估值定价数据

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估值定价数据

2024-07-13 15:32:49| 来源: 网络整理| 查看: 265

BVAL的固定收益解决方案广泛覆盖债券市场,内容包括:

20多万种政府、超国家、机构和企业(GSAC)债券 100万种美国市政债 123万种证券化结构产品(ABS/MBS) 估值包括BVAL评分,此评分是彭博独有的衡量指标,用于对产生估值价格所使用市场数据的相对数量和一致性进行打分

市政债

美国市政当局所发行债券在定价方面存在挑战,因为这类工具独特且数量巨大,而且许多发行机构没有评级,导致比较很难进行。市政债定价通常使用直接观察数据、或基于观察而得的可比数据所绘制的曲线,而BVAL会对包括评级、赎回保护条款以及替代性最低税(AMT)资格等多种因素在内的一系列质量和特性进行比较。采用这种细节粒度的定价方式,BVAL构建出6万多条可供选择的定价曲线,确保任何市政债券都能找到最适合的曲线。 

BVAL市政债AAA曲线

更透明、更强大、频率更高。AAA曲线全新升级。

彭博终端上的AAA曲线

BVAL市政债AAA曲线使用实时交易和第三方数据反映市政债市场最新变化。我们的AAA曲线由BVAL市政债评估团队按小时追踪更新。

透明

曲线的生成大量依赖复杂的建模技术,对合格的AAA评级的信用差异标准化,去除异常交易和异常第三方数据,智能地在数据源中寻找佐证,并利用BVAL独有的曲线构建技术。

强大

AAA曲线如今允许用户从两条全新市政债曲线中进行选择:

AAA可赎回曲线:BVAL的AAA可赎回债券曲线是标准的市场衡量指标,拥有长达10年的不可赎回收益率,此后收益率为可赎回。该曲线假设经标准化调整的息票率为5%,并按照最低收益率绘制。

AAA基线曲线:BVAL的AAA基线曲线使用BVAL的预测赎回期(BERD)对可赎回债券标准化,并将之用于BVAL定价。该曲线假设经标准化调整的息票率为5%,按照最低收益率绘制。

频率更高

BVAL的市政债AAA曲线每小时生成一次(美东时间上午9:00 — 下午4:00),每次生成后不久即在彭博终端发布。

政府、超国家、机构及企业债券

此类债券所跨越的全球资产类别和债券结构范围极广,单这一点就足以让人望而生畏。BVAL定价采用彭博的系统化方式,覆盖超过35个国家、种类齐全的全球资产类别和债券结构,包括固定利率和浮息债券,以及多种其他债券结构:

可赎回 息票递升 上限及下限 通胀挂钩 本息分离 可转换

证券化产品

鉴于证券化市场范围广,影响定价的因子种类多,以及监管部门对该领域的审查力度大,对这类产品的定价方法必须全面且合理有据。BVAL利用彭博的海量证券数据库,根据标的抵押品、结构特性和风险状况等基本面特征对抵押贷款进行分类。之后,通过对现金流建模,收集来自多个来源的直接观察数据,并将精深复杂的算法和市场观察数据应用于该现金流模型来计算估值。这套条理清晰、逻辑严谨的方法使得BVAL能够根据每只抵押贷款证券的独特特性和表现为其定价,避免了宽泛定价所导致的缺乏必要准确性和细节粒度的缺点。



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