大成律师承办的两起案件入选重庆破产法庭2022年度十大典型案例

基本案情

隆鑫系企业包含隆鑫集团有限公司（以下简称“隆鑫集团”）相关企业和重庆金菱汽车（集团）有限公司（以下简称“金菱集团”）相关企业两个子系，其中隆鑫集团下属隆鑫控股有限公司连续多年入选“中国500强企业”。隆鑫系企业已发展成产业覆盖摩托车制造、环保、汽车销售、房地产、金融等领域的多元化产业集团，资产涉及A股和H股三家上市公司控制股权，两家上市公司参股权以及境外公司股权。受多重因素影响，企业自2018年起逐渐陷入经营和债务危机。金菱集团等四家公司受隆鑫集团控股，是重庆知名汽车经销商集团，受关联担保影响亦陷入债务危机。2021年9月29日，隆鑫集团等十三家公司分别申请重整并同时申请预重整。重庆市第五中级人民法院对预重整及预重整辅助机构进行备案登记，预重整辅助机构指导隆鑫集团等十三家公司与债权人开展协商谈判，制作重组协议，招募投资人。2021年11月16日，债权人重庆车生缘商贸有限公司分别申请金菱集团等四家公司重整。

审理情况

2022年1月30日，法院依法分别受理隆鑫集团等十三家公司重整，并于2022年3月16日裁定该十三家公司实质合并重整。2022年3月10日，法院依法分别受理金菱集团等四家公司重整，并于2022年5月10日裁定该四家公司实质合并重整。法院对于隆鑫集团相关企业和金菱集团相关企业的重整进行协调审理，一体化推进。审理中针对两个子系自身特点，坚持市场化方向分别招募到投资人。2022年9月15日，金菱集团等四家公司债权人会议通过了重整计划草案。2022年11月14日，隆鑫集团等十三家公司债权人会议通过了重整计划草案。2022年11月21日，法院分别裁定批准隆鑫集团等十三家公司、金菱汽车等四家公司实质合并重整计划，并终止重整程序。

典型意义

本案是法院综合运用预重整、实质合并、协调审理等破产制度，充分发挥市场作用，解决大型综合性民营企业集团重整难题的典型案例。针对大型综合性民营企业集团的重整涉及利益主体多、内容复杂问题，法院在庭外重整阶段采取“弱介入”方式，充分发挥庭外重组的市场化脱困功能，让企业与各方主体进行市场化商业谈判，通过市场化筛选形成切实可行的重组方案，同时也为预重整提供合法性和方向性指引，实现庭外重组和司法重整的有效衔接。隆鑫系企业内部结构复杂，下属隆鑫集团相关企业和金菱集团相关企业两个子系内部高度混同，但两系之间的资产和营业关联度弱。由于两子系债务严重关联，均无法单独成功重整，因此本案对两子系分别实质合并重整，同时对两子系的关联债务处理、出资人权益调整等进行协调审理，从而整体化解企业债务。对于大型综合性民营企业集团重整投资人招募普遍面临投资金额大、单一产业投资人无法应对多元化产业的难题，本案通过深入挖潜，全面真实披露信息，吸引投资人参与竞争。选择具有不同优势的东部沿海地区基金投资人与西部成渝地区产业投资人组成投资联合体，充分发挥基金投资人募集和管理资金的能力与产业投资人产业背景优势，各施其长、相互配合，解决了多元化产业需求的匹配难题。隆鑫系企业重整，整体化解了企业债务420多亿元，维护了7万余户中小投资者、2000余名职工的合法利益，保障了上下游产业链千余家企业的正常生产经营，实现了保就业、保市场主体、保产业链稳定的目标。重整还推动了企业生产更新换代，在全国率先开启电动车和电动摩托车的专项IGBT芯片设计，实现了企业提质增效，高质量发展，为后疫情时代的经济复苏注入“强心剂”。