干货分享|挑选ETF的五项标准 市场上到底有多少ETF基金?根据Wind数据,到2021年7月底,市场上共有536只ETF基金,其中股票型基金450只,... |
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来源:雪球App,作者: 耐心的致富小医生,(https://xueqiu.com/4145458686/194151998) 市场上到底有多少ETF基金? 根据Wind数据,到2021年7月底,市场上共有536只ETF基金,其中股票型基金450只,债券型基金15只,货币型基金27只,另类投资基金15只,国际基金(QDII)29只。可以看出,ETF不仅数量众多且种类繁多。 不仅如此,ETF的增长速度也越来越快。根据Wind数据,2019年末,全市场共269只ETF;而2020年末ETF数量已达368只,新增ETF达99只;截至7月底,今年新增ETF已达168只。可以预料,随着ETF投资更受市场认可,未来ETF数量将越来越庞大,如何选择合适的ETF将成为投资者关注的重要问题之一。 投资第一步必然是选择分类,也就是根据自身的投资需求选择货币ETF、债券ETF又或者是股票ETF。然后再选择要跟踪的指数,进一步选择要投资的基金。然而,经过筛选我们会发现,跟踪一只指数的基金往往也数量众多,以 $沪深300(SH000300)$ 为例,当前跟踪该指数的基金就有19只。 那么,该如何选到适合投资的ETF呢?1)跟踪误差 跟踪误差可以说是指数基金唯一官方认证的投资标准,而且是直接写在招募说明书中的: 跟踪误差是体现指数基金收益率和被跟踪指数收益率之差的指标。指数基金的目标不是获取尽量高的收益,而是尽量减少投资组合与跟踪指数间的差值。通俗一点来说,就是ETF跑得越接近标的指数越好。一般来说,ETF年化跟踪误差在0.5%以内就算是比较不错的了。 2)基金规模 资产规模则是一只基金管理的资金总量,可以由份额规模和当前的最新净值相乘得到。所以一只基金规模的大小受两个因素影响,一方面是基金净值的高低,另一方面是基金份额的多少;前者说明基金的上涨情况,后者说明基金的市场接受程度。因此,单从基金规模计算原理来看,基金规模越大越好。管理规模越大的ETF通常意味着更多的持有人、更小的跟踪误差和更活跃的成交,所以在没有公开跟踪误差的情况下,盲选规模大的ETF。一般来说,5亿的规模是一个坎,5亿以上是较好的水平,规模越大越好。 另一方面,当基金规模过小时可能面临清盘风险,我国规定:若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人的,基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。因此,在选择基金时要注意规模最好不低于5000万。 3)成交量 市场有言:“流动性就是ETF的生命”,而成交量是衡量ETF流动性最合适的指标。为什么会这样呢? 其实,ETF的全称已经揭示了答案:交易型开放式指数基金。ETF的交易机制和股票类似,如果一只ETF的成交量较大,那么任何人的交易在其中占比重都较小,能够及时成交,但如果一只ETF的成交量较小,那么一次大资金的交易就会使得二级市场价格突然拉升或降低,造成溢价或折价,还有可能因为交易量过大而导致成交困难。因此,成交量也是投资者在选择ETF时应当关注的问题。 这也是为什么流动性比费率更重要的原因。有时候我们交易一个流动性不好的ETF,卖出的时候刚好是折价(折价经常小于-0.2%),辛辛苦苦省出来的0.2%的管理费,甚至抵不上卖出一次折价亏的钱。一般我们认为日均成交金额1000万以上的ETF可以纳入投资备选池。 4)基金费率 ETF以场内交易为主,因而避免了大多数基金所需要支付的申购费和赎回费,只需要像股票一样缴纳交易费用和管理费即可。由于买卖时所缴纳的交易费用标准是统一的,投资者因而可以只比较管理费,目前市场常大部分ETF的管理费在0.15%-0.6%之间,80%的ETF管理费率在0.5%。 5)折溢价率 ETF既可以进行场内交易又可以场外申赎,当场内场外基金价格不同时会形成差价,场内价格高出场外价格的就是溢价,场内价格低于场外价格的就是折价。在场内,ETF作为投资标的像股票一样被买卖,形成交易价格;而场外的基金价格是根据组成基金的股票价格计算而来,是基金真实的价格。 当指数上涨时,会有更多投资者涌入二级市场,炒高基金价格,使ETF的场内价格高于场外价格。场内场外价格差价会引来敏感的投机者,从场内购买基金份额在场外卖出,从而会出现指数上涨但二级市场基金价格下跌的情况。因此,投资者在购买基金时要小心二级市场的炒作热潮导致的价格回归。 #全球ETF资产超9万亿美元# #军工板块持续飙涨# #我的投资日记# $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ 看看还有什么可以补充的嘞 @ETF玩家 @吴吞I @大马哈投资 @奔跑的万先森 @稀土ETF @光伏ETF_ @红利ETF @明大教主 @江涛 @奥哈马的巴特菲 @晴空聊基 @奇衡DK-CAPITAL @龙头潜伏 @Takun @沈潜 @孥孥的大树 @今日话题 @蛋卷基金 |
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