科普文：量化是什么，又如何进行量化投资呢？ ＂量化交易的时代＂如果你比较关心股市新闻的话，这段时间一定经常听到量化这个词。因为绝大部分普通散户没有接触过这个领域，那... 

来源：雪球App，作者： 净值在线，（https://xueqiu.com/9786046224/220799410）

如果你比较关心股市新闻的话，这段时间一定经常听到量化这个词。因为绝大部分普通散户没有接触过这个领域，那量化到底是什么？这里有个简单的例子：如果之前的庄家还是手拿杀猪刀屠夫的话，那么量化资金就是装备了加特林的钢铁机器人。

量化以大数据为基础，对散户展开更大规模的屠杀。躲过了黑嘴狗桩，黑天鹅和公司暴雷，现在又要面对毫无情感的收割机器，散户的处境愈发艰难。

作者将从这几个方面给你详细讲解，为你揭开所谓量化的神秘面纱。第一，量化交易到底是什么？量化资金是怎么赚钱的？所谓的大数据到底是怎么回事儿？第二，量化交易有没有门槛，能赚多少钱，能不能包赚不赔，然后能不能参与。第三，量化交易的前景如何，有没有好的标的？

所以，最重要的在第三部分，千万不要错过！

量化交易，指的是电脑执行预定程序进行交易，本质上与写一个自动刷点击量和抢购秒杀商品的小程序没有区别。之所以看起来很神秘，原因是因为懂股票的人，很多，懂IT的人也很多，但是既懂K线，又会写代码的人就比较稀缺。举个例子来讲，你设定一个简单的策略，当股价与短期均线向上偏离一个百分点，是卖出，向下偏离一个百分点是买入。这样一来一回两个百分点，利润的空间的策略就做好。在有底仓的情况下，这种策略可以达到T+0的效果。

再举一个例子，比如交易者把自己的经验总结成一套规律。按照这个规律写成程序，让机器执行。最简单的，我觉得这家公司的估值应该在50到100之间。于是我就编了一个软件，定时监控到100了，到50了就买，不用钉盘，不用分析，就靠机器下单，懂了吧？

那么这种交易模型有什么用呢？比如说每一天涨幅有两个百分点，连续一个月振幅在十个百分点以内的股票，那么20个交易日的理想收益也就有40个百分点。

那普通散户在这些股票上会怎么做呢？上涨到高点时，有一种即将突破的错觉，于是追高下，降低点时，又有一种要破位的错觉。这就是散户，所以还是劝大家少炒股，杀跌又或者是拿不动出现持股半年不赚不亏的结果。

当然，这种交易策略的基础有两个，一个是比较高的风险确定性。比如说营收稳健的银行股，或者是波动被套利资金锁死的期货跨期合约。另一个就是很充足的流动性，流动性很重要。事实上，即使是其他量化策略，也都是有市场容量限制的。这也就是为什么最近一些量化私募有封盘行为的原因之一。

这里也说一句，股市中的各路资金之间的区别，有时候比主力和散户的区别还要大。比如说社保险资、公募基金、私募基金玩儿一级并购，并在二级市场割韭菜的职业金融资本家，以及只混迹二级市场操控中短期股价的狗庄，每一种的行为模式都不一样。

私募基金

量化主题的私募基金有100万的投资门槛，对于大部分散户来说都不适用，私募量化属于有钱人的天堂；

公募基金

截至2021 年底，公募量化产品总计400 只 ，其中主动量化产品217 只，指数增强产品158 只，对冲型产品25 只。根据最新可获得的规模数据，公募量化产品的总规模达2827.97 亿元，其中主动量化产品806.24 亿元，指数增强产品1517.65 亿元，对冲型产品504.08 亿元。

主动量化型基金2021 年平均收益为7.72%，收益的中位数为5.69%。收益最高为45.98%，收益最低为-19.15%。过去三年和过去五年主动量化基金的平均年化收益分别为26.63%和10.07%。与主要宽基指数对比来看，其过去五年的平均年化收益高于除创业板指以外的主要市场宽基指数。

公募量化基金在2021年迎来了曙光。那在2022年，继续看好公募量化基金继续“乘胜追击”，再创佳绩！量化类的基金怎么投，后面会讲！

散户大佬自己玩

目前，国内没有明文规定散户不能进行量化交易，但是很多大券商从合规的角度考虑，还是不愿意趟这趟浑水。不过也有一些券商向散户开放了量化交易端口，他们与一些量化主题的网络论坛合作，就可以得到量化交易的权限，并且没有资金门槛限制。那么量化交易能赚多少钱，稳不稳，这个就没有办法确定了。

这么说吧，未来，量化投资才是投资的大趋势！

量化交易就是人工智能的镰刀量化基金，现在很多量化都封盘了，有一种说法：不是像他们所说，因为策略饱和、内卷太严重了，而是都去做量化交易韭菜不就少了，割谁去，还不如不募集专心致志的割量化。今年收益率这么高，赚的谁的钱，不是机构的，全是散户的钱。以前散户和庄家斗，起码还是人，现在是计算机。用大数据跟你斗量化。

私募现在有1.1万亿，每天成交量3000亿，占A股20%的成交量，说明就是40。你每交易两只股票，就有一个是机器人卖给你的。所以说如果正在阅读这篇文章的你还在炒股票，那可就危险了；

所以如果打不过，就加入他们，给大家推荐一个公募基金做量化的基金，一个投资者可以参与到量化的机会！

中欧基金的曲径。

曲径是复旦大学数学系学士，卡内基梅隆大学计算金融硕士，曾任职美国知名量化投资机构千禧年基金、中信证券自营等；她从业14年，管理基金超6年；2015年加入中欧基金，现任量化策略组投资总监，与基本面研究深度耦合，目前在管公募总规模78.77亿元。

历史业绩以中欧数据挖掘多因子为例，该基金自2018年开始执行中证500指数对标增强策略，从相对中证500指数月度收益表现来看，截至2021年12月31日，自2018年以来的48个完整月份中，该基金有39个月份的收益表现战胜了同期中证500指数涨幅，月度投资胜率高达81.25%，年化超额收益更是达到了22%，与同类基金和偏股混合型基金整体相比都具有相对明显的优势，为投资者提供了相对良好的持有体验。

综合来看，曲径的基本面量化策略融合了主动管理和量化赋能的优势，历史超额收益相对稳定，历史胜率也相对较高。

从中长期看，投资曲径的基金或将获得较舒适的投资体验和较好的投资回报。曲径的新产品中欧量化动能 （基金代码：014701/014702）持续发售中；