持仓大换血！知名基金经理底牌揭晓：丘栋荣大举加仓港股 刘元海继续拥抱AI

　　今年上半年，市场行情极致分化，导致权益类基金业绩呈现“冰火两重天”的局面，一边是重仓AI或中字头板块的基金霸屏涨幅榜前列，另一边是继续坚守消费、医药和新能源的基金业绩惨淡。

　　随着二季报陆续披露，丘栋荣、刘元海等知名基金经理的投资底牌揭晓，多数基金经理依然采取重仓投资策略，保持较高的“进攻性”，且认为下半年A股权益资产机会大于风险。

　　大举加仓港股

　　今年二季度，权益市场震荡调整，多数知名基金经理积极调仓换股，保持高仓位运作。

　　无独有偶，百亿级基金经理丘栋荣也采取了重仓投资策略，截至二季度末，旗下5只基金的股票仓位均超过93%。其中，在今年初成立的纯港股新基金中庚港股通价值18个月封闭，股票持仓已高达98.18%，仓位几乎“打满”，该基金大举加仓港股，港股配置比重从一季度末的83.61%飙升至二季度末的95.35%。

　　在调仓换股方面，以丘栋荣旗下规模最大的中庚价值领航为例，截至二季度末，基金最新规模为95.71亿元，在其前十大重仓股的名单中，该基金加仓了中国宏桥，减仓了美团、驰宏锌锗、越秀地产、中国海外发展，而快手、川仪股份、常熟银行则成了新晋重仓股，值得注意的是，广汇能源、兖矿能源、中国海洋石油等能源股却消失在了前十大重仓股名单中。

　　整体来看，丘栋荣加仓最多的是快手，增幅高达630%，二季度快手在中庚价值领航和中庚港股通价值18个月封闭2只基金中，均位列第三大重仓股，且期末持仓市值分别为5.41亿元、1.79亿元。

　　继续重仓AI板块

　　今年业绩最为瞩目的基金经理刘元海也率先交出了二季报，按照AC份额合并计算，截至二季度末，刘元海旗下共管理3只基金，迎着AI投资的风口，年内均取得了不错的成绩。

　　其中，表现最佳的是东吴移动互联混合A，年内收益率高达71.64%，位居权益类基金上半年业绩排名第一；另外，东吴新趋势价值线混合表现也不逞多让，年内收益率高达66.41%。

　　不仅业绩表现出色，其管理规模也增长迅速，截至二季度末，东吴移动互联混合总规模已经达到7.8亿元（A/C类份额合并计算），与一季度末的1.43亿元相比，规模环比增长超440%。

　　刘元海在二季报中指出，报告期内该基金加大了人工智能方向的布局和配置。由于上半年相对比较好地把握住了科技行业的投资机会，因此基金净值取得了相对比较好的表现。

　　从调仓方面来看，东吴移动互联混合持仓“大换血”，不过依然重仓AI板块。除了金山办公以外，该基金前五大重仓股全部更换，且立讯精密、德赛西威、韦尔股份、工业富联新进为重仓股。此外，与一季度相比，该基金二季度还加仓了天孚通信、中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光。

　　刘元海表示，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，下半年基金可能仍然维持较高仓位运作模式。

　　AI板块分歧

　　展望A股市场下半年，不少基金经理认为机会大于风险，不过对于TMT板块的判断出现分歧，尤其在AI概念股普遍缺乏业绩支撑下，部分基金二季度调仓中并没有重点布局。

　　丘栋荣在二季报中指出，从当前而言，A股整体估值水平至历史低位，权益资产对应了更高的风险补偿水平，机会大于风险。另外，港股整体估值水平基本处于历史较低的10%分位左右，港股性价比很高。

　　对于未来的投资主线，刘元海认为，A股科技股投资主线可能仍然要围绕AI主线进行寻找，且预计未来3—5年乃至更长时间A股市场或将进入科技股时代。

　　丘栋荣则对AI持有谨慎的态度，旗下基金前十大重仓股中并没有AI热门股的身影。丘栋荣认为，TMT行业随着AI热度抬升，整体估值较高，但仍有少数具备全球竞争力的公司中长期成长空间较大。

　　深度科技研究院院长张孝荣告诉《华夏时报》记者，今年以来人工智能板块多只股票涨幅巨大，人工智能是一个新兴行业，投资者在早期会对其前景持有较高的期望，因此推动了相关个股的上涨。不过，随着时间推移，市场对人工智能板块的预期将逐渐趋于理性，投资者也开始考虑公司的业绩和估值。

　　独立经济学家、财经评论员王赤坤向《华夏时报》记者表示，总体而言，A股人工智能板块具备长期发展潜力，但投资者也需要保持理性和谨慎，应该重点关注企业的技术实力、商业模式和盈利能力，以及行业发展趋势。同时，投资者也应该充分了解人工智能技术的特点和局限性，避免盲目跟风和过度炒作。

（文章来源：华夏时报）

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