猪肉涨价了！猪周期开始重回上升通道 #涨价了！猪肉股持续活跃#根据搜猪网的数据，5月23日全国瘦肉型猪出栏均价为15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/... 

来源：雪球App，作者： 高礼成蹊，（https://xueqiu.com/9926299616/291386316）

这种现象反映了A股市场中“猪周期”的赚钱效应初现，预示着养猪业新周期的孕育，下半年挣钱的预期加强。市场对生猪价格的看涨情绪增强，部分养殖场进入重整阶段，市场预期低效的规模产能在此轮中会加速出清，这也是推动生猪期货价格大幅走强的一个重要因素。

总结来说，猪肉价格的上涨直接影响了相关股票的表现，尤其是正虹科技的显著涨停，以及其他几家公司的跟涨行为，显示出市场对未来猪肉价格和养猪业前景的乐观预期。

猪肉价格上涨的具体原因可以从多个方面进行分析，主要包括生猪供应减少、养殖成本增加、消费需求上升等因素。

生猪供应减少：

基础母猪存栏减少导致生猪生产能力下降，进而引发供不应求的情况。

近年来，养猪业受到高热病、无名病毒、猪蓝耳等疫情的影响，生猪存栏数量减少。

非洲猪瘟疫情也导致生猪数量大幅减少。

养殖户在前阶段涨价后出现挺价、惜售、二次育肥的意愿，导致生猪出栏减少。

养殖成本增加：

养殖成本的增加也是推动猪肉价格上涨的一个重要因素。

消费需求上升：

猪肉消费进入旺季，需求增加。

天气因素也对养殖户的生产活动产生了影响，进一步推高了猪价。

市场情绪和预期：

经过前阶段涨价后，养殖户对后市持乐观态度，导致生猪出栏减少。

年末冻猪肉轮库的存在也在一定程度上影响了市场情绪，预期猪肉供应充裕，从而影响了年末猪价的反弹。

历史基数低：

去年下半年猪价基数较低，导致当前价格上涨。

猪肉价格上涨是由多重因素共同作用的结果，包括生猪供应减少、养殖成本增加、消费需求上升以及市场情绪和预期的变化。

正虹科技股价在猪肉价格上涨后能实现5连板的原因可以从以下几个方面进行分析：

市场炒作价值：正虹科技在2023年才开始有生猪销售，市场对其新兴企业的关注度较高，具有较大的炒作价值。这种炒作效应使得投资者对其股票产生了极大的兴趣，从而推动了股价的连续上涨。

供需关系变化：2024年中国生猪价格的上涨反映了供需关系的变化以及市场预期的影响。由于养殖端看涨后期，惜售情绪浓厚，导致生猪出栏积极性下降，市场供应收紧，进一步拉动了猪价的持续上涨。这种供需紧张局面使得相关企业的盈利前景变得更加乐观，从而提升了投资者对这些企业股票的信心。

行业周期上行趋势：生猪行业的周期性上行趋势也为正虹科技的股价上涨提供了支撑。随着降重政策的影响逐步弱化，供给端的缺口逐步体现，预计生猪价格将持续上涨，并在下半年给出不错的利润。这种行业趋势使得投资者对正虹科技等相关企业的未来发展持乐观态度。

连板情绪周期：正虹科技的连板也受到了市场情绪周期的影响。连板情绪拐点阶段，如果正虹科技能够在某一天实现5板，也是近期连板高度压制的小突破，这种情绪上的认可进一步推动了股价的上涨。

在养殖业新周期中，影响生猪产能调整和市场预期的主要因素包括以下几个方面：

养殖成本：养殖成本是影响生猪供给的重要因素之一。随着养殖成本的上升，养殖户可能会选择减少养殖规模，从而导致生猪产能的下降。

疫情疾病：动物疫情，如非洲猪瘟，对生猪供给造成巨大波动，导致猪价出现超预期上涨，甚至达到历史高位。此外，疫情疾病和极端天气等突发因素也会对生猪供给产生不利影响。

政策干预：政府的收投储政策、环境保护政策和产业政策等都会对生猪产能产生重要影响。例如，政府通过调控产能来应对猪周期，促使行业进入去产能阶段。

市场需求和价格：市场需求和价格是驱动生猪产能调整的关键因素。价格低迷时，养殖户可能会选择减少养殖规模以避免亏损，而价格回暖则可能促使养殖户增加生产。

宏观经济环境：宏观经济环境的变化也会对生猪产业产生影响。例如，宏观经济向好可以延续规模企业的去产能节奏。同时，宏观政策领域的稳中向好态势也有助于缓解生猪产业面临的难度和挑战。

