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来源：内容由半导体行业观察（ID：icbank）编译自经济学人，谢谢。

去年12月，超微半导体（AMD）推出新款MI300芯片。当时首席执行官苏姿丰说，「这是业界最先进的人工智能（AI）加速器。」她接着细数了MI300的各种技术规格：1530亿个电晶体、192 GB的记忆体容量、每秒5.3 TB的记忆体频宽。上述规格分别是英伟达（Nvidia）最高级的AI芯片H100的约2倍、2.4倍和1.6倍。

英伟达作为AI热潮的推手，市值持续狂飙，升至1.83兆美元，抢下全美第3。

大多数专家都同意，苏姿丰所言不假。MI300确实比H100出色。投资人也给予肯定。

1月30日，AMD举行法说会，预测今年MI300销售额将达到35亿美元。财报也显示，2023年AMD营收高达230亿美元，是苏姿丰2014年接下首席执行官职位时的四倍。在苏姿丰的领导下，AMD市值已经增加了100倍，达到2700亿美元。与未来12个月获利预测计算，AMD的估值甚至超越了英伟达。

十年前，这样的雄心壮志仿佛是痴人说梦。AMD技术长佩珀马斯特（Mark Papermaster）回忆，当时AMD面临「生存危机」。2008年，AMD拆分处理器设计及生产业务，开始将重心放在芯片设计，并将制造外包给像台积电（TSMC）这样代工厂。这么做是为了在芯片设计上与英特尔一较高下，因为AMD的制造能力不可能追得上规模庞大的英特尔。

然而，AMD的策略并没有成功。

AMD设计的好几款芯片都失败收场。主要用于个人电脑的中央处理器（CPU）销量持续下挫。2013年，AMD为了筹钱不得不出售位在奥斯汀的办公区再重新租回。一年后，苏姿丰接下了超过10亿美元的净债务。公司年度净损4亿美元，市值不到30亿美元，远低于2006年的200亿美元。

苏姿丰意识到，让AMD回到赛场上的唯一方法是从成长缓慢的PC市场转向，专注于更有前景的领域，如：用于数据中心的CPU和用于游戏机的图形处理器（ GPU）。

她和佩珀马斯特放手一搏，把钱投入一种新型CPU架构。希望在价格与性能上都能超越英特尔。

这种新型CPU架构的概念是，采用类似乐高的方式来建造芯片。AMD把芯片分割成较小的几个部分之后，就可以用较低的成本，混搭不同的模块来组装不同类型的芯片。2017年这种复合芯片推出时，比英特尔的竞品更快且更便宜。过去十年间，AMD在利润丰厚的伺服器CPU市场市占率从0％成长到30％，打破了英特尔的垄断。

在击败了一个巨头后，AMD现在要挑战另一个巨人─英伟达。

AMD与英伟达的竞争和过去与英特尔的竞争不同。

首先，这场战争牵涉到个人。苏丰姿和英伟达首席执行官黄仁勋都是台湾人，而且还是远亲。第二，与英特尔不同的是，英伟达和AMD一样是芯片设计公司，因此不太会出现生产失误。

更重要的是，这场竞赛结果的影响更大。英伟达市值可以达到1.8兆美元是基于它在GPU市场的主导地位。不仅因为英伟达芯片在游戏中的用途，也因为它们恰好是训练AI模型的最佳芯片类型。

苏丰姿预测到2027年，全球AI芯片的销售额将达到4000亿美元。（去年只有约400亿美元。）

苏丰姿有机会撼动英伟达的主导地位吗？

英伟达是强大的对手。营收与营业利润几乎是AMD的三倍。根据投资银行Jefferies的数据，英伟达在AI加速器芯片市占率高达86％，居主导地位。在MI300推出之前，AMD几乎在这块市场的市占率几乎是零。英伟达还提供连接芯片的网路设备，以及用来管理AI工作的软件CUDA。

研究公司Fabricated Knowledge创办人欧劳林（Doug O'Laughlin）指出，英伟达之所以可以主宰AI芯片制造业，是因为它提供了最好的芯片、最佳的网路设备和最优秀的软件。

AMD的新处理器显示了它的实力足以在半导体硬件上与英伟达竞争。佩珀马斯特表示，这是十年来的投资成果。AMD规模不如英伟达，但每年的研发支出接近60亿美元，与英伟达相当。如果以占销售额的比重来看，AMD对研发的投入程度是英伟达的两倍。在研发上的努力让AMD成功找到将乐高式手法套用到GPU的方法。靠着将十几个「小芯片」（chiplet）组合成一个芯片，AMD可以让处理器与记忆体的距离更近，进而提高处理速度。去年十二月，ChatGPT制造商Open AI表示，将使用MI300进行部分模型训练。

为了在网路和软件方面超越英伟达，AMD现在正与其他公司合作。去年十二月，AMD宣布与包括两大网路设备制造商博通（Broadcom）和思科（Cisco）在内的公司建立合作伙伴关系。它还支持一个名为Ultra Ethernet Consortium（UEC）的芯片到芯片开源通讯倡议，要作为英伟达提倡的InfiniBand的替代方案。

英伟达在软件方面的领先地位较难追上。英伟达从2000年代中期就开始投资CUDA，远比AI浪潮来得早。CUDA深获AI开发者和研究人员的青睐，因为他们可以借此微调英伟达处理器的性能。AMD希望靠着将旗下软件ROCm设定为开源，并提供工具来使CUDA至ROCm转换更加顺畅，诱使客户从英伟达平台转移过来。

要在英伟达的主战场上击败英伟达并不容易。英伟达一直在进步，最近宣布推出新款芯片的时间间隔从每两年一次，加速到每年一次。

Alphabet、亚马逊、Meta和微软也忙着设计他们的AI芯片。

AMD公布财报后，虽然销售强劲，但因为MI300出货量的预测令投资人失望。

不过AMD有一个关键优势，就是它不是英伟达。AI公司迫切需要英伟达以外的选择，因为英伟达靠着主导地位收取高价格，并且供不应求的情况下，对买家进行芯片配给。尽管努力设计自己的硬件，大型科技公司未来好一段时间还是得仰赖芯片制造商，而AMD为他们提供了不同的选择。微软和Meta已经宣布，计划在数据中心使用AMD的GPU。

如果英伟达出现失误，AMD已经准备好接手。问问英特尔就知道了。

原文链接

https://www.economist.com/business/2024/01/31/could-amd-break-nvidias-chokehold-on-chips

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