你是否还记得“戏说系列NO.1股份性质——汽车市场与股票市场”？还好主页君没有忘记。话说他小盒子日理万机天天开会日日测试，最近还要加班做初始登记，以致饥肠辘辘精神恍惚无暇自顾。其实，小盒子每日都惦着戏说系列是否继续（呃，时间匆匆，拖延症严重，不知不觉竟想了一个季度……）。近日，小盒子终于痛下决心连夜下笔，给诸位白活一下新三板的托管单元（顺便介绍下交易单元），以及托管单元编码。

上期中，主页君介绍了“股份性质”这一重要基础参数（诸位可以在公众号回复“股份性质”，或点击公众号右下角菜单“其他”——“戏说股份性质”获取）。其实，“托管单元编码”的重要性绝不亚于股份性质，是证券市场的三大基础代码之一。与股份性质类似，从挂牌前的初始登记到挂牌后的新增股份登记，从股份限售登记到股份解除限售登记，从送红股到转增股本，从股份持有到股份交易，只要您持有股票，“托管单元编码”便如幽灵般无处不在。

那么，托管单元究竟是个什么鬼？

根据《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南（2015年3月修订版）》，“证券托管单元：简称托管单元，是指结算参与人取得结算参与人资格后，向本公司申请设立的参与本公司登记结算业务，并接受本公司管理及服务的基本单位。”

怎么样，如果你不是结算参与人，也不是中国结算的同志，而是挂牌公司董秘、证券事务代表、券商从业人员、会计师事务所、律师事务所相关人士、普通投资者，等等，但是在工作和生活中有时又要接触到托管单元这个鬼的人，你看了上面的定义，知道托管单元是个什么鬼了吗？

不懂，完全不懂？

简单说，托管单元就是投资者在券商托管股份的一个席位（不过这个席位是券商向中国结算申请开立的）。

还是不懂，再说地通俗点行不？

打个比方，将证券市场比作一个有投资功能的大型花卉市场（比如历史上的郁金香，就是一种让无数人一夜暴富又倾家荡产的“魔花”）。交易所就是花卉市场的管理者，登记结算公司则扮演了花卉市场的安保、登记处、仓库、运输队、会计等多个角色，券商就是花卉市场里的摊主（不过这个摊主功能强大，不光卖花，还收购花哦），发行人就是花农，而各种花就是各类证券，买花的人就是投资者……

无规矩不成方圆，这个花卉市场想要运转起来，自然也是有一套规则的。比如，这里的各种花都是需要有一定规格的（比如品种、编号等，相当于证券的类别、证券代码等），也都要放在标准化的花瓶（即证券账户，不过这可是一个大花瓶，可以放很多不同种类的花）里。同时，这个花卉市场的花具有投资功能，为了便于管理，避免拿在自己的手里被别人投了抢了没地方找，市场设立了一个登记处（即中国结算），所有的花都必须在登记处实名登记。此外，为了便于成交，管理者要求所有投资者不能自己私下买卖花卉，所有买卖必须委托给摊主，由摊主汇总信息后进行配对成交（相当于委托券商进行协议转让、做市交易、集合竞价）。同时，这些花和装花的花瓶还必须要放在摊主的仓库里，花的买卖和运输都必须经过花卉市场摊主的通道。说到这里，托管单元就相当于这里的仓库，托管单元编码就相当于仓库编号；交易单元就相当于这里的通道，交易单元编码就相当于通道编号。明白了吗？

明白些了，那么，听说和托管单元类似的一个“鬼”叫“交易单元”，他们是兄弟俩吗？

历史上，托管单元和交易单元统一叫做交易席位，他们对应同一个号码，及交易席位号，只是这个席位既有托管功能，也有交易功能。后来，为了便于管理，以及适应市场发展需要，将交易席位的两个功能做了分拆，一个托管单元可以对应多个交易单元，相当于一家花卉摊主的仓库可以连接多条通道。

