一、国内运动服饰行业发展历程

中国的运动服饰行业起步于1978年，经过初步发展、高速成长，调整和整合升级多个阶段的发展，目前形成了以李宁、安踏、特步和361度为头部，多品牌发展的竞争格局，我国运动服饰行业共经历以下四个发展阶段：

国内运动服饰行业发展历程

资料来源：华经产业研究院整理

二、中国运动服饰行业市场现状分析

随着我国运动人数的不断增长，运动装正变成一种新的时尚，据统计，2019财年我国运动服饰行业市场规模达到3170亿元，同比增长19.6%，若不考虑新冠疫情的影响，预计2020财年我国运动服饰行业市场规模为3650亿元。

2013-2020财年中国运动服饰市场规模及增长

资料来源：公开资料整理

从运动鞋服人均支出来看，近年来我国运动鞋服人均支出稳定增长，据统计，截至2019年我国运动鞋服人均支出为32.43美元/人，同比增长12.2%。

2013-2019年中国运动鞋服人均支出及增长

资料来源：公开资料整理

对比发达国家人均运动鞋服支出，我国运动鞋服人均支出相差甚远，2019年我国人均运动鞋服支出仅为32.4美元/人，距离全球人均支出水平仍然相差12.3美元，未来提升空间巨大。

2019年各国运动鞋服人均支出对比

资料来源：公开资料整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国运动服饰行业市场运营现状及投资方向研究报告》

三、中国运动鞋服行业竞争格局分析

目前，运动服饰市场由少数几家公司主导。据统计，排名前五的品牌（包括其子品牌）占整个市场的73%。顶级品牌是耐克（NIKE）和阿迪达斯（Adidas）等西方品牌，其次是安踏（包括斐乐/FILA）、斯凯奇（Sketchers）和李宁。预计市场集中度会随着时间的推移继续增加。

2019年中国运动品牌市场份额（单位：%）

资料来源：公开资料整理

1、安踏

斐乐（FILA）定位为高端运动时尚品牌，与斐乐儿童（FILA Kids）和FILA FUSION一起，面向各年龄层的高端消费者（主要位于一、二线城市）。安踏在斐乐品牌上已经取得了巨大成功。2019财年安踏主品牌收入174.5亿元，斐乐品牌收入147.7亿元，其他收入17.08亿元。

2018-2022财年安踏营业收入按品牌拆分明细

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

从品类拆分来看，据统计，2020年上半年安踏鞋类收入53.44亿元，服装类收入88.07亿元，饰品类收入5.18亿元。

2018-2020H1安踏营收按品类拆分明细

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

2、特步

特步的主品牌主要面向大众市场，2020年上半年专业运动品牌收入32.01亿元，运动休闲品牌收入4.59亿元。

2018-2020H1特步营收按品牌拆分明细

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

2020年上半年特步的时尚运动品牌盖世威和帕拉丁占另外12.5%，余下0.5%为专业运动品牌（主要为索康尼和迈乐）。

2020年H1特步各品牌营收占比（单位：%）

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

3、李宁

2012年，李宁成功地重振了其品牌混合营销策略，2018年，通过在产品中加入更多中国元素，立即吸引了中国消费者。李宁现在被视为一个时尚潮流品牌，尤其是对年轻消费者而言。目前，李宁约60%的零售GMV来自经销商和加盟商（批发）。李宁计划最终平衡批发和直面消费者模式（DTC，包括自营零售和电商）的比例，各占一半。这将意味着DTC渠道的销售占比将扩大，其增长主要来自电商。

2019-2022财年李宁营业收入按渠道拆分明细

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

2020年上半年，运动休闲产品占零售额的39%，其次是篮球产品占25%，跑步产品占19%，综合训练产品占17%，其他非核心产品占2%。就收入贡献而言，鞋类占李宁总收入的47.3%，而服装占47.6%。剩下5.1%来自运动装备和配饰。2020年上半年，在疫情的影响下，运动休闲是唯一实现了销售额增长（同比12%）的品类。

2020年上半年李宁零售流水占比（单位：%）

资料来源：公司公告，华经产业研究院整理

四、中国体育服饰行业驱动因素分析

1、国民人均收入稳步提高，消费者养成运动消费习惯

近年来，我国城镇居民人均可支配收入的逐年稳步提升，2020年前三季度达到32821元，同比增长2.76%。国内中产阶级人群不断扩大，消费模式与消费习惯逐渐转型，当前消费者更注重品质、健康等生活方式，正逐渐养成运动消费习惯。在国民收入持续提升的趋势下，国内消费者运动消费习惯的养成将推动运动行业长期增长。

2013-2020年Q3中国城镇居民人均可支配收入及增长

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

2、政府政策大力扶持，助力国内运动行业蓬勃发展

近年来，随着体育强国与全民健身成为我国重要战略，国家相继发布多项政策，推动体育产业发展。2017年10月，十九大报告提出健康中国发展战略，2019年9月，国务院发布《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》，提出10个方面政策举措，推动体育产业成为国民经济支柱性产业。在政策利好背景下，体育产业呈现蓬勃发展态势，未来随着政策支持方式的不断优化，将形成政府、市场双轮驱动效应，在保证体育产业快速增长的同时提高发展质量，有助于体育产业的可持续发展，国内运动服饰行业将显著受益。

近年来政府不断加大体育产业政策扶持力度

资料来源：公开资料整理

华经产业研究院对中国运动服饰行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国运动服饰行业市场调研分析及投资战略规划报告》。