加息，降息！到底如何影响市场？ 中美的“息”，有什么不同？1、中国中央银行的加息和降息中的“息”指的是我们平时理解的存贷款基准利率。加息，便是指在本身存... 

来源：雪球App，作者： 小康漏了我，（https://xueqiu.com/7128657079/216341221）

1、中国中央银行的加息和降息中的“息”指的是我们平时理解的存贷款基准利率。

加息，便是指在本身存贷款的利率基础上，继续增加相应利率。央行寄出的加息和降息大旗主要是改变市场上的钱的流动性，即市场上的钱多钱少，而市场上的钱的数量又会影响我们普通人手中的房子/股票/基金等资产的价格。

近20年房地产的两次暴涨便是发生在08年美国次贷危机，央行进行多次降息后以及15年经济下行后央行进行5次降息后。也正是这两次大的降息动作，盘活了届时毫无生机的经济且避免了可能由金融危机而引发的经济危机。但是，经济活力上升的同时也造成了一定的负效应，那就是房地产的两次暴涨。

2、美联储的加息和降息：指的是商业银行间的借贷利率，即联邦基金利率

美国的加息和降息，指的是美国各大商业银行之间相互借钱的一个利率，银行普遍存在一定的盈余和赤字，那么各商业银行间便存在一定的拆解来进行平复盈余和弥补赤字。

即我们平时理解的隔夜拆借。美联储宣布的加息一般指的是单方面提高自己的同业拆借利率。借此来引导整个银行间的借贷利率上升。这里面的关键词是引导，而非像我们央行所谓的命令或者要求，因为在市场化程度更高的美国，要求会被看作是一种违反市场机制的行为。

因此，美联储单纯的加息可能起不到本身想要达到的加息的效果。所以，常常伴随美联储加息动作，我们会经常听到“缩表”。即通过缩减美联储的资产负债表来回收市场上的钱，从而达到其他组织，团体或银行去向美联储进行借钱，且不得不接受美联储的加息后的高利息。

现代金融体系下货币如何产生？

要想搞清楚加息和降息是如何调节市场，征服又是如何控制这把无形的手，那么，我们就不得不了解现代金融体系下货币的产生原理，即信贷派生！

我们永远知道，银行的主要功能就是吸收一部分人的存款，然后放贷给有需要的人，但是央行要求是必须在吸收存款后扣除存款准备金，将其上交央行。其上交比例也就是我们平常所说的准备金率。

比如，我们的原始的货币A的存进银行的100元，比如扣除10元的准备金，剩下90元，银行将其放贷给有需要的B，B的90元兜兜转转终归会回到银行手中，银行将百分之十的准备金，也就是9元，上交中央银行，又将剩下的81元放贷给C。那么，此时，如果A,B,C三人碰到一块，那么他们的账户一共有100+90+81元。然而，初始得货币面值其实只有100元。这就是叫做存款货币，也是现代金融体系下的一套货币制度。

以此类推，其余的货币都是利用银行的放贷凭空产生的，相当于每一次的贷款都产生了一次新的货币（此过程称为货币乘数）

通常听说的降准就是降低存款准备金率：可以影响货币乘数的大小，从而影响市场上的钱的数量，理论上，如果没有存款准备金手段和制度，货币乘数会被无限放大。

降息，会有什么影响？

降息，会极大刺激全社会信贷消费的意愿，降息的幅度越大，大家信贷消费的意愿也越强烈。这本为人类贪婪的本性。反正借来的钱利息那么低，不用白不用。

按照上述的货币产生的原理，信贷就是在创造社会的货币，不管你是在借贷买房、买车、还是消费，其实都是在进行货币创造。而贷款创造的货币，又会随着货币乘数的效应被成倍放大。从而导致市场上的钱越来越多，央行即是通过降息手段来控制市场上的钱的多少。

但是降息的幅度是最难把控的，一旦没有把控好，便会造成通胀和资产价格暴涨。此时，若发现降息后的坏处开始显现，则会选择加息来抑制通胀，循环往复。