来源：雪球App，作者： 望京博格，（https://xueqiu.com/4579887327/242161732）

一、市场缺乏共识

最近三个月恒生科技从市场底部反弹了50%左右，沪深300指数也从市场底部反弹了20%左右。

这个时候有很多人选择兑现浮盈，大家对于市场未来走势缺乏共识，1月份新增7万亿住户存款，普通投资者在经历2021-2022年市场的持续回调之后，默默选择稳健。市场目前处于缺乏资金、缺乏共识的状态，这个时候需要外力了。 

外力是什么呢？ 首先是经济复苏带动企业盈利的增长，这个需要等到上市公司一季报，大概4月份左右的时候才有上市公司盈利信息披露出来； 另外就是产业政策，“大会”预计在3月份召开，结束之后才会有明确的产业政策方向，例如：国防预算增幅，芯片新能源产业的支持力度，如何刺激消费各种举措等等。

结果就是大家还需要继续再等1-2月时间，博格基本是满仓（随着市场跌宕起伏）的等待了。

上周在星球里面大家最关心的两个问题：

（1）之前定投的恒生医疗与恒生科技，赚钱要不要卖？

博格回答：“大家想卖就卖吧，现在都怕市场再跌回去，再次经历浮盈消失的痛苦。我自己的持仓周期比较长，已经习惯坐过山车，对于短期波动麻木了，更关心长期收益。”

（2）之前信创买少了，现在信创还能不能追？

博格回答：“涨了就是买少了，跌了就是买多，目前持仓信创盈利10%+了，大家实在想买，又不知道买啥的就买点中药吧，结果博格上周加仓5000块钱中药，没想最近持续上涨。” PS：要是早知道中药持续上涨，我就多买点了。

二、定投为啥选择标普500？

首先看两个指数的估值数据：

标普500指数目前市盈率23倍，近十年估值百分位是58.05%；纳指100指数目前市盈率30倍，近十年历史百分位是80.46%。相比纳指100而言，标普500估值位置更低一些，尤其最近美国互联网企业盈利下滑趋势还没有得到明显改变，同时由于美股对于制造业回流的支持，传统制造业盈利已经相对企稳了。

标普500包含纳指100：

博格给大家找来了标普500指数行业分布，其中信息技术（34.2%）、医疗保健（12.9%）占比合计47.1%（差不多一半了）。标普500前七大成分股苹果、谷歌、特斯拉、亚马逊、英伟达、脸书都属于信息技术行业，而且同时都是纳指100的成分股。 此外，标普500还覆盖可选消费、金融服务、工作、日常消费等高端制造业，这些行业都受益美国制造业回流政策。

我自己的标普500定投，投资标的是( 目前市场规模最大）博时标普500ETF的联接基金，从2月份开始采用每天500块钱日定投模式（已经定投了9次），相当于每个月买入1个汉堡左右持仓，一年差不多可以逢低买入12个汉堡左右筹码。

其实大家都说2023年美股不如港股与A股，个人觉得也有道理。但是大家看看最近几个月飙涨的港股，应该意识到定投港股最佳时期是2022年，按这个逻辑2023年定投标普500应该也不错。

目前计划定投一年，但是如果期间标普500涨幅过大的话，大概率会暂停一段时间定投（PS：最佳定投模式是在底部或者下跌的时候定投，才能拿到便宜的筹码）。

三、市场温度与估值

今天信创与游戏涨幅比较大，不知道能不能持续了，好在博格多少也有点配置。

数据福利：《核心指数估值水平：沪深300、中证500、恒生指数、标普500、纳指100、恒生指数、创业板（2023年2月15日）》

统计数据不易，大家多点赞支持。