对于已上市企业来说，海关合规也是再融资的必要条件。根据《上市公司证券发行管理办法》第九条的规定，作为上市公司公开发行证券的条件，上市公司最近三十六个月内不得存在下列重大违法行为：……（二）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚……。

另外，根据《上市公司信息披露管理办法》规定，海关方面的重大行政处罚也应该作为上市公司的“重大事件”对外披露 [2]。我们查阅近期上市公司的对外公告发现，不少企业因为各类不同的海关违规事宜被海关处以罚款等行政处罚，并作为重大行政处罚而进行披露。此类海关处罚，不仅给企业带来经济损失，损害到企业在监管机构、证券交易所、投资者心中的形象，引起上述各方对企业内控制度完善有效性、合法合规持续经营能力的质疑，甚至导致否定性评价。

2）“重大违法行为”“重大行政处罚”的界定

由上述相关法规规定和案例可以看出，如果企业受到海关行政处罚，相关处罚是否属于“重大行政处罚”，有关违规行为是否属于“重大违法行为”，是决定有关合规性审查能否获得通过，或者是否必须作为重大事件进行信息披露的关键性判断因素。那么，如何认定是否属于“重大违法行为”呢？根据中国证监会发布的《首发业务若干问题解答》，结合海关违规案件的特点和相关实务经验，具体分析如下：

A

“重大违法行为”是指发行人及其控股股东、实际控制人违反国家法律、行政法规，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应考虑以下因素：

B

对于海关领域的违规行为，海关主要依据《海关行政处罚实施条例》进行处罚，其中大部分罚则均涉及到了罚款。对于进出口货物的金额或数量较大的企业，其缴纳税款金额通常都比较大，若存在违规行为，其被处以较高金额罚款的可能性也较大，因此也较容易被认定为“重大违法行为”。尽管《海关行政处罚实施条例》中大部分罚则未对“情节严重”作出认定，但判断海关违规行为是否属于“重大违法”仍需要综合考量。参考以往市场案例以及我们协助企业在境内外上市的项目经验，如拟上市公司在报告期内存在海关行政处罚的情形，取得海关主管部门出具的书面证明文件，是说明相关行政处罚性质的重要根据。

3）企业持续经营能力的影响

除报告期内不得存在重大违法违规行为之外，上市或再融资监管机构、证券交易所还将重点关注企业所受海关行政处罚是否将对其持续经营能力构成重大不利影响。根据《中华人民共和国证券法》第十二条规定，公司首次公开发行新股应当具有持续经营能力。所谓持续经营能力，是指通过主营业务活动持续产生收入的能力，其必要条件之一是企业能够通过稳定有效的内部控制保证企业经营管理的合法合规性。因此，《首次公开发行股票并上市管理办法》第十七条 [3]和《上市公司证券发行管理办法》第六条 [4]均进一步将企业内部控制制度健全有效、能够保证生产经营合法合规性，作为上市或再融资的基本条件之一。

对于在报告期内受到海关行政处罚的企业，上市或再融资监管机构、证券交易所可能从以下方面重点关注进出口业务的持续经营能力：

如果企业无法说明其内部控制制度完善有效，能够保证生产经营合法合规性，具有持续经营能力，可能被监管机构否决其上市或再融资申请。例如，根据公开披露的信息 [5]，2018年深圳某公司被中国证监会否决上市申请，主要原因系该公司报告期内接连受到环保、海关、食品药品监督管理部门的多起行政处罚，且存在较多会计差错更正情形。虽然该公司已取得多个政府部门就其违法行为不属于情节严重情形的证明，但中国证监会仍因该公司未能披露该等事项对公司的影响，也未说明公司是否会发生内部控制有效性不足导致的风险，从而不予核准该公司上市申请。2020年该公司再次提交上市申请，由于其在前次被否决后，就相关行政处罚事项进行了积极的整改，并成立了内部控制管理委员会，再次受到的行政处罚数量及金额均显著减少，前次被否决原因已经消除，最终成功发行上市。

（2）海关处罚对企业赴香港IPO的影响

根据香港联合交易所（简称“香港联交所”）《有关在上市文件内披露不合规事件的指引》（HKEX-GL63-13）相关规定，香港联交所将企业的行政处罚等不合规事件分为以下三类：

1）重大不合规事件：即单独或合计对发行人已产生或很有可能产生重大财务或营运影响的不合规事件。对于重大不合规事件，香港联交所在一般情况下 [6]要求发行人在上市前进行完全整改，并已实施经加强提升的内部监控措施以避免再度出现类似的违规事件。

2）系统性不合规事件：即并非重大不合规事件，但一再发生反映发行人或其董事/高级管理人员欠缺以合规方式营运的能力或意愿。对于系统性不合规事件，虽然香港联交所说明由发行人董事及保荐人决定是否整改，但原则上也需要参照重大不合规事件进行整改。

3）非重要的不合规事件：既非重大不合规事件，亦非系统性不合规事件的不合规事件。对于非重要的不合规事件，香港联交所并未要求披露或整改。

另外，香港证券市场和中国内地证券市场具有共通的监管逻辑，香港联交所亦将关注企业受到海关行政处罚是否影响企业的持续经营能力和内部控制的有效性。根据香港联交所上市规则和《有关新申请人是否适合上市的指引》（HKEX-GL68-13）相关规定，在香港联交所上市的基本条件之一是发行人及其业务必须被香港联交所认为适合上市，若企业受到的海关行政处罚属于重大不合规事件或系统性不合规事件，且存在以下情形之一的，则可能导致香港联交所认为其不适合上市：

