辅仁药业17亿财务黑洞调查：陈年举报信早有“剧透”？

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短短6个交易日，录得3个跌停，股价累计跌幅逼近四成。这是因现金分红“意外”爆雷的辅仁药业(600781)的境遇。这家总部在河南的公司，2019年一季度货币资金期末余额高达18.16亿元，但面对区区6200万元的分红，却无力支付。

受辅仁药业拖累，远在千里之外的广州鼎越商业保理有限公司(下称“鼎越保理”)也面临着千万账款无法按期到账的难题。

依照辅仁药业7月31日晚间的公告，截至目前，公司对交易所问询函所涉本公司相关事项正在进行核查。公司控股股东及实际控制人不会实施重大事项，控股股东、间接控股股东及实际控制人也不存在买卖公司股票行为。而南都记者调查获悉，辅仁药业实际控制人朱文臣早在3年前就曾被人公开举报，直指朱文臣控制的开药集团涉嫌虚增净资产17亿元等多个问题。而来自上海证券交易所的材料显示，开药集团2017年底注入辅仁药业。

另外，南都记者还注意到，目前在中国执行信息公开网上，至少已有20多起案件的被执行人指向朱文臣，其中多起案件令鼎越保理等广东公司卷入其中，且朱文臣目前已被列为限制消费人员。

广东多个企业被卷入

如依照中国执行信息公开网披露的被执行人信息，广州是除了河南当地外，最早有合作方发觉朱文臣以及掌控的河南“医药帝国”偿付能力出现异常的地方。

截至8月1日上午，中国执行信息公开网总计录得朱文臣25条被执行人信息，申请执行的人除了来自河南当地，还有北京、广东、上海。其中广州市越秀区人民法院今年5月发出的执行令及消费限制令，就显示朱文臣等4被申请人需要向申请人鼎越保理支付约1168万元执行款。为了追讨这笔款项，鼎越保理早在今年3月就在广州国有资产管理集团有限公司官网发布选聘律师事务所代理诉讼辅仁堂业务纠纷项目采购的中选公示，公示最终由广东科德律师事务所入围。

南都记者为此专门致电鼎越保理，不过该公司相关工作人员并未就追讨进展置评，仅建议记者联系辅仁药业方面。而南都记者连日来多次致电辅仁药业董事会秘书张海杰的电话，但该电话一直处于无人接听状态。

事实上，被朱文臣、辅仁药业、辅仁药业集团有限公司拖累的广东公司，并不止鼎越保理一家。天眼查数据显示，除了广州越秀区人民法院发出执行令，珠海横琴新区人民法院也对辅仁药业集团有限公司发出了“(2019)粤0491执保275号之一”的执行通知书，该案中被执行人持有股权、其它投资权益的数额为3234万元，冻结期自2019年7月18日开始，为期1年。

3年前举报信曾提及17亿元财务造假

可以肯定的是，上述被执行人信息，仅仅是朱文臣及辅仁药业巨大资金窟窿的冰山一角。依照辅仁药业回复上交所的说法，截至2019年7月19日，公司及子公司拥有现金总额1.27亿元，其中受限金额1.23亿元，未受限金额377.87万元。也就是说，短短不到5个月的时间，公司的资金凭空消失了17亿元。

那么，这17亿元的资金究竟去哪了？

截至南都记者发稿，辅仁药业尚未对此做详细解释。但可以确定的是，正是2016年的一封实名举报信引发了证监会对辅仁药业的关注。

当年9月26日，武娇娇实名向中国证监会实名提交举报信。该举报信直指，对价超过78亿元的开药集团注入辅仁药业借壳交易存在重大的财务造假行为：开药集团涉嫌虚增净资产17亿元，虚报利润14亿元，开药集团偷漏所得税10亿元，辅仁集团偷漏税至少20亿元。

