从会计师审计角度出发，挖掘牧原股份真相。 牧原股份 有没有造假，会计师事务所出具了无保留审计意见，可不可以证明公司财务报表是真实可靠的？可以相信几成？下面用我三十... 

来源：雪球App，作者： 知常容，（https://xueqiu.com/2327443043/208504269）

牧原股份有没有造假，会计师事务所出具了无保留审计意见，可不可以证明公司财务报表是真实可靠的？可以相信几成？下面用我三十年股市财务分析的经验和大家好好聊聊这个问题。

本人股市三十年，雪球七年，数百万字理论，实践文章，深入探讨价值投资方方面面，推广价值投资，让股民明白起来是我的心愿，您的关注是对我的最大支持。恳请点击文章右上角关注。非常感谢。

会计师事务所并不能保证公司财报是真实的，公司年报里面有详细审计报告，会计师事务所的表态就是，我专业尽了责任，做了所有该做的事，没有发现不真实的情况。我会审查公司提供的单据，抽查核实，如果没发现问题，就出具无保留审查意见。会计师事务所一年收取牧原股份260万审计费，不可能做太多事情。

所以股民还是要靠自己，不能片面相信会计师事务所，学会看财报，学会商业常识。在此之前，尽量对上市公司保持怀疑。就像18岁的小女孩，陌生人邀请你回家，你必须假设他是坏人。小股民，新股民在股市上比小姑娘还危险，提高警惕，小心那些看着太好的，与众不同的，全球唯一的上市公司。

假如真的看不懂财报，没有商业经验，多看看我的专栏，花个一两年时间打好基础，否则还是不要买股票为好。下面具体说说牧原股份。

牧原股份的财务报表由中兴华会计师事务所审计，非常凑巧的是，2021年2月19日，证监会通报2020年审计与评估机构检查处理情况。经过大量人手深入调查具体的审计项目，对14家会计事务所出具警示函，中兴华排在首位，涉及违规项目5个，项目数最多。中兴华的重大客户包括北京文化等等，近年来被财政部，交易商协会，证监会多次处罚警告。这种情况，股民一定提高警惕。

具体到牧原股份2020年年报的审计，中兴华可能没有尽到责任的地方在于以下几点，先说一说审查报告中提到的两个重点审查事项：收入确认和生物资产减值。

1. 对自然人客户的详细检查不应该只针对前20大客户。应该抽查全体客户，而且检查比例太低。中兴华只查了公司前20名最大自然人客户的详细资料，包括他们买了牧原的猪卖给谁了，资金来源等等，这样是证明的最好方法。可惜这个审查不尽责。

公司卖给自然人的收入是312亿，没有披露这些自然人的数目，按常理推测个人经营不会太大，就算平均每人每年购买一千万牧原的生猪，这些客户超过三千人，详细审查比例不到1%，比例太低。既然已经说这是重点关注项目，只抽查20人太少了。而且审计惯例是抽查，而不是只查最大客户，事务所没有尽责。

市场上还很多声音，说这些个人客户很多把猪转手卖给双汇，那会计师事务所应不应该核对一下中间的个人，资金信息？毕竟两大巨头就在河南，买卖居然大部分通过猪贩子进行，实在匪夷所思，会计师事务所应该核查清楚。

2. 生物资产只检查了减值足不足够，而没有检查存货是不是真实，明显失去重点。会计师必须审查存货，中兴华没有公布如何检查各地库存的，上千万头猪，散步各地，怎么证明这些猪是牧原的，怎么决定抽查比例，抽查猪圈的？中兴华是怎么盘点的？采用什么方法？这些应该公布，没有公布那就是没有做。

已经有獐子岛，雏鹰农牧的作假案例在前面，会计师不严格审查生物资产真实性严重失职。

3. 公司的关联交易非常多，2020年超过200亿，包括向母公司采购建筑业务170亿，母公司牧原集团并非专业建筑公司，很少其他建筑业务，却每年为股份公司提供170亿的代建服务，这种关联交易是否必需，定价是否合理，会计师事务所没有给出意见，严重失职。

推广价值投资，让股民明白起来。以下是部分我的历史文章，欢迎阅读。

养猪股票逻辑的彻底破灭。 2020年猪价暴涨的时候，很多专家，分析员言之凿凿地说，养猪已经彻底淘汰小规模养殖户了，猪瘟，环保，监管各项政策都不支持... - 雪球 网页链接

知常容质疑公司造假合集 牧原股份 牧原股份和王力宏谁更冤枉？兼论公司财务报表高级套路 温氏股份 网页链接{养猪之神 温氏股份的几个小疑问 知常容... - 雪球 网页链接

牧原股份和王力宏谁更冤枉？兼论公司财务报表高级套路 最近雪球上关于 牧原股份 吵得乱七八糟，本人本来已经决定不写关于财务造假的分析文章了，过去写过太多了，比如 三聚环保 ，... - 雪球 网页链接

完整的系统的价值投资套路才是真正的投资——知常容道法投资套路介绍 价值投资不容易，价值投资在中国尤其不容易。有股市不规范，股民不成熟等等客观原因，更重要的原因还是股民没有真正了解价值投资... - 雪球 网页链接聚

 $牧原股份(SZ002714)$   $九安医疗(SZ002432)$   $正邦科技(SZ002157)$