这些通道其实是花卉市场管理者修的运输通道，具有一定的宽度和运输能力，允许一定时间内运送一定量的花卉。各个摊主需要从管理者那里申请购买通道使用权。

根据《全国中小企业股份转让系统交易单元管理办法（试行）》，“交易单元，是指转让参与人向全国股份转让系统公司申请设立的、参与全国股份转让系统证券转让，并接受全国股份转让系统公司服务及监管的基本业务单位。”转让参与人通过交易单元从事证券转让业务，应当向全国股份转让系统公司交纳交易单元开设初费、使用费、流速费与流量费等费用。设立首个交易单元应交纳50万元开设初费。此外，每个交易单元每年要交纳3万元使用费。全国股份转让系统公司为每个交易单元自动配备一个免费标准流速——每秒10笔。转让参与人申请使用的总流速不超过其享有的免费标准流速之和时，不需交纳流速费；申请使用的总流速超出的部分，按每个标准流速每年人民币5000元交纳流速费。

托管单元为何重要？

托管单元之所以重要，不仅是因为它是存放股票的“仓库”，更重要的在于，托管单元与股票、资金的清算交收紧密相关。

根据《中国结算北京分公司证券资金结算业务指南》，中国结算实行以托管单元为单位的资金合并清算模式，交易单元与托管单元之间可以是一对一或多对一的关系。结算参与人向全国股份转让系统公司申请交易单元相关业务时，应同时向中国结算申请办理交易单元的结算路径维护业务。中国结算为结算参与人分配托管单元。券商自营业务和做市业务分配不同的托管单元。

也就是说，花卉市场的仓库是中国结算修建的，建好后分配给券商等“摊主”。每个“摊主”可以申请一个或多个“仓库”和多条“通道”。仓库和通道均不同类型，功能不同，需要分别对应。当然，不同“摊主”对应的“仓库”也是严格区分的——产权明晰——否则把花卉放错仓库就麻烦了，下文会举例说明。

把花儿放错仓库了肿么办？

股份登记到错的托管单元了怎么办——关于转托管

对于普通的个人来说，买卖花卉进行投资必须通过摊主，这就涉及到一个问题——使用摊主的仓库和通道可不是白用的，那可是要签合同的，而且要交钱滴！比如，在摊主老刘那里买了一个花瓶并租用了老刘的仓库，但在市场登记处登记自己的花卉时，不小心把老刘的仓库写成了摊主老张的仓库，这可就麻烦大了！登记处这里是以你申报的信息来登记的，只要这个仓库是允许放你的那种花儿，你的花瓶儿也允许放这种花儿，他就给你登记了。然后，登记处就把登记信息发给了仓库调度员，调度员按照登记信息就把你的花运到老张的仓库了（初始登记或新增股份登记业务，将托管单元编码申报错误了，例如，股东本来在A券商开户并委托A券商交易，但初始登记或新增股份登记时，登记信息写的托管单元编码却是B券商的），你到时到老刘的仓库找花，能找得到吗？怎么办，你只能到市场登记处查自己原来的花的登记信息（证券查询业务），然后找到老张想把这些花再转到老刘那里（相当于到股份托管的券商办理转托管业务）。很有可能发生下面对话。

你：“老张同志啊，我之前登记我的那些花儿的时候搞错了，本来是说放在老刘的仓库的，结果跟市场登记处登记的时候，写成了你的仓库。可是我已经从老刘那里买的花瓶儿，还和他签了合同，以后用他的通道来买卖我的花儿。所以呢，我想从你这里把我的花转到老刘那里。”

老张：“可以啊，从我这里转走木问题，不过要给钱哦~”

你：“啊，那我不转到老刘那行吗？”

老张：“不转当然木问题啦，你以后就通过我的通道买卖这些花儿吧，不过要在我这儿开个资金账户哦~”

你：“……”

