7月19日消息，天音控股发布公告称，为支持公司电子烟业务发展，提升公司盈利水平和资本价值，经公司内部深入讨论并与交易对方协商，公司全资子公司天音通信拟与小野签订《投资合作协议书》，以7526881.72美元或等值外币投资小野拟上市公司的7%股权，投资资金来源为公司自有资金。该拟上市公司直接或间接控制小野100%所有者权益，拟上市公司完成合格IPO之前，天音通信有权优先追加认购5%股份。

经过计算，目前对小野拟上市公司主体估值为1.08亿美金。

蓝洞独家解读：

1，合作关系将更加紧密。双方此前已经宣布在国代方面展开了合作，天音将在今年为小野开设4000家专卖店。如今再度加码投资，双方合作关系和联动将进一步增强。

2，上市公司加码，小野品牌有望进一步提升。上市公司的投资，意味着对小野发展的认可，也是很好的背书，同时获得了将近5000万投资，将有助于小野开拓市场。

3，对天音来说，从渠道合作升级到业务资本合作，展现出对电子烟业务的看好，有可能培育新的业绩增长点。

4，天音可能还会复制小野合作投资模式，宣布投资其他电子烟品牌。

5，对于小野的以季岳林为主的新管理团队来说，获得此次投资可以说是小试牛刀，结合近期的公司架构调整，小野的打法可能将开始全面华为化，拭目以待。

6，小野获得投资，对整个行业来说都是好消息。

附投资公告核心内容：

截至2020年12月31日，小野主营业务收入为5,447.32万元，净利润为-1,936.76万元，所有者权益为-1,400.18万元，资产总额为3,970.07万元，负债总额为5,370.25万元。截至2021年5月31日，营业收入为16,424.05万元，净利润为471.65万元，所有者权益为-928.53万元，资产总额为7,650.73万元，负债总额为8,579.26万元。（注：2020 年度、2021 年1-5月财务数据为合并口径且未经审计。）

4、股权结构：自然人彭锦洲、李钧、路嘉耀为小野的主要股东，现持有的经工商登记的小野股权比例分别为39.9614%、32.7991%和21.7204%。 本次投资后，天音通信占小野拟上市公司7%股权。

四、合作协议的主要内容

（一）基本情况

鉴于小野计划进行资本化运作，小野拟设立一家新公司作为拟上市公司，通过股权、协议或其他合法方式使得拟上市公司直接或间接控制小野及取得其100%所有者权益或者与此实质性等同等效的其他权益。公司子公司天音通信拟出资7,526,881.72美元或等值外币投资该拟上市公司的7%股权。

（二）支付方式

由天音通信以现金方式向小野拟上市公司提供本次投资款7,526,881.72美元或等值外币支付，且天音通信应支付本次投资款7,526,881.72美元的50%等值人民币作为拟进行的本次投资的资格保留金。

（三）交易安排

根据交易文件约定的交割条件，在天音通信被登记在拟上市公司股东名册且其所持拟上市公司发行股份符合约定数量的当日，天音通信应向拟上市公司指定账户支付投资款7,526,881.72美元或等值外币，即为本次投资完成日。

（四）优先认购权

自本次投资完成日起至拟上市公司完成合格IPO之前，拟上市公司进行任何权益性融资的，在每一轮权益性融资之前的合理时间内，应当书面通知天音通信，天音通信有权选择其中任意一轮优先追加认购拟上市公司股份5%股份。

（五）董事会席位

当天音通信持有股份占拟上市公司全部已发行股份比例达到5%时，将获得拟上市公司和小野各一个董事会观察员席位；达到10%时，天音通信将获得向拟上市公司和小野各董事会提名一名董事的资格；而天音通信所持拟上市公司股份比例低于10%的，则将自动丧失本条所述董事提名权，低于5%的，将自动丧失本条所述董事会观察员席位。

（六）违约条款

如因小野违反协议导致无法完成本次投资，天音通信有权要求小野主要股东按照协议约定的价格向其转让拟上市公司的相同数量的股份。如因天音通信违反协议无法完成本次投资的，应当向小野支付违约金100万元人民币。

五、对外投资目的及对公司的影响

1、本次投资有利于公司在电子烟行业领域发展，增强与小野的战略合作伙伴关系，从而利用双方各自优势，发挥协同效应，探索多元化的商业机会。

2、本次投资资金来源于自有资金投入，对上市公司财务状况及日常生产经营无重大影响。

六、对外投资的风险

1、本次被投资公司所在行业产品更新速度快，市场竞争激烈，存在行业竞争风险。

2、被投资公司的上市主体能否完成相关审批手续存在不确定性风险。

3、被投资公司所在的电子烟行业尚处于探索阶段，因政策监管不断趋严，对电子烟生产、销售的影响存在较大不确定性，存在行业政策风险。

4、被投资公司的拟上市主体不确定因素强，尚存在宏观经济风险、公司治理风险、运营风险等。

公司将密切关注本次投资的后续进展，加强风险防范运行机制，将严格按照相关法律、法规及规范性文件的要求，及时履行信息披露义务，请广大投资者注意投资风险。