来源：雪球App，作者： 长河飞舟，（https://xueqiu.com/1866968618/255360069）

驱动股价上涨的动力，一个是盘外逻辑，一个是盘内资金。

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昨天分享的时空大数据三大龙头今天全部上涨，上海沪工一字封死，直奔新高；前几天分享的湖北大数据借壳公司东湖高新，精准踩在起爆点上。

今天再给大家分享一个起爆板块——存储芯片，和俩家有核心优势的龙头。

逻辑1：大周期拐点。这个行业过去长期萎靡不振，去年一年价格暴跌40%，可以说垃圾得不能再垃圾了。造成价格暴跌的原因，一是口罩问题，导致全球需求萎靡，尤其是和存储芯片有关联的高端消费品。二是供给端扩产厉害，产能过剩。

供大于求，价格必然暴跌。

现在迎来了周期反转。一个周期行业是否反转，看供需。

供给端：库存不断消耗，在去年四季度迎来库存拐点，库存进入下行周期。

需求端：AI发展对存储芯片需求量激增，巨头直接下场抢货（高端存储芯片）

一图胜前言，看图：

22Q3，库存拐点，库存进入下行周期；

23Q3，供需平衡，出现价格拐点；

24Q1，供不应求，进入暴利阶段；

也就是说，当下是最好布局阶段，行业出现了大级别反转拐点。

20年大周期，是什么概念？

咱们看看猪周期，猪大概3-4年一个周期。2018年行业见底出现反转信号后，爆发了批量大牛股：新希望，8倍；正邦科技，10倍；天康生物，8倍.......

通常，周期越长，反转越暴力。这跟弹簧一样，压得越深，弹得越猛。

处于20年大周期拐点的存储芯片会怎么样？

拭目以待。

逻辑2：巨头减产。从全球看，大部分高端存储芯片都被国外垄断，现在三足鼎立，三星+美光+SK海力士，其中SK海力士是绝对龙头。

更重要的是，这几个巨头都在减产，为后续涨价铺垫；而存储芯片各类品种中，高端芯片已供不应求，率先涨价。英伟达、AMD、微软都在疯抢——HBM3E这类高端芯片。

为什么？

AI服务器必须配套HBM3E使用，算力要求越高，对高宽度内存的要求就越高。

今年5月份，英伟达推出DGX GH200后，同等算力下的HBM存储芯片，需求量增加了15.6倍。

这就是为什么英伟达和微软、亚马逊等都在排队抢，高端存储芯片供应直接关系到AI发展进度。没有HBM3E，新产品根本发不出去。

SK海力士是目前全球唯一一家能量产HBM3E芯片的公司，只要搭上这条线，几乎等于地上捡钱（后面一个龙头，受益于此）。

逻辑3：增速迅猛。市场预计，到27年HBM会增长5倍以上。近期HBM有个小品种涨的非常夸张，hynix HBM价格已经涨了5倍，供不应求。

英伟达自己服务器卖爆了，花起钱来也不含糊，直接溢价5倍抢货！

简单总结下：

1、存储芯片今年3季度迎来行业大级别拐点，20年下行周期将结束，明年进入暴利阶段。

2.AI服务器必须配套HBM3E存储芯片使用，英伟达、亚马逊、微软等在排队抢货。

3.今年周期反转逻辑看存储芯片，存储芯片看HBM。

龙头公司：

香农芯创：最稀缺+最正宗HBM3E公司，没有之一。HBM3E全球只有SK海力士能量产，香农芯创是海力士HBM国内独家代理。除了代理海力士企业级SSD和HBM，还与海力士共同合作存储模组。

下游客户有腾讯、阿里、字节跳动、百度、浪潮等。

华海诚科：预期差大+弹性大，主做HBM上游材料，国内唯一GMC公司。公司高端材料GMC高性能环氧塑封料是HBM的必备材料，已经通过客户验证，目前处于送样阶段，一旦送样顺利，就是突破HBM封装的国产替代第一股，潜力巨大。

老规矩，只做马前炮逻辑分享，是否认可，看市场老师表现。

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