逃不开的经济周期（2）读书摘抄

以下是书中一些内容的摘抄：

◆ 第1章 危机 金融纸牌屋的周期性修正

    经济周期主要源于一些被称为“番茄酱效应”的现象。“番茄酱效应”就是当你持续拍打番茄酱瓶时，开始一点儿都流不出来。然后，突然，从瓶里倒出来的番茄酱又太多了，远远超出你的需求，类似的效应通常会发生在三个不稳定的经济领域：• 存货• 资本支出• 房地产

    存货波动倾向于创造一个温和的经济周期，四五年循环一次，这使之成为最短的经济周期。存货周期很短的一个原因是，存货很容易被订购，而且到货相当快（在经济繁荣时期会慢一些）。

现实情况是，一旦企业在经济衰退初期感到恐慌，开始了去库存的过程，通常9~12个月，存货就会降至几乎为零，这就是存货周期较短的真正原因。

    资本支出周期之所以更长，是因为资本支出在经济中所占比重更大，而且时间拖得越久，这两个方向上的过剩都将变得更糟。资本支出周期平均每9~10年就会出现一次衰退。

    这里存在三个经济周期。•存货周期。平均持续时间为4.5年的有限周期。•资本支出周期。平均持续时间为9~10年的潜在的强周期。•房地产周期。导致银行业危机的强周期，平均持续时间为18~20年。有一种趋势，如果一个经济周期处于下行阶段，比如房地产周期，其他周期也将随之下行，这被称为“模式锁定”。

    还有一件事是每个人都应该知道的（但很多人显然不知道）：股票在经济峰值前9个月处于平均峰值水平，然后通常会进入交易区间或下行。

无论如何，罗斯柴尔德男爵曾说过，现在是买进股票的时候了，“当街上有血的时候——即使是你自己的血”。这是非常正确的。

◆ 第2章 经济周期的本质 货币与资产的循环

    我妹妹，她是幼儿园老师，问了我一个好问题：拉斯，我不明白的是……为什么现在大家都没钱了呢？金钱不可能凭空消失，是吗？它肯定在某个地方……

    我非常简单地回答说，在现代经济中，大部分钱都是信用，它实际上可以被撤销，是可以消失的。

    我的意思是，经济周期本质上就是一个循环。这意味着，所有能制造泡沫的力量都可以在相反的方向上发挥作用。

◆ 第4章 戏剧化平衡 中产需求和老龄化方案

    有一件事我们可以肯定：全球抚养比率将会爆炸式增长。问题是，应对人口老龄化将会有多困难。答案是，这一切都取决于那些必须付出代价的人的经济能力。

    事实上，美国人在年老的时候减少了很多储蓄，而德国人的储蓄减少了一些。但话说回来，随着年龄的增长，日本人和英国人的储蓄越来越多，而意大利人则停留在这一过程中。换句话说，没有强烈的迹象表明，老龄化将导致金融市场的抛售现象。

◆ 第7章 环境和资源的压力 从“繁荣的尽头”到“惊人的胜利”

   简单地说，以下是我们在接下来的40年里要处理的问题。•世界人口将会增加大约20亿人。•世界城市人口将增加约30亿人。•世界真正的购买力和财富将增长400%。

    20世纪20年代，每年几乎有2%的美国人感染疟疾。20世纪30年代中期，这个国家每年仍有超过40万的病例，而在1933年，田纳西河谷几乎1/3的居民被这种疾病感染过。现在这种疾病几乎消失了。什么原因呢？钱。研究表明，当一个国家的人均年收入超过3 000美元时，疟疾就会减少甚至被根除。

◆ 第8章 部落与帝国 虚拟帝国的诞生

    当西班牙征服了拉丁美洲的大部分地区并带回了200吨黄金后，它变得非常富有，因此很少有人对正常的商业活动有兴趣了。事实上，这一问题在那些享受不劳而获横财的国家中很普遍。石油生产国就可能面临这种危险。

    我相信，未来的帝国在地理上是虚拟的，但在其他意义上却是真实的。它们将通过下面的力量被创造出来。•经济力量；•社会的魅力。

我相信，未来的帝国不会由枪杆子建立，而是通过一连串的乐趣建立，不是建立边境哨所，而是拆除它们。一旦两个社区的社会结构已经足够接近并开始融合，你就可以拆除边境哨所，那么，一个帝国就形成了。一旦人们彼此喜欢并相互接受，枪支就没有意义了。

◆ 第10章 未来的世界 可预测的周期、趋势和未来

◆ 第11章 金融 角色增加与再次扩张

    但营销人员最终还是会向一位财务人员汇报，他每天刮两次胡子，并且赚很多的钱。正是这个家伙决定了哪些公司应该被出售、合并、扩张，甚至关闭。因此，没有钱，就没有营销人员。没有营销人员，就没有工程师。金融界人士掌管着世界。

    就地理位置而言，金融具有很强的、根深蒂固的网络效应，而两个主要的权力中心（如前所述）将会是英语世界和中国。

◆ 第12章 房地产 位置、估值和时机

    虽然房地产无疑是社会的主要财富创造者之一，但它也是主要的财富破坏者之一。这一切都取决于你在哪里，什么时候，以什么方式买入，以及在什么时候卖出。

    根据《经济学人》2008年的一篇文章，美国有78%的房屋被转售，而在日本，这一数字仅为13%。原因何在？因为日本人通常每30年就会拆毁一次旧建筑，并建设新建筑物。

    我相信，作为一个房地产投资者，想要长期取得成功，就需要非常清楚地理解三个关键的方面：位置、估值和时机。

◆ 第16章 信息技术 从晶体管到神经元和蜘蛛软件

    与人类不同，机器人的另一个优点是，它能够在不丢失数据的情况下关闭大脑。因此，我们可以把它们送到遥远的行星进行为期一年的枯燥无味的太空冒险，那是人们不想去的地方，人们可能会在旅途中无聊到发疯

    将一个成年人的专业知识教给一个新生儿至少需要30年的时间，而且大部分将会被新生儿遗忘。然而，计算机却可以轻松地在几个小时甚至更短的时间内复制大量的知识。

◆ 第19章 智慧和幸福 从介质遗传到智能进化

    智能是获取和应用知识的持续能力。对于任何类型的智能发展，以下5个规则都是必要的：• 书面语言• 改变煽动者• 劳动分工• 开放标准• 复制所写内容的方法

    智能的自然发展轨迹是超指数的，原因如下：•每一种智能形式都创造了新的智能形式•不同形式的智能会相互吸引，从而形成复杂的、积极的反馈•创造性的智能会导致有意识的自我修正，这比自我修改要快几个数量级

    我们的全球文明正在像一架没有飞行员的飞机一样高速飞行，这种文明在发展过程中所发生的事情将主要由自然力量驱动，这在很大程度上是不能停止的。

◆ 附录 未来30年最引人注目的100件事

    1.在2010年至2050年间，存在12~18个金融泡沫和危机。2.存在12~18次一般性的恐慌。3.除泡沫、危机以及恐慌外，还有1~3次全球房地产崩盘，每一次都伴随着银行业危机。4. 3~5次资本支出崩盘。5.以及8 ~10个库存周期。