武娇娇在举报信中列举的证据是：瑞华会计师事务所对开药集团出具的审计报告(瑞华专审字[2016]41100001号)中开药集团(母公司)的财务数据与其每年国税纳税申报数据差异巨大——截至2015年12月31日，开药集团(母公司)所有者权益24.68亿元，而国税申报为7.3亿元，相差17.4亿元，相差3倍多；公告未分配利润8.96亿元，国税申报显示利润为亏损5.57亿元，相差14.5亿元。

武娇娇此次举报由于正值开药集团注入辅仁药业这一重大事项期间，收到举报信当日，中国证监会随即暂停了这一重组案。开药集团注入辅仁药业也因此拖到2017年11月份才被“有条件”通过。

其实这已经不是武娇娇首次举报朱文臣及其辅仁药业。2015年9月，原辅仁药业董事总经理邱云樵妻子武娇娇，就在网上发布了针对辅仁药业实控人、董事长朱文臣的实名举报信。举报内容除指朱文臣大量个人问题外，还指辅仁药业财务造假、骗贷、向海外非法转移资金等问题。当时，邱云樵正因涉嫌侵占辅仁药业800万元股权转让款被起诉，而报案人就是朱文臣。

武娇娇的首次举报并未影响案件的走向，邱云樵因上述案件被判了10年有期徒刑。南都记者近日再次就辅仁药业的问题联系武娇娇首次发举报信时的丁姓代理律师，该位律师的回应已变成了“跟我没关系，我啥也不知道”。

上市药企“闷雷”还有多少？

撇开举报案不谈，其实从财务数据方面看，辅仁药业现如今爆出的重大问题早有端倪。

从现金流量这一指标看，2018年辅仁药业年度经营活动产生的现金流量净额为10.3亿元，较上年同期增长94.57%。但筹资活动产生的现金流量净额为4796.5万元，较上年同期大幅减少3.4亿元。而2017年年报披露的筹资活动产生的现金流量净额近3.9亿元，较上年同期增加约1.8亿元。

从销售费用看，2017年辅仁药业销售费用5.8亿元，同比增24.4%，同期，公司营业收入同比仅增15.69%。到了2018年，销售费用增长大幅高于营业收入增长的情况更加严重。2018年公司销售费用约8.2亿元，增长41.23%，而同期经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2018年度公司实现营业收入增长仅8.92%。

净利润方面的问题则已经遭到交易所问询。辅仁药业2018年归属于上市公司股东的净利润近8.9亿元，较上年大幅增长126.67%。而这样大幅增长的背后，则是开药集团注入上市公司时签订的业绩承诺。依照当时的承诺，开药集团2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于73585.77万元、80821.78万元，而2018年报披露数据显示，实际2017年度开药集团实现利润75184.59万元，完成率为102.17%；2018年度开药集团实现净利润达到了83334.75万元，完成率为103.11%。

17亿元资金“不翼而飞”后，南都记者注意到，上交所已于今年7月24日要求辅仁药业“说明开药集团2017年、2018年连续两年压线完成承诺业绩的真实性，是否存在利润调节的情形”。

“辅仁药业分红爽约，千万元供应商欠款要分期，爆雷背后不排除有隐秘造假史。从辅仁药业经营的角度看，这个企业的产品营销很一般，产品竞争力很一般，但之前的股市上的报表很好看。”业内专家黎少汉如是分析。

在他看来，宏观经济环境发生较大变化，康美药业、东阿阿胶、辅仁药业先后爆雷，并非偶尔。预计随着监管部门的重拳持续出击，不排除有更多医药上市公司会爆雷。

据悉，针对药企销售费用虚高、做假账的问题，今年6月财政部已发布消息，称将联合国家医疗保障局按照“双随机、一公开”的要求对77家药企进行会计信息质量检查。目前这一工作正在持续推进当中。

另外，瑞华会计师事务所被查，也令部分医药上市公司面临被查账的风险。依照该会计师事务披露的信息，南都记者统计发现，截至2016年8月4日，其服务的生物医药上市公司至少已有30多家，其中千山药机已被暂停上市。

采写：南都记者 马建忠 (实习生李纪欣对此文亦有贡献)

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