鹰眼预警：数据港营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月11日，数据港发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为14.55亿元，同比增长16.88%；归母净利润为1.15亿元，同比下降5.45%；扣非归母净利润为9458.05万元，同比下降13.69%；基本每股收益0.35元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为9540.57万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.44元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对数据港2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为14.55亿元，同比增长16.88%；净利润为1.07亿元，同比下降2.58%；经营活动净现金流为11.84亿元，同比增长65.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长3.09%，近三个季度增速持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长16.88%，净利润同比下降2.58%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动16.88%，销售费用同比变动-31.05%，销售费用与营业收入变动差异较大。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为28.84%，同比下降14.87%；净利率为7.36%，同比下降16.65%；净资产收益率（加权）为3.85%，同比下降6.1%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为39.89%、33.09%、28.84%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.75%，8.24%，7.36%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.85%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.78%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为59.43%，同比下降6.61%；流动比率为0.51，速动比率为0.5；总债务为33.13亿元，其中短期债务为18.43亿元，短期债务占总债务比为55.64%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.94，0.98，1.25，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5亿元，短期债务为18.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.27，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5亿元，短期债务为18.4亿元，经营活动净现金流为11.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.2，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.49、0.17、0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.6亿元，短期债务为18.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.03%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.94倍、0.98倍、1.25倍持续增长，筹资活动净现金流分别为27.7亿元、0.8亿元、-5.2亿元持续下降。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-13亿元、-2.5亿元、-3.9亿元，持续为负数。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-5.1亿元，营运资本为-12.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-7亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为17.64，同比增长1.25%；存货周转率为76.84，同比下降31.52%；总资产周转率为0.19，同比增长18.56%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为76.84，同比大幅下降31.52%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.85%、0.94%、1.17%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.03%、0.15%、0.2%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.5亿元，较期初增长34.49%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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