02

容易引发海关处罚的主要风险点

海关主要对进出口货物的监管主要关注“税”“证”“检”三方面，这三方面也是最容易引起海关合规问题的风险点。在涉税方面，进口货物的价格、税号和原产地的申报，由于专业性较强，是企业较容易出现合规隐患的方面。另外，减免税进口设备的管理、加工贸易料件的管理，也是企业容易因疏忽造成违规的方面。在涉证方面，进出口货物是否属于限制进出口、禁止进出口的货物，是否需要提供许可证件，是海关监管的重点；在涉检方面，进出口货物，特别是动植物产品、危险化学品等，是否需要商检、动植物检验检疫等，也需要企业谨慎判断避免海关合规风险。

常见海关违法行为与对应罚则如下表所示：

根据我们对2021年上海海关的行政处罚数据统计 [7]，进出口货物申报不实类违规行为占该海关全年行政处罚案件的五分之二以上，属于最为常见的违规行为。而申报不实案件中，税号、品名、价格则是导致申报错误并被海关处罚的重灾区，其对应的海关相关罚则也是以漏缴税款金额、货值作为基数计算罚款金额的，由于涉案进出口货物的货值通常较大，一旦因申报不实相关问题被处罚，通常企业也会面临巨额罚款。因此相关的海关处罚风险需要引起企业的特别关注与重视。

03

加强海关风险控制，为企业融资经营“保驾护航”

如前文所述，海关风险与企业IPO及再融资等经营活动紧密相关。那么，如何在事前、事中、事后做好风险控制，为企业经营融资“保驾护航”呢？我们建议：

1.定期关务内审与及时整改

首先，无论企业是否需要进行融资，定期的关务内审对于各类企业，特别是进出口业务占比较大的企业，都十分重要。对海关风险进行定期的审查有助于及时地发现潜在风险点，并针对海关合规管理中的薄弱环节进行及时改善，持续满足上市、再融资等的合规要求。

2.搭建海关合规体系、申请海关AEO认证

在做好定期关务内审的基础之上，建议企业重视持续性的合规建设，搭建海关合规体系，构筑好抵御海关风险的“防火墙”。合规体系搭建完成后，可以适时申请海关高级认证（AEO），既可以体现企业的信用水平，确保跨境供应链的安全稳定，也可以享受到各项优惠和便利措施，助力企业长远发展。

3.开展专门的上市前或再融资前海关合规尽调及整改

企业一旦出现海关合规问题，可能会直接对企业的IPO及再融资活动亮起红灯，而在投资并购活动中，目标公司如果存在海关合规风险，也可能会导致买方在交易完成后蒙受经济损失，甚至承担违规风险。海关合规问题需要特别引起企业和相关机构的重视，因此在上市、再融资前，进行专门的海关合规尽调是十分必要的。专业的海关合规律师团队在尽调中可以协助企业找到潜在的合规风险点并协助企业进行完善整改，避免后续由于海关合规问题“暴雷”而前功尽弃。

4.妥善应对海关风险

对于在内审、尽调中发现的海关风险点，应进行妥善的处理和应对，以降低对企业融资的影响。如果是通过自查发现的违规行为，可以选择通过主动披露的方式向海关报告，争取获得不予处罚、从轻或减轻处罚的处理结果；如果在融资活动前发现企业已经存在被海关行政处罚、海关信用等级下降的情况，可以通过法律救济、信用修复等方式进行补救；如果上市企业、拟上市企业正在经历海关稽查、海关行政处罚案件甚至刑事案件的调查，建议企业对此予以高度重视，借助专业力量，妥善、谨慎地进行应对，避免案件处理结果给企业带来不利影响。

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脚注：

[1] 《第十七届发审委2018年第22次会议审核结果公告》

[2] 《上市公司信息披露管理办法》

第二十二条　发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。

前款所称重大事件包括：

……

（十六）公司或者其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到刑事处罚，涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或者受到中国证监会行政处罚，或者受到其他有权机关重大行政处罚；

……

[3] 《首次公开发行股票并上市管理办法》第十七条规定，发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

[4] 《上市公司证券发行管理办法》第六条规定，上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：……（二）公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；……。

[6] 根据香港联交所《有关在上市文件内披露不合规事件的指引》（HKEX-GL63-13）第3.4条（d）项的规定，香港联交所在一般情况下要求申请人在上市前已完全修正重大不合规事件，除非有关修正并不适用或无法实现。若属此情况，新申请人应该（1）披露修正并不适用或无法实现的详细理由；（2）若新申请人能够证明重大不合规事件须待上市后过一段短时间方可修正，其应提供法律顾问确认新申请人修正不合规事件不存有任何障碍的确认书，以及声明新申请人将于中期／年度报告披露修正的进度及详细解释任何延误的原因；或（3）披露何时采取了／准备采取什么修正行动。

[7] https://mp.weixin.qq.com/s/C-zmLh9liaA0PsyHNNcuZg

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