科创板预计市值怎确定?上交所:保荐机构先评估后询价

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　　21世纪经济报道

　　21世纪经济报道 21财经APP 谭楚丹 深圳报道

　　3月3日晚，上交所为提高科创板股票发行上市审核透明度，就科创企业发行条件和上市条件相关事项制定了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》（以下简称“《上市审核问答》”）。

　　根据此前《上海证券交易所科创板股票上市规则》，发行人申请科创板上市时要符合“5套市值指标”的其中一项。

　　那么，“预计市值”如何形成；针对市值指标，发行上市审核及监管中有哪些要求；总市值若与招股书中的选择标准出现偏差怎么办等问题，上交所如今给出了明确指引：

　　1．“ 5套市值指标”先选适用的

　　“发行人在提交发行上市申请时，应当明确所选择的具体上市标准”。

　　2．保荐机构评估市值

　　“保荐机构应当对发行人的市值进行预先评估，并在《关于发行人预计市值的分析报告》中充分说明发行人市值评估的依据、方法、结果以及是否满足所选择上市标准中的市值指标的结论性意见等”。

　　3．监管层对保荐机构评估有要求

　　“保荐机构应当根据发行人特点、市场数据的可获得性及评估方法的可靠性等，谨慎、合理地选用评估方法，结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等进行综合判断”。

　　4．询价后市值达不到上市标准怎么办

　　“在初步询价结束后，发行人预计发行后总市值不满足所选择的上市标准的，应当根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的相关规定中止发行”。

　　5．总市值与招股书出现重大偏差怎么办

　　“对于预计发行后总市值与申报时市值评估结果存在重大差异的，保荐机构应当向本所说明相关差异情况。本所在对保荐机构执业质量进行评价时，将考量上述因素”。

　　（编辑：朱益民）

　　（本文来自于21财经）

责任编辑：陈悠然 SF104

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