端状态的。其计算公式为：

DMI指标的应用（1）±DI的运用+DI表示最近数日（14天）内实际上涨力量的百分比，-DI则表示实际下降力量的百分比。当股价持续下跌时，-DI值不断出现，将会使下降方向线的数值不断提高，相应的上升方向线则呈下降态势；若股价持续上涨时，情形恰好相反；而当股价走势呈牛皮盘整时，两线的差异很微小。当走势维持某种趋势时，若+DI从下向上递增突破-DI时，显示市场内有新多头进场，愿意以较高的价格买进，此为买进信号；若-DI从下向上突破+DI时，显示市场内有新的空头愿意以更低的价格卖出，则为卖出信号；当走势呈盘整时，±DI所发出的买卖信号视为无效。（2）ADX的运用因ADX为DX的平均数，因而它可有效地判断当前的市场趋势走向。（1）当行情走势呈单一方向发展，无论是上涨或下跌，ADX值都会逐渐增加。（2）当市场行情反复涨跌呈牛皮状态时，ADX会出现递减。当ADX值降至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市，趋势不明朗，投资者应离场观望，不可依±DI的交叉发出的买卖信号入市。（3）当ADX值从上升趋势转为下降时，显示原有市场趋势即将反转，此时，±DI 线有逐渐靠拢或交叉的表现。（四）动力指标（MTM）动力指标是以价格涨跌的速度作为分析对象，研究股价波动过程中的加速、减速以及惯性作用等各种观象，以达到揭示价格走向的高点或底部的目的。MTM（N）=C-CnMTM的运用（1）MTM表示价格上升或下降的速度。如果价格上升，而且动力指数线居于零线上方也步步上场，则意味着上升趋势正在加速。如果动力指数由上升转为持平发展，则意味着当前收市价格的上涨幅度与10天前的涨幅大小一样。尽管价格仍在上升，但上升速度已趋平稳。如果动量指数开始向零回落，虽然此时价格的上升趋势仍然存在，但其速度趋于减小，说明上升趋势的动量正在衰退。当动量线穿过零线向下运动，说明最近的收市价低于10天前的收市价，反映出近期的下降趋势。如果动量指数继续下降远离零线，则表示下降趋势获得动量。仅当动量指数重新上升之后，我们才能判断下降趋势开始放缓。（2）动量指数曲线超前于价格变化。由MTM的构造可知，其曲线的运动总领先于价格运动。当MTM曲线到达反转点时，现存价格趋势仍按原方向发展。当MTM曲线反向运动时，价格趋势才到达转折点。

反趋势类指标是指将原本沿一定方向上下变动的价格走势通过一定的计算将其转换成仅围绕一水平轴做上下摆动运动，用以研判市场行情的技术分析方法。这些指标的代表有 ：

乖离率（BIAS）：是股价（或指数）偏离移动平均线的百分比 。

BIAS的测市原理：当股价偏离移动平均线太远时，无论股价在移动平均线之上还是之下，都会向移动平均线靠近，即股价有向心的趋向。

BIAS的计算方法及参数

当股价在MA之上时，BIAS为正，正值愈大，表示短期多头获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；

当股价在MA之下时，BIAS为负，负值愈大，则空头回补的可能性也愈高；

而当股价与移动平均线一致时，BIAS为零。

一般来说，参数选的越大，则允许股价远离MA的程度就越大。

RSI是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内收盘价格（指数）的涨跌大小来测量多、空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。

