国内信用证福费廷及议付

国内信用证福费廷又被称为“包买票据”，是指提供融资的银行（“包买银行”）无追索权地买入远期信用证项下已由开证行或保兑行承兑，承诺到期付款的未到期债权（应收账款），向受益人提供融资的金融服务。目前国内信用证项下融资最常用的方式是福费廷，国内信用证融资大部分通过福费廷这一方式来实现。

叙做国内信用证项下的福费廷业务，一般需要由客户和银行签署福费廷总协议或单笔协议，此后按照协议约定，银行买下客户在国内信用证项下经承兑未到期的应收账款，并在扣除到期应付利息后，银行将融资款项提前发放给客户，银行在收到开证行到期付款后，实现融资款项的回收。在福费廷业务中，银行不但协助客户在交易中提前收到买方付款，加速资金流转；而且由于这一买断是无追索权的，银行可以通过福费廷业务帮助客户实现应收账款的真正出表，以此优化客户财务报表。

国内信用证议付是指可议付信用证项下单证相符或在开证行或保兑行已确认到期付款的情况下，银行在收到开证行或保兑行付款前购买单据及/或取得信用证项下索款权利，向受益人预付或同意预付资金的业务。议付适合有资金需求的卖方在交付货物并提交单据后向交单行申请融资，此种融资无需占用卖方的授信额度，以信用证项下经开证行承兑确定的收款作为还款来源，能使卖方加快资金周转，实现远期债权的即期收回，缓解卖方资金压力。由于过程中加上了开证行的银行信用，融资手续相对于流动资金贷款等更为简便。

在实务中，议付一般发生于银行收到开证行到期付款确认书之后，议付行扣除议付利息，向受益人给付对价。议付的追索权设定可以在合同中自行约定，一般按无追索权方式办理，但如银行保留追索权，则当开证行到期不付款时，议付银行仍可以对融资方即卖方提出偿还融资款项的要求。

需要注意的是，办理议付业务的国内信用证必须是可议付国内信用证，而办理议付的银行也需为被指定议付行，在自由议付信用证项下，则任意银行均可对该国内证进行议付。议付的业务流程中，卖方需通过议付银行向开证银行交单，议付银行审核单据，确定所交单据是相符交单以后，向开证行交单，一般提供议付融资服务的银行会等开证行确认到期付款后，才向受益人即卖方支付议付融资的款项。为了保障议付行的自身权益，议付会占用确认付款的开证银行在议付行的金融机构授信额度。

上述国内信用证福费廷及国内信用证议付，是目前国内信用证融资的主要实现方式。在银行实务中，这两项业务有着微妙的差异，这种差异表现在：国内信用证福费廷更多表现为一种产品，而国内信用证议付则更多地表现为一种概念。由于实务中银行大量叙做的国内信用证融资是国内信用证福费廷业务，于是在国内信用证业务中就产生了一个问题：福费廷是议付吗？这个问题至为关键。

在国内信用证业务中，与国际信用证一样，也存在着“欺诈例外的例外”这一原则，也就是说，当国内信用证的交易涉及欺诈时，信用证可能因为“欺诈例外”而被止付，此时，如信用证项下的融资可以被认为是议付，则按照最高人民法院关于信用证纠纷的司法解释，当被指定的议付行善意地进行了议付时，则能按照“欺诈例外的例外”这一原则，对抗开证行的止付，仍正常得到开证行的付款。所以，在国内信用证以福费廷方式进行融资时，按照议付的条件和方式来处理，使福费廷在必要时也能被认为“以福费廷的方式进行议付”非常重要，这在近年来我国湖南系列国内信用证止付案中已有所体现。

国内信用证其他融资方式

国内信用证的融资不只是国内信用证福费廷这一种方式，此外还有诸多其他方式，如国内信用证买方押汇。国内信用证买方押汇是指融资提供银行，也就是国内信用证的开证行，在收到国内信用证项下寄来的单据以后，根据与买方（开证申请人）签署的合同，向开证申请人提供短期资金融通的融资方式。这一融资款项用以垫付其信用证项下的应付款项。买方押汇能给予买方资金支持，使无法以自有资金付款的买方实现赎单，此外也可以支持买方将交易中的付款期限由延期付款改为即期付款，以提高买方在交易中的议价能力。