不同的仓库功能不同，不同的托管单元类型要严格区分

值得注意的是，这个花卉市场有不同类型的投资者，包括个人、普通的花卉贩子，这些摊主本身也是买卖者，由于这些投资者的身份性质差异比较大，他们的交易性质（相当于券商的经纪、自营、做市、托管）也就不同，相应的，他们的花卉对应的仓库和通道是严格区分的，不允许互相交叉。相当于托管单元和交易单元要区分成经纪、自营、做市、托管等几类。这些都是需要仔细区分的。

好了，说了这么多，已是夜里一点多(～﹃～)~zZ

你明白托管单元这个鬼了吗？

张小盒

2015.7.26-7.28

附：全国股份转让系统经纪、自营、做市三类托管单元编码汇总表（按所属券商简称拼音排序）：

托管单元编码

所属券商

经纪

自营

做市

爱建证券

725600

910001

915001

安信证券

724800

910003

915003

渤海证券

720900

910005

915005

财达证券

727600

910007

915007

财富证券

725900

910009

915009

财通证券

726100

910011

915011

川财证券

900811

910163

915163

大通证券

724700

910013

915013

德邦证券

900071

910015

915015

第一创业

726300

-

-

东北证券

723700

910019

915019

东方证券

722100

910023

915023

东莞证券

725300

910025

915025

东海证券

721900

910027

915027

东吴证券

723500

910029

915029

东兴证券

720600

910031

915031

910032

方正证券

725000

910033

915033

光大证券

721500

910035

915035

广发证券

721100

910037

915037

广州证券

726000

910039

915039

国都证券

723000

910041

915041

国海证券

724200

910043

915043

国金证券

724300

910045

915045

国开证券

900231

910047

915047

国联证券

724600

910049

915049

国盛证券

723800

910051

915051

国泰君安

720200

910053

915053

国信证券

720300

910055

915055

国元证券

722000

910057

915057

海通证券

721000

910059

915059

恒泰证券

726200

910061

915061

红塔证券

725400

910063

915063

宏信证券

900871

910175

915175

宏源证券

722700

910065

915065

华安证券

725800

910067

915067

华创证券

727200

910069

915069

华福证券

727800

910071

915071

华林证券

727400

910073

915073

华龙证券

725500

910075

915075

华融证券

727100

910077

915077

华泰证券

721700

910079

915079

华西证券

724000

-

-

华鑫证券

727300

910083

915083

江海证券

726900

910085

915085

金元证券

723900

910087

915087

九州证券

900851

910171

915171

910172

开源证券

900861

910173

915173

联讯证券

900831

910167

915167

民生证券

724900

910089

915089

民族证券

726400

910091

915091

南京证券

722800

910093

915093

平安证券

722200

910095

915095

齐鲁证券

722900

910097

915097

日信证券

900491

910099

915099

山西证券

723100

910103

915103

上海证券

722400

910105

915105

申银万国

720100

910107

915107

世纪证券

726500

910109

915109

首创证券

725700

910111

915111

太平洋证券

727000

910113

915113

天风证券

727900

910115

915115

万联证券

723400

910117

915117

五矿证券

900841

910169

915169

西部证券

722500

910119

915119

西藏同信证券

900801

910161

-

西南证券

724100

910121

915121

湘财证券

721600

910123

915123

新时代证券

726800

910125

915125

信达证券

720500

910127

915127

兴业证券

721200

910129

915129

银河证券

720800

910131

915131

银泰证券

900661

910133

-

英大证券

900671

910135

915135

长城国瑞证券

900501

-

-

长城证券

723300

910137

915137

长江证券

720700

910139

915139

招商证券

721300

910141

915141

浙商证券

724500

910143

915143

中航证券

726600

910145

915145

中金公司（二）

726700

910147

915147

中金公司（一）

725200

中山证券

727700

910149

915149

中投证券

722600

910151

915151

中信建投

723200

910153

915153

中信证券

721800

910155

915155

中信证券（山东）

900821

-

-

中银国际

722300

910157

915157

中原证券

724400

910159

915159

注：上表统计截止日期为2015年7月24日。