光伏太阳能硅片的格局之变：从产能之争到尺寸之争

光伏整个行业赛道，在实体经济和资本市场表现都格外亮眼。整个行业的产业链里边，有个细分的产业链叫硅片。在硅片这个细分的赛道，我国不论是产能还是出货量都占全球的95%甚至更高的比例。硅片也是在光伏太阳能整个产业链里边，是我国在全球话语权最大的产业链。

过去实体产业、资本市场分析硅片细分赛道的时候，大家格外的关注产能，或者说产量。

在2020年年底，国内市场整个硅片的行业的产能规划超过了280GW，将近300GW；2021年年底，规划的产能预计将会达到400GW；到2022年年底，如果在建的项目以及对外公告的项目如期落地，那么产能将会突破500GW。

实际上，硅片的细分赛道的产能的扩张，远远地超过了下游的光伏发电的项目建设计划。

也就是说从2021年的四季度开始，市场上逐渐会感受到过去比较暴利的行业——硅片细分赛道，将开始进入到供大于求的新阶段。这意味着在资本市场上，过去的投资逻辑可能要有所变化了。

过去靠产能取胜的思想正在发生新的变化，从过去的产能之争变成了尺寸之争。

刚才谈了到2021年年底，硅片的产能预计是400GW。目前市场上产能占比最大的是166毫米的硅片的尺寸规格，市场占比将近60%。另外将近40%的市场的出货量是182毫米和210毫米的所谓叫大尺寸硅片。

其实，还有个位数的市场是比较传统的，在五六年前上马的项目生产的硅片，它的尺寸更小一些，159毫米。

为什么硅片赛道的竞争会从产能之争，变成尺寸之争呢？

我们以159毫米的硅片尺寸作为一个基准，更大一点尺寸的166毫米的硅片，它要建成最后的光伏组件，相对应的每度电的成本大约可以降低4.5%；更大规格的182毫米的硅片建成的电池组件，每度电的成本大约可以降低9.3%；最大规格的210毫米的硅片所建成的光伏组件，每度电的成本大约可以降低10.9%。

光伏太阳能整个行业的发展，最初我们看到政府的补贴，逐渐的技术进步开始推动的整个产业链的成本下降、效率提高。

表面是光伏硅片的尺寸之争，背后实际上就是成本之争。今天从光伏组件的实际在产业里边的数据来看，最大尺寸210毫米的硅片所做成的光伏组件，效率是最高的，成本也是相对最低的。

当整个市场上的产能，明显的出现供大于求的情况下，毫无疑问一些高效率低成本的这些产能，将会逐渐的转变成产量。

2022年之后，恐怕这些182毫米和210毫米的大规格的硅片企业，会成为市场上的赢家。那些传统的159毫米和166毫米的硅片企业，相对今天看来，已经是落后产能了，恐怕反而会成为企业的累赘。

本文分享内容均为道哥道金融许玉道先生的原创数据研究分享，旨在和大家交流新的思考，不作为任何投资意见或建议。投资有风险，入市需谨慎。