行业盈利预期：行业盈利预期对养殖户的生产决策有显著影响。如果行业盈利前景看好，养殖户可能会选择扩大生产规模；反之，则可能会选择缩减生产规模。

引种趋势：引种趋势的分化格局也会对生猪供应端产生影响，并限制价格水平的窄幅区间运行。

市场自发调节滞后：市场自发调节的滞后效应也会影响生猪产能的调整。由于市场调节机制的存在，生猪产能的调整往往存在时滞现象。

生猪期货价格大幅走强的背后机制主要涉及多个方面，包括供需关系、宏观经济因素、政策导向以及市场预期等。

供需关系：生猪期货价格的波动首先受到供需关系的影响。根据证据，生猪的供给和需求是决定价格的基本因素。短期内，生猪出栏数量、出栏均重、进口和国家收抛储等因素会对价格产生影响。中期来看，能繁母猪存栏量和最大可养殖数量（MSY）指标也会影响生猪供应。长期则受到猪周期和养殖成本的影响。

宏观经济因素：宏观经济环境也是影响生猪期货价格的重要因素。例如，2024年春节后，生猪期货远月合约快速上涨，主要原因之一是宏观驱动增强。此外，居民收入水平、人口增长和消费结构等宏观经济指标也会影响猪肉消费需求，从而间接影响生猪期货价格。

政策导向：政府政策对生猪期货价格也有显著影响。例如，疫情期间的政策导向改变了国内猪肉的供需基本面，最终决定了猪肉价格走向。政策导向不仅影响养殖户的生产行为，还可能通过调控市场供给和需求来直接影响价格。

市场预期：市场对未来价格的预期也是一个重要因素。生猪期货价格反映了市场对未来价格的预期。例如，2023年下半年以来，生猪产能去化逐步兑现，导致生猪供给减少，这种预期使得生猪期货价格节节攀升。

其他因素：还有一些其他因素会影响生猪期货价格，如季节性饮食习惯、流行疫病、食品安全和消费替代效应等。这些因素在短期内会对生猪期货价格产生波动。

生猪期货价格大幅走强的背后机制是多方面的，涉及供需关系、宏观经济因素、政策导向和市场预期等多个层面。

养猪业重整阶段对整个A股市场的潜在影响可以从多个角度进行评估，主要包括以下几个方面：

养猪企业的重整可能会导致生猪产能的“加速去化”。根据华泰证券的研究，现金流不足是本轮猪周期的核心驱动力，接连发生的养猪企业重整显示部分集团场、尤其是运营不佳的主体的现金流压力已明显加强。这意味着在资金压力下，部分养猪企业可能无法继续扩张产能，甚至需要缩减产能。这种情况下，生猪供应量可能会减少，从而推高生猪价格。

重整中的养猪企业所拥有的能繁母猪存栏量并不低，这将对未来生猪市场供产生重要影响。如果这些企业不能及时重整成功，可能会导致生猪供应短缺，进一步推高生猪价格。这一变化可能会对相关上市公司的业绩产生积极影响，因为生猪价格的上涨通常会提高他们的盈利能力。

养猪企业的重整事件可能会引发市场波动。例如，正邦科技作为养猪龙头，其重整失败可能导致破产风险，这种不确定性可能会引发市场恐慌，导致股价波动。此外，华泰证券建议投资者在投资养猪股时要警惕“扩张陷阱”，不能纯以规模论英雄，而需结合资金壁垒和养殖成本进行综合判断。

政策引导也是影响养猪业重整的一个重要因素。华泰证券预计，在政策引导和资金压力下，产能去化仍是未来一段时间内的主要趋势。政策的支持或限制可能会对养猪企业的重整进程和市场供需关系产生重要影响。

根据华泰证券的研究，养猪公司接连重整，现金流压力是周期核心驱动。这表明当前养猪行业可能正处于一个新的盈利周期中。如果重整能够顺利进行，并且生猪价格保持高位，那么行业的整体盈利能力可能会得到提升。

养猪业重整阶段对整个A股市场的潜在影响是多方面的，既有积极的一面也有不确定性。