【银河电新周然/赵腾辉】行业点评丨新能源喜提开门红,聚焦核心资产 |
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【福利贴:听白酒专场策略会,抽取茅台酒!】林园+但斌+5基金经理+6分析师(抽奖:茅台酒)点击查看 来源:中国银河证券研究 电新 行业点评报告 ◆ 核心观点 1、事件:2021年1月4日,电气设备(申万)行业指数涨幅高达7.37%,排名一级行业榜首。 2、特斯拉Model Y降价,品牌竞争加剧。 3、中欧投资协定谈判如期完成。 4、宁德时代大举扩产,提振产业链信心。 5、国家能源集团拟加大“十四五”新能源开发力度,起到示范带头作用。 ◆ 投资建议 投资策略:把握动力电池、光伏的确定性机会。 核心标的:1)动力电池:亿纬锂能(1月金股)、宁德时代、鹏辉能源、当升科技、星源材质、新宙邦、恩捷股份、璞泰来、天赐材料等;2)光伏:隆基股份、通威股份、阳光电源、福斯特、福莱特、东方日升等;3)风电:中材科技等。 核心观点 事件:2021年1月4日,电气设备(申万)行业指数涨幅高达7.37%,排名一级行业榜首。行业龙头表现抢眼:动力电池龙头宁德时代当日涨幅15.09%,市值达到9413亿,已超过传统能源巨头中国石油;光伏龙头隆基股份当日涨幅8.57%,市值接近3800亿。新年伊始,新能源板块喜提开门红。究其原因,主要由以下几方面因素叠加,市场情绪高涨。 特斯拉Model Y降价,品牌竞争加剧。2021年1月1日,特斯拉推出国产Model Y长续航版/高性能版,起售价33.99/36.99万元,降幅14.81/16.51万元。此次降价对传统豪华品牌SUV发起冲击,有望进一步刺激Model Y销量。Model Y/3的持续降价主要得益于国产化率提升、降本增效以及技术升级,但特斯拉产业链上的供应商承受的压力将越来越大。 中欧投资协定谈判如期完成。2020年12月30日,新华社报道历经7年35轮谈判的中欧投资协定谈判最终在2020年底宣告完成。中欧全面投资协议利好中欧贸易往来,促进我国出口增长,光伏、风电以及锂电池出口业务有望从中受益。 宁德时代大举扩产,提振产业链信心。2020年12月29日公司公告拟投资390亿元扩建动力电池项目,资金为自筹,包含扩建四川宜宾基地、江苏基地和新建宁德福鼎基地,预计合计产能约130Gwh。在增长爆发、竞争加剧的背景下,凭借更好的融资渠道、更积极的扩产计划、更深厚的技术储备、更丰富的客户基础,龙头企业的发展势头或将更加突出,全球竞争力持续提升。 国家能源集团拟加大“十四五”新能源开发力度,起到示范带头作用。2020年12月15日,在 “碳中和愿景下我国能源转型战略研讨会”上,国家能源集团表示到“十四五”末将新增70-80GW可再生能源装机。作为全球最大的风电发电企业,此次表态为新能源发电运营商起到了很好的示范作用,也彰显了国家能源集团开发新能源的决心和信心。 投资建议 把握动力电池、光伏的确定性机会。电动车产品力升级加速,消费者认可度持续提高。我们预计2021年全球新能源汽车销量以及动力电池出货量同比增速或将达到40.4%/45.1%。在我国2030年碳高峰2060年碳中和以及全球能源转型浪潮的大背景下,我们预计2021年全球新增光伏装机有望同比增长45.5%。新能源行业作为高端制造产业,符合国内国际双循环相互促进的国家发展战略。电动车、光伏已经迎来黄金发展期。 核心标的 1)动力电池:亿纬锂能(300014)(银河1月十大金股之一)、宁德时代(300750)、鹏辉能源(300438)、当升科技(300073)、星源材质(300568)、新宙邦(300037)、恩捷股份(002812)、璞泰来(603659)、天赐材料(002709)等; 2)光伏:隆基股份(601012)、通威股份(600438)、阳光电源(300274)、福斯特(603806)、福莱特(601865)、东方日升(300118)等; 3)风电:明阳智能(601615)、中材科技(002080)等。 风险提示 电力需求下滑风险;新能源发电消纳能力不足风险;竞争加剧,产品价格下行的风险;补贴下滑导致行业增长放缓的风险。 【银河电新周然/赵腾辉】行业动态 2020.12丨碳中和下,新能源开启黄金发展周期 【银河电新】2021年度策略:破晓而生 踏浪前行 【银河电新周然/赵腾辉】行业动态 2020.11丨补贴确权加速,存量项目再获支持 长按扫码关注我们 微信号|zgyhzqyj 本文摘自报告:《【银河电新周然团队】行业简评研究_电力设备及新能源行业_新能源喜提开门红,聚焦核心资产 》 报告发布日期:2021年1月5日 报告发布机构:中国银河证券 报告分析师: 周 然 执业证书编号:S0130514020001 赵腾辉 执业证书编号:S0130519120001 周然 电新行业、公共事业分析师,工商管理学硕士。2010年11月加盟银河证券,先后从事电力及公共事业、环保、电力设备及新能源行业的研究分析工作。2013年,团队获新财富最佳分析师第5名、卖方分析师水晶球奖第5名;2019年,获新财富最佳分析师第9名。 赵腾辉 电新行业、公共事业分析师,上海交通大学硕士,3年证券研究从业经验。2019年加入银河证券,现任电力设备及新能源行业分析师。 评级体系: 银河证券行业评级体系:推荐、谨慎推荐、中性、回避。 推荐:是指未来6-12个月,行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。 谨慎推荐:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报。该评级由分析师给出。 中性:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)与交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报相当。该评级由分析师给出。 回避:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)低于交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。 免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP 我要反馈 新浪直播 百位牛人在线解读股市热点,带你挖掘板块龙头 收起 @@title@@ @@status_text@@@@program_title@@ APP专享直播 上一页下一页 1/10 热门推荐 收起 新浪财经公众号24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance) 相关新闻 加载中 点击加载更多 |
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