究竟是谁定点爆破了药明康德？外资、游资、某龙头券商嫌疑巨大

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来源：合富永道

作者：围基解密

相同的配方熟悉的味道。

一篇小作文，一个不太靠谱的传言引发了一场血案：药明康德（维权）A股放量跌停，药明康德港股跌16.43%（盘中跌32%）药明生物港股跌18.17%，药明联合港股跌20%，且都同时创下新低。药明系闪崩再次带崩CRO板块。1月26日，凯莱英（002821.SZ）收跌6.98%，泰格医药（300347.SZ）收跌10.13%，康龙化成（300759.SZ）收跌12.94%。

周五下午，药明康德和医药板块砸盘的时间和契机把握得很好。中字头拉升刚刚把大盘带上来的时候，药明康德被做空主力突然连续巨单砸盘，带崩整个医药股，同时也带崩了大盘。那个消息发布到明显有人刻意做空，形成一个完整的链条。这与上一次在午间发布游戏板块利空政策一样，造成游戏科技类股票大跌，造成市场的恐慌大跌。

数据显示，药明康德是被针对性做空。而主导这场猎杀行动的空方主要是以高盛为首的外资机构+国内游资+中信证券上海分公司，公募基金持有人和上市公司其他股东则是这场猎杀游戏的受害者。更为诡异的是北上资金近期一直在持续加仓药明康德而公司股价却暴跌创出新低。而在药明康德暴跌当天融券急剧增加了5500多万。

药明康德崩盘倒霉的首当其冲是公募基金。东方财富数据显示，386只基金合计持有4.84亿股，持股市值351.83亿元，占流通股比例18.84%。药明康德一个跌停386只基金就损失35亿，如果公募基金被迫减仓将会引发踩踏效应，相当于一个352亿的雪球爆仓了。这个杀伤力显而易见。这还不算全天跌幅最大的是医药板块，跌停板上排着的多只医药股。

有专业人士认为，对药明康德是刻意做空。消息是上午就有的，股票是下午才跌的，一看就是刻意做空；A股先崩的，其次才是港股，A股跌8%的时候，港股才跌了4%，A股2点不到开始，港股晚了2分钟。

公募基金近一年多来的药明康德的持仓数据，减仓在23年一季度就开始：从22年底的1252只基金持有的6.54亿股减少到386只基金持有的4.84亿股。

济安金信基金评级中心统计数据显示，2023年四季度，公募基金持股总市值增加主要是电子和医疗行业，公募基金持股总市值减少最多的个股是宁德时代、药明康德。数据交叉验证可见，公募基金对药明康德的减仓在四季度已经完成，如果在这个位置减仓应该是被动的。

市场很多声音把做空药明康德的黑手指向了外资。这种猜测不无道理。

那么谁是这样大戏的主角呢？1月26日药明康德龙虎榜数据显示，卖出第一是沪股通专用席位，共计5.87亿；卖二是游资席位，卖出3.44亿；卖三是高盛证券席位，卖出1.39亿，卖四是中信证券上海分公司，卖出1.28亿；卖五是机构专用，估计是公募基金被迫卖出9000多万。

买入的席位同样耐人寻味。买入第一的席位也是沪股通专用席位5.18亿。

龙虎榜嫌疑最大的显然是沪股通专用席位，卖出了5.87亿的同时买入5.18亿。净卖出量虽然只有7000万，但是交易量达到11亿，近10个交易日药明康德的每天交易量10亿出头，5.87亿卖出对股价冲击肉眼可见。

表1、1月26日药明康德龙虎榜

东方财富北上资金数据显示，截止1月26日，JPMorgan Chase Bank, National Association持有8965万股市值59亿的药明康德，香港上海汇丰银行有限公司 持有8002.07万股52.78亿市值，渣打银行（香港）有 限公司持有4981.64万股32.86亿，美国花旗银行持有2766.43万股18亿，摩根士丹利香港证券有限公司持有1042.89万股市值6.88亿。由此可见，沪股通专用席位应该出自上述5家外资机构。更为诡异的是北上资金近期一只在持续加仓药明康德而公司股价却暴跌创出新低。

而卖三的高盛的席位同样嫌疑很大，卖出1亿多。

综上，一个来回对倒的沪股通专用席位，买入5亿多卖出5亿多，净卖出6000多万，加上高盛的1个亿，游资的3个亿，中信证券上海分公司的1.28亿都是做空的主力资金。

表2、药明康德近期北上资金持续增长而估计却创出新低的异常情况

表3、药明康德1月26日融券突然急剧增加5500多万

此外，还有一个隐藏部队也参与了这次做空。1月26日药明康德的的融券金额从25日的3336万猛增至8905万，足足提高了5500多万，远远超过近一周平均3000多万的规模。在暴跌当天出现的这5600多万融券是做空部队的暗中助攻手。

交易数据和机构持仓数据已经给出了清晰的答案。药明康德本次做空方主要是以高盛为首的外资机构，当天交易量高达10亿；此外国内游资和中信证券上海分公司也有着瓜田李下的嫌疑，再加上一个暗线有机构当天融券做空。而从龙虎榜和基金持仓数据看，基本可以排除非公募基金所为，且最大的受害者是上市公司和公募基金及持有人。

有市场人士分析，今天芯片和创新药杀跌，目的很明确，刻意在底部制造恐慌，套路和手段如出一辙。上一次这么玩的是上证指数，结果先多杀多，后空杀空。类似针对创新药还有芯片之类的制裁预期，或者说是这种恐怖故事，以后会常有，要有心理预期。应该对对刻意做空上市公司和市场的黑手给与打击。

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