买方押汇的前提条件一般是买方在押汇提供行开立国内信用证，押汇银行对买方有授信额度，押汇相关的单据需单证相符或买方已接受不符点并且承诺到期付款。在办理时需要签署《押汇协议》或《押汇合同》等，在付款日押汇提供行会垫款支付，在到期日买方归还押汇款项。

除了国内信用证买方押汇之外，另有国内信用证卖方押汇的融资方式。卖方押汇一般是卖方在发运货物或完成服务之后，以单证相符地提交单据作为条件向银行申请融资。这种融资方式中，银行会保留追索权，这是和另一融资方式福费廷的主要不同。卖方押汇的还款来源是信用证下开证行的到期付款，这体现了贸易自偿性，因而押汇业务更多地表现为卖方押汇。卖方押汇的其他要素则与买方押汇类似。

国内信用证还有“打包贷款”这一融资方式。如同国际信用证打包贷款一样，国内信用证打包贷款是指当卖方收到国内信用证以后，以收到的可接受国内信用证为依据，向银行申请融资，以现实信用证下备货或准备服务的专项融资安排。打包贷款将国内信用证项下的融资提前到了收到信用证这一时点，能给缺乏资金的卖方提供更为早期的资金支持，同时，提供融资的银行则由于有已开出的国内信用证来提供融资的信用支持，也能更有保障地发放融资，并以未来信用证项下付款作为还款来源，实现了打包贷款这个融资方式的闭环。

国内信用证项下的融资安排还有“国内信用证买方付息融资”以及“国内信用证代理交单融资”等方式。如国内信用证买方付息融资是指在远期信用证下，受益人的融资成本由开证申请人来承担。这种安排适用于卖方较为强势或卖方作为买方的关联方因故不适合承担融资费用的交易场景，体现了国内信用证融资的灵活性，有利于交易的达成。而国内信用证代理交单融资则是信用证受益人（卖方）委托开证申请人（买方）代理办理交单及申请融资的一种安排，能免除受益人在银行额外开户和融资的手续，同样体现了国内信用证融资方式的多样性。

国内信用证项下的多种融资方式，大多源于国际信用证融资的类似安排，这些已经在国际交易场景中经过长期发展和验证的信用证融资方式，在国内信用证的场景中同样为企业融资提供了更多的选择，能更好的支持企业在国内信用证项下的货物贸易及服务贸易的发展。

国内信用证融资的合规

国内信用证融资业务的各方当事人应当遵守我国法律法规，遵守诚实信用原则，认真履行义务，不得利用信用证进行欺诈等违法犯罪活动，不得损害社会公共利益。国内信用证融资也需遵守法规中包括的银行保险监督方面的规定，不管是作为国内信用证开立及议付或提供融资的银行，还是适用国内信用证得到融资的企业，都需要严格遵守。

国内信用证融资业务中，类似票据业务，其开展必须要有真实的贸易背景。真实的贸易背景是国内信用证融资业务的基础，也是还款的来源。如果缺乏真实的贸易背景，则国内信用证融资业务将有可能在业务的各个方面违反监管规定，也会对授信安全等造成严重影响。真实贸易背景的确定需要对客户进行尽职调查，对物流、资金流以及信息流做适配性的检查，仅为满足融资等需求而构造贸易背景开立的国内信用证，将违反监管要求，并可能招致处罚。

虽然国内信用证也与国际信用证一样，具有独立性，与作为其依据的贸易合同相互独立，即使信用证含有对此类合同的任何援引，银行也与该合同无关，且不受其约束。但必须认识到，国内信用证融资业务同时作为银行的一项授信业务，其整体的业务背景、客户情况等，必须由融资提供行进行必要的了解和尽职调查，不能因为信用证的独立性而免除对于提供融资的银行审慎经营的要求。只有在商业银行做好合规工作的基础上，国内信用证融资业务才能继续取得进步，为支持我国实体经济的发展贡献力量。返回搜狐，查看更多