波浪理論『五波上升，三波下降』，讓我看懂技術分析中的股價規律！

(圖/shutterstock)

上章節提到道氏理論，

道氏理論 是技術分析的基礎，波浪理論 是道氏理論的延伸。

道氏理論 對市場趨勢 做了理論上的解釋，

波浪理論 則針對趨勢，做了實際上的分析。

所以 有人形容，

道氏理論 告訴人們什麼是大海，

而波浪理論 教你如何在海上衝浪。

波浪理論 是由 拉爾夫．艾略特 (Ralph N.Elliott) 發明的分析工具，

他觀察 道瓊工業指數的價格趨勢，

就像海浪一樣，一波接著一波，有一定的規律在。

不論趨勢的大小，

股價 都有一個 『五波上升、三波下降』 的基本規律，

所以 總共有8個波，形成一個週期。

在 5波的上升趨勢中，

分為 3個推動波 及 2個調整波。

三個推動波 是 第 1、3、5波，圖中的上升波段。

兩個調整波 則是 第2、4波，圖中的回檔波段。

在 3波下降趨勢中，

分為a、b、c三波。

以下個別說明 8個波段所代表的市場趨勢。

屬於形成 底部型態的一部分，

漲幅通常為五浪中最短的行情。

此時，買方力量並不強大，市場繼續存在賣壓。

第2波的 調整波通常都比較大，

幾乎吃掉第1波的漲幅，很明顯有大量的賣壓，

常讓人誤判 下跌波的趨勢還沒結束。

因為大多數人都相信 整個走勢還在低迷的階段，成交量越來越小，

但 振幅較小 或 價格趨勢較不穩定，反映出賣壓逐漸衰竭。

反轉型態(如頭肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。

第3波的漲勢最大，持續時間與幅度長，成交量大。

因為漲勢激烈，經常有延長波浪的現象。

當第3波 突破第1波的高點時，就是買進訊號。

這波是趨勢大幅上升後的 調整波，

通常以三角形調整波出現的機會比較多。

波底不應低於第1波的高點。

一般情況，

這波的 幅度都比第3波小，但這不是絕對的，

當市場樂觀情緒高漲時，就會出現漲幅的延長波。

反轉型態 例如 頭肩頂的頭部，可能在這裡成型。

左肩為 第3波，右肩為 b波。

投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉，

此波只是股價暫時回檔。

實際上，a波的下跌，在第5波中 通常有警訊。

例如:成交量與價格走勢不同，

但市場仍然較樂觀，

所以 a波有時會出現 水平調整。

這波的 成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。

由於是一段上升趨勢，

很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢，

形成「多頭陷阱」，

所以投資人常會在這時 遭套牢。

這波是破壞力大的下跌波，

跌幅大，持續時間長，出現全面性下跌。

此時 市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。

8個波浪型態完成，

又會開始進行 另一個循環 的第1波。

將 波浪理論 運用到台股上，

我們以 加權指數（TWA00）  為例,從圖中可以很明顯地看出 5個波段。

總結以上的內容，

可知道 波浪理論有4個基本論點：

CH1 什麼是技術分析

CH2 技術分析有什麼用

CH3 技術分析的種類

    3-1 指標法-你不可不知的 5大常用指標

    3-2 型態學-只要用眼睛 就能了解什麼是型態學

CH4 看懂均線-就能知道投資人的成本

    4-1 什麼是均線

    4-2 簡單用均線 看出多空走勢

CH5 常用技術指標

    5-1 什麼是『KD』

    5-2 什麼是『RSI』

    5-3 什麼是『MACD』

    5-4 什麼是 乖離率

CH6 看懂圖形-從圖形規律找到買賣點

    6-1 什麼是『K線』

    6-2 什麼是 W底與M頭

    6-3 頭肩底與頭肩頂

    6-4 支撐與壓力

    6-5 跳空缺口與島狀反轉

    6-6 旗形與三角旗形整理

CH7 技術分析注意事項

    7-1 技術分析的注意事項

CH8 技術分析專有名詞

    8-1 道氏理論

    8-2 艾略特波浪理論

    8-3 布林通道

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