RSI的计算方法

设连续N日内的收盘价格（或指数）分别为：C0，C1，C2，……Cn，其中C0为当日收盘价（或指数）。Cn为前第n日收盘价（指数）。

对上述数序求一次差分，得序列：ΔC0=C0-C1，ΔC1=C1-C2，……，ΔCn－1=Cn－1-Cn。

令 A=n个ΔC中的正数之和

B=n个ΔC中的负数之和的绝对值

RSI指标的基本运用

1、根据RSI值的大小及曲线形状判断行情

当40

超买、超卖区域的判断。

背离判断。

KD线交叉突破判断。

KD曲线形状的判断。

J值是反映K值和D值的最大乖离程度的，以便领先于KD值找出底部和头部。通常J值大于100时为超买，小于10为超卖。

在股票市场的每一个交易日都存在着多空双方的较量。能否正确地描述每个交易日多空双方力量的对比，是决定我们准确地预测股价未来变动方向的一个重要因素。

多空双方的力量强弱的划分必须要有一个标准。AR、BR、CR指标是以某一基点价格水平作为参照，从不同的角度来反映多、空双方争斗的力量大小及结果的。

如果股价在基点水平之上，说明多方处于优势，反映的是多方的力量；反之，股价若处于基点水平之下，则说明空方处于优势，反映的是空方的力量大小。

AR指标称为人气指标或买卖气势指标，它是以每日的开盘价作为市场均衡价值，通过比较开盘价在一日价格中的高低，来反映市场买卖人气的技术指标。

这里多方力量体现在从开盘价到最高价的范围，空方力量则显示在开盘价至最低价的区域。

我们所说的高开高走、高开低走、低开高走、低开低走和平开高走（或低走）等都有是对这一天多空双方力量对比的反映。

P1=Σ（H－O）

P2=Σ（O－L）

当AR=100，表明N日内多、空双方的总力量相等，不分高低；

AR值在33至300之间变动时，说明大盘处于常规性的上下浮动状态。AR值小于33，表明空方力量强大，大盘下跌过度，市场也显露超卖迹象。与之相反，当AR值大于300，表明多方力量强盛。

AR指标也可用于观察市场变化趋势。当AR曲线长期在100附近徘徊，表明市场处于无趋势状态。当AR曲线基本上位于100线之上，偶有跌破100线，不久又回升上超100线，表明市场处于上升趋势；当AR曲线基本上位于100线之下，偶有上穿100线，稍后便回落下穿100线，表明市场处于下跌趋势。

AR指标有领先股价达到顶峰和谷底的功能，因此可从AR与股价的背离方面观察市场趋势的演变。

意愿指标（BR）与人气指标（AR）属同类指标，也是反映市场买卖意愿的市场动力指标。它是将当日最高价与前收盘价之差作为多头买入意愿，将前收盘与当日最低价之差作为空方的卖出意愿。

BR指标值比AR指标值敏感。BR指标在极特殊的情况下可能出现负值，此时，一般是将负值以零值代替。

中间意愿指标CR与AR、BR的计算原理相同，其区别在于CR是以前日中间价作为多空双方的均衡点 。

PM为前日中间价 。CR值一般介于AR与BR之间，但更接近于BR。

能量潮（OBV）

以成交量作为分析对象

理论基础：市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。

一般而言，价格上升所需的市场动力——成交量总是很大；

反之，价格下跌，则意味着买力不足，即OBV下降。

当日OBV=前一日OBV±今日成交量

OBV的应用

OBV线缓慢上升时，表示买盘正逐渐加强，为买入信号。

OBV线由上升转为下降时，表示卖盘逐渐加强，为卖出信号；

OBV线急速上升时，表示买盘已全力涌进，市场动力即将力竭而衰，是卖出信号；

当价格走势上升（下降）而OBV线下降（或上升），这是背离现象，表明市场趋势可能要反转，值得投资者警觉。

在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。

ADL和ADR指数都是以股票每天上涨或下跌的家数作为计算和观察的对象，借以反映市场大盘的强弱趋向，来研判股市未来动向的技术性指标。

今日ADL=（当天上涨家数—当天下跌家数）+昨日ADL

ADL不能单独使用，一般要同股价指数线配合使用才能显现其作用。

ADL走势与指数走势同步上升（下降），创新高（低），则短期内大盘续涨（跌）的可能性较大。

股市处于多头（空头）市场时，ADL是上升（下降）趋势，其间如果突然出现急速下跌（上升）现象，接着又立即扭头向上（向下），创新高（低），则行情有可能再次上涨（下跌）。

当股价指数连涨数日，ADL都出现下跌，表示大势随时可能回档调整，此种背离是卖出信号。反之亦然。

形态理论和趋势线理论也适用于ADL曲线。

涨跌比率是由股票的上涨家数和下跌家数的比值来研判大盘走势强弱的技术指标。其理论基础是“钟摆原理”，即股市的供需有如钟摆的两个极端位置，当供给大于需求时，则会产生物极必反的效果，导致向需求方向摆动的拉力愈强，也愈急速；反之亦然。

ADR值在1附近变化，其下限为0，上限则无限制。

当ADR大于1，说明多方力量占优，如ADR大部分时间超1，则股市为牛市向上趋势；

ADR小于1，说明空方占优，如ADR总低于1，则股市实为熊市向下趋势；

若ADR在1附近走平，则显示多空双方总力量相当，大盘整理等